Resultat 1. kvartal Bjørn Frogner, konsernsjef Infratek ASA 10. mai 2012

Transkript

1 Resultat 1. kvartal 2012 Bjørn Frogner, konsernsjef Infratek ASA 10. mai 2012

2 Hovedtrekk 1. kvartal 2012 Historisk godt første kvartal - driftsresultat på -2,0 millioner (-14,4 millioner) Omsetningsvekst på 4,3 prosent i forhold til samme periode i fjor omsetning på 603 millioner i kvartalet God drift gir bedre marginer innen Lokal Infrastruktur Positiv utvikling i ordrereserve for alle forretningsområder Kontantbeholdning på 264 millioner og ingen rentebærende gjeld Vedtatt utbytte for 2011 ble 1,5 kroner per aksje (95,8 millioner) 2

3 Aksjeutvikling og avkastning NOK 35,0 2,50 2,00 1,50 1,00 0, NOK/share 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 18,0 25,9 15,1 0, Utbytte per aksje 0,0 Dec-07 Feb-08 Apr-08 Jun-08 Aug-08 Oct-08 Dec-08 Feb-09 Apr-09 Jun-09 Aug-09 Oct-09 Dec-09 Feb-10 Apr-10 Jun-10 Aug-10 Oct-10 Dec-10 Feb-11 Apr-11 Jun-11 Aug-11 Oct-11 Dec-11 Feb-12 Apr-12 Infratek adj. Kilde: Carnegie og Oslo Børs OSEBX (rebased) Over 5 år er det utbetalt 6,38 kroner per aksje (368 millioner) 114 % av resultat etter skatt i perioden er utbetalt i utbytte Infratek aksjens kursutvikling har vært bedre enn Oslo Børs benchmark hver eneste måned fra noteringsdato Utbytte forutsatt reinvestert på ex-dato 3

4 Ny operasjonell struktur i Lokal Infrastruktur Organisering basert på markedssegmenter med et tydelig produktansvar. Ansvaret for den løpende produksjonen vil fortsatt ligge lokalt i avdelingene. Elnett Norge Elnett Sverige Infra Solutions Jernbanesystemer Distribusjonsnett - bygging - drift / vedlikehold - beredskap Byggstrøm Fjernvarme Distribusjonsnett - bygging - drift / vedlikehold - beredskap Vei og gatelys Fiberteknikk Anleggsteknikk Avanserte måletjenester Driftstjenester Vedlikehold Bygging 4

5 Utvikling driftsinntekter Driftsinntekter per kvartal NOK millioner Omsetning økte med 25 millioner mot fjoråret som følge av gunstige driftsforhold gjennom vinteren Norge øker med 38 millioner Sverige på nivå med fjoråret Finland ned med 13 millioner Inntektsøkningen er i hovedsak innen Lokal Infrastruktur 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 5

6 Utvikling driftsresultat Driftsresultat per kvartal Resultatet bedrer seg med 12,4 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor NOK millioner 101,1 27,4 53,3 7,5 % 34,8 3,8 % 4,0 % -2,5 % -0,3 % 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12-14,4-2,0 Driftsresultat Driftsmargin I Norge øker resultatbidraget med 12,9 millioner, i Sverige med 1,4 millioner, mens resultat i Finland er ned med 1,9 millioner Resultatforbedringene er i hovedsak innen Lokal Infrastruktur 6

7 Inntekter og resultat per forretningsområde Driftsinntekter Driftsresultat NOK millioner Lokal Infrastruktur 1.kv.12: 69% Sentral Infrastruktur 1.kv.12 19% (3,7) 11,5 Lokal Infrastruktur (8,4) (4,4) Sentral Infrastruktur Sikkerhet 1.kv.2: 12% (0,1) 0,2 Sikkerhet (6,2) (5,4) Øvrig 1. kvartal kvartal Lokal Infrastruktur leverer gode resultater i en tradisjonell lavaktivitetsperiode

8 Inntekter og resultat per geografi Driftsinntekter Driftsresultat NOK millioner Finland 1.kv.12: 4% Norge 1.kv.12: 50% (5,8) 7,1 Norge (6,0) (7,5) Sverige Sverige 1.kv.12: 46% (3,1) (1,2) Finland 1. kvartal kvartal 2011 Sterk resultatfremgang i de største markedene 8

9 Balanse NOK millioner Immaterielle eiendeler 434,1 363,8 422,6 Varige driftsmidler 157,6 171,7 159,6 Kundefordringer og andre fordringer 637,3 623,3 766,4 Kontanter og kontantekvivalenter 264,1 241,6 299,6 Eiendeler 1 493, , ,2 Egenkapital 469,8 611,0 484,0 Pensjon og annen gjeld 586,2 383,2 582,3 Implementering av pensjonskorridor per 31. desember 2011 har medført økning i immaterielle eiendeler og pensjonsforpliktelser, mens egenkapital er redusert 31,5 prosent egenkapitalandel Langsiktig gjeld 12,2 17,6 14,6 Kortsiktig gjeld 425,0 388,6 567,2 Egenkapital og gjeld 1 493, , ,2 9

10 Kontantstrøm 1. kvartal Året NOK millioner Resultat før skatt (3,7) (15,4) 100,6 Ikke likviditetsmessige resultatposter 7,9 4,8 40,7 Endring arbeidskapital med mer (16,9) 29,2 34,8 Netto kontantstrøm fra drift (12,7) 18,6 176,1 Investeringer - varige driftsmidler (4,2) (16,7) (44,9) Investeringer - virksomhet (17,2) - (6,4) Salgssum - varige driftsmidler - - 4,2 Salgssum - virksomhet - - (2,3) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (21,4) (16,7) (49,4) Endring brutto rentebærende gjeld 0,2 0,3 (3,7) Netto mottatt / betalt rente 0,2 0,4 2,1 Utbytte, emisjoner og andre egenkapitaleffekter Netto kontantstrøm brukt til finansieringsaktiviteter Endring i kontanter og kontantekvivalenter - - (63,9) 0,4 0,7 (65,5) (33,6) 2,6 61,2 Bankbeholdning inngang til perioden 299,6 238,5 238,5 God kontantbeholdning Netto arbeidskapital er på nivå med fjoråret Negativ arbeidskapital endring har sin bakgrunn i svingninger i kundefordringer ved årskiftet Lave driftsinvesteringer sammenlignet med i fjor motsvares av kjøp av jernbaneselskapet WKTS Omregningsdifferanser, likvider (1,8) 0,5 (0,2) Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden 264,1 241,6 299,6 10

11 Lokal Infrastruktur 1. kvartal Året NOK millioner Driftsinntekter 419,8 397, ,0 Driftsresultat før avskrivninger 17,5 2,6 112,1 Driftsresultat 11,5 (3,7) * 86,0 Driftsmargin 2,7% -0,9% 4,3% Driftsinntekter og driftsmargin 609,5 480,6 501,1 397,8 8,0 % 419,8 4,4 % 4,7 % 2,7 % -0,9 % Omsetning i den norske virksomheten øker med 22 millioner og er i hovedsak et resultat av gunstige driftsforhold Driftsresultatet er 15,2 millioner bedre enn samme periode i fjor hovedsakelig som følge av god drift som gir bedre marginer i den norske virksomheten 55 (57) prosent av omsetningen i 1. kvartal er generert i Sverige og 45 (43) prosent i Norge 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 Driftsinntekter Driftsmargin 11

12 Sentral Infrastruktur 1. kvartal Året NOK millioner Driftsinntekter 112,3 115,3 610,9 Driftsresultat før avskrivninger (7,1) (2,7) 18,5 Driftsresultat (8,4) (4,4) * 11,7 Driftsmargin -7,5% -3,8% 1,9% Driftsinntekter og driftsmargin 207,0 147,5 141,1 115,3 115,3 5,4 % 3,6 % 1,4 % -3,8 % -7,5 % 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 Driftsinntekter Driftsmargin Omsetning er ned med 2 millioner i forhold til samme periode i fjor, økt omsetning i Norge mer enn motsvares av redusert omsetning i Finland Reduksjon i gjennomsnittlig driftsmargin på 3,5 prosentpoeng som følge av lav aktivitet i Finland og tap i enkelte prosjekter i Sverige Kompetansen innen ledelse og prosjektstyring styrkes Omsetningen fordeler seg med 43 % (33 %) i Norge, 37 %(36 %) i Sverige og 20 % (31 %) i Finland 12

13 Sentral Infrastruktur Planlagte investeringer i sentralnettet er i ferd med å realiseres Investeringsnivået på regionalnett opprettholdes Infratek etablert som viktig aktør med oppdrag for både Svenska Kraftnät og Statnett Infratek tilpasser kapasitet og kompetanse for å møte veksten i markedet MNOK Årlige investeringer i sentralnett* Norway Sweden Finland Lines & Cables *Estimerte investeringer som angitt av sentralnettseiere i Norden. Substations 13

14 Sentral Infrastruktur Infrateks vekstambisjoner krever betydelig styrking av kapasitet og kompetanse Rekrutteringsplan for de neste tre årene er utarbeidet og arbeidet med å rekruttere godt i gang Det skal rekrutteres opp mot 100 nye medarbeidere over en treårsperiode 14

15 Sikkerhet 1. kvartal Året NOK millioner Driftsinntekter 72,5 69,5 306,5 Driftsresultat før avskrivninger 1,1 0,8 26,6 Driftsresultat 0,2 (0,1) 23,2 * Driftsmargin 0,3% -0,2% 7,6% Omsetningen øker med 3 millioner og driftsresultatet med 0,3 millioner i forhold til samme periode i fjor Driftsinntekter og driftsmargin 94,8 75,0 69,5 67,1 12,8 % 10,4 % 5,7 % -0,2 % 72,5 0,3 % Økt aktivitet både innen varesikring og høysikkerhet Reforhandlede kontrakter og kortsiktig ressursmangel til å utføre nye kontrakter innen leveranse av DLE-tjenester trekker ned både omsetning og resultatbidrag 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 Driftsinntekter Driftsmargin 15

16 Øvrig 1. kvartal Året NOK millioner Driftsresultat (5,4) (6,2) (19,9) Konsernkostnader 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 (1,6) Øvrig består av konsernets administrasjon og konsernovergripende kostnader Netto konsernkostnader er 0,8 millioner lavere enn i samme periode i fjor og skyldes i hovedsak fremleie av 4. etasje på hovedkontoret (5,4) (5,4) (6,2) (6,7) Konsernkostnader 16

17 Ansatte Antall ansatte Sykefravær Finland; 132 Norge; 745 4,8 % 4,2 % 5,6 % 5,2 % 5,5 % Sverige; mars mars 2012 Antall ansatte Antall årsverk 1. kv kv kv kv kv 12 Reduksjon antall ansatte og årsverk som følge av naturlig avgang, løpende bemanningstilpasninger og tap av beredskapsavtale i Småland Sykefravær for kvartalet ble 5,5 (4,8) prosent som følge av økning i antall langtidssykemeldte 17

18 Utsikter God utvikling i total ordrereserve for konsernet Ingen store beredskapskontrakter utløper i 2012 Nordisk Fortum-opphandling med ny avtaleperiode fra 2013/ ventes avklart i løpet av juli Vattenfalls konkurranseutsetting og tilgjengelig jernbanemarked innen drift- og vedlikehold gir spennende vekstmuligheter Nordisk plattform og sterk finansiell stilling gir gode muligheter for organisk og strukturell vekst Infratek aksjen opprettholdes som en utbytteaksje 18

19 19 Vedlegg

20 Resultatregnskap 1. kvartal Året NOK millioner Driftssinntekter 603,4 578, ,7 Kjøp av varer (243,1) (223,9) (1 342,4) Lønnskostnader (262,2) (278,0) (1 059,8) Avskrivninger (10,0) (10,5) (42,9) Andre driftskostnader (90,2) (80,7) (343,6) Driftsresultat (2,0) (14,4) 101,1 Finansinntekter / kostnader (1,7) (1,0) (0,5) Resultat før skatt (3,7) (15,4) 100,6 Skattekostnad 0,6 4,2 (26,0) Resultat solgt virksomhet - - (3,5) Resultat etter skatt (3,1) (11,2) 71,1 Majoritetens andel av resultat (3,1) (11,3) 71,3 Minoritetens andel av resultat - 0,1 (0,2) Omsetning øker med 25 millioner (4,3 prosent) hovedsakelig som følge av vekst innen Lokal Infrastruktur Driftsresultat i perioden ble -2 millioner, en forbedring på 12,4 millioner på bakgrunn av økt aktivitet og bedre marginer på utførte oppdrag innen Lokal Infrastruktur Norge Andre innregnede resultatposter (Other comprehensive income) Omregningsdifferanser (5,1) 1,7 (0,9) Estimatendring pensjoner (8,4) (1,7) (197,0) Sum innregnede res. poster før skatt (13,5) 0,0 (197,9) Skatt av innregnede resultatposter 2,4 0,5 55,2 Sum innregnede res. poster etter skatt (11,2) 0,5 (142,8) Totalresultat etter skatt (14,2) (10,7) (71,6) Majoritetens andel av totalresultatet (14,2) (10,8) (71,5) Minoritetens andel av andre totalresultatet - 0,1 (0,2) 20

21 Driftsinntekter og driftsresultat per geografi Driftsinntekter Driftsresultat 1. kvartal Året 1. kvartal Året NOK millioner NOK millioner ,9 190,7 Lokal Infrastruktur 828,8 1,0 14,7 Lokal Infrastruktur 46,7 37,7 50,4 Sentral Infrastruktur 178,0 (1,9) (3,6) Sentral Infrastruktur (1,2) 60,2 64,2 Sikkerhet 265,6 1,3 1,4 Sikkerhet 25,3 2,3 3,3 Øvrig / elimineringer 12,1 (6,2) (5,4) Øvrig (19,9) 271,0 308,6 Total driftsinntekter Norge 1 284,6 (5,8) 7,1 Total driftsresultat Norge 50,9 229,1 229,9 Lokal Infrastruktur 1 168,9 (4,8) (3,1) Lokal Infrastruktur 39,3 41,8 42,5 Sentral Infrastruktur 259,2 (1,6) (2,2) Sentral Infrastruktur 0,8 9,9 8,2 Sikkerhet 40,4 (1,1) (0,6) Sikkerhet (0,9) 0,5 0,1 Elimineringer -7,4 281,3 280,6 Total driftsinntekter Sverige 1 461,1 (7,5) (6,0) Total driftsresultat Sverige 39,2 - - Lokal Infrastruktur Lokal Infrastruktur 0,0 (0,8) (2,6) Sentral Infrastruktur 12,1 35,9 23,0 Sentral Infrastruktur 180,7 (0,3) (0,5) Sikkerhet (1,2) 0,9 1,0 Sikkerhet 5,9 (1,2) (3,1) Total driftsresultat Finland 11,0 (0,1) (0,1) Elimineringer -2,0 - - Elimineringer - 36,7 23,9 Total driftsinntekter Finland 184,5 (14,4) (2,0) Total driftsresultat 101,1 (10,3) (9,7) Elimineringer -40,5 578,7 603,4 Total driftsinntekter 2 889,7 21

22 Nøkkeltall 1. kvartal NOK millioner Lønnsomhet Margin driftsresultat før avskrivninger 1,3 % -0,7 % 5,0 % Driftsmargin -0,3 % -2,5 % 3,5 % Kapitalforhold Egenkapital 469,8 611,0 484,0 Totalkapital 1 493, , ,2 Egenkapitalandel 31 % 44 % 29 % Netto rentebærende gjeld (kontanter) (252,0) (224,0) (285,6) Investeringer - drift 4,2 16,7 38,6 Året Aksjer og aksjonærforhold Børskurs (NOK) 20,0 22,5 20,6 Antall utestående aksjer 1) Gjennomsnittlig antall aksjer 2) Børsverdi Enterprice value (EV) Resultat per aksje (NOK) 3) (0,0) (0,2) 1,1 Kontantstrøm fra driften per aksje (NOK) (0,2) 0,3 2,8 Utbytte per aksje 4) (NOK) 1,50 1,00 1,00 Merk: 1) Antall aksjer ved utgangen av perioden. 2) Gjennomsnitt vektet antall utstedte ordinære aksjer i perioden. 3) Basert på antall aksjer som definert under punkt 2. 4) Utbytte vedtas på ordinær generalforsamling 9. mai

23 Aksjonæroversikt per 31. mars 2012 # Eier Antall aksjer %-eierandel 1 HAFSLUND ASA ,3 % 2 FORTUM NORDIC AB ,0 % 3 ODIN NORDEN ,1 % 4 ORKLA ASA ,7 % 5 NORDSTJERNAN AB ,1 % 6 THE NORTHERN TRUST C TREATY ACCOUNT ,5 % 7 SKANDINAVISKA ENSKIL A/C CLIENTS ACCOUNT ,5 % 8 MP PENSJON PK ,3 % 9 DNB NOR SMB VPF ,9 % 10 VPF NORDEA AVKASTNIN C/O JPMORGAN EUROPE ,5 % 11 VPF NORDEA KAPITAL C/O JPMORGAN EUROPE ,4 % 12 VJ INVEST AS ,4 % 13 TERRA TOTAL VPF ,3 % 14 IVAR S LØGE AS ,3 % 15 FROGNER BJØRN ,3 % Sum 15 største ,5 % Øvrige aksjonærer ,5 % Totalt antall aksjer ,0 % Styret og ledelse ,6 % 23 Kilde: VPS

24 Definisjoner Definisjoner Resultat per aksje (EPS) Kontantstrøm fra drift per aksje Margin driftsresultat før avskrivninger Driftsmargin Børsverdi Netto rentebærende gjeld (kontanter) Enterprice value (EV) Resultat etter skatt / vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer i perioden Kontantstrøm fra drift / vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer i perioden Driftsresultat før avskrivninger / Driftsinntekter Driftsresultat / Driftsinntekter Børskurs per aksje ved utgangen av perioden * antall utestående aksjer Bokført verdi av rentebærende gjeld minus kontanter og kontantekvivalenter Børsverdi + netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel (i %) (Egenkapital inkl. minoritet / Totalkapital) * 100 Investorinformasjon Informasjon er tilgjengelig på Infrateks hjemmesider: Vibecke Skjolde, CFO vibecke.skjolde@infratek.no Mobil: