Resultat 2. kvartal Bjørn Frogner, konsernsjef Infratek ASA 25. august 2010

Transkript

1 Resultat 2. kvartal 2010 Bjørn Frogner, konsernsjef Infratek ASA 25. august 2010

2 Hovedtrekk 2. kvartal 2010 Driftsinntekter på 694 millioner (630 millioner) betydelig økning i aktivitetsnivå gjennom kvartalet Positivt driftsresultat i 2. kvartal på 18,6 millioner (1,3* millioner) Flere større strategisk viktige kontrakter inngått i kvartalet God oppdragsmengde for 2. halvår Solid balanse videreføres; 53 % EK-andel 128 millioner utbetalt i utbytte Vurdering av strategiske alternativer for Infratek pågår 2 * Eksklusiv gevinst ved salg av alarmporteføljen

3 Flere strategisk viktige kontrakter inngått i kvartalet Infratek etablerer seg langsiktig i Sør-Norge 3 års kontrakt med opsjon på opptil 3 år er inngått med Agder Energi Nett vedrørende drift, vedlikehold og beredskap på regional- og distribusjonsnettet i Mandal og omegn Godt fotfeste innen jernbanedrift i Sverige Rammeavtale med InfraNord vedrørende spor, elektrisitet, signaler og telekommunikasjon Kontrakt med jernbaneverket i Sverige gjeldende ombygging av depot nordvest for Stockholm Gjennombrudd mot viktige sentralnettskunder Infratek er tildelt kontrakt med Vattenfall Distributon vedrørende om- og nybygg av transformatorstasjon Stenkullen Kontrakt med Svenska Kraftnät knyttet til drift og vedlikehold av stasjoner i 3 områder i Stockholmsregionen 3

4 Utvikling driftsinntekter Driftsinntekter per kvartal NOK millioner Omsetning opp 10 % i forhold til fjoråret hovedsakelig innen Infrastruktur Høyere aktivitet i Sverige målt mot samme periode i fjor 503 Et marked i bedring - positiv utvikling i oppdragsmengde 1.kv.09 2.kv.09 3.kv.09 4.kv.09 1.kv.10 2.kv.10 4

5 Utvikling driftsresultat Driftsresultat per kvartal NOK millioner Gjennomførte forbedringstiltak gir positiv effekt både innenfor Infrastruktur og Sikkerhet 74,9 26,8* 4,2 % 13,8 58,9 7,7 % 18,6 Underliggende drift viser en forbedring på 18,4 mill mot fjoråret 2. kvartal NOK millioner ,1 % 2,7 % Driftsresultat kv.09 2.kv.09 3.kv.09 4.kv.09 1.kv.10 2.kv.10-4,5 % -3,4 % -17,1-24,6 Integrasjonskostnader Driftsresultat Driftsmargin Gevinst salg alarmportefølje - (25.5) Integrasjonskostnader Forlik KLP pensjon med Hafslund Driftsresultat - underliggende drift Merk: * 25,5 milioner i gevinst salg SMB-alarmportefølje 2009

6 Inntekter per forretningsområde Driftsinntekter Driftsresultat NOK millioner Lokal Infrastruktur 2.kv.10: 70% Sentral Infrastruktur 2.kv.10: 19% Infrastruktur 10,6 26,6 Lokal Infrastruktur 16,6 Sentral Infrastruktur 10,0 Sikkerhet 2.kv.10: 11% (14,4) ** *** (11,3) Sikkerhet Øvrig 6,4 27,6 * 2. kvartal kvartal 2009 * 25,5 millioner i gevinst salg av SMB-alarmportefølje ** 7 millioner i pensjonskostnader forlik Hafslund *** 5,9 millioner i integrasjonskostnader 6 Positivt resultat i samtlige forretningsområder

7 Inntekt per geografi Driftsinntekter Driftsresultat NOK millioner Finland 2.kv. 7% Norge 2.kv.10: 47% Norge 17,3 32,3 * Sverige 0,0 14,8 Sverige Finland 0,8 5,8 2.kv.10: 46% (14,4) ** (11,3) *** Øvrig 2. kvartal kvartal 2009 * 25,5 millioner i gevinst salg av SMB-alarmportefølje ** 7 millioner i pensjonskostnader forlik Hafslund *** 5,9 millioner i integrasjonskostnader 7 Høy aktivitet i 2. kvartal med positivt resultatbidrag i alle land

8 Balanse Solid balanse med høy egenkapitalandel (53 %) NOK millioner Immaterielle eiendeler 307,6 264,8 280,9 Varige driftsmidler 165,7 173,0 170,1 Kunderfordringer og andre fordringer 705,2 653,2 736,9 Kontanter og kontantekvivalenter 149,7 282,9 317,1 Eiendeler 1 328, , ,9 Egenkapital 704,9 790,8 830,2 Pensjon og annen gjeld 185,1 168,4 187,4 Langsiktig gjeld 13,1 7,9 0,7 Kortsiktig gjeld 425,1 406,8 486,6 Egenkapital og gjeld 1 328, , ,9 Immaterielle eiendeler øker som følge av oppkjøp av Unisec Varularm, økt utsatt skattefordel og investering i nytt ERP system Utdeling av utbytte utover resultat i perioden gir redusert egenkapital og lavere kontantbeholdning Netto arbeidskapital økt med 42 millioner mot 2. kvartal

9 Kontantstrøm NOK millioner Resultat før skatt 19,0 27,7 2,6 3,5 Ikke likviditetsmessige resultatposter 9,2 (1,8) 17,4 5,2 Endring arbeidskapital med mer (114,7) (17,8) (34,1) (34,1) Netto kontantstrøm fra drift (86,5) 8,1 (14,1) (25,4) Investeringer - varige driftsmidler (13,1) (31,8) (20,0) (58,1) Investeringer - virksomhet - - (18,0) 165,7 Salgssum - varige driftsmidler - 32,4-32,4 Salgssum - virksomhet - 24,7-24,7 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (13,1) 25,3 (38,0) 164,7 Endring brutto rentebærende gjeld 0,1 (0,6) 12,4 (1,3) Netto mottatt / betalt rente 0,3 0,5 1,1 1,7 Utbytte, emisjoner og andre egenkapitaleffekter Netto kontantstrøm brukt til finansieringsaktiviteter Kontantstrøm fra avhendet virksomhet Endring i kontanter og kontantekvivalenter 2. kvartal 1. halvår (127,7) (59,0) (128,6) (66,7) (127,3) (59,1) (115,1) (66,3) - (4,4) - (2,7) (226,9) (30,0) (167,2) 70,4 Bankbeholdning inngang til perioden 376,2 310,0 317,1 217,2 Positivt resultatbidrag i kvartalet Utbetalt utbytte med 128 millioner i 2. kvartal Økt arbeidskapital med bakgrunn i høyere aktivitet Reduserte driftsinvesteringer Overgang til operasjonell leasing Integrasjonsinvesteringer fullført Omregningsdifferanser, likvider 0,4 2,9 (0,2) (4,7) Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden 149,7 282,9 149,7 282,9 9

10 Infrastruktur NOK millioner Driftsinntekter 622,4 559, , ,2 Driftsresultat før avskrivninger Driftsinntekter og driftsmargin 2. kvartal 1. halvår 34,5 19,6 26,0 15,6 Driftsresultat 26,6 10,6 9,7 (1,5) Driftsmargin 4,3% 1,9% 0,9% -0,1% Høyere aktivitetsnivå gir 62 millioner (11%) i økt omsetning målt mot 2. kvartal 2009 Driftsmargin i 2. kvartal betydelig bedre enn i fjor Produktivitet og driftsmargin har vist en positiv utvikling gjennom hele kvartalet 1,9 % 2,5 % 9,1 % 4,3 % Oppdragsmengden for 2. halvår er god 1.kv.09 2.kv.09 3.kv.09 4.kv.09 1.kv.10 2.kv.10-2,5 % -3,9 % Driftsinntekter Driftsmargin 10

11 Lokal Infrastruktur 2. kvartal 1. halvår NOK millioner Driftsinntekter 487,2 830,4 Driftsresultat før avskrivninger 22,9 17,4 Driftsresultat 16,5 4,5 Driftsmargin 3,4% 0,5% Driftsinntekter per geografi Kvartalet er preget av svak kapasitetsutnyttelse i første del av kvartalet Aktivitetsnivået økt betydelig gjennom kvartalet Midlertidig overkapasitet innen tjenesteområdet distribusjonsnett i Norge Sverige 55 % Norge 45 % 11 Merk: Sammenlikningstall for 2009 for Lokal og Sentral Infrastruktur ikke tilgjengelig

12 Sentral Infrastruktur NOK millioner Driftsinntekter 135,2 223,3 Driftsresultat før avskrivninger 11,6 8,5 Driftsresultat 10,0 5,2 Driftsmargin 7,4% 2,3% Driftsinntekter per geografi Finland 37 % 2. kvartal Norge 30 % 1. halvår Aktivitetsnivået tiltok senere enn normalt jevn økning gjennom kvartalet Virksomhetsområdet rendyrket og posisjonering mot et voksende marked pågår Ny leder for forretningsområdet er på plass Sverige 33 % 12 Merk: Sammenlikningstall for 2009 for Lokal og Sentral Infrastruktur ikke tilgjengelig

13 Sikkerhet NOK millioner Driftsinntekter 73,1 71,7 146,4 140,9 Gevinst salg alarmportefølje - 25,5-25,5 Driftsresultat før avskrivninger 7,3 29,1 13,7 32,2 Driftsresultat 6,4 27,6 11,8 29,4 Driftsresultat eksl. salg av alarmporteføljen Driftsinntekter og driftsmargin* ,4 2,1 11,8 3,9 Driftsmargin 8,8 % 28,4 % 8,1 % 17,7 % Driftsmargin eks. salg av alarmporteføljen 2. kvartal 1. halvår 8,8 % 2,9 % 8,1 % 2,8 % 82 * Tilfredsstillende aktivitetsnivå på løpende driftskontrakter Generell nedgang i etterspørsel etter høysikkerhet har medført redusert nysalg Gjennomførte effektivitetstiltak gir bedret resultat Elsikkerhet med godt aktivitetsnivå i kvartalet 14,2 % 2,5 % 2,9 % 10,0 % 7,4 % 8,8 % 1.kv.09 2.kv.09 3.kv.09 4.kv.09 1.kv.10 2.kv.10 Driftsinntekter Driftsmargin * Ekskl. gevinst ved salg av alarmporteføljen

14 Øvrig NOK millioner Driftsresultat (14,4) (11,3) (20,0) (25,6) Hvorav integrasjonskostnader Driftsresultat 2. kvartal 1. halvår - (5,9) - (13,5) 1.kv.09 2.kv.09 3.kv.09 4.kv.09 1.kv kv.10 Øvrig består av konsernets administrasjon samt konsernovergripende kostnader 7 millioner i pensjonskostnader som følge av forlik med Hafslund knyttet til pensjoner (5,7) (11,3) (10,1) (11,9) (14,4) Konsernkostnader Integrasjonskostnader (14,4) 14

15 Ansatte Antall ansatte Sykefravær Finland; 143 Norge; 870 5,3% 4,3% Sverige; juni juni kv kv 10 Antall ansatte Antall årsverk Reduksjon antall ansatte og årsverk som følge av naturlig avgang og bemanningstilpasninger Sykefraværet er redusert med ett prosentpoeng fra 1. kvartal og anses tilfredsstillende 15

16 Sammendrag 2. kvartal 2010 Omsetning økt med 10 % (64 millioner) målt mot samme periode i fjor Positivt driftsresultat i 2. kvartal på 18,6 millioner mot 1,3 millioner i 2009 eksklusiv gevinst ved salg av alarmporteføljen Flere større strategisk viktige kontrakter inngått i kvartalet God oppdragsmengde for 2. halvår Operasjonelt styrket og godt posisjonert for økt markedsaktivitet Utbetalt utbytte på 128 millioner 16

17 17 Vedlegg

18 Resultatregnskap 2. kvartal 1. halvår NOK millioner Driftssinntekter 693,9 629, , ,8 Gevinst ved salg av alarmportefølje - 25,5-25,5 Kjøp av varer (304,0) (256,7) (483,2) (466,4) Lønnskostnader (270,3) (268,9) (512,2) (532,8) Avskrivninger (10,3) (10,9) (20,9) (20,4) Andre driftskostnader (90,7) (91,8) (179,3) (180,6) Driftsresultat 18,6 26,8 1,5 2,2 Finansinntekter / kostnader 0,4 0,9 1,2 1,3 Resultat før skatt 19,0 27,7 2,6 3,5 Skattekostnad (5,1) (9,3) (0,8) (2,8) Resultat avhendet virksomhet - (35,6) - (36,0) Resultat etter skatt 13,8 (17,2) 1,9 (35,3) Majoritetens andel av resultat 13,8 (17,8) 1,7 (36,4) Minoritetens andel av resultat - 0,6 0,2 1,1 Omsetning økt med 64 millioner hovedsakelig innenfor Infrastruktur Gjennomførte driftstiltak har gitt høyere produktivitet Positivt resultatbidrag fra alle forretningsområder Resultatet er belastet med 7 millioner i pensjonskostnader som følge av forlik med Hafslund vedrørende pensjonsforpliktelser 18

19 Resultat per geografi 2. kvartal 1. halvår Året NOK millioner ,0 261,8 Norge - Infrastruktur 461,3 463, ,6 253,6 311,9 Sverige - Infrastruktur 520,2 475, ,2 62,3 49,7 Finland - Infrastruktur 73,8 106,0 211,6 71,7 66,5 Sikkerhet Norge 134,3 140,9 297,0-7,5 Sikkerhet Sverige 13,1 - - (1,9) (3,5) Elimineringer (5,9) (8,6) (12,9) 629,7 693,9 Totale driftsinntekter 1 197, , ,5 4,7 10,9 Norge - Infrastruktur 6,7 2,0 47,4 0,0 14,8 Sverige - Infrastruktur 5,2 (10,4) 10,1 5,8 0,8 Finland - Infrastruktur (2,2) 6,9 17,9 27,6 6,4 Sikkerhet Norge 10,0 29,4 47,1 - (0,1) Sikkerhet Sverige 1,7 - - (11,3) (14,4) Øvrig (20,0) (25,6) (47,6) 26,8 18,6 Totalt driftsresultat 1,5 2,2 74,9 19 Merk: Sum Norge Infrastruktur og Sikkerhet avviker fra Norge samlet pga. internsalg

20 Nøkkeltall 2. kvartal 1. halvår NOK millioner Lønnsomhet Margin driftsresultat før avskrivninger 4,2 % 6,0 % 1,9 % 1,9 % 4,5 % Driftsmargin 2,7 % 4,3 % 0,1 % 0,2 % 2,9 % Kapitalforhold Egenkapital 704,9 790,8 704,9 790,8 830,2 Totalkapital 1 328, , , , ,9 Egenkapitalandel 53 % 58 % 53 % 58 % 55 % Netto rentebærende gjeld (kontanter) (132,9) (278,5) (132,9) (278,5) (312,7) Investeringer - drift 13,1 31,8 20,0 58,1 87,3 Året Aksjer og aksjonærforhold Børskurs (NOK) 22,0 12,0 22,0 12,0 17,0 Antall utestående aksjer 1) Gjennomsnittlig antall aksjer 2) Børsverdi Enterprice value (EV) Resultat per aksje (NOK) 3) 0,2 (0,3) 0,0 (0,6) 0,3 Kontantstrøm fra driften per aksje (NOK) (1,4) 0,1 (0,2) (0,4) 0,6 Utbytte per aksje (NOK) 2,00 1,38 2,00 1,38 1,38 Merk: 1) Antall aksjer ved utgangen av perioden. 2) Gjennomsnitt vektet antall utstedte ordinære aksjer i perioden. Ekstraordinær generalforsamling den 22. desember 2008 vedtok å utstede ytterligere aksjer i forbindelse kjøpet av Fortums entreprenørvirksomhet. Aksjene ble utstedt den 15. januar ) Basert på antall aksjer som definert under punkt 2. 20

21 Aksjonæroversikt per 30. juni 2010 # Eier Antall aksjer %-eierandel 1 HAFSLUND ASA ,3 % 2 FORTUM NORDIC AB ,0 % 3 ODIN NORDEN ,2 % 4 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN ,2 % 5 NORDSTJERNAN AB ,2 % 6 THE NORTHERN TRUST CO ,5 % 7 MP PENSJON ,3 % 8 DNB NOR SMB ,0 % 9 ORKLA ASA ,9 % 10 CARNEGIE INVESTMENT BANK AB ,6 % 11 KAS DEPOSITARY TRUST COMPANY ,6 % 12 SOCIETE GENERALE GLOBAL SEC. SERV ,6 % 13 VPF NORDEA AVKASTNING ,5 % 14 ODIN NORGE ,5 % 15 IVAR S LØGE AS ,4 % Sum 15 største ,9 % Øvrige aksjonærer ,1 % Totalt antall aksjer ,0 % Styret og ledelse ,6 % 21 Kilde: VPS

22 Definisjoner Definisjoner Resultat per aksje (EPS) Kontantstrøm fra drift per aksje Margin driftsresultat før avskrivninger Driftsmargin Børsverdi Netto rentebærende gjeld (kontanter) Enterprice value (EV) Resultat etter skatt / vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer i perioden Kontantstrøm fra drift / vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer i perioden Driftsresultat før avskrivninger / Driftsinntekter Driftsresultat / Driftsinntekter Børskurs per aksje ved utgangen av perioden * antall utestående aksjer Bokført verdi av rentebærende gjeld minus kontanter og kontantekvivalenter Børsverdi + netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel (i %) (Egenkapital inkl. minoritet / Totalkapital) * 100 Investorinformasjon Informasjon er tilgjengelig på Infrateks hjemmesider: Vibecke Skjolde, CFO Vibecke.skjolde@infratek.no Mobil: