Resultat 1. kvartal Bjørn Frogner, Konsernsjef Infratek ASA 8. mai 2013

Transkript

1 Bjørn Frogner, Konsernsjef Infratek ASA 8. mai 2013

2 Hovedtrekk 1. kvartal 2013 Driftsinntekter på 570 millioner (603 millioner) Driftsresultat i 1. kvartal på 29,7 millioner (-2,0 millioner) Vanskelige driftsforhold som følge av langvarig kulde og i tillegg unormalt lite feil på strømnettet Spesielt svake resultater i det svenske markedet, blant annet som følge av oppstart av nye kontrakter Inngåtte beredskapsavtaler i Norge gir god forutsigbarhet innen distribusjonsnett på det sentrale Østlandsområdet Utsettelse av inngåtte oppdrag forventes å bidra til høyere aktivitet enn normalt for resten av året

3 Dec 07 Apr 08 Aug 08 Dec 08 Apr 09 Aug 09 Dec 09 Apr 10 Aug 10 Dec 10 Apr 11 Aug 11 Dec 11 Apr 12 Aug 12 Dec 12 Apr 13 NOK/share Aksjeutvikling og avkastning NOK 35 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,50 1,38 2,00 1,00 1,50 1, ,0 26,6 17,3 0, Utbytte per aksje INFRA adjusted Kilde: Carnegie og Oslo Børs OSEBX rebased Over 6 år er det utbetalt 7,88 kroner per aksje (463 millioner) 118 % av resultat etter skatt i perioden er utbetalt i utbytte Infrateks kursutvikling har vært bedre enn Oslo Børs benchmark Utbytte forutsatt reinvestert på exdato 3

4 Forutsigbarhet i det åpne norske distribusjonsmarkedet Vunnet beredskapsavtaler mot Hafslund Nett Forlenget avtale med Agder Energi Nett vedrørende drift og vedlikehold i Mandalsregionen Tegn til bevegelse i den lukkede delen av markedet Skagerak Nett kontraherer eksterne entreprenører Begynnende nettkonsolidering kan på sikt også utvide det tilgjengelige markedet for entreprenører = tilgjengelige markeder i Norge (utvidet med Vestfold/Grenland)

5 Utvikling driftsinntekter I Norge er omsetningen ned med 37 millioner sammenlignet med fjoråret som følge av operative utfordringer knyttet til været Driftsinntekter per kvartal NOK millioner I Sverige er omsetningen kun ned 9 millioner tross vanskelige driftsforhold, dette skyldes økt omsetning innen jernbane på omlag 28 millioner I Finland har aktiviteten vært tilfredsstillende og omsetningen på nivå med fjoråret Etablering av sikkerhet i Danmark har gitt en omsetning i kvartalet på 13 millioner 1.kv.12 2.kv.12 3.kv.12 4.kv.12 1.kv.13

6 Utvikling driftsresultat Resultatbidraget fra Norge endte på -1,5 millioner (7,1 millioner) med som følge av driftsforhold og lavere aktivitet Driftsresultat per kvartal NOK millioner I Sverige ble driftsresultatet -25,8 millioner (-6,0 millioner), nedgangen skyldes utfordrende driftsforhold og oppstart av ny jernbanekontrakt 107,5 20,4 35,1 5,1 % 54,0 6,4 % Finland leverte driftsresultat på -3,6 millioner (-3,1 millioner) -0,3 % 3,0 % 1.kv.12 2.kv.12 3.kv.12 4.kv.12 1.kv.13 Danmark bidro med 1,2 millioner -2,0-5,2 % -29,7 Driftsresultat Driftsmargin

7 Inntekter og resultat per forretningsområde Driftsinntekter Driftsresultat NOK millioner Sentral Infrastruktur 21 % (15,5) 11,5 Lokal Infrastruktur Lokal Infrastruktur 65 % Sikkerhet 14 % (5,8) (8,4) (0,9) 0,2 Sentral Infrastruktur Sikkerhet (7,5) (5,4) Øvrig 1. kvartal kvartal 2012

8 Inntekt og resultat per geografi Driftsinntekter Driftsresultat NOK millioner Finland 1.kv.13: 5% Danmark 1.kv.13: 2% -1,5 7,1 Norge -25,8-6,0 Sverige Sverige 1.kv.13: 47% -3,6-3,1 Finland Norge 4.kv.13: 46% 1,2 0,0 Danmark 1. kvartal kvartal 2012

9 Balanse Netto arbeidskapital er ned med 31 millioner som følge av normale fluktuasjoner Kontantbeholdning endte på 211 millioner, som er 54 millioner lavere enn i fjor og skyldes økt utbytte og enkelte mindre oppkjøp Endring av aktuarmessige forutsetninger har påvirket størrelsen av immaterielle eiendeler, pensjonsforpliktelser og egenkapital Egenkapitalandelen økt fra 31 prosent til 49 prosent NOK millioner Immaterielle eiendeler 3 3 7, 3 434, , 7 Varige driftsmidler 15 6, 6 157,6 15 8, 4 Kundefordringer og andre fordringer 6 8 3, 9 637, , 8 Kontanter og kontantekvivalenter 2 10, 8 264, , 8 Eie nde le r , , ,6 Egenkapital 6 8 5,6 469, ,9 Pensjon og annen gjeld 2 2 6,7 586, ,4 Langsiktig gjeld 10, 8 12,2 9, 8 Kortsiktig gjeld 4 6 5,5 425, ,5 Ege nka pita l og gje ld , , ,6 Ne tto a rbe idska pita l 17 9,0 2 10,0 19 2,5

10 Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra drift er ned med 13 millioner sammenlignet med 1. kvartal i 2012 Kjøp av 51 prosent i danske Plahn Systems 6,2 millioner Investeringer i varige driftsmidler på 5,5 millioner (4,2 millioner) som følge av investeringer i spesialkjøretøy og utstyr Året NOK millioner Resultat før skatt (31,1) (3,7) 100,8 Ikke likviditetsmessige resultatposter 9,9 7,9 31,0 Endring arbeidskapital med mer (4,7) (16,9) (34,5) Netto kontantstrøm fra drift (25,9) (12,7) 97,2 Investeringer - varige driftsmidler (5,5) (4,2) (38,8) Investeringer - virksomhet (6,2) (17,2) (17,2) Salgssum - varige driftsmidler 1,6-5,2 Salgssum - virksomhet Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (10,1) (21,4) (50,8) Endring brutto rentebærende gjeld 0,1 0,2 (3,0) Netto mottatt / betalt rente 1,2 0,2 (0,0) Utbytte, emisjoner og andre egenkapitaleffekter Netto kontantstrøm brukt til finansieringsaktiviteter Endring i kontanter og kontantekvivalenter 1. kvartal - - (95,8) 1,3 0,4 (98,8) (34,7) (33,6) (52,4) Bankbeholdning inngang til perioden 243,8 299,6 299,6 Omregningsdifferanser, likvider 1,8 (1,8) (3,3) Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden 210,8 264,1 243,8

11 Lokal Infrastruktur I Norge er omsetningen ned med 20 prosent og drifts-marginen ned fra 7,7 prosent til 4,4 prosent som følge av utfordrende driftsforhold og lite feil på strømnettet Redusert omsetning i Sverige med 18 prosent (eksl. jernbane) på grunn av vanskelige vinterforhold Driftsmarginen i Sverige endte på -10 prosent (-1,3 prosent) som følge av driftsforholdene og oppstart av nye kontrakter 1. kvartal Året NOK millioner Driftsinntekter 3 7 4,5 419, ,1 Driftsresultat før avskrivninger (9, 1) 17,5 12 8, 0 Driftsresultat (15,5 ) 11,5 10 3,3 Driftsmargin - 4,1% 2,7% 5,5 % Driftsinntekter og driftsmargin 548,5 473,0 452,8 419,8 7,6 % 374,5 6,1 % 4,7 % 2,7 % -4,1 % 1.kv.12 2.kv.12 3.kv.12 4.kv.12 1.kv.13 Driftsinntekter Driftsmargin

12 Lokal Infrastruktur - Spesielle forhold i 1. kvartal El-nett Jernbane Fiber og veilys Utfordrende driftsforhold Lite feil på nettet Oppstart ny jernbanekontrakt Uavklarte kontraktsforhold Lav aktivitet innen fiber og veibelysning i Sverige Resultateffekt: 10 millioner Resultateffekt: 5 millioner Resultateffekt: 5 millioner

13 Sentral Infrastruktur Omsetningen i Norge er økt med 6 prosent, høyere aktivitet og bedre ressursutnyttelse har bidratt til driftsmargin på -2,1 prosent (-7,1 prosent) I Sverige viser omsetningen en svak nedgang, og driftsmarginen endte på -4,8 prosent (-5,2 prosent) som følge av noe ledig kapasitet i perioden I Finland er omsetningen svakt opp, driftsmargin for perioden endte på -10,8 prosent (-11,3 prosent) 1. kvartal Året NOK millioner Driftsinntekter 113, 2 112, , 4 Driftsresultat før avskrivninger (4, 5 ) (7,1) 8, 0 Driftsresultat (5,8 ) (8,4) 2,5 Driftsmargin - 5,1% -7,5% 0,4 % Driftsinntekter og driftsmargin 187,4 144,5 147,3 112,3 113,2 2,5 % 4,7 % -1,2 % -7,5 % -5,1 % 1.kv.12 2.kv.12 3.kv.12 4.kv.12 1.kv.13 Driftsinntekter Driftsmargin

14 Sikkerhet Omsetningen er opp med 9 millioner hovedsakelig som følge av oppkjøp av virksomhet i Danmark Driftsresultatet innen høysikkerhet redusert med 1,1 millioner i forhold til samme periode i fjor 1. kvartal Året NOK millioner Driftsinntekter 8 1,5 72, ,6 Driftsresultat før avskrivninger (0, 3 ) 1,1 2 8, 8 Driftsresultat (0,9 ) 0,2 2 6,0 Driftsmargin - 1, 1% 0,3% 8, 1% Driftsinntekter og driftsmargin Omsetning og driftsresultat innen leveranse av DLE-tjenester er på nivå med fjoråret 72,5 75,2 72,4 100,6 81,5 Plahn Systems A/S har endret navn til Infratek Sikkerhed Danmark A/S 0,3 % 10,8 % 7,6 % 12,0 % -1,1 % 1.kv.12 2.kv.12 3.kv.12 4.kv.12 1.kv.13 Driftsinntekter Driftsmargin

15 Øvrig Øvrig består av konsernets administrasjon samt konsernovergripende kostnader Det påløp 7,5 millioner i konsernkostnader i kvartalet mot 5,4 millioner foregående år, økningen skyldes styrking av konsernfunksjoner innen People & Safety og kostnader knyttet til etablering av nordisk senter for fellestjenester 1. kvartal Året NOK millioner Driftsresultat (7,5) (5,4) (24,3) Driftsresultat 1.kv.12 2.kv.12 3.kv.12 4.kv.12 1.kv.13 (2,8) (5,4) (7,4) (7,5) Konsernkostnader (8,7)

16 Ansatte Antall ansatte Sykefravær Finland; 128 Danmark; 15 5,5 % 4,3 % 4,3 % 4,4 % 5,0 % Sverige; 809 Norge; mar mar kv.12 2.kv.12 3.kv.12 4.kv.12 1.kv.13 Antall ansatte Antall årsverk Reduksjon i antall ansatte og årsverk som følge av naturlig avgang og bemanningstilpasninger Sykefravær for kvartalet ble 5 prosent, en nedgang på 0,5 prosentpoeng i forhold til foregående år

17 Ordrereserve Utvikling i ordrereserve NOK millioner Ordrereserve per mars fordelt på år NOK millioner >; ; ; kv.12 2.kv.12 3.kv.12 4.kv.12 1.kv.13

18 Ordrereserve per 31. mars 2013 Fordelt per forretningsområde NOK millioner Fordelt per geografi NOK millioner Sentral Infra. 570 Sikkerhet 120 Finland 147 Norge Lokal Infra Sverige 1 978

19 Utsikter Kapasitetsutfordringer medfører at flere vurderer åpning av eget distribusjonsmarked God forutsigbarhet innen beredskapskontrakter i de kommende årene Inngåtte oppdrag som har blitt utsatt forventes å bidra til høyere aktivitet enn normalt Sterk finansiell stilling gir gode muligheter for strukturell vekst

20 Vedlegg

21 Resultatregnskap 1. kvartal Året NOK millioner Driftssinntekter 570,0 603, ,5 Kjøp av varer (232,8) (243,1) (1 290,6) Lønnskostnader (261,8) (262,2) (1 027,0) Avskrivninger (10,4) (10,0) (41,3) Andre driftskostnader (94,7) (90,2) (344,1) Driftsresultat (29,7) (2,0) 107,5 Finansinntekter / kostnader (1,4) (1,7) (6,7) Resultat før skatt (31,1) (3,7) 100,8 Skattekostnad 7,2 0,6 (29,9) Resultat solgt virksomhet Resultat etter skatt (23,9) (3,1) 70,8 Majoritetens andel av resultat (23,9) (3,1) 70,8 Minoritetens andel av resultat - - 0,1 Andre innregnede resultatposter (Other comprehensive income) Omregningsdifferanser 12,6 (5,1) (9,4) Estimatendring pensjoner - (8,4) 343,5 Sum innregnede res. poster før skatt 12,6 (13,5) 334,1 Skatt av innregnede resultatposter - 2,4 (96,2) Sum innregnede res. poster etter skatt 12,6 (11,2) 237,9 Totalresultat etter skatt (11,3) (14,2) 308,7 Majoritetens andel av totalresultatet (11,3) (14,2) 308,7 Minoritetens andel av totalresultatet - - 0,1

22 Driftsinntekter per geografi 1. kvartal Året NOK millioner ,7 153,4 Lokal Infrastruktur 763,7 50,4 53,3 Sentral Infrastruktur 258,9 64,2 58,7 Sikkerhet 269,8 3,3 3,9 Øvrig / elimineringer 17,1 308,6 269,2 Total driftsinntekter Norge 1 309,6 229,9 221,4 Lokal Infrastruktur 1 132,4 42,5 39,5 Sentral Infrastruktur 224,2 8,2 9,5 Sikkerhet 46,8 0,1 1,1 Elimineringer 3,8 280,6 271,5 Total driftsinntekter Sverige 1 407,1 - - Lokal Infrastruktur - 23,0 25,0 Sentral Infrastruktur 154,5 1,0 1,4 Sikkerhet 8,5 (0,1) (0,1) Elimineringer (0,7) 23,9 26,3 Total driftsinntekter Finland 162,3 - - Lokal Infrastruktur Sentral Infrastruktur ,7 Sikkerhet Elimineringer ,7 Total driftsinntekter Danmark 162,3 (9,7) (9,7) Elimineringer (68,5) 603,4 570,0 Total driftsinntekter 2 810,5

23 Resultat per geografi 1. kvartal Året NOK millioner ,7 6,7 Lokal Infrastruktur 77,7 (3,6) (1,2) Sentral Infrastruktur (0,3) 1,4 0,5 Sikkerhet 26,5 (5,4) (7,5) Øvrig (24,1) 7,1 (1,5) Total driftsresultat Norge 79,8 (3,1) (22,2) Lokal Infrastruktur 25,6 (2,2) (1,9) Sentral Infrastruktur (4,6) (0,6) (1,7) Sikkerhet 0,9-0,0 Øvrig (0,1) (6,0) (25,8) Total driftsresultat Sverige 21,8 - - Lokal Infrastruktur - (2,6) (2,7) Sentral Infrastruktur 7,3 (0,5) (0,9) Sikkerhet (1,4) (3,1) (3,6) Total driftsresultat Finland 5,9 - Lokal Infrastruktur - Sentral Infrastruktur - 1,2 Sikkerhet 0,0 1,2 Total driftsresultat Danmark 5,9 - - Elimineringer - (2,0) (29,7) Total driftsresultat 107,5

24 Nøkkeltall 1. kvartal Året NOK millioner Lønnsomhet Margin driftsresultat før avskrivninger -3,4 % 1,3 % 5,3 % Driftsmargin -5,2 % -0,3 % 3,8 % Kapitalforhold Egenkapital 685,6 469,8 696,9 Totalkapital 1 388, , ,6 Egenkapitalandel 49 % 31 % 47 % Netto rentebærende gjeld (kontanter) (200,0) (251,9) (234,0) Investeringer - drift 5,5 4,2 38,8 Aksjer og aksjonærforhold Børskurs (NOK) 20,3 20,0 18,6 Antall utestående aksjer 1) Gjennomsnittlig antall aksjer 2) Børsverdi Enterprice value (EV) Resultat per aksje (NOK) 3) (0,4) (0,0) 1,1 Kontantstrøm fra driften per aksje (NOK) (0,4) (0,2) 1,5 Utbytte per aksje (NOK) - - 1,50 M erk: 1) Antall aksjer ved utgangen av perioden. 2) Gjenno msnitt vektet antall utstedte o rdinære aksjer i perio den. 3) B asert på antall aksjer som definert under punkt 2.

25 Aksjonæroversikt per 31. mars 2012 # Eie r Anta ll a ksje r %- e ie ra nde l 1 HAFSLUND ASA ,3 % 2 FORTUM NORDIC AB ,0 % 3 ODIN NORDEN ,1 % 4 ORKLA ASA ,6 % 5 NORDSTJERNAN AB ,1 % 6 THE NORTHERN TRUST C TREATY ACCOUNT ,5 % 7 SKANDINAVISKA ENSKIL A/C CLIENTS ACCOUNT ,5 % 8 MP PENSJON PK ,3 % 9 VERDIPAPIRFONDET DNB ,9 % 10 VJ INVEST AS ,6 % 11 VPF NORDEA AVKASTNIN C/O JPMORGAN EUROPE ,5 % 12 VPF NORDEA KAPITAL C/O JPMORGAN EUROPE ,4 % 13 TERRA TOTAL VPF ,3 % 14 FROGNER BJØRN ,3 % 15 IVAR S LØGE AS ,3 % 16 VERDIPAPIRFONDET NOR ,2 % 17 VPF NORDEA SMB C/O JPMORGAN EUROPE ,2 % 18 POLLENINVEST AS NIL ,2 % 19 BANGEN LARS ,2 % 20 JPMORGAN CHASE BANK NORDEA TREATY ACCOUN ,2 % S um 15 største ,6 % Øvrige a ksjonære r ,4 % Tota lt a nta ll a ksje r ,0 % Styret og ledelse ,6 % Kilde: VPS

26 Definisjoner Definisjoner Resultat per aksje (EPS) Kontantstrøm fra drift per aksje Margin driftsresultat før avskrivninger Driftsmargin Børsverdi Netto rentebærende gjeld (kontanter) Enterprice value (EV) Resultat etter skatt / vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer i perioden Kontantstrøm fra drift / vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer i perioden Driftsresultat før avskrivninger / Driftsinntekter Driftsresultat / Driftsinntekter Børskurs per aksje ved utgangen av perioden * antall utestående aksjer Bokført verdi av rentebærende gjeld minus kontanter og kontantekvivalenter Børsverdi + netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel (i %) (Egenkapital inkl. minoritet / Totalkapital) * 100 Netto arbeidskapital (Kundefordringer og andre fordringer - langsiktige fordringer) - (Kortsiktig gjeld - betalbar skatt) Investorinformasjon Informasjon er tilgjengelig på Infrateks hjemmesider: Vibecke Skjolde, CFO vibecke.skjolde@infratek.no Mobil: