Saksframlegg. Trondheim kommune. KRAFTFONDET - TRONDHEIM KOMMUNE - STATUS OG RAPPORTERING PR Arkivsaksnr.: 06/28025

Transkript

1 Saksframlegg KRAFTFONDET - TRONDHEIM KOMMUNE - STATUS OG RAPPORTERING PR Arkivsaksnr.: 06/28025 Forslag til vedtak/innstilling: Bystyret tar status og rapportering pr , Kraftfondet Trondheim kommune til orientering. Saksfremlegg - arkivsak 06/

2 1. Innledning. Jeg vil med dette gi bystyret en rapportering vedrørende status for kraftfondet pr Siste rapportering til bystyret var årsregnskap / årsberetning for 2005, behandlet av bystyret i møte Rapportering status for kraftfondet pr ble behandlet av formannskapet i møte I vedlagte oversikter fremgår både sammensetning og avkastning av porteføljen. Kraftfondets status rapporteres i vedlegget ved hjelp av diagram med tilhørende kommentarer. I saksfremstillingen redegjør jeg for utviklingen i mai og juni, samt hovedaktviteten fra første tertial som ble rapportert til formannskapet pr For å vise utviklingen i porteføljen siden årsskiftet vises sammensetningen av porteføljen i tabell pkt. 3 nedenfor, dvs. tall pr , og Sammensetning av porteføljen pr Verdien av totalporteføljen er pr på 5.887,3 mill. kroner. Fordelingen av porteføljen fremgår av tabellen nedenfor, samt i vedlegget. Fra og med 2004 ble kollektivfondet, kulturfondet og næringsfondet overført til forvaltning i henhold til retningslinjene for kraftfondet. Verdien av disse fondene inngår således i totalverdien pr Pr utgjorde verdiene av disse 3 fondene 203,4 mill. kroner. Endringene i 1 tertial i porteføljen kan kort oppsummeres slik, jfr. rapportering til formannskapet : -nedsalg i norske aksjer og grunnfondsbevis med 180 mill. kroner -økt allokering med 60 mill. kroner i globale aksjer -allokert 44 mill. kroner i et nytt hedgefond -forfall i anleggsporteføljen med 57 mill. kroner (ikke mer forfall i anleggsporteføljen i ) -kjøpt / reallokert et mindre beløp i obligasjoner med flytende rente -økt allokeringen innenfor eiendomsinvesteringer med knapt 100 mill. kroner -overført til Bykassen resterende andel for å dekke underskudd i 2005 med 25,7 mill. kroner I mai og juni har det ikke vært noen endringer i porteføljen utover at det er foretatt et uttak av porteføljen med 50 mill. kroner pr Beløpet er overført til Bykassen for å finansiere investeringer i Trondheim kommune i, vedtatt av bystyret i desember 2005 i forbindelse med budsjettbehandlingen for. Samlet andel av aksjer og grunnfondsbevis er siden årsskiftet redusert fra 15,0 % til 13,0 % pr Endringen skyldes nedsalget i aksjer og grunnfondsbevis i januar, samt at verdiene har blitt redusert i mai, se pkt. 3 i dette saksfremlegget. Saksfremlegg - arkivsak 06/

3 Anleggsporteføljen er på 55,3 % av totalporteføljen og alternative investeringer utgjør 10,8 % av fondets portefølje pr I forbindelse med kraftfondets årsregnskap / årsberetning for 2005, som ble behandlet i bystyret i mars, ble det vedtatt et revidert investeringsmandat. I det reviderte mandatet ble blant annet rammen for alternative investeringer økt fra 10 % til 20 %. Maksimumsrammen for aktivaklassen eiendom ble ved denne revideringen av investeringsmandatet satt til 10 %. Pr er andelen av porteføljen plassert i eiendom på 2,1 %. Fordelingen mellom de ulike aktivaklassene blir løpende vurdert ut i fra de vedtatte strategier for kraftfondet, hensyntatt kommunens årlige avkastningsmål og de finansielle markedsutsiktene. 3. Siden siste rapportering til bystyret pr er følgende endringer foretatt vedrørende sammensetningen av aktivaklasser i kroner og %. (Tall under pr er rapportert til formannskapet pr ) Fordeling av aktivaklasser (prosent og mill kr.) Aktivaklasser: Pr Pr Bankinnskudd, inkl. bruk av trekkrettighet Pr Pr Pr Pr ,0 57,4-0,2-10,1-0,5-26,5 Omløpsobligasjoner 17, ,3 18, ,4 16,6 956,3 Anleggsobligasjoner 55, ,0 54, ,4 57, ,4 Norske aksjer 3,3 192,3 3,5 207,3 5,2 303,0 Globale aksjer 8,8 516,6 9,3 552,3 7,9 456,3 Grunnfondsbevis 0,9 55,3 1,0 61,5 1,9 112,6 Sum aksjer og grunnfondsbevis til forvaltning 13,0 764,3 13,8 821,1 15,0 871,9 Aksjeindekserte 0,6 33,5 0,6 34,9 0,5 31,9 obligasjoner, omløp Eiendom 2,1 125,9 2,0 120,6 0,4 22,0 Alternative investeringer: hedgefond, high yield, private equity, og 10,8 636,0 11,2 665,9 10,3 602,8 Saksfremlegg - arkivsak 06/

4 konvertible obligasjoner Totalt 100, ,3 100, ,3 100, ,7 4. Avkastning av porteføljen pr og årsprognose for året. Totalavkastningen de fire første månedene var bra, spesielt i januar. Aksjemarkedet ga positiv verdiøkning i denne perioden. Det norske aksjemarkedet økte mest i verdi. Aktivaklassen hedgefond ga også bra avkastning i 1 tertial. I mai måned kom det imidlertid en meget stor negativ korreksjon i aksjemarkedene, både globalt og i Norge. I det norske aksjemarkedet var det den største turbulensen siden Svingningene i aksjeverdiene kan illustreres med at det i januar var en verdiøkning i aksjeporteføljen i kraftfondet på 47,5 mill. kroner, mens det i mai var en verdinedgang på 59 mill. kroner. Juni måned ga en positiv verdiøkning på 7 mill. kroner. Pr har kraftfondet likevel en positiv verdiøkning / avkastning samlet på aksjer og grunnfondsbevis på 17 mill. kroner, dvs 2,1 %. Alternative investeringer ( hedgefond utgjør hovedandelen i denne aktivaklassen ) har også hatt en nedgang i verdi i mai og juni, mens eiendomsinvesteringer har hatt en verdistigning i samme periode. Verdiøkningen / avkastningen av kraftfondets totale portefølje pr er på 165 mill. kroner, dvs 2,9 % beregnet av faktiske midler i porteføljen siden Forventet verdiøkning / avkastning for året, gitt at dagens portefølje holdes uendret, er nå på 5,9 % / 341,9 mill. kroner. Pr var tilsvarende prognose 7,3 % / 429,6 mill. kroner. Hovedårsaken til reduksjonen i årsprognosen er korreksjonen i aksjemarkedene i mai måned. Rådmannen i Trondheim, Snorre Glørstad Kommunaldirektør, finansforvaltning Thor Egil Myren Finans- og regnskapssjef Vedlegg: Kraftfondets portefølje pr Saksfremlegg - arkivsak 06/

5 Saksfremlegg - arkivsak 06/