RAPPORT 3. KVARTAL 2011 Terra Kortbank

Transkript

1 RAPPORT 3. KVARTAL 2011 Terra Kortbank

2 Rapport for tredje kvartal 2011 Konsernet Terra Kortbank konsern inkluderer virksomheten i morselskapet Terra Kortbank AS og datterselskapet Terra Finans AS. Resultat- og balanseutvikling Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter øker fra 51,5 millioner kroner i tredje kvartal 2010 til 55,9 millioner kroner i tredje kvartal Akkumulert hittil i år fra 2010 til 2011 er økningen fra 150,4 millioner kroner til 161,2 millioner kroner. Netto provisjons- og andre inntekter er 1,6 millioner kroner høyere tredje kvartal 2011 sammenlignet med tredje kvartal Økt aktivitet og virksomhet bidrar til at samlede kostnader øker fra 27,6 millioner kroner i tredje kvartal 2010 til 36,8 millioner kroner i tredje kvartal 2011, og sammenligner man akkumulerte tall i forrige og inneværende år er det en økning på 14,4 millioner kroner. Konsernet oppnår i tredje kvartal 2011 et resultat før tap på 18,3 millioner kroner mot 22,3 millioner kroner i tredje kvartal Positiv utvikling med lavere tapskostnader i tredje kvartal 2011 (6,7 mill) sammenlignet med fjoråret (9,0 mill). Resultat før skatt på 11,7 millioner kroner i tredje kvartal 2011 er en liten nedgang mot 13,3 mill i tredje kvartal Akkumulert resultat før skatt hadde en økning fra 21,5 mill i 2010 til 30,2 mill i Konsernet har per 30. sept 2011 en forvaltningskapital på 3,1 milliarder kroner mot 2,8 milliarder kroner per 30. sept 2010 dvs en økning på 0,4 milliarder kroner (13 prosent. Konsernet har per 30. sept 2011 en overskuddslikviditet på 464 millioner kroner plassert hos kredittinstitusjoner og i likvide rentepapirer. Videre har konsernet per 30. sept 2011 brutto utlån på 2,7 milliarder kroner som er en økning på 356 millioner kroner (15,3 prosent) fra 30. sept Konsernets nedbetalingsportefølje har økt med 110 millioner kroner og brukskreditter med 247 millioner kroner siste 12 måneder. Salgspantlån gjennom Terra billån står for veksten på nedbetalingslån. Økningen i brukskreditter kommer fra utlån via kredittkort inkludert kort og reisekontovirksomhet i ny svensk filial. Konsernets leasingportefølje er redusert med 32 millioner kroner. Brutto mislighold har økt fra 91,6 millioner kroner per 30. sept 2010 til 98,6 millioner kroner per 30.sept Tapsutsatte engasjementer er redusert med 24,0 millioner kroner til 22,6 millioner kroner. Netto tapsutsatte engasjementer utgjør per 30.sept ,1 millioner kroner. Innskuddsporteføljen i morselskapet er hovedkilde for funding i begge virksomheter. Innskuddene i konsernet utgjør per 30. sept ,4 milliarder kroner som er en økning fra fjoråret på 140 millioner kroner (10 prosent). Innskuddsdekningen for konsernet er 52 prosent. Videre finansieres konsernet av obligasjonslån i pengemarkedet utstedt av Terra-Gruppen AS samt trekkfasiliteter hos hovedbankforbindelsene. Av konsernets samlede gjeld til kredittinstitusjoner på 1,28 milliarder kroner er 500 millioner kroner fra lån fra konsernselskap (Terra-Gruppen AS). Egenkapitalavkastningen i konsernet beregnet ved å annualisere resultatet så langt i år er 9,2 prosent. For tredje kvartal isolert 2,7 prosent. Terra Kortbank konsern har per 30. sept 2011 en kjerne- og kapitaldekning på henholdsvis 10,7 prosent og 11,6 prosent. Risiko og risikostyring Styret har jevnlig styring og oppfølging av alle risikoer virksomheten er eksponert for. Terra Kortbank AS og Terra Finans AS har etablert rammeverk for risikostyring og kontroll i selskapet som definerer risikovilje og prinsipper for styring av risiko og kapital. Selskapenes rammeverk følger Terra-Gruppens rammeverk for risikostyring og kontroll og bygger på Basel II-regelverket. Selskapene er pålagt risikogjennomgang i henhold til kapitalkravsforskriften og internkontrollforskriften. Selskapene i konsernet har felles Risk Controller som løpende overvåker at risikohåndteringen etterleves og fungerer som forutsatt. Konsernet, Terra Kortbank AS og Terra Finans AS tilfredsstilte kravet til forsvarlig kapitaldekning basert på virksomheten per 30. sept Konsern kvantifiserer risiko gjennom beregning av risiko basert på standardmetoden for beregning av kredittrisiko og markedsrisiko, og basismetoden for beregning av operasjonell risiko. Konsernets vesentligste risiko er kredittrisikoen som hovedsakelig består av, utlånsog leasingfinansiering av objekter i Terra Finans AS og usikret kreditt knyttet til utstedelse av kredittkort i Terra Kortbank AS. I tillegg kommer investeringer i rentepapirer, bankplasseringer og øvrige fordringer. Konsernet har netto utlånsvekst som øker kredittrisikoen noe. Operasjonell risiko er beregnet ut ifra basismetoden og beregnes på årlig basis basert på omsetning. Konsernet markedsrisiko er begrenset, men det beregnes kredittrisiko på alle plasseringer. Kortvirksomheten Resultat- og balanseutvikling Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter for morselskapet øker fra 110,6 millioner kroner i akkumulert hittil i år 2010 til 123,2 millioner kroner i samme periode Netto provisjons- og andre inntekter er redusert med 1,8 millioner kroner hovedsaklig som følge av lavere Side 2 av 13

3 provisjonsinntekter. Samlede administrasjonskostnader i morselskapet øker fra 63,9 millioner kroner pr 30.sept 2010 til 75,2 millioner kroner pr 30.sept Morselskapet oppnår en forbedring i resultat før tap på 1,5 millioner kroner. Den positive utviklingen på mislighold og tap vedvarer også i Behovet for nedskrivninger for fremtidig tap har dermed også vært avtagende. Dette bidrar til en reduksjon i tap på utlån hittil i 2011 på 6,1 millioner kroner sammenlignet med fjoråret. Morselskapet oppnår et resultat før skatt på 18,8 millioner kroner pr 30.sept 2011 mot 11,2 millioner kroner tilsvarende periode i Ved utgangen av tredje kvartal var selskapets kundeutlån millioner, sammenlignet med millioner ved årsskiftet og millioner etter tredje kvartal En økning både fra fjoråret og årsskiftet på hhv 167 millioner kroner (24,4%) og 104 millioner kroner (21,1%). I denne økningen ligger også ca 110 millioner i kundeutlån fra ny svensk filial. Innskuddstilbudet gjennom nettbanken Sparesmart.no ligger fortsatt på rentebarometrenes topp 5. Innskuddsdekningen ved utgangen av første halvår er 111 % av kundeutlån og overskuddslikviditeten muliggjør blant annet finansieringen til datterselskapet Terra Finans. Innskuddsveksten har flatet betydelig ut i tredje kvartal 2011 grunnet sterk konkurranse i innskuddsmarkedet. Morselskapet har fortsatt god likviditet og har 260 millioner kroner i bankinnskudd i andre større kredittinstitusjoner samt 204 millioner kroner i obligasjoner og rentefond. Egenkapitalavkastningen i morselskapet beregnet ved å annualisere resultatet så langt i år er 5,7 prosent. Egenkapitalavkastningen for kortvirksomheten (justert for egenkapitaltilførsel ved kjøp av Terra Finans) er 9,6 prosent. Terra Kortbank AS har per 30. sept 2011 en kjerne- og kapitaldekning på henholdsvis 18,7 prosent og 17,2 prosent. Utvikling i kortvirksomheten Selskapet har i tredje kvartal lykkes med å beholde den høye omsetningen og andelen aktive kunder fra sommerperioden. Målrettet bruk av markedsføringsverktøyet og lojalitetsprogrammet Terra Lojalitet ligger bak den positive trenden. Videre har Two Cards konseptet fått ny og bedre funksjonalitet og et annet utrykk, og det er forventninger til vekst også her i takt med at man nå starter med markedskampanjer. Når det gjelder øvrige Cobrand produkter tar oppbyggingen tid, og ingen av bidrar foreløpig positivt til selskapets resultat. Selskapets nye svenske filial er imidlertid godt etablert, og driften av den virksomheten man har overtatt er i henhold til planer. Det er også vedtatt at selskapet skal innfusjoner datterselskapet Terra Finans innen årets slutt, og fusjonsprosessen er i gang. Bakgrunn for fusjonen er å ta ut synergier ved en større enhet innen kreditt og finansiering, og stå bedre rustet for kostnadseffektivvekst. Oslo, 25. oktober 2011 I styret for Terra Kortbank AS Hege Toft Karlsen Øyvind Gaarder Petter Nordeide Johansen styrets leder nestleder styremedlem Karin Breen Jon Erik Elvsveen Thomas Langved styremedlem styremedlem styremedlem Terje Gromholt adm.dir. Side 3 av 13

4 RESULTATREGNSKAP KONSERN Helår kvartal kvartal 2011 Beløp i tusen kroner 3.kvartal kvartal kvartal kvartal 2010 Helår 2010 RENTEINNTEKTER OG LIGNENDE INNTEKTER Renteinntekter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Renteinntekter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder Leiefinansieringsinntekter Renteinntekt av andre rentebærende verdipapir Andre renteinntekter og lignende inntekter Sum renteinntekter og lignende inntekter RENTEKOSTNADER OG LIGNENDE KOSTNADER Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter og lignende kostnader på innskudd fra kunde Renter og lignende kostnader på utstedelse av verdipapirer Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital Andre renter og lignende kostnader Sum rentekostnader og lignende kostnader NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER INNTEKTER AV VERDIPAPIR MED VARIABEL AVKASTNING Inntekter av aksjer, andeler og andre verdipapirer Inntekter av eierinteresser i konsernselskap Sum inntekter av verdipapir med variable avkastning PROVISJONS- OG ANDRE INNTEKTER Provisjonsinntekter Andre driftsinntekter Sum provisjons- og andre inntekter PROVISJONSKOSTNADER Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester LØNN OG GENERELLE ADMINISTRSAJONSKOSTNADER Lønn, honorarer og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader RESULTAT FØR TAP PÅ UTLÅN Tap på utlån Note RESULTAT ETTER TAP PÅ UTLÅN Skattekostnad PERIODENS RESULTAT Side 4 av 13

5 BALANSE KONSERN Beløp i tusen kroner EIENDELER Innskudd sentralbanker UTLÅN OG FORDRINGER PÅ KREDITTINSTITUSJONER Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner med avtale løpetid Sum utlån og fordring på kredittinstitusjoner UTLÅN TIL FORDRINGER PÅ KUNDER Leiefinansieringsavtale Nedbetalingslån Brukskreditt Sum utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger Nedskrivninger på individuelle lån Nedskrivninger på grupper av utlån Netto utlån Note 2, VERDIPAPIRER Sertifikater og obligasjoner med fast avkastning Note Aksjer og andeler med variable avkastning Note Eierinteresser i konsernselskap Note Sum verdipapirer IMMATERIELLE EIENDELER Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler VARIGE DRIFTSMIDLER Andre varige driftsmidler Sum varige driftsmidler ANDRE EIENDELER FORSKUDDSBET. KOSTNADER OG OPPTJ. INNTEKTER SUM EIENDELER Side 5 av 13

6 BALANSE KONSERN Beløp i tusen kroner GJELD OG EGENKAPITAL GJELD Gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid Note Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Note Obligasjonslån Note Annen gjeld Påløpne kostnader og ikke opptjente inntekter Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Sum avsetninger for forpliktelser Ansvarlig lånekapital Note SUM GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkursfond Ikke registrert kapitalnedsettelse /forhøyelse Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital OPPTJENT EGENKAPITAL - Annen egenkapital Periodens resultat Sum opptjent egenkapital SUM EGENKAPITAL Note 8, SUM GJELD OG EGENKAPITAL Pantstillelser Side 6 av 13

7 NØKKELTALL Beløp i tusen kroner Balanseutvikling Brutto utlån til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital Egenkapital Forvaltningskapital Rentabilitet og lønnsomhet Rentenetto, annualisert (% ) 1) 7,47 8,39 8,02 Provisjonskost. av gj.snittlig forvaltningskapital, annualisert (% ) 1,41 1,61 1,50 Andre driftskostnader av gj.snittlig forvaltningskapital, annualisert (% ) 0,36 0,67 0,83 Lønn og adm. kostn. av gj.snittlig forvaltningskapital, annualisert (% ) 4,56 4,85 4,46 Kostnad-/inntektsforhold (% ) 2) 69,49 67,91 62,85 Total rentabilitet, annualisert (% ) 3) 0,80 0,61 1,16 Egenkapitalrentabilitet, annualisert (% ) 4) 5,70 3,67 7,51 Forvaltningskapital pr. årsverk Kredittkortvirksomheten* Egenkapital Forvaltningskapital Rentenetto, annualisert (% ) 1) 8,15 8,85 8,43 Provisjonskost. av gj.snittlig forvaltningskapital, annualisert (% ) 1,54 1,70 1,57 Andre driftskostnader av gj.snittlig forvaltningskapital, annualisert (% ) 0,40 0,71 0,87 Lønn og adm. kostn. av gj.snittlig forvaltningskapital, annualisert (% ) 4,97 5,11 4,69 Kostnad-/inntektsforhold (% ) 2) 69,49 67,91 69,43 Total rentabilitet, annualisert (% ) 3) 0,87 0,64 0,56 Egenkapitalrentabilitet, annualisert (% ) 4) 9,62 6,42 6,12 Forvaltningskapital pr. årsverk Soliditet Netto ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag kap. dekning Kapitaldekning i % 18,66 23,27 21,93 Mislighold i % av brutto utlån 5,36 6,36 6,17 Tap i % av brutto utlån (5) 1,64 2,64 3,28 Personal Antall årsverk ved utgangen av perioden 8,0 8,0 8,0 1) Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (ren ib/ub betraktning) 2) Sum Lønn, administrasjon og driftskostnader i prosent av sum renteinntekter og lignende inntekter minus provisjonskostnader 3) Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 4) Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital (egenkapitalavkastning) 5) Resultatført tap i prosent av brutto utlån på balansedagen * Justert for resultatbidrag fra Terra Finans Side 7 av 13

8 NOTER Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsrapporten er avlagt i samsvar med norsk regnskapslovgivning, forskrift om årsregnskap for bank og finansieringsselskap og god regnskapsskikk. Rapporten er ikke revidert av ekstern revisor. I 2010 kjøpte Terra Kortbank AS selskapet Terra Finans AS. Selskapet er konsolidert inn med virkning fra Det er besluttet å fusjonere selskapene. Terra Kortbank AS vil være det overtagende selskapet. Selskapet har i fra tredje kvartal 2011 egen virksomhet fra sin svenske filial i Stockholm, og det føres eget avdelingsregnskap for denne delen av selskapet, samt eget skatteregnskap og nødvendig lovmessig rapportering til Sverige. Omklassifiseringer I de tilfeller klassifisering av poster endres, vil også fjorårets tall omarbeides for å gjøre regnskapene sammenlignbare. Kundefordringer, utlån, misligholdte lån og nedskrivninger Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Brukskreditt Selskapets tap på fordring på kortkunder kan enten skyldes at kunden ikke betaler eller at det dreier som tyveri/falske kort. For realiserte tap utgiftsføres disse i sin helhet. Når det gjelder tyveri/falske kort er det etablert en felles tapsutligningspool sammen med Terra-bankene hvor selskapet kan utligne konstaterte tap. Det er ikke foretatt individuelle avsetninger. Brukskreditter regnskapsføres til amortisert kost der det foreligger objektiv indikasjon på verdifall nedskrives utlån til nåverdien av forventet fremtidig kontantstrøm. Misligholdte engasjement defineres som misligholdt når forsinket betaling er mer enn 67 dager. Leasing og utlån Utlån er regnskapsmessig behandlet i henhold til Finanstilsynets forskrift FOR nr 1740: Forskrift om regnskapmessig behandling av utlån og garantier i finansinstitusjoner ( Utlånsforskriften av 2004 ). Overgangen til Utlånsforskriften av 2004 ble innført med virkning fra 1. januar Utlån er vurdert til nominelle verdier med unntak av tapsutsatte og misligholdte lån der det foreligger objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall har påløpt. Misligholdte lån defineres som misligholdt når forsinket betaling er mer enn 90 dager og forsinkelsen ikke skyldes tilfeldige forhold hos kunden. Tapsutsatte lån er ikke nødvendigvis misligholdt, men kundens økonomiske situasjon og verdien av sikkerhetene innebærer fare for tap. Dersom det foreligger objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall har påløpt, måles tapet som differansen mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av de estimerte framtidige kontantstrømmene (eksklusiv framtidige kredittap som ikke har påløpt), diskontert med den finansielle eiendelens opprinnelige effektive rente (dvs. den effektive renten beregnet ved førstegangsinnregning). Tapsbeløpet innregnes i resultatet. Friskmelding av misligholdte engasjement skal skje når gjeldende betalingsplaner er fulgt over en tid og engasjementet ikke lenger vurderes som tapsutsatt. Nedskrivninger for kredittap er foretatt på individuelle utlån. Det er foretatt gruppevise nedskrivninger. Vurderingene i forhold til gruppevise nedskrivninger er basert på en skjønnsmessig vurdering i forhold til verdiutvikling på finansiert utstyr (sikkerheten), samt utvikling i konkursrater innenfor de ulike sektorene der selskapet er eksponert. Konstaterte tap og inngang på tidligere konstaterte tap føres over resultat etter hvert som de oppstår. Konstaterte tap på utlån er tap som regnes som endelige. Når et misligholdt engasjement vurderes som umulig å inndrive, konkursbehandling er avsluttet eller insolvens er konstatert, og eventuelle sikkerheter er realisert eller overtatt, bokføres tapet som konstatert. Lån som er fullt nedskrevet som følge av at tap er konstatert, fjernes fra balanseoppstillingen og inngår ikke i brutto utlån. Når selskapet innhenter gjenstander for realisasjon av pant eller salg av leasinggjenstander og dette skyldes kundens mislighold klassifiseres utlånet som overtatt eiendel og verdsettes fortløpende etter antatt realisasjonsverdi. Faktiske tap ved realisasjon føres mot tap på utlån i resultatregnskapet. Beskrivelse av regnskapsprinsipper som ikke er omtalt ovenfor fremkommer egen note i årsrapport for Side 8 av 13

9 Note 2 Utlån til kunder og misligholdte engasjementer (beløp i tusen kroner) KONSERN Utlån til kunde Leiefinansieringsavtaler Nedbetalingslån Brukskreditt kunder Sum utlån før nedskrivninger for verdifall Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Sum netto utlån og fordringer på kunder Leiefinansieringsavtale og nedbetalingslån Virkelig verdi av portefølje med flytende rente er balanseført verdi til amortisert kost verdsatt etter effektiv rentesmetode. Terra Finans AS har eiendomsrett i det finansielle driftsmidlet og salgspant i finansiert objekt ved utlån. Brukskreditt Terra Kortbank AS sine utlån er ikke sikret med pant eller annen sikkerhetsstillelse. Terra Kortbank AS har inngått distribusjonsavtaler med 77 banker. Bankene har en god geografisk spredning, noe som gir lav konsentrasjonsrisiko for selskapet. Brukskredittene vedrører i all vesentlighet privatmarkedet. (beløp i tusen kroner) KONSERN Mislighold og tapsutsatte engasjement Brutto misligholdt Tapsutsatte engasjementer Nedskrivninger tapsutsatt/misligholdt Netto misligholde og tapsutsatte engasjementer Note 3 Tap på utlån (beløp i tusen kroner) KONSERN Spesifikasjon av årets bokførte tap Periodens endring i nedskrivninger for verdifall Periodens endring i gruppevise nedskrivninger Konstaterte tap i perioden Inngang på tidligere konstaterte tap Sum tap på utlån Spesifikasjon av konstaterte tap Konstaterte tap på engasjem. hvor det tdl. er foretatt nedskrivn Konstaterte tap på engasjem. hvor det ikke er foretatt nedskrivn Sum konstaterte tap Side 9 av 13

10 (beløp i tusen kroner) KONSERN Individuell nedskrivninger for verdifall Nedskrivning for verdifall på utlån Konstaterte tap i perioden hvor det tidligere er foretatt nedskrivn Periodens nedskrivninger til dekning av tap på utlån Nedskrivninger til dekning av tap på utlån Gruppevis for verdifall Nedskrivning for verdifall på utlån Periodens nedskrivninger til dekning av tap på utlån Nedskrivninger til dekning av tap på utlån Note 4 Eierinteresser konsernselskap Aksjer Beløp i tusen kroner Eierandel Kostpris Bokført verdi Kostpris Bokført verdi Kostpris Bokført verdi Aksjer i Terra Finans AS 100 % Sum aksjer Note 5 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Innskudd fra og gjeld til kunde Beløp i tusen kroner Beløp Beløp Beløp Innskudd uten løpetid Sum innskudd og gjeld til kunder Gjennomsnittlig rente på innskudd og gjeld til kunder uten løpetid er 3,55 prosent på rapporteringstidspunktet. Innskuddskundene er i hovedsak fra privatmarkedet. De 10 største innskuddene utgjør samlet 2,6 prosent av totalporteføljen pr Det største innskuddet utgjør 0,36 prosent av total porteføljen Note 6 Verdipapir med fast og variable avkastning Sertifikater og obligasjoner med fast avkastning fordelt på utstedersektor Gj. snitt Gj. snitt eff Beløp i tusen kroner durasjon rente Kostpris Markedsverdi Kostpris Markedsverdi Kostpris Markedsverdi Forretningsbanker 0,08 3,16 % Kommuner/Kommunal garanti 0,06 2,69 % Sparebanker 0,13 3,72 % Sum markedsbaserte sertifikater og obligasjoner Side 10 av 13

11 Aksjer og andeler med variabel avkastning Rentefond Beløp i tusen kroner Gj. snitt durasjon Gj. snitt eff. rente Kostpris Markedsverdi Kostpris Markedsverdi Kostpris Markedsverdi Terra Sparebank 0,13 3,37 % Sum rentefond Aksjer Beløp i tusen kroner Antall Kostpris Markedsverdi Kostpris Markedsverdi Kostpris Markedsverdi Aksjer i Visa The Card Scandinavia AB Sum aksjer Sum aksjer og andeler med variabel avkastning Aksjer og andeler i rentefond er bokført til virkelig verdi. Note 7 Gjeld til kredittinstitusjoner, gjeld ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lån Obligasjoner - beløp i tusen kroner ISIN Pålydende beløp Valuta Rente Effektiv rente Opptak Forfall NO NOK Flytende Sum obligasjonsinnlån Gjeld til kredittinstitusjoner Beløp i tusen kroner Ramme Valuta Rente Effektiv rente Opptak Forfall Lån fra konsernselskap NOK Flytende 4,74 % Lån fra konsernselskap NOK Flytende 4,88 % Kassekreditt SEK Flytende 1M Stibor + 1,20 % Sum gjeld til kredittinstitusjoner Kassekreditten hos DnB NOR Bank ASA forutsetter garanti fra Terra Gruppen AS for samtlige datterselskapers totale engasjement, men eksklusiv Terra Boligkreditt begrenset opp til legal lending limit, dog minimum 250 millioner kroner. Videre er selskapet bundet av kryssende mislighold i Terra-Gruppen evt. endringer i Terra-Gruppen AS' eierstruktur. I forbindelse med trekkrettigheter og terminlån er det stillet krav om minimum 10 % kapitaldekning og bokført egenkapital inklusiv ansvalig lånekapital på minimum 50 millioner kroner. Side 11 av 13

12 Ansvarlig lånekapital Beløp i tusen kroner Ramme Valuta Rente Effektiv rente Opptak Forfall NO NOK Flytende 4,17 % Sum ansvarlig lånekapital Selskapets ansvarlige lån har forfall 28. september 2017 og har innløsningsrett (call) 28. september Dersom innløsningsreten ikke benyttes er rentebetingelsene 3M Nibor %. KONSERN Gjeld til kredittinstitusjoner Beløp i tusen kroner Ramme Valuta Rente Effektiv rente Opptak Forfall Trekkrettigheter NOK Flytende 4,54 % Kassekreditt NOK Kassekreditt NOK Kassekreditt SEK Trekkrettigheter NOK Flytende 4,66 % Terminlån - NOK Flytende Etableringsprovisjon Lån fra konsernselskap - NOK Lån fra konsernselskap NOK Flytende 4,69 % Lån fra konsernselskap NOK Flytende 4,74 % Lån fra konsernselskap NOK Flytende 4,88 % Sum gjeld til kredittinstitusjoner Lånegiver overfor de respektive juridiske enhetene i konsernet, stiller betingelser vedrørende egenkapitalandel til kassekreditten og trekkfasilitetene i DnB NOR Bank ASA og Fokus Bank ASA. Note 8 Egenkapital Beløp i tusen kroner Aksjekapital Overkurs- fond Annen innskutt egnkapital Anne egenkapital Sum Egenkapital Egenkapital Periodens resultat Egenkapital KONSERN Beløp i tusen kroner Aksjekapital Overkurs- fond Annen innskutt egnkapital Anne egenkapital Sum Egenkapital Egenkapital Periodens resultat Egenkapital Side 12 av 13

13 Note 9 Kapitaldekning (beløp i tusen kroner) KONSERN Ansvarlig kapital Aksjekapital Overkursfond Ikke registrert kapitalnedsettelse /forhøyelse Anne innskutt egenkapital Immaterielle eiendeler Sum kjernekapital Ansvarlig lån Sum ansvarlig kapital Kapitaldekning Vektet beregningsgrunnlag kredittrisiko Vektet beregningsgrunnlag markedsrisiko 1) Vektet beregningsgrunnlag operasjonelle risiko Sum vektet beregningsgrunnlag Ansvarlig kapital Kapitalkrav tilsvarende 8 % av beregningsgrunnlag ,9 % 23,3 % 18,7 % Kapitaldekningsprosent 11,6 % 13,3 % 13,0 % 20,3 % 21,5 % 17,2 % Herav kjernekapitaldekning 10,7 % 12,3 % 12,0 % Overskudd av ansvarlig kapital ) Markedsrisiko er beregnet fra og med pr på bagrunn av at selskapets portefølje har steget til over 20 millioner Euro, som medfører at selskapet ikke lenger kan benytte seg av fritaksreglen for beregning av markedsrisiko, jfr kapitalkravsforskriften 31-5 Side 13 av 13