Konjunkturrapport for de skandinaviske landene. 11. mars 2013

Transkript

1 Konjunkturrapport for de skandinaviske landene 11. mars 2013

2 Disposisjon Internasjonal økonomi Norge Sverige Danmark Oppsummering 2

3 Internasjonal økonomi Hagebyen, Fornebu, Oslo

4 Internasjonal økonomi Optimistene er på offensiven Men veksten må materialisere seg Sterkt fall i europeiske B/A-markeder Effekter på konjunktursituasjonen i Skandinavia: Positivt for investeringsklima og forbruk Utfordres av svekket konkurranseevne B/A-kapasitet siger nordover 4

5 Internasjonal økonomi Anslag for BNP-vekst i 2013 i prosent Feb.13 Sep.12 2,6 Verden 2,8-0,2 Eurosonen 0,2 1,9 USA 2,1-0,5 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 Optimistene er på offensiven Men veksten må materialisere seg Sterkt fall i europeiske B/A-markeder Effekter på konjunktursituasjonen i Skandinavia: Positivt for investeringsklima og forbruk Utfordres av svekket konkurranseevne B/A-kapasitet siger nordover Kilde: Consensus Forecast 5

6 Internasjonal økonomi Produksjonsvolum i eurosonen og utvalgte land Vekst 4. kv. 2012/ 4. kv Nivå 2012 i prosent av 2007 Eurosonen -5 % 76 % Tyskland -2 % 112 % Polen -12 % 133 % Finland* -3 % 111 % Estland 9 % 83 % Litauen -18 % 56 % Latvia 9 % 59 % Norge 4 % 103 % Sverige 2 % 115 % Danmark -15 % 83 % Kilde: Eurostat * tall tom 3. kvartal Optimistene er på offensiven Men veksten må materialisere seg Sterkt fall i europeiske B/A-markeder Effekter på konjunktursituasjonen i Skandinavia: Positivt for investeringsklima og forbruk Utfordres av svekket konkurranseevne B/A-kapasitet siger nordover 6

7 Percent Immigrants Internasjonal økonomi Innvandrerandel i bygg og anlegg Immigrants Natives Percent Immigrants Optimistene er på offensiven Men veksten må materialisere seg Sterkt fall i europeiske B/A-markeder Effekter på konjunktursituasjonen i Skandinavia: B/A-kapasitet fra Europa siger nordover Positivt for investeringsklima og forbruk Utfordres av svekket konkurranseevne Kilde: Bratsberg og Raaum, Frischsenteret 7

8 Situasjonen i Norge Risenga, Asker

9 Norge - veksten fortsetter Svak avslutning på et sterkt år Positive utsikter også for 2013 Men oljeavhengigheten øker Regionale forskjeller i kapasitetsutnyttelse 9

10 Norge - veksten fortsetter Svak avslutning på et sterkt år Positive utsikter også for 2013 Men oljeavhengigheten øker Regionale forskjeller i kapasitetsutnyttelse (Rød linje viser våre prognoser) 10

11 Norge - veksten fortsetter Svak avslutning på et sterkt år Positive utsikter også for 2013 Men oljeavhengigheten øker Regionale forskjeller i kapasitetsutnyttelse 11

12 Norge - veksten fortsetter Kapasitetspresset ikke likt i alle regioner Andel bedrifter som vil ha problemer med å øke produksjonen Sør-Vest Nord-Vest Øst Midt Nord Innland Sør Kilde: Norges Bank Gj.snitt Nov Svak avslutning på et sterkt år Positive utsikter også for 2013 Men oljeavhengigheten øker Regionale forskjeller i kapasitetsutnyttelse kapasitetsutnyttelse Regionsinndeling: Sør-Vest: Hordaland og Rogaland Nord-Vest: Møre og Romsdal og Sogn og Fjordane Øst: Oslo, Akershus, Østfold og Buskerud Midt: Trøndelag Nord: Finnmark, Troms og Nordland Innland: Hedmark og Oppland Sør: Agder, Telemark og Vestfold 12

13 E18 Sky-Langangen Bygg- og anleggsmarkedet i Norge

14 Forutsetninger for B/A-markedet 2013 Rundt 3 % BNP-vekst i 2013 og 2014 Fortsatt god forbruksvekst i årene fremover Arbeidsledigheten fortsatt lav, vekst i arbeidskraftbehovet Tilflyttingen til de store byene fortsetter, kapasitetsmangel størst på Vestlandet Olje- og gassavhengigheten blir sterkere, vi går mot todelt økonomi 14

15 Boligmarkedet: Omsetningsprisene på boliger 2012 var nok et sterkt år for boligmarkedet i Norge Omsetningsprisene økte med 8,5 % totalt Blokk 9,2 % (Rød linje viser våre prognoser) 2013: Utsiktene for videre vekst er til stede: Økonomisk vekst, lav arbeidsledighet Tilflytting til tettstedene fortsetter Men økende tilbud og lånerestriksjoner demper veksten Prisvekst på 6 % i 2013 for boliger i blokk 15

16 Byggekostnadene for boliger Byggekostnadsindeksen holdt seg på rundt 3 % Trolig ligger den reelle kostnadsveksten betydelig over 3 % Indeksen inkluderer ikke økte marginer, lønnsglidning, standardheving, nye off. krav og produktivitet Høy kapasitetsutnyttelse kan drive kostnadene oppover 16

17 Igangsettingen av boliger ned fra høyt nivå Kraftig vekst i boligbyggingen i 2012 Vel boliger ble igangsatt Vekst på vel 10 % Økende byggekostnader og kapasitetsproblemer i enkelte regioner vil dempe igangsettingen Vi antar vel igangsettinger i 2013 Fortsatt høyt nivå på igangsettingen frem mot 2015, mellom og igangsatte Høy igangsetting øker tilbudet i markedet fremover 17

18 Jevn utvikling innen yrkesbygg 18

19 Jevn utvikling innen yrkesbygg Trendvis vekst i igangsettingen av yrkesbygg fremover Både innen private og offentlige bygg er utviklingen god For 2013 antas følgende utvikling: Kontor- og forretningsbygg rundt 2 % vekst Bygg for offentlig sektor rundt 3 % vekst (Rød linje viser våre prognoser) Samlet vekst på 3 % innen yrkesbygg 19

20 Anlegg domineres av store samferdselsprosjekter Eksempler på store prosjekter som kommer i markedet i : Prosjekter Antatt kostnad (MNOK) RV13 Ryfast Oslo-Ski, Follobanen E6 Vinstra-Sjoa E16 Filefjell, Varpe bru-smedalsosen 800 E39 Svegatjørn-Rådal E8 Sørbotn-Laukslett 900 E16 Bagn-Bjørgo Helgelandspakka E18 og E16 Vestkorridoren E8 Troms-Skibotn RV80 Saltenpakken, faseii E18 Grenlandsbrua-Dørdal E6 Biri-Lillehammer Kilde: Egne anslag 20

21 Mill NOK Høy aktivitet i anlegg Investeringer i anlegg Industri- og kommunale anlegg Samferdselsanlegg Kraftanlegg Samlet vekst på 7 % innen anlegg God vekst i alle segmenter Veksten innen samferdselsanlegg jevnt økende Industrianlegg domineres av olje- og gassrelaterte anlegg Havner og godsterminaler et vekstområde fremover 0 Kilde: SSB, egne anslag Økt innslag av utenlandsk konkurranse på de store samferdselsprosjektene 21

22 Det samlede B/A-markedet Vekst i B/A- investeringer (i 2007 kroner) 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Anlegg Yrkesbygg Boliger Rep. og vedl. B/A samlet B/A samlet: Vekst på 6 % i 2013, avtagende til 3 % i 2014 Høye boliginvesteringer i 2013, vel 11 %, avtagende til vel 1 % i 2014 Jevn vekst innen yrkesbygg, høy aktivitet fremover -2,0 % Kilde: Statistisk sentralbyrå, egne anslag Anleggsinvesteringene fortsatt på høyt nivå 22

23 Mill kroner Det samlede B/A-markedet Tilgjengelig entreprenørmarked kroner Anlegg Boliger Priv yrkesbygg Off yrkesbygg Kilde: SSB, egne anslag

24 Situasjonen i Sverige Skälderviken, Stockholm

25 Sverige - verre før det blir bedre Preget av internasjonal lavkonjunktur Lysglimt og forventning om økt vekst fra høsten Mye avhenger av arbeidsmarkedet 25

26 Sverige - verre før det blir bedre Preget av internasjonal lavkonjunktur Lysglimt og forventning om økt vekst fra høsten Mye avhenger av arbeidsmarkedet 26

27 Sverige - verre før det blir bedre Preget av internasjonal lavkonjunktur Lysglimt og forventning om økt vekst fra høsten Mye avhenger av arbeidsmarkedet (Rød linje viser våre prognoser) 27

28 Sverige - verre før det blir bedre Preget av internasjonal lavkonjunktur Lysglimt og forventning om økt vekst fra høsten Mye avhenger av arbeidsmarkedet (Rød linje viser våre prognoser) 28

29 E4, nord for Stockholm Bygg- og anleggsmarkedet i Sverige

30 Forutsetninger for boligmarkedet Husholdningenes økonomiske situasjon har bedret seg Boindeksen på 30 % ved slutten av 2012 Lav rente Mer optimisme ved inngangen til 2013 Men kredittrestriksjoner vil fortsatt dempe etterspørselen etter boliger Reallønnsvekst på 2 % Tilflyttingen til vekstregionene fortsetter Boindeks = 100, husholdningene har 15 % før skatt til å betjene boliglån (standard) 30

31 Boligmarkedet 2012: Omsetningsprisene på brukte boliger økte mer gjennom året enn vi antok: Men omsetningstiden økte Antall transaksjoner gikk ned 2013: Vi venter en noe lavere vekst i boligprisene gjennom året: 5 % i Stor-Stockholm 4 % i Stor-Göteborg 2 % i Malmö-regionen (Rød linje viser våre prognoser) 31

32 Boligbyggingen tar seg gradvis opp igjen Antall igangsatte boliger 1000 boliger Kilde: Sverigs Byggindustrier, egne anslag Blokker Småhus Småhus Blokker Kraftig fall i boligbyggingen gjennom 2012 Rundt igangsatte Fallet i igangsetting jevnt fordelt mellom blokk og rekkehus Bedre konjunkturutsikter vil bidra til ny vekst gjennom høsten boliger igangsettes Økende til vel i 2015 De tre storbyregionene blir vinnerne 32

33 Yrkesbygg Den svake konjunkturutviklingen i 2013 påvirker privat sektor Lavere investeringer i private yrkesbygg bidrar til 6 % nedgang i de samlede yrkesbygginvesteringene Investeringene i ombygging av yrkesbygg betydelig ned Vekst på 3 % i offentlige yrkesbygginvesteringer Bedrede konjunkturutsikter gjennom høsten bidrar til mer optimisme og investeringslyst 33

34 Mill SEK Anleggsmarkedet høy aktivitet Sverige: Anleggsinvesteringer Veier,gater Jernbane, flyplasser mm Privat infrastruktur El og gassanlegg Svak nedgang i 2013 (-1 %) Sen oppstart av prosjekter Private anlegg noe ned Samferdselsinvesteringene er driveren også her Investeringer i el- og gassanlegg også svakere i år Kilde: Sveriges Byggindustrier, egne anslag Vann og avløp Mellom 2 % og 3 % årlig vekst mot 2015 Høy aktivitet i markedet 34

35 Mrd SEK Det samlede B/A-markedet Entreprenørmarkededet i Sverige faste kroner Boliger Anlegg Priv yrkesbygg Off yrkesbygg B/A investeringene ned 3 % i 2013 Boliginvesteringene ned 2 % i 2013 Yrkesbygginvesteringene ned 6 %, offentlige investeringer opp Anlegg flater ut på høyt nivå 20 0 Kilde: SCB, egne anslag Ny vekst i 2014 og % i 2014 og vel 4 % i

36 Situasjonen i Danmark Glostrup Center

37 Danmark bedring i sikte? Meget svakt 2012 Bedring i sikte Investeringsunderskudd gir oppside, når det snur 37

38 Danmark bedring i sikte? Meget svakt 2012 Bedring i sikte Investeringsunderskudd gir oppside, når det snur (Rød linje viser våre prognoser) 38

39 Mill.DKK 2005-priser Danmark bedring i sikte? Bruttoinvesteringer i bygg og anlegg Meget svakt "Normal"-nivå Faktisk nivå (4 kv. rullerende gj.sn.) Bedring i sikte Investeringsunderskudd gir oppside når det snur Kilde: Veidekke 39

40 Rabalderparken, Roskilde Bygg- og anleggsmarkedet i Danmark

41 Boligmarkedet litt bedre Boligbyggingen fortsatt på lavt nivå, ca igangsatte ledige boliger Boligprisene fortsatt lave Prisstigning på ca 4 % i København Ny konjunkturoppgang kan gi positive signaler til boligmarkedet (Rød linje viser våre prognoser) 41

42 Mrd Dkr Det samlede B/A-markedet Tilgjengelig entreprenørmarked Danmark Mrd 2012 kroner 35,0 30,0 Anlegg Litt lysere utsikter for dansk B/A Men aktivitetsnivået fortsatt lavt 25,0 20,0 15,0 10,0 Private yrkesbygg Boliger Offentlig yrkesbygg De samlede B/Ainvesteringene opp 2 % i 2013 Offentlig satsing bidrar til veksten Privat sektor tar over i 2014 og ,0 0,0 Kilde: Dansk Byggeri, Danmark Statistik, egne anslag Boliginvesteringene flater ut på lavt nivå Ny vekst trolig i

43 Oppsummering Makro Europeisk økonomi mye usikkerhet er ryddet unna Norge veksten fortsetter Sverige verre før det blir bedre Danmark bedring i sikte B/A markedet Vekst i alle segmenter i Norge Noe nedgang i Sverige, men fortsatt bra aktivitet Moderat oppgang i Danmark drevet av offentlig sektor Bedre utsikter for B/A-markedet i Skandinavia i 2014 og

44 Konjunkturhjulet Norge Sverige Danmark 44

45 Neste konjunkturrapport kommer 23. september 2013