Rapport Kommunikasjonsavdelingen Pressekontakt: Cecilie Stray Telefon: 67 58 41 60 Kommunikasjonsdirektør Mobil: 977 00 802 Strandveien 20 E-post: cecilie.stray@wilhelmsen.com 1324 Lysaker Internet: www.wilhelmsen.com Rapport for 3. kvartal 2007 Den globale maritime industrigruppen Wilh. Wilhelmsen (WW) oppnådde et driftsresultat på USD 85 millioner i 3. kvartal 2007 sammenlignet med USD 70 millioner for tilsvarende periode i fjor. Hovedpunkter i kvartalet: Fortsatt sterke markeder med høy tonnasjeutnyttelse Oppkjøpet av Callenberg-gruppen i overensstemmelse med WMS vekststrategi Strategisk miljømessig partnerskap med Yara og Krystallon/BP Forslag om norsk rederiskatteordning Resultatene bekrefter gruppens tidligere kommuniserte vekststrategi om å utvikle segmentene logistikk og maritime tjenester for å oppnå en mer balansert totalportefølje. Logistikk og maritime tjenester bidrar nå med mer enn en tredjedel av driftsresultatet i WW gruppen. Mgm. rapport Q3 2007 Q3 2006 (USD mill.) Driftsinntekter 672 542 Driftsresultat 85 70 Resultat før skatt 79 12 Samlede driftsinntekter var på USD 672 millioner i 3. kvartal mot USD 542 millioner i samme periode forrige år. (Tall fra samme periode i fjor heretter i parentes.) Økningen på USD 130 millioner var forårsaket av vekst i segmentet maritime tjenester sammen med høy flåteutnyttelse i et sterkt market Resultat før skatt var USD 79 millioner (USD 12 millioner) mens resultat etter skatt endte på USD 76 millioner (minus USD 3 millioner). Salgsgevinster og forbedringer innen logistikksegmentet samt gevinst på finansielle instrumenter i hovedsak tilknyttet valutasikring, bidro positivt til resultatet. Mgm. rapport YTD 2007 YTD 2006 (USD mill.) Driftsinntekter 1 895 1 828 Driftsresultat 207 202 Resultat før skatt 191 139 Gruppens samlede driftsinntekter i de første ni månedene var på USD 1,9 milliard (USD 1,8 milliard). Driftsresultatet for perioden var på USD 207 millioner (USD 202 millioner), og resultatet før skatt endte på USD 191 millioner (USD 139 millioner). Resultattallene ovenfor fremkommer av managementrapporten, som avspeiler WWs underliggende drift bedre enn det offisielle regnskapet. Regnskapsprinsippene er de samme i managementrapporten og det offisielle regnskapet, men managementrapporten baseres på en annen konsolideringsmetode for selskapets felleskontrollerte virksomheter. Oppstillingen i managementrapporten reflekterer andelen av WW-gruppens partnerskapsbaserte eierstruktur. Den gir mer utfyllende informasjon om konsernets totale økonomiske resultater oppnådd gjennom de ulike samarbeidsselskapene. 1
Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med International Accounting Standard 34 (IAS) og i tråd med de regnskapsprinsipper som er beskrevet i årsrapporten for 2006. Shipping Shipping hadde et driftsresultat på USD 47 millioner (USD 51,9 millioner) i 3. kvartal 2007. Driftsinntektene var på til sammen USD 418,4 millioner (USD 330,2 millioner), mens resultatet før skatt utgjorde USD 33,8 millioner (USD 12,4 millioner). For årets første ni måneder var driftsresultatet på 145,5 millioner (USD 180,4 millioner), driftsinntektene var USD 1,2 milliarder (USD 1,1 milliarder) og resultatet før skatt var USD 121,5 millioner (USD 113 millioner). WWs shippingengasjement i 3. kvartal var preget av sterke markeder, god lastetilgang og høy tonnasjeutnyttelse. Det stramme markedet førte igjen til økt tonnasje-/kapasitetsleie og omlastingskostnader. Generelt sett var driftresultatene på linje med tilsvarende periode i fjor. For Wallenius Wilhelmsen Logistics (WWL WW eier 50%) holdt markedet seg sterkt, med god lastetilgang på alle hovedtransportstrekningene for både bil- og ro-rolast. Volumene var særlig høye fra Asia til Europa. En fortsatt stam tonnasjesituasjon medførte ballastreiser fra Europa til Asia og økte leie- og bunkerskostnader. På Asia - Nord-Amerika strekningen måtte last igjen transporteres på tog og vei over land fra Vest- til Østkysten slik at skipene kunne returnere raskere til Asia. For ruten fra Europa/Nord-Amerika til Oseania var volumene stabile på et tilfredsstillende nivå. For EUKOR Car Carriers (EUKOR WW eier 40%) var lastetilgangen fra Korea på et høyt nivå, noe som reflekterer de høye eksportkvantum fra både Hyundai Motor Company (HMC) og Kia Motors Corporation (KMC). Lastetilgangen fra andre enn HMC/KMC holdt seg også på et generelt høyt nivå, som førte til høy tonnasjeutnyttelse for EUKOR. Det sterke markedet og den stramme tonnasjesituasjonen førte til høye tonnasjeleiekostnader. EUKOR har også så langt i 2007 operert uten noen bunkerssikringsklausul (Bunkers Adjustment Factor, BAF) i fraktkontraktene med HMC og KMC. Justert for en tre års bunkerssikringskontrakt som løp ut i 2006, er EUKORs driftsresultat for 3. kvartal samt for de første ni månedene i 2007 høyere enn for tilsvarende periode i fjor. EUKOR tok levering av to pure car and truck carriers (PCTC) i 3. kvartal. Morning Charlotte ble levert fra Imabari Shipbuilding, mens Morning Cello ble levert fra Hyundai i Mokpo, Korea. Begge skipene har en lastekapasitet på 6 500 biler. American Roll-on Roll-off Carrier (ARC - eiet 50% av WW) leverte gode og stabile resultater i 3. kvartal. Resultatene var noe bedre enn for samme periode i fjor. Resultatene for de første ni månedene var også gode, men noe under fjorårets som var eksepsjonelt sterke. Tonnasjesituasjonen For å sikre tilgang til ny og moderne tonnasje har WW og dets partnere et omfattende nybyggingsprogram. Dette omfatter i dag 41 nye bilskip som vil bli levert frem til 2012. Av de siste, står WW for seks skip og har en indirekte andel av EUKORs nybyggingsprogram. WWgruppens aktive nybyggingsstrategi vil bli opprettholdt for å modernisere flåten, ivareta nåværende markedsandel samt sikre en mulig satsning i vekstområder. 2
Logistikk WWs logistikksegment hadde et driftsresultat på USD 14,9 millioner for 3. kvartal (USD 7,1 millioner). Samlede driftsinntekter var på USD 66,2 millioner (USD 65,3 millioner). Resultat før skatt var på USD 15 millioner (USD 7,4 millioner). Resultatene fra logistikksegmentet for de første ni månedene var mye sterkere enn i samme periode i fjor. Sammenligninger mellom denne perioden og de tilsvarende månedene i 2006 var påvirket av avskrivningen på USD 25 millioner i Compagnie d Affrétement et de Transport/ Global Auto Logistics (GAL). Driftsresultatet for denne perioden var USD 27,6 millioner (minus USD 11,4 millioner), driftsinntektene var på USD 172,6 millioner (USD 322,8 millioner) og resultat før skatt var USD 28 millioner (minus USD 13,2 millioner). Med effekt fra 1. juli 2006 sluttet WW å konsolidere inn CAT og GAL i sine regnskaper. WWs logistikksegment er inndelt i fire produktområder for kjøretøy: Terminaltjenester, tekniske tjenester, innlandsdistribusjon og supply chain management. Som rapportert i 2. kvartal 2007 kjøpte WW 22,5% av et konsortium som er involvert i ulike terminalaktiviteter i Australia. Dette er en viktig investering i denne type australske anlegg. Konsortiumet ledes av Kaplan Funds Management og investeringen er verdsatt til AUD 37 millioner. Tall fra konsortiumet vil bli inkludert i WWs regnskaper ett kvartal på etterskudd fordi konsortiets finansielle kalender ikke tilsvarer WWs. Andre eiere er notert på ulike børser. Resultatene for WWLs (eiet 50% av WW) logistikksegment utviklet seg positivt og i henhold til forventningene. Særlig terminal- og de tekniske tjenestene viste gode resultater. Tallene for det koreanske logistikkselskapet Glovis (WW eier 20%) blir inkludert, som tidligere meddelt, i WWs regnskaper ett kvartal på etterskudd. Driftsinntekter og driftsresultat for første halvår i 2007 var markert høyere enn samme periode i fjor, opp henholdsvis 28% og 110%. Økningen i driftsinntektene var særlig sterk for produktet completely knocked down (utstyrspakker med bildeler for oversjøisk montering, CKD) og for salg av bruktbiler. Dette avspeiler fortsatt sterk vekst utenfor Korea for HMC og KMC, og som en følge av dette også for Glovis. Marginene for logistikkaktiviteter per 30. juni 2007 var noe lavere enn for juni 2006. Imidlertid var de vesentlig høyere for CKD og bruktbilsalget. WWs to amerikanske logistikkselskaper American Auto Logistics og American Logistics Network (begge eiet 50%) leverte igjen gode og stabile resultater. Imidlertid var resultatene for de første ni månedene på linje med resultatene for samme periode i fjor. Maritime tjenester Segmentet for maritime tjenester oppnådde et driftsresultat i 3. kvartal 2007 på USD 13,8 millioner (USD 13 millioner). Driftsinntektene var på USD 175,6 millioner (USD 145,3 millioner). Resultatet før skatt endte på USD 15,1 millioner (USD 12,3 millioner). I de første ni månedene var driftsresultatet USD 41,7 millioner (USD 33,7 millioner), driftsinntektene var på USD 515,6 millioner (USD 434,3 millioner) og resultat før skatt var USD 37,6 millioner (USD 31,2 millioner). Wilhelmsen Maritime Services (WMS heleide datterselskap av WW) tilbyr en vidt spekter av produkter og tjenester til en stor del av handelsflåten gjennom et unikt globalt nettverk. WMS tilbyr også tjenester til skipsbyggingsindustrien. 3
WMS fortsatte sin sterke salgsinnsats og viste en stadig økning i driftsresultatet til tross for en svekkelse av USD i forhold til andre valutaer. Grunnet sitt omfattende globale nettverk og drift, er kostnadene først og fremst i andre valutaer enn USD. En fortsatt svekkelse av dollaren vil ha en langsiktig negativ effekt på inntektene med mindre mottiltak settes inn. WMS vil styrke fokus på operasjonell effektivitet. Selskapet forsetter å styrke sin posisjon og tar markedsandeler i flere av forretningsområdene. WMS fortsetter å vokse som følge sin ambisjon om å bli the shaper of the maritime service industry (ønsker å forme den maritime servicenæringen). I 3. kvartal styrket selskapet sin posisjon ved å undertegne en avtale om kjøp av alle aksjene i Callenberg-gruppen. Avtalen er betinget av at relevante konkurransemyndigheter gir sin tilslutning. Callenberg-gruppen er en global aktør innen markedet for engineering av elektriske anlegg, automasjon og HVAC (heating, ventilation and air conditioning), med hovedkontor i Uddevalla i Sverige. Yarwil, et samarbeidsselskap mellom ledende kjemiselskap Yara og WMS, ble etablert i august. Selskapet vil fokusere på miljøvennlige løsninger for rensning og kontroll av utslipp, med maritime løsninger for i første omgang å redusere NO x (nitrogen oksyd) utslipp. WMS inngikk i september en distribusjonsavtale med BPs datterselskap Krystallon for å tilby global distribusjon av dets løsninger for å eliminere utslipp av svoveloksider og partikler. Andre aktiviteter I tråd med WWs uttalte strategi om å fokusere på kjernevirksomheten ble Express Offshore Transport solgt fra Wilhelmsen Offshore & Chartering (WOC) og Svitzer Far East Pte Ltd (SFE) til Macquarie Bank Ltd. Salget ga WW en gevinst før skatt på USD 17 millioner i 3. kvartal. Basert på den samme strategi ble Dockwise solgt i 4. kvartal i 2006. Når man sammenligner tallene for 3. kvartal med samme periode i fjor, må man ta med tap av inntekter fra Dockwise i beregningen. Dette beløp seg til USD 3,8 millioner for kvartalet eller USD 10,5 millioner for de første ni månedene. Finans For 3. kvartal utgjorde netto finansposter USD 6,6 millioner (USD 58,4 millioner). Totale finansinntekter i 3. kvartal utgjorde USD 7,2 millioner (USD 4,8 millioner) mens rentekostnadene kom på USD 20,1 million (USD 21,5 millioner). Den vedvarende svekkelsen av USD resulterte i et netto valutatap på USD 31,9 millioner i 3. kvartal, mot en netto valutagevinst på USD 14,8 millioner for samme periode i fjor. Det netto valutatapet ble mer enn utlignet av gevinsten på valutarelaterte finansielle instrumenter. Utbytte I tråd med WWs utbyttepolitikk foreslår styret å utbetale et tilleggsutbytte på NOK 3,50 per aksje for annet halvår 2007. En ekstraordinært generalforsamling vil avgjøre dette den 20. november. Forutsatt generalforsamlingens godkjennelse, vil WW ha utbetalt NOK 9 i utbytte i 2007, inkludert utbetaling av NOK 5,50 per aksje som ble utbetalt i første halvdel av 2007. 4
Rederiskatteordningen En ny rederiskatteordning ble presentert av den norske Regjering i forbindelse med statsbudsjettet for 2008, med skattemessig effekt fra 2007. Regjeringen har uttalt at rederier vil bli unntatt for skatt i fremtiden. Dette er i overensstemmelse med den rederiskatteordning som gjelder for land innenfor EU. I tillegg har Regjeringen foreslått at den ikke-beskattede egenkapital som rederiene har opparbeidet under den nåværende ordning skal innbetales over en 10-års periode. Dette vil ha en negativ effekt for WW. Et foreløpig estimat antyder at en brutto skattegjeld på NOK 1,6 milliarder må betales i overgangsskatt til den nye rederiskatteordningen, hvorav 1/3 kan avsettes i miljøfond. Det endelige sluttsummen avhenger av detaljerte forskrifter som vil bli gitt av Finansdepartementet. Styret understreker viktigheten av å sikre endringer til Regjeringens forslag samt av å finne bedre overgangsordninger med mindre negativ effekt for næringen. WW er særskilt opptatt av Regjeringens definisjon av det foreslåtte miljøfondet, hvilket skal inneholde 1/3 av skattepengene og som bør klassifiseres som egenkapital. De endelige konsekvensene for WW vil først vise seg når endringene er vedtatt av Stortinget i desember 2007. Styret vil komme tilbake med ytterligere informasjon og betydning for WW når det foreløpige årsresultat presenteres i februar 2008. Fremtidsutsikter WW forventer et resultat for 2007, etter ordinære finansposter samt engangsposter, som er noe svakere enn i 2006. Dette er i overensstemmelse med prognosen gitt i 1. halvår. Disse forventningene skyldes historisk høye bunkerspriser i 2007. Det foreslåtte nye rederiskatteordning kan også påvirke årsresultatet for 2007. Hvis forslaget får gjennomslag i Stortinget, vil den nye rederiskatteordningen ha regnskapsmessig effekt for 2007. Regjeringen har foreslått at den ikke-beskattede egenkapital som rederiene har opparbeidet under den nåværende ordning skal innbetales over en 10-års periode. Denne ikke-beskattede egenkapital er ikke skattbar under dagens regler. Hvis forslaget vedtas, vil dette ha en negativ effekt for WW. Stortinget vil trolig sluttbehandle rammebetingelsene for den nye rederiskatteordningen når det godkjenner statsbudsjettet i desember 2007. WW vil avvente Stortingets beslutning og vil vurdere de endelige følgene samt de videre mulige strategiske valg når budsjettet er vedtatt. EUKOR er i sluttfasen av dialogen med HMC og KMC vedrørende fremtidige transportkontrakter. Hyundai-gruppen har bekreftet at en BAF-klausul vil være i effekt fra 1. januar 2008. Lysaker, 31. oktober 2007 Styret i Wilh. Wilhelmsen ASA Wilh. Wilhelmsen er en ledende global maritim industrigruppe. Konsernet har rundt 13 300 ansatte i heleide selskaper og sysselsetter om lag 23 000 medarbeidere når deleide selskaper inkluderes. WWs heleide selskaper har 352 kontorer fordelt på 71 land. Med deleide selskaper inkludert, har WW-gruppen 516 kontorer i 79 land. For mer informasjon, se www.wilhelmsen.com 5
FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 3. kvartal 2007 Management rapportering > Management rapport > Management rapport per forretningsområde > Noter Offisiell delårsrapportering > Resultatregnskap > Balanse > Kontantstrømoppstilling og Egenkapital avstemming > Resultatregnskap per forretningsområde > Noter
Management report FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 3. kvartal 2007 Management rapportering I Wilh. Wilhelmsen konsernets offisielle delårsrapport er egenkapitalmetoden brukt ved konsolidering av felleskontrollerte selskap. Denne metoden gir et riktig bilde av konsernets finansielle posisjon. Gjennom den daglige driften baserer ledelsen seg imidlertid på proporsjonal metoden som grunnlag for sine finansielle beslutninger. Management rapporteringen av resultatregnskapet er basert på proporsjonal konsolidering av alle vesentlig felleskontrollerte selskap i segmentene Shipping og Logistikk. Kommentarer til rapporteringen Driftsresultat: I Management rapporten er realisert gevinst/(tap) av bunkersikringsinstrumenter inkludert i driftsresultat ved endring av reiseavhengige kostnader. Finansielle instrumenter: Tilsvarer endringer i markedsvurdering (urealisert gevinst og tap) av bunkersikring, samt realisert og urealisert gevinst og tap av valuta og rentesikringsinstrumenter.
Wilh. Wilhelmsen konsern Management rapport ¹ USD mill 01.07-30.09 01.07-30.09 01.01-30.09 01.01-30.09 2007 2006 2007 2006 2006 Driftsinntekter 411 330 Fraktinntekter skip 1 182 1 062 1 440 235 205 Andre driftsinntekter 680 738 949 10 8 Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap 16 20 27 17 0 Gevinst ved salg av driftsmidler 18 8 94 672 542 Sum driftsinntekter 1 895 1 828 2 511 Driftskostnader (212) (162) Reiseavhengige kostnader (611) (515) (695) (29) (23) Driftskostnader skip (83) (63) (89) (47) (34) Charter kostnader (132) (108) (145) (74) (60) Material kostnader (221) (183) (247) (107) (87) Lønn og andre personalkostnader (300) (261) (356) (79) (70) Andre driftskostnader (228) (362) (441) (39) (36) Avskrivninger og amortisering (113) (108) (145) (0) (0) Nedskrivninger (0) (26) (26) (587) (473) Sum driftskostnader (1 689) (1 626) (2 143) 85 70 Driftsresultat 207 202 368 (7) (58) Netto finansposter (16) (64) (99) 79 12 Resultat før skattekostnad 191 139 268 (3) (15) Skattekostnad (16) (29) (38) 76 (3) Periodens resultat 175 109 230 1 1 Herav minoriteter 3 2 3 1,60 (0,09) Resultat pr. aksje (USD) 3,63 2,22 4,73 1,60 (0,09) Utvannet resultat pr. aksje (USD) 3,63 2,22 4,73 ¹ Proporsjonal konsolidering av felleskontrollert virksomhet i Shipping og Logistikk segmentene
Wilh. Wilhelmsen konsern Management rapport per forretningsområde* TOTAL SHIPPING (1) LOGISTICS (1) MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) USD mill YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 Resultatregnskap Driftsinntekter 1 895,4 1 828,0 2 510,9 1 205,3 1 058,9 1 436,1 172,6 322,8 386,2 515,6 434,3 587,8 1,9 12,0 100,8 Primært driftsresultat** 319,9 336,1 538,5 234,7 266,6 357,0 31,3 21,3 28,2 59,7 45,8 66,6 (5,8) 2,4 86,7 Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (113,0) (133,7) (170,9) (89,2) (86,2) (115,9) (3,7) (32,7) (33,8) (18,0) (12,1) (17,6) (2,0) (2,7) (3,6) Driftsresultat 206,9 202,4 367,6 145,5 180,4 241,2 27,6 (11,4) (5,6) 41,7 33,7 49,0 (7,8) (0,2) 83,0 Netto finansposter (16,0) (63,9) (99,5) (24,0) (67,4) (87,4) 0,4 (1,8) (1,7) (4,1) (2,4) (7,0) 11,6 7,7 (3,4) Resultat før skattekostnad 190,8 138,5 268,1 121,5 113,0 153,7 28,0 (13,2) (7,3) 37,6 31,2 42,0 3,8 7,5 79,6 Skattekostnad (16,1) (29,5) (38,0) (8,3) 14,1 18,4 (6,7) (4,4) (5,7) (2,8) (9,3) (16,9) 1,8 (29,9) (33,8) Periodens resultat 174,8 109,0 230,1 113,2 127,1 172,2 21,3 (17,6) (13,0) 34,7 22,0 25,2 5,5 (22,5) 45,8 Herav minoriteter 3,2 2,4 3,5 - - - - - - 3,2 2,4 3,5 - - - Management rapport per forretningsområde* TOTAL SHIPPING LOGISTICS (1) MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) USD mill. Q3 2007 Q3 2006 2006 Q3 2007 Q3 2006 2006 Q3 2007 Q3 2006 2006 Q3 2007 Q3 2006 2006 Q3 2007 Q3 2006 2006 Resultatregnskap Driftsinntekter 672,4 542,5 2 510,9 418,4 330,2 1 436,1 66,2 65,3 386,2 175,6 145,3 587,8 12,2 1,6 100,8 Primært driftsresultat** 124,2 105,8 538,5 77,2 81,3 357,0 16,3 8,1 28,2 20,4 17,5 66,6 10,4 (1,2) 86,7 Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (38,8) (35,8) (170,9) (30,2) (29,4) (115,9) (1,3) (1,0) (33,8) (6,5) (4,5) (17,6) (0,7) (0,8) (3,6) Driftsresultat 85,4 70,0 367,6 47,0 51,9 241,2 14,9 7,1 (5,6) 13,8 13,0 49,0 9,7 (2,0) 83,0 Netto finansposter (6,6) (58,4) (99,5) (13,2) (39,5) (87,4) 0,1 0,3 (1,7) 1,3 (0,7) (7,0) 5,2 (18,4) (3,4) Resultat før skattekostnad 78,8 11,6 268,1 33,8 12,4 153,7 15,0 7,4 (7,3) 15,1 12,3 42,0 14,9 (20,4) 79,6 Skattekostnad (3,2) (14,9) (38,0) (4,2) 4,6 18,4 (2,5) (2,4) (5,7) 1,4 (3,6) (16,9) 2,2 (13,6) (33,8) Periodens resultat 75,6 (3,3) 230,1 29,5 17,0 172,2 12,5 4,9 (13,0) 16,6 8,7 25,2 17,1 (34,0) 45,8 Herav minoriteter 0,8 0,8 3,5 0,8 0,8 3,5 1) Nedskriving av GAL/CAT i Q2 2006 med MUSD 25.3 2) Salgsgevinst MUSD 1,2 relatert til salg av kontorbygning i 1. kvartal 2006. 3) Gevinst relatert til etableringen av Joint Venture (Express Offshore Transport) med Switzer Wijsmuller på MUSD 7.0 i Q1 2006 og MUSD 2.5 i Q4 2006. Salgsgevinst fra salg av Dockwise på MUSD 83.1 i Q4 2006. 3) Gevinst relatert til salg av Joint Venture (Express Offshore Transport)til Macquarie Bank Limited i Q3 2007 med MUSD 17.0 * Proporsjonal konsolidering av felleskontrollert virksomhet i Shipping og Logistikk segmentene ** Realisert gevinst av bunkersikringsinstrumenter inkludert i primært driftsresultat
Wilh. Wilhelmsen group Noter - Management rapport Netto finansposter 01.07-30.09 01.07-30.09 01.01-30.09 01.01-30.09 USD mill. 2007 2006 2007 2006 2006 Finans Avkastning finansforvaltning 0,0 (2,0) 4,3 9,8 12,9 Renteinntekter 6,6 4,9 18,9 13,8 19,7 Rentekostnader (20,1) (21,5) (64,5) (62,1) (84,6) Andre finansposter (0,1) 2,1 (0,7) 1,2 0,6 Netto valuaposter (31,9) 14,8 (52,5) (35,3) (65,8) Netto finansposter ekskl. Fin instr. (45,5) (1,7) (94,5) (72,7) (117,2) Finansielle instrumenter Markedsjust. bunkerssikringskontrakter 7,4 (18,7) 10,1 (39,0) (53,0) Rentesikringsinstrumenter (13,4) (15,9) (2,5) 10,1 11,4 Valuta derivater 20,9 (2,2) 27,5 9,1 8,2 Valuta og rentesikringsinstrumenter 24,1 (19,9) 43,4 28,5 51,0 Netto finansielle instrumenter 39,0 (56,7) 78,5 8,7 17,6 Netto finansposter (6,6) (58,4) (16,0) (64,0) (99,5) FINANSIELLE INSTRUMENTER (Består av både markedsverdijusterte og realiserte valuta, rente og valuta-rente sikringer, i tillegg til markedsverdijusterte bunkers sikringer*) MUSD Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 YTD REALISERT 3,9 3,9 10,5 18,4 MARKEDSVERDIJUSTERT 7,3 24,3 28,4 60,1 SUM 11,3 28,2 39,0-78,5 MUSD Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 YTD REALISERT 12,3 6,3 3,7 13,0 35,3 MARKEDSVERDIJUSTERT 14,6 32,1 (60,4) (4,0) (17,6) SUM 27,0 38,3 (56,7) 9,0 17,6 * Realiserte bunker sikringer (Inkludert under driftskostnader) MUSD Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 YTD REALISERTE BUNKER SIKRINGER (1,7) (0,6) 0 - (2,1) * Realiserte bunker sikringer (Inkludert under driftskostnader) MUSD Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 YTD REALISERTE BUNKER SIKRINGER 12,3 12,5 11,8 8,9 45,4
OFFISIELLT FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 3. kvartal 2007 Kommentarer til rapporteringen Driftsresultat : I den offisielle delårsrapporteringen er bunkersikringsinstrumentene (1) presentert som finansielle instrumenter. Finansielle instrumenter: Tilsvarer endringer i markedsvurdering (urealisert gevinst og tap) av bunkersikring, samt realisert og urealisert gevinst og tap av valuta og rentesikringsinstrumenter. (1) Bunker hedgene er per i dag i sin helhet knyttet til operasjonene i Felleskontrollerte selskaper som i følge offisiell delårsrapportering konsolideres etter Egenkapitalmetoden - altså inkludert i Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap
Wilh. Wilhelmsen konsern Resultatregnskap USD mill 01.07-30.09 01.07-30.09 01.01-30.09 01.01-30.09 2007 2006 2007 2006 2006 Driftsinntekter 75 61 Fraktinntekter skip 213 180 246 172 144 Andre driftsinntekter 507 431 585 24 6 Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap 59 42 59 17 0 Gevinst ved salg av driftsmidler 17 1 85 288 211 Sum driftsinntekter 797 654 975 Driftskostnader - (0) Reiseavhengige kostnader - (0) (0) (13) (11) Driftskostnader skip (37) (28) (39) (6) (1) Charter kostnader (15) (2) (4) (74) (60) Material kostnader (221) (183) (247) (72) (57) Lønn og andre personalkostnader (205) (170) (229) (26) (25) Andre driftskostnader (85) (79) (107) (18) (14) Avskrivninger og amortisering (48) (39) (54) (0) (0) Nedskrivninger (0) (0) (0) (209) (168) Sum driftskostnader (612) (501) (681) 78 43 Driftsresultat 185 153 294 (3) (32) Netto finansposter (4) (7) (21) 76 11 Resultat før skattekostnad 181 146 273 (0) (14) Skattekostnad (6) (37) (43) 76 (3) Periodens resultat 175 109 230 1 1 Herav minoriteter 3 2 3 1,60 (0,09) Resultat pr. aksje (USD) 3,63 2,22 4,73 1,60 (0,09) Utvannet resultat pr. aksje (USD) 3,63 2,22 4,73
Wilh. Wilhelmsen konsern Balanse USD mill. 30.09.2007 30.09.2006 31.12.2006 Anleggsmidler Utsatt skattefordel 58 39 44 Goodwill og immaterielle eiendeler 196 158 171 Varige driftsmidler 1 124 1 051 1 098 Pensjonsmidler 5 4 5 Investeringer i tilknyttede selskap 587 552 532 Andre langsiktige poster 27 63 27 Sum anleggsmidler 1 996 1 865 1 877 Omløpsmidler Andre kortsiktige poster 371 228 389 Varelager 109 76 91 Kortsiktige finansinvesteringer 171 152 174 Bankinnskudd, kontanter og lignende 294 209 203 Sum omløpsmidler 945 665 857 Sum eiendeler 2 941 2 530 2 735 Egenkapital Innskutt egenkapital *) 122 125 125 Opptjent egenkapital 1 034 803 904 Minoritetsinteresser 11 5 8 Sum egenkapital 1 167 933 1 037 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 89 68 78 Utsatt skatt 74 48 62 Sum avsetning forpliktelser 163 115 140 Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld 965 1 070 1 075 Annen langsiktig gjeld 74 50 59 Sum langsiktig gjeld 1 038 1 120 1 134 Kortsiktig gjeld Betalbar skatt 6 4 3 Skyldig offentlige avgifter 18 15 15 Annen kortsiktig gjeld 549 343 405 Sum kortsiktig gjeld 574 362 424 Sum egenkapital og gjeld 2 941 2 530 2 735 *) Pr. 30.09.2007 eier konsernet 2 871 176 egne aksjer med samlet pålydende ca. USD 10.7 millioner.
Wilh. Wilhelmsen konsern Kontantstrømoppstilling USD mill. 01.01-30.09 01.01-30.09 2007 2006 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 98 82 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 93 (231) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (100) 173 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 91 24 Kontanter og kontantekvivalenter IB 203 185 Kontanter og kontantekvivalenter UB 294 209 Wilh. Wilhelmsen konsern Avstemming egenkapital USD mill. 01.01-30.09 01.01-30.09 2007 2006 Egenkapital i begynnelsen av perioden 1 037 834 Resultat 175 109 Dividend payment (42) (37) Kildeskatt (1) Finansielle instrumenter, sikrings bokføring (3) 10 Kjøp av egne aksjer (41) (12) Opsjoner 2 2 Omregnings-/andre differanser 39 28 Egenkapital i slutten av perioden 1 167 933
Wilh. Wilhelmsen konsern Resultatregnskap per forretningsområde TOTAL SHIPPING (1) LOGISTICS MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) USD mill. YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 Resultatregnskap Driftsinntekter 796,7 654,3 975,4 242,1 213,9 285,2 21,3 (17,6) (13,0) 515,6 434,3 587,8 17,7 23,7 115,4 Primært driftsresultat 233,5 191,8 348,2 158,4 161,8 209,0 21,3 (17,6) (13,0) 59,7 45,8 66,6 (5,8) 1,8 85,6 Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (48,4) (38,9) (53,9) (28,4) (24,8) (33,7) - - - (18,0) (12,1) (17,6) (2,0) (2,0) (2,7) Driftsresultat 185,1 152,9 294,3 130,0 137,0 175,3 21,3 (17,6) (13,0) 41,7 33,7 49,0 (7,8) (0,2) 82,9 Netto finansposter (4,4) (6,9) (21,1) (11,9) (12,0) (10,6) - - - (4,1) (2,4) (7,0) 11,6 7,5 (3,5) Resultat før skattekostnad 180,7 146,0 273,2 118,1 125,0 164,7 21,3 (17,6) (13,0) 37,6 31,2 42,0 3,8 7,3 79,4 Skattekostnad (5,9) (37,0) (43,1) (4,9) 2,1 7,4 - - - (2,8) (9,3) (16,9) 1,8 (29,8) (33,6) Periodens resultat 174,8 109,0 230,1 113,2 127,1 172,2 21,3 (17,6) (13,0) 34,7 22,0 25,2 5,5 (22,5) 45,8 Herav minoriteter 3,2 2,4 3,5 3,2 2,4 3,5 Resultatregnskap per forretningsområde TOTAL SHIPPING LOGISTICS MARITIME SERVICES (1) HOLDING (2) USD mill. Q3 2007 Q3 2006 2006 Q3 2007 Q3 2006 2006 Q3 2007 Q3 2006 2006 Q3 2007 Q3 2006 2006 Q3 2007 Q3 2006 2006 Resultatregnskap Driftsinntekter 287,7 211,1 975,4 81,8 55,9 285,2 12,5 4,9 (13,0) 175,6 145,3 587,8 17,8 5,0 115,4 Primært driftsresultat 96,0 56,8 348,2 52,8 35,6 209,0 12,5 4,9 (13,0) 20,4 17,5 66,6 10,4 (1,3) 85,6 Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (17,6) (14,0) (53,9) (10,3) (8,9) (33,7) - - - (6,5) (4,5) (17,6) (0,7) (0,6) (2,7) Driftsresultat 78,5 42,7 294,3 42,5 26,7 175,3 12,5 4,9 (13,0) 13,8 13,0 49,0 9,7 (1,9) 82,9 Netto finansposter (2,5) (32,1) (21,1) (9,1) (12,8) (10,6) - - - 1,3 (0,7) (7,0) 5,2 (18,6) (3,5) Resultat før skattekostnad 75,9 10,6 273,2 33,4 13,9 164,7 12,5 4,9 (13,0) 15,1 12,3 42,0 14,9 (20,5) 79,4 Skattekostnad (0,3) (13,9) (43,1) (3,9) 3,1 7,4 - - - 1,4 (3,6) (16,9) 2,2 (13,5) (33,6) Periodens resultat 75,6 (3,3) 230,1 29,5 17,0 172,2 12,5 4,9 (13,0) 16,6 8,7 25,2 17,1 (34,0) 45,8 Herav minoriteter 0,8 0,8 3,5 0,8 0,8 3,5 1) Nedskriving av GAL/CAT i Q2 2006 med MUSD 25.3 2) Salgsgevinst MUSD 1,2 relatert til salg av kontorbygning i 1. kvartal 2006. 3) Gevinst relatert til etableringen av Joint Venture (Express Offshore Transport) med Switzer Wijsmuller på MUSD 7.0 i Q1 2006 og MUSD 2.5 i Q4 2006. Salgsgevinst fra salg av Dockwise på MUSD 83.1 i Q4 2006. 3) Gevinst relatert til salg av Joint Venture (Express Offshore Transport)til Macquarie Bank Limited i Q3 2007 med MUSD 17.0 * Proporsjonal konsolidering av felleskontrollert virksomhet i Shipping og Logistikk segmentene ** Realisert gevinst av bunkersikringsinstrumenter inkludert i primært driftsresultat
Wilh. Wilhelmsen group Noter Netto finansposter 01.07-30.09 01.07-30.09 01.01-30.09 01.01-30.09 USD mill. 2007 2006 2007 2006 2006 Finans Avkastning finansforvaltning 0,0 (2,0) 4,3 9,8 12,9 Renteinntekter 5,6 4,1 15,8 12,2 17,1 Rentekostnader (12,9) (13,7) (41,9) (34,7) (48,4) Andre finansposter (0,2) 1,9 (0,6) 1,5 1,2 Netto valuaposter (31,6) 15,7 (53,3) (23,7) (51,5) Netto finansposter ekskl. Fin instr. (39,1) 5,9 (75,7) (34,9) (68,7) Finansielle instrumenter Markedsjust. bunkerssikringskontrakter 4,3 0,0 4,3 0,0 0,0 Rentesikringsinstrumenter (11,4) (12,7) (2,1) 9,6 10,4 Valuta derivater 20,5 (2,4) 26,7 5,3 3,6 Valuta og rentesikringsinstrumenter 23,1 (22,9) 42,4 13,1 33,7 Netto finansielle instrumenter 36,6 (38,0) 71,3 28,0 47,7 Netto finansposter (2,5) (32,1) (4,4) (6,9) (21,0)