Q4 Kvartalsrapport 2014
Innhold 1. Innledning 2. Høydepunkter 3. Konsernets resultat 4. Kommentarer til resultat 5. Konsernets balanse 6. Kommentarer til balansen 7. Egenkapitalutvikling 8. Kontantstrømoppstilling 9. Fremtidsutsikter 10. Noter, 1-2 11. Noter, 3-4 12. Erklæring
Innledning Omsetningen i 4. kvartal 2014 ble på MNOK 17,2, en økning på MNOK 3,2 sammenlignet med samme periode i 2013. EBITDA i 4. kvartal 2014 ble på MNOK 4,9, en forbedring på MNOK 2,3 sammenlignet med samme periode i fjor. En forbedring i dekningsbidrag på 10 % i 2014 sammenlignet med 2013. Nedgang i varelager, MNOK 1,8, sammenlignet med 2013. Noe som har gitt en positiv likviditetseffekt for konsernet. NonStop & MIX pantemaskin fra Repant blander bokser og plastflasker i samme pall. Denne panteløsningen tilbys til svært konkurransedyktig pris, høy driftsikkerhet og en lav drivtskostnad. Forbedring av synergien mellom Repant ASA og datterselskapene.
Høydepunkter NonStop & MIX; I Norge har Infinitum ( tidl. Resirk ) tilrettelagt alle sine mottaksanlegg for å håndtere bokser og plastflasker blandet. Repant har som eneste leverandør investert i de unike mulighetene dette gir. Pantemaskiner som blander bokser og plastflasker i samme pall utnytter lagringskapasiteten bedre og er en revolusjon som gir store besparelser for hele pantesystemet. Repant kaller dette MIX. Med to eller flere kabinetter for bokser og plastflasker vil butikken kunne unngå helt at maskinen stopper, dette kalles NonStop. Med NonStop & MIX pantemaskin fra Repant får du markedets mest kompakte løsning til svært konkurransedyktig pris, høy driftssikkerhet og en lav driftskostnad. Denne panteløsningen kan tilpasses ethvert bakrom og modulkonseptet gir en unik fleksibilitet. Repant sin panteløsning, NonStop & MIX, gir opptil 50 % besparelse på et eller flere av følgende punkter: investering, arealbruk, driftskostnader eller håndtering i butikk.
Konsernets resultat Totalresultatregnskap 4. Kvartal Hittil i år (Tall i tusen NOK) 2014 2013 2014 2013 Driftsinntekter 17 173 13 933 57 496 64 978 Varekost 9 892 10 727 30 434 41 306 Personalkostnader 6 222 6 359 21 134 21 288 Andre driftskostnader 5 993 4 018 16 739 13 456 EBITDA -4 934-7 171-10 811-11 071 Avskrivninger 1 745 1 162 4 762 3 616 0 Driftsresultat EBIT -6 679-8 333-15 573-14 687 Netto finansposter -366-744 - 4 016-2 161 Resultat før skattekostnad -7 045-9 076-19 589-16 849 Skattekostnad 331-75 278-184 Resultat før øvrige elementer -7 376-9 001-19 867-16 665 Øvrige resultatelementer Poster som senere kan bli reklassifisert til resultatregnskapet. Omregningsdifferanser valuta datterselskap -181 81-485 309 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta 1 125 380 844 1 314 Totalresultat -6 432-8 540-19 508-15 042
Kommentarer til resultatet Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 17,2 i 4. kvartal 2014 sammenlignet med MNOK 13,9 i tilsvarende periode i 2013, en økning på MNOK 3,2. Omsetningen i 2014 er MNOK 7,6 lavere enn i 2013, som i hovedsak skyldes redusert investeringsevne hos finske kjeder. Omorganisering og omstrukturering av selskapet har også påvirket noe. Konsernets varekost ble MNOK 9,9 i 4. kvartal 2014 sammenlignet med MNOK 10,7 i tilsvarende periode i 2013. Konsernets varekost for 2014 ble på MNOK 30,4 sammenlignet med MNOK 41,3 i 2013, en forbedring i dekningsbidrag på 10 %. Både Costsave prosjekter og forbedrede innkjøp har vist seg å gi positive resultater på dekningsbidrag og konsernet har full fokus på ytterligere kutt i varekost, i tiden fremover. De reelle personalkostnadene i 4. kvartal 2014 korrigert for aktiverte timekostnader (MNOK 0,3), ble MNOK 6,5. Det tilsvarende tallet for 2013 er MNOK 6,5 med aktiverte utviklingskostnader på MNOK 0,1. Konsernets driftskostnader i 4. kvartal ble MNOK 5,9 sammenlignet med MNOK 4 i tilsvarende periode i 2013, en kostnadsøkning på MNOK 1,9 i forhold til samme periode i fjor. I all hovedsak er kostnadsøkningen i kvartalet ukuransavsetning på Global, grunnet utfasing fra det svenske markedet innen 1/1 2017. I tillegg er kostnader forbundet med utvikling av NonStop & MIX i stor grad kostnadsført fortløpende over drift. Konsernets avskrivninger i 4. kvartal ble MNOK 1,7 sammenlignet med MNOK 1,2 i samme periode i 2013. Det er foretatt ny vurdering av balanseførte utviklingsutgifter og på bakgrunn av denne har det blitt ført meravskrivninger i 2014. Videre er noen testmaskiner nedskrevet pr. 31.12.2014. EBITDA ble i 2014 på MNOK 10,8 sammenlignet med MNOK 11,1 i tilsvarende periode i 2013. Totalresultatet i 2014 ble på MNOK 19,5 sammenlignet med MNOK 15 i tilsvarende periode i 2013.
Konsernets balanse Balanse `31. desember (Tall i tusen NOK) 2014 2013 Eiendeler Utviklingskostnader 5 995 7 932 Goodwill 11 774 10 930 Utsatt skatt 891 1 382 Andre finansielle eiendeler 1 394 1 379 Varige driftsmidler 1 483 2 473 Sum anleggsmidler 21 536 24 096 Varer 13 665 15 420 Kundefordringer 5 206 3 184 Andre fordringer 1 982 2 464 Bankinnskudd 1 961 4 504 Sum omløpsmidler 22 815 25 573 Sum eiendeler 44 350 49 669 Egenkapital og gjeld Aksjekapital 60 230 60 230 Annen innskutt egenkapital 414 400 Annen egenkapital - 101 434-81 926 Sum egenkapital - 40 790-21 296 Langsiktig gjeld Utsatt skatt 377 577 Kassekreditt 50 152 53 753 Leverandørgjeld 2 656 3 005 Kortsiktig rentebærende gjeld 25 863 7 282 Offentlige avgifter 1 480 2 051 Betalbar skatt 253 Annen kortsiktig gjeld 4 359 4 297 Sum kortsiktig gjeld 84 764 70 387 Sum egenkapital og gjeld 44 350 49 669
Kommentarer til balansen Konsernet hadde ved utgangen av 4. kvartal 2014 utestående kundefordringer på MNOK 5,2 sammenlignet med MNOK 3,2 i tilsvarende periode i 2013. Konsernet opplever for det meste at både kunder og distributører, i alle markeder, har god betalingsevne og vurderer kundefordringer som lav risiko. Konsernets varelager viste per 31. desember 2014 MNOK 13,7 sammenlignet med MNOK 15,4 i tilsvarende periode i 2013 en reduksjon på MNOK 1,8 sammenlignet med i fjor. Nedgang i varelager gir en positiv likviditetseffekt for konsernet. Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2015 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar 2016. Finansieringen er som tidligere gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. Hovedaksjonær bekrefter at de fortsatt vil yte nødvendig finansiering etter behov, slik at Selskapets drift og utvikling vil kunne fortsette med basis i samme virksomhet som i dag. Måten den eventuelle finansieringen vil ytes på kan organiseres på ulikt vis og er ikke avklart på nåværende tidspunkt. Renten på det kortsiktige lånet gitt av Färna Invest løper med en rente på 5 %, ( redusert fra 10 % i forhold til foregående år ) som faktureres kvartalsvis. Innen avleggelse av årsrapport 2014 vil det foretas en vurdering knyttet til immaterielle eiendeler.
Egenkapitalutvikling Aksjekapital Annen innskutt EK Omregningsdifferanse Annen egenkapital Sum egenkapital EGENKAPITAL PER 1. JANUAR 2013 60 230 322-2 561-64 323-6332 Aksjeopsjoner til ansatte 78 78 Sum transaksjoner med aksjonærene 78 78 Ordinært resultat - 16 665-16 665 Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap 309 309 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta 1 314 1 314 Totalresultat 1 623-16 665-15 042 EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER 2013 60 230 400-938 - 80 988-21 296 Aksjeopsjoner til ansatte 14 14 Sum transaksjoner med aksjonærene 14 14 Ordinært resultat - 19 867-19 867 Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap - 485-485 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta 844 844 Totalresultat 359-19 867-19 508 EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER 2014 60 230 414-579 - 100 855-40 790
Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm fra drift var negativt med MNOK 15 730 ( en økning fra 2013, MNOK 5 323 ). Mindre kontantstrøm til drift grunnet større underskudd og større avskrivninger. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negativt med MNOK 1 886, sammenlignet med MNOK 3 544 i 2013. Inntil selskapet oppnår en positiv kontantstrøm, vil Repant kunne ha behov for nye tilskudd og egenkapital. Konsernets eksterne finansieringskilde består av kassekredittavtale for morselskapet. I tillegg mottar selskapet kortsiktig rentebærende gjeld fra Färna Invest AB. Hittil i år Hittil i år 2014 2013 Likvider tilført / brukt på virksomheten: Årsresultat før skatt -19 589-16 849 Avskrivninger 4 762 3 616 Endring varelager 1 755-1 190 Endring kundefordringer - 2 022 1 918 Endring leverandørgjeld -349 849 Endring i andre tidsavgrensningsposter -287 1 249 Netto kontantstrøm til drift - 15 730-10 407 Kontantstrøm til investeringsaktiviteter Utbetalinger ved kjøp av immaterielle driftsmidler - 1 739-2 059 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler - 147-1 485 Netto kontantstrøm til investeringsaktiviteter - 1 886-3 544 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Opptak kortsiktig rentebærende gjeld 18 581 7 282 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 18 581 7 282 Effekt av valutakursendringer på kontanter 93-15 Netto endring i kontanter og -ekvivalenter 1 058-6684 Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr 01.01-49 249-42 565 Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr 31.12-48 191-49 249
Fremtidsutsikter FINANS Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2015 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar 2016. Finansieringen er som tidligere gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. Hovedaksjonær bekrefter at de fortsatt vil yte nødvendig finansiering etter behov, slik at Selskapets drift og utvikling vil kunne fortsette med basis i samme virksomhet som i dag. Måten den eventuelle finansieringen vil ytes på kan organiseres på ulikt vis og er ikke avklart på nåværende tidspunkt. Innen avleggelse av årsrapport 2014 vil det foretas en vurdering knyttet til immaterielle eiendeler. Tyskland anses i all hovedsak etablert, men det er et meget ressurskrevende marked å operere i. Repant har derfor redusert ressursbruken betraktelig i løpet av 2014, men det forventes at Repant vil tape penger i dette markedet også i 2015. MARKED Svenske Returpack sin varsling om endrede krav på pantemaskiner innen januar 2017, har bidratt til at Repant har gjort nødvendige grep på sitt produktsortiment for å tilfredsstille behovene, også for de mellomstore butikkene. Det er estimert at et stort antall maskiner må skiftes i løpet av de neste 2 årene, grunnet nytt krav til formgjenkjenning av flasker og bokser. Vi ser at kjedene ofte samler innkjøpene til flere av sine butikker, i større forespørsler. Sammen med vår distributør PSI Antonson er vi meget konkurransedyktige både på panteløsning og service. I Norge har Infinitum ( tidl. Resirk ) tilrettelagt alle sine mottaksanlegg for å håndtere bokser og plastflasker blandet. Repant har som eneste leverandør investert i de unike mulighetene dette gir. Pantemaskiner som blander bokser og plastflasker i samme pall utnytter lagringskapasiteten bedre og er en revolusjon som gir store besparelser for hele pantesystemet. Repant kaller dette MIX. Med to eller flere kabinetter for bokser og plastflasker vil butikken kunne unngå helt at maskinen stopper, dette kalles NonStop. Med NonStop & MIX pantemaskin fra Repant får du markedets mest kompakte løsning til svært konkurransedyktig pris, høy driftssikkerhet og en lav driftskostnad. Denne panteløsningen kan tilpasses ethvert bakrom og modulkonseptet gir en unik fleksibilitet. Repant sin panteløsning, NonStop & MIX, gir opptil 50 % besparelse på et eller flere av følgende punkter: investering, arealbruk, driftskostnader eller håndtering i butikk. Lanseringen av NonStop & MIX har frigjort utviklingsressurser som nå jobber med kostnadsbesparelser på eksisterende produkter. I tillegg vil det komme nye innovative løsninger som vil bidra til en enklere pantehverdag, ute i butikk.
Repant ASA 4. kvartal 2014 NOTE 1 - BEKREFTELSE AV FINANSIELT RAMMEVERK Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 og i samsvar med de prinsipper som ble benyttet i årsregnskapet 2013. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet 2013. NOTE 2 - VIKTIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapsprinsippene for 2014 er beskrevet i konsernregnskapet 2013. Konsernregnskapet for 2013 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrifter og børsregler som skulle anvendes per 31.12.2013. Kvartalsrapporten er ikke revidert av revisor.
Repant ASA 4. kvartal 2014 NOTE 3 - NÆRSTÅENDE PARTNER Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2015 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar 2016. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. NOTE 4 - TOPP 20 AKSJONÆRER PER 31. DESEMBER 2014 Navn Antall aksjer Andel Färna Invest AB (S) 20 197 365 67,07 % RISK AS 800 000 2,66 % NORDEA 579 340 1,92 % CLEARSTREAM BANKING 396 237 1,32 % Swedbank AE 361 770 1,20 % Nordea Bank 354 854 1,18 % Telinet Energi AS 212 155 0,70 % Hove Njål 195 094 0,65 % Carlmark Lars 170 000 0,56 % Cetus Arendal AS 156 381 0,52 % Royal Skandia 132 000 0,44 % Beck Ole Tormod 115 435 0,38 % Landro Jonny Arne 110 270 0,37 % Nilsen Halvard 100 300 0,33 % Lode Finn Norman 100 000 0,33 % Søderholm Arnfinn 93 905 0,31 % Nordnet 89 148 0,30 % Lauritzen Trond Anders 82 482 0,27 % Laursen Jan Frode 80 000 0,27 % Larsen Gudmund 75 000 0,25 % Sum 20 største aksjonærer 24 401 736 81,03 % Sum øvrige aksjonærer 5 713 264 18,97 % Sum alle aksjonærer 30 115 000 100,00 % Aksjer eiet av norske aksjonærer 7 581 280 25,00 % Aksjer eiet av utenlandske aksjonærer 22 533 720 75,00 %
Erklæring Styret og CEO har i dag behandlet og fastsatt regnskapet for 4. kvartal 2014 for konsernet Repant ASA inklusive sammendratte konsoliderte sammenligningstall for 4. kvartal i 2013. Rapporten er avlagt i samsvar med kravene om IAS 34, Rapportering, som er fastsatt av EU, samt fastsatt i norske tilleggskrav i Verdipapirhandelloven. Etter styret og CEOs beste overbevisning er regnskapet for 4. kvartal i 2014 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2014 og 31. desember 2013. Etter styret og CEOs beste overbevisning gir beretningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på regnskapet. Styret i Repant ASA, Drammen, 26. februar 2015 Olav Madsen Benedicte Tostrup Niklas Engström Frode Bryhn Styrets leder Styremedlem Styremedlem Styremedlem
CEO : Gudmund Larsen CFO : Liv Berit Mathisen Mob: +47 911 68 715 Mob:: +47 974 38 500 E-mail: gudmund.larsen@repant.com E-mail:liv.berit.mathisen@repant.com