Årsrapport. Banken der du treffer mennesker

LillestrømBanken Torvet 5 Pb 143, 2001 Lillestrøm Tlf: 63 80 42 00 Fax: 63 80 42 01 createurene.no Foto: Rino Larsen/Studio Oscar/Terra-Gruppen Årsrapport 2004 Banken der du treffer mennesker

Å bygge en bank for fremtiden Innholdsfortegnelse 3 Leder 5 Nøkkeltall 6 Styrets beretning 11 Resultatregnskap 12 Balanse 15 Kontantstrømoppstilling 16 Regnskapsprinsipper 18 Noter 26 Kontrollkomiteén 26 Revisjonsberetning Gode resultater skyldes ikke bare innsatsen i året som gikk. Resultatene i LillestrømBanken skyldes i stor grad at det før årets start var gjort en investering som gir avkastning. Investeringer er i varierende grad langsiktig. I LillestrømBanken ser vi langt fremover, derfor kan vi investere i utvikling av medarbeidere, nye bygg og ikke minst nye forretningsområder. De siste årene har vi bygget opp en noe større eiendomsvirksomhet enn tidligere. Vi har hatt et ønske om at vår virksomhet på eiendomssiden skal utvikles til å være et ekstra ben å stå på. Eiendom er langsiktig satsing og krever tålmodige penger. På grunn av erverv av grunn og utbygging av eiendommer har denne delen av vår virksomhet ikke gitt avkastning de siste årene. Vårt bygg Torvet 5 har i 2004 gjennomgått en større ombygging. Nå har vi imidlertid kommet til en skillevei der vi kan begynne å høste av et mangeårig arbeide. Fortsatt vil vi ha eiendomsinvesteringer som ikke gir avkastning, men gradvis vil nå dette endre seg. Over tid vil flere eiendommer og selskaper vi deltar i, bidra til bankens fortsatt positive utvikling. I 2005 vil banken skifte datasentral. Vi har allerede ekstra bemanning for å forberede oss på den store oppgaven. Vi må foreta en del investeringer for at denne overgangen skal være mulig. Men over tid vil vi sikre oss en mer moderne dataleverandør og svært mye billigere datatjenester. Slike investeringer vitner om vilje til å satse og sterk tro på at LillestrømBanken har en god fremtid. At samarbeidsbankene i Terra- Gruppen i fellesskap har vært i stand til å foreta et slikt veivalg er imponerende. For LillestrømBanken er det betryggende at vi deltar i et felleskap som er i stand til å foreta strategiske valg for å sikre bankenes fremtid. Fra høsten 2005 vil vi også være i gang med en satsing på salg av våre banktjenester i samarbeide med Aktiv Eiendomsmegling. Dette vil gi LillestrømBanken fem nye møtesteder med kunder. Alle kontorene ligger i Oslo og på Romerike, maks 10-15 minutter fra Lillestrøm sentrum, og det bor like mange mennesker i de nye områdene som på Nedre Romerike. Kostnadene vil komme før inntektene også her, men i løpet av noen år vil dette gi banken en vesentlig økning i forretningsvolum og andre inntekter. Også ved oppkjøpet av Postbanken Eiendomsmegling har Terra-Gruppen vært et helt nødvendig redskap. Det viser at de selvstendige bankene kan skape store verdier ved å samarbeide. Nettopp investeringen i Terra-Gruppen er en investering som nå begynner å gi frukter. I fjor var det første året med utbytte. Terra-Gruppens regnskap for 2004 viser at gruppen har stor fremgang. For LillestrømBanken betyr det at vi kan forvente avkastning av vår investering, men ikke minst at vi kan se frem mot at Terra-Gruppen kan gi oss stordriftsfordeler. Vår solide lønnsomhet og egen kapital gjør det mulig å investere og vente på avkastning. Dette gjør at vi får en sunn balanse mellom langsiktighet og kortsiktighet i våre veivalg. Terra-Gruppen er over spedbarnsstadiet, vår eiendomssatsing vil være der i løpet av et par år. Satsing på ny distribusjon må forventes å bruke tre år før det gir et positivt bidrag. Det gode er at vi har lønnsomhet til å investere i nye muligheter som skal gi avkastning over tid. En egenkapitalrentabilitet før skatt på 16,6%, mens risikofri rente er 2%, forteller om en virksomhet med god avkastning på investeringer. Vi kunne nok fremvist enda bedre tall dersom vi ikke hadde investert for fremtiden, men da hadde det kanskje ikke vært en fremtid. Geir-Tore Nielsen Adm. banksjef I LillestrømBanken ser vi langt fremover, derfor kan vi investere i utvikling av medarbeidere, nye bygg og ikke minst nye forretningsområder. LillestrømBanken Torvet 5, Lillestrøm Tlf. 63 80 42 00 Faks: 63 80 42 01 lillestrombanken@lillestrombanken.no Banken der du treffer mennesker 3

Året som gikk Nøkkeltall: 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 Netto renteinntekter (i mill. NOK) 64,4 62,6 58,4 53,5 45,7 39,8 34,1 30,0 29,9 30,7 32,3 Andre driftsinntekter (i mill. NOK) 30,6 25,0 12,8 11,3 15,7 20,6 10,1 22,3 13,7 13,2 4,1 Kursgevinst anleggsaksjer (i mill. NOK) 0,0 0,2-1,1 0,0 10,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Andre driftskostnader (i mill. NOK) 55,6 46,2 46,6 42,5 41,0 37,0 33,6 31,3 25,8 23,6 21,8 Netto tap (i mill. NOK) 3,7 7,7 2,1 3,5 5,3 2,9 2,0 0,0 0,9-1,1 0,5 Driftsresultat (i mill. NOK) 35,7 34,0 21,4 18,9 25,3 20,5 8,6 21,1 16,9 21,5 14,2 Skatt (i mill. NOK) 8,7 8,6 7,1 5,2 7,1 3,9 2,4 4,7 5,0 5,8 6,4 Årsoverskudd (i mill. NOK) 27,0 25,4 14,3 13,7 18,1 16,7 6,2 16,4 11,8 15,6 13,3 Forvaltningskapital (i mill. NOK) 3 406 2 869 2 400 1 994 1 778 1 415 1 206 1 086 992 835 768 Innskudd (i mill. NOK) 2 192 1 978 1 779 1 594 1 387 1 189 1 019 948 858 727 675 Utlån (i mill. NOK) 2 915 2 537 2 124 1 730 1 501 1 211 1 023 879 751 654 579 Kapitaldekning i % 13,9% 15,5% 13,9% 15,6% 15,5% 16,9% 15,8% 17,3% 19,8% 19,2% 17,4% Ansvarlig kapital (i mill. NOK) 268,4 254,7 190,2 176 162,7 144,7 127,7 122 106 93 77 Egenkapitalrentabilitet før skatt 16,6% 17,9% 12,2% 11,1% 16,4% 15,1% 6,9% 18,6% 17,1% 25,4% 20,3% Egenkapitalrentabilitet etter skatt 12,6% 13,4% 8,1% 8,0% 11,8% 12,2% 5,0% 14,5% 12,1% 18,5% 19,0% Driftskostnader i % av inntekter 58,5% 52,6% 66,5% 65,5% 57,3% 61,25% 76,2% 59,8% 59,2% 53,8% 61,2% Driftsresultat i % av totalkapitalen 1,0% 1,2% 0,9% 1,0% 1,4% 1,5% 0,71% 1,9% 1,7% 2,6% 1,9% Driftsresultat i % av gjennomsnittlig forvaltning 1,1% 1,3% 1,0% 1,0% 1,6% 1,56% 0,75% 2,0% 1,9% 2,7% 2,0% Vekst i forvaltningskapital 18,7% 19,5% 20,4% 12,1% 25,6% 17,59% 11,1% 8,7% 15,8% 8,0% 11,6% Utlånsvekst 14,9% 19,4% 22,8% 15,3% 23,9% 18,4% 16,3% 14,6% 13,3% 11,5% 7,6% Innskuddsvekst 10,8% 11,2% 11,6% 14,9% 16,6% 16,7% 7,4% 9,5% 15,3% 7,2% 10,1% %vis vekst i egenkapital 12,0% 7,7% 8,1% 8,3% 12,5% 12,9% 4,7% 13,1% 12,3% 17,2% 17,3% EK i % av totalkapital 7,1% 7,5% 7,9% 8,9% 9,2% 10,19% 10,6% 11,2% 10,7% 11,1% 10,0% Egenkapitalrentabilitet før skatt Kapitaldekning i % 30% 25% 20% 15% 10% 5% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0% 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 Forvaltningskapital i mill. kr. Driftsresultat i mill. kr. Vi skal inngi tillit og seriøsitet. Vi har et solid fundament, forankret i sparebankens struktur og historie. Vi skal oppleves som profesjonelle og være et trygt og godt valg for kunden. 4000 3000 2000 1000 40 35 30 25 20 15 10 5 0 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 0 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 4 5

Styrets beretning for 2004 Året ble nok en gang preget av sterk vekst og god lønnsomhet. Dette på tross av skjerpet konkurranse lokalt. En gradvis utvikling i retning av virksomhet som i større grad er binde ledd mellom kunden og en lang rekke produkter, enn en forvalter av kundeinnskudd. Året ble nok en gang preget av sterk vekst og god lønnsomhet. Dette på tross av en skjerpet konkurranse lokalt. Stadig flere finner vårt nærområde interessant. Vi lever i et marked som preges av stor optimisme og utvikling. Banken har en god egenkapitalrentabilitet, på tross av en netto rentemargin som er litt i overkant av 2%. Som tilfellet har vært de senere årene er lønnsomheten på bankvirksomheten god. Utlånsveksten er fortsatt sterkere enn innskuddsveksten. I økende grad benyttes obligasjonsmarkedet for å finansiere utlånsvirksomheten. Fra 2005 vil vi begynne å selge lån som ikke ligger i egen balanse. Dette skjer ved at vi selger lån for et felles kredittforetak i Terra- Gruppen, Terra BoligKreditt AS. Dette vil øke vår evne til å utnytte det store markedet vi lever i, uten at vi nødvendigvis er avhengig av å skaffe innskudd til utlånene. LillestrømBanken er attraktiv i pengemarkedet og vi opplever stor pågang for å yte oss lån. Den lave rentemarginen har sin motpost i lave tap. Konstaterte tap er mindre enn tilbakeførte tap i 2004, men vi har satt av til uspesifiserte tap med tanke på den sterke veksten. Den sterke veksten har gitt Lillestrøm- Banken muligheter til å tilpasse staben til de krav moderne bankvirksomhet krever. Banken har gjennomgått en stor forandring de siste årene. I 1997 var 19% av de ansatte orientert mot salg, i 2004 var 53% av de ansatte orientert mot salg. En gradvis utvikling i retning av en virksomhet som i større grad er bindeledd mellom kunden og en lang rekke produkter, enn en forvalter av kundeinnskudd. 2004 ble et svært tilfredsstillende år for verdipapirvirksomheten, på tross av at første kvartal ikke var så godt. Bankens eiendomsvirksomhet har ikke gitt avkastning i 2004. Dette skyldes ombygging av vårt bygg Torvet 5, utbygging av Torvet Øst Lillestrøm AS og at aktiviteten i Lillestrøm Byutvikling AS preges av at utbygging settes i gang i 2005. Denne type virksomhet er langsiktig. Fra 2005 forventes det nå positive bidrag fra eiendomsvirksomheten. En større omorganisering ble gjennomført i 2004. Bakgrunnen for omorganiseringen var at banken har vokst mye og forventer en fortsatt vekst, dessuten kreves det større fokus på anskaffelse av midler og en mer rendyrket salgsorganisasjon. Omorganiseringen ser ut til å være vellykket og vi ser allerede synlige resultater i regnskapet for 2004. Våre kostnader utvikler seg noe bedre en planlagt, imidlertid venter vi at 2005 vil gi litt høyere kostnader grunnet etablering i Oslo Nord og konvertering til nye datasentral. Dette vil være investeringer som senere vil gi banken både flere inntekter og lavere kostnader. Resultatutviklingen Årets overskudd før skatt er 35,7 millioner kroner etter tap, hvilket gir et overskudd etter skatt på 27,0 millioner kroner. Overskuddet gir en egenkapitalrentabilitet før skatt på 16,6%, til svarende etter skatt er 12,6%. Bankens målsetting er en egenkapitalrentabilitet før skatt på 8,11%. Sett mot budsjettet har verdipapirvirksomheten gitt størst meravkastning, men også bankvirksomheten har gått bedre enn budsjettert. Eiendomsvirksomheten gir ikke positivt bidrag i 2004, noe som skyldes utbygging og forberedelser til utbygging i alle virksomhetene. Vi har fortsatt negativt bidrag for kortvirksomheten og enkelte manuelle tjenester, men prising av tjenester har de siste årene bidratt vesentlig både til inntekter og kostnadsreduksjoner. Driftskostnader målt i prosent av forvaltningskapitalen går litt ned, men mindre enn de foregående årene. Årsaken til dette er i første rekke et større ombyggingsarbeide både i banken og vårt bygg Torvet 5. Vi regner med relativt store kostnader også i 2005 knyttet til skifte av datasentral og etablering av ny distribusjon i Oslo. Kostnader for 2004 målt i prosent av forvaltningskapital er nå 1,61%. Det gode resultatet medvirket til at overskuddsbonusene ble svært gode. Totalt utgjorde bonuslønn 3,1 millioner kroner. Over halvparten av dette er overskuddsbonus. Totalt utgjør resultatbasert lønn nå 11,31% av den totale personalkostnaden. Driftskostnadene for virksomheten var 50,4 millioner i 2004, hvilket tilsvarer 1,61% av gjennomsnittlig forvaltningskapital. I 2003 utgjorde driftskostnadene 1,63% av gjennomsnittlig forvaltningskapital, og i 2002 1,77%. Utviklingen i inntekter fra andre tjenester enn innskudd og utlån er fortsatt positiv. Verdipapirvirksomheten bidro betydelig til resultatet. Netto kursgevinst for verdipapirer var 13,38 millioner kroner. Inntekter fra andre banktjenester og salg av forsikring økte med 19% eller 3,2 millioner kroner i 2004. Banken er deleier i flere eiendoms selskaper i tillegg til at banken eier gården Torvet 5 i Lillestrøm. For tiden gir ingen av disse overskudd, men vi regner med bidrag fra enkelte deler av denne virksomheten i 2005. Eiendoms investeringer er en langsiktig satsing. LillestrømBanken har også en 18% eier andel i Terra Eiendomsmegling Akershus AS. Selskapet har ikke gitt utbytte. Tapsutviklingen Vår utlånsportefølje på 2,915 millioner er solid. Tap for 2004 utgjør 3,68 millioner kroner eller 0,13% av utlånsmassen. Vi fortsetter å bygge opp den uspesifiserte tapsavsetningen. For 2004 ble det satt av 3,2 millioner til uspesifiserte tap, hvilket bringer tapsavsetningen opp i 25,2 millioner kroner. Dette utgjør 0,86% av den totale utlånsporteføljen. 83% av våre lån er lån til personmarkedet og 79% av våre personmarkedslån er boliglån innenfor 60% av godkjent sikkerhet. Balansen Forvaltningskapitalen økte med 537 millioner kroner. Dette er 18,7% vekst fra forrige årsskifte. Utlånsveksten er fortsatt relativt sterk, selv om vi godt merker at konkurransen er hardere enn tidligere. Vi regner med å kunne vokse enda sterkere ved hjelp av Terra BoligKreditt AS. Dette fordi vi da kan legge en del av lånene utenfor vår egen balanse. Vi er også attraktive for aktørene i pengemarked og kjøper i dag penger til meget gode priser i markedet. Utlånsveksten var i 2004 på 14,9% og innskuddsveksten var på 10,8%. Tilsvarende tall for 2003 var 19,4% og 11,2%. Bankens beholdning av verdi papirer var 298,7 millioner kroner ved utgangen av 2004. Av dette var 18,2 millioner kroner aksjer og 19,4 millioner kroner grunnfondsbevis. LillestrømBankens netto ansvarlige kapital var ved utgangen av 2004 268,4 millioner kroner og utgjorde 8,6% av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Banken har vedtatt å ta opp et fondsobligasjonslån på 50 millioner. Kapitaldekningen var ved utgangen av året 13,91%. Myndighetenes krav er 8 %, mens bankens målsetting er 15%. Generell risiko For å styre risiko har banken en rekke kontroller av at rutiner følges og at avvik følges opp. Banken har en egen intern kontrollansvarlig som følger opp at kontroller gjennomføres. Dette gjøres i samarbeide med ekstern revisor. Det foregår en løpende vurdering av nye kontroller og evt. endring av gamle. Styret blir forelagt en årlig internkontrollgjennomgang og en vurdering av de risikoer banken eksponeres for. Forretningsmessig risiko Bankens sterke vekst stiller stadig større krav til økonomisk styring og gode rutiner. Anskaffelse av penger har de senere årene blitt viktigere for LillestrømBanken og dermed også bankens posisjon i investormarkedet. Med synkende marginer har det også blitt enda viktigere at banken lykkes i sitt arbeide med å øke forretningsvolumet og å øke andre inntekter. Banken ble omorganisert i 2004. Hensynet til det ovenfor nevnte var styrende for omorganiseringen. Strategisk risiko Strukturen i finansnæringen endrer seg stadig. Der det tidligere var samarbeidsordninger mellom bankene blir disse nå utsatt for angrep av forskjellig karakter. Risikoen for LillestrømBanken ligger i at vi kan få for dyre ordninger og at en kan bli stengt ute fra ordninger. Det er med glede vi ser at Terra- Gruppen er i stand til å ta veivalg som i større grad gjør bankene uavhengig av strukturer som er utsatt for press for å gi oss kostnadsulemper. Et effektivt innkjøpsfellesskap som også tør å ta utradisjonelle veivalg er av vesentlig betydning for at de mindre bankene skal kunne være konkurransedyktige. Byttet av datasentral som ble besluttet i 2004 og som vil bli gjennomført i 2005, vil gi banken betydelige reduksjoner i datakostnadene fra 2006. Å finne alternativer til nåværende leverandører er svært viktig. Terra-Gruppens beslutning om å starte Terra BoligKreditt vil også vise seg å gi LillestrømBanken betydelig bedre konkurransekraft i boliglånsmarkedet, der vi forventer en ytterligere nedgang i marginene i 2005. Oppkjøpet av Postbanken Eiendomsmegling (fra 1. januar Aktiv Eiendomsmegling) gir LillestrømBanken tilgang til nye markeder og muligheten til å bygge distribusjon gjennom en ny kanal. For 2005 vil dette gi økte kostnader, men over tid vil dette sikre banken økt distribusjonskraft. Terra-Gruppen er et redskap som gir oss flere og flere muligheter. Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for tap på utlån og garantier. Veksten i LillestrømBanken er fortsatt sterk, men veksten kommer i stor grad på boliglån, og 79% av boliglånene er innenfor 60% av godkjent sikkerhet. Den restriktive linjen med henblikk på sikring av lån gir som resultat en misligholdsprosent på 0,13% og svært lave tap. Bankens utlån er sikret med realverdier på Nedre Romerike og vi har stor tro på at realverdiene fortsatt vil utvikle seg bedre enn det norske Veksten i Lillestrøm Banken er fortsatt sterk. Veksten kommer i stor grad av boliglån, og 79% av boliglånene er innenfor 60% av godkjent sikkerhet. 6 7

8 De siste 8 årene har aksjer og grunnfonds bevis i snitt gitt banken en god meravkastning i forhold til børsen. Vi har ikke hatt noen saker der kunder har klaget på banken. gjennomsnittet. Alle næringsengasjementer over 2 millioner kroner er gjennomgått og vurdert. Alle lån er risikoklassifisert. Styret forventer at risikoen for tap i utlånsporteføljen er liten, men at tap vil forekomme. Vi har tatt høyde for dette med en uspesifisert tapsavsetning på 25,2 millioner kroner. Likvidtetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke skal ha likviditet til å innfri sine forpliktelser ved forfall. Mange banker har hatt vansker med å skaffe midler i markedet og dette har gitt som resultat at mellomstore innskudd prises svært høyt. Vi har derfor vurdert det som riktig å ha en noe større andel av midlene i markedet. For LillestrømBanken er i dag prisen for obligasjonslån lavere enn prisen på en del av særvilkårsinnskuddene. Vi har stort fokus på anskaffelse av midler og har gode planer på området. Opprettelsen av Terra BoligKreditt AS bidrar også til at LillestrømBanken nå har ytterligere en mulighet til å vokse uten å bekymre seg for en likevekt mellom innskudd og utlån. Banken har opprettet trekkrettigheter for å sikre seg mot svingninger i kapitalbehovet og med tanke på risikoen knyttet til refinansieringstidspunktene. Disse utvides betydelig i 1.kvartal 2005. Banken har ved utgangen av 2004 sertifikat og obligasjonslån for 880 millioner kroner. Renterisiko Renterisikoen er risikoen for at fastrenteplasseringer og fastrentelån skal få en avvikende avkastning i forhold til papirer med flytende rente. Det er i første rekke vår store beholdning av verdipapirer som gir banken renterisiko. Vi er fortsatt forsiktige i vår forvaltning og tar liten renterisiko. Utsikten fremover er at det er større mulighet for renteoppgang enn rentenedgang, dermed vil banken fortsatt ligge med plasseringer som har kort løpetid. Vi har noen få fastrentelån og tilbyr også kundene fastrenteinnskudd. Dette er imidlertid små beløp. Fastrente forpliktelser mot kunder sikres med rentebytteavtaler, da vi har definert dette som et område der vi ikke skal ha renterisiko. Renterisikoen beregnet som kurstap/ kursgevinst ved en endring på 1% var ca 1,5 millioner kroner ved årsskiftet. Kursrisiko i verdipapirporteføljen Kursrisiko er risikoen for at verdien av verdipapirer skal endre sin verdi grunnet endringer i markedet og/eller virksomheten. Banken investerer aktivt i aksjer og har en relativt stor beholdning av rentebærende papirer. Rammen for handelsporteføljen er 40 millioner eksklusive kursgevinster. Vi har også en ramme for plassering av aksjer utenfor Norden. Denne er på 15 millioner kroner, men har ikke vært brukt i 2004. Vi betrakter aksjeinvesteringer som en naturlig del av bankens virksomhet og har anskaffet de ressurser vi mener er nødvendige. En heltidsansatt jobber med plasseringer i tilegg har vi et investeringsråd på 5 personer. Vi hadde ved årsskiftet netto kursgevinster på 13,4 millioner kroner, av dette kommer 9,5 millioner fra aksjer og grunnfondsbevis og 4,9 millioner fra øvrige plasseringer. Vi har forsiktig begynt å kjøpe aksje derivater (spesielt putopsjoner på OBX indeksen) som et sikringstiltak. Markedet har enda ikke vært av en slik karakter at vi har tjent store penger på dette. Det skaper imidlertid en større trygghet ved å ligge eksponert i perioder der vi er usikre på markedets retning. De siste 8 årene har aksjer og grunnfondsbevis i snitt gitt banken en god meravkastning i forhold til børsen. Behandlingsrisiko Behandlingsrisiko er risikoen for at mennesker, maskiner, rutiner og systemer ikke fungerer som forutsatt. De siste årene er det først og fremst på IT-siden at banken har hatt drifts problemer, senest i romjulen 2004. Dette er svært kostbart for banken, men kundene har ikke lidt tap, annet enn redusert tilgjengelighet. Det er gjort tiltak for å få en bedre driftskvalitet fra neste år. Det er igangsatt en rutine gjennomgang både med tanke på at banken skal skifte datasentral i 2005 og med tanke på at bankens vekst krever litt andre styringssystemer i fremtiden. Vi har et stadig mer aktivt intern kontrollarbeide som løpende gir for bedringer på driften. En stadig rekruttering av ny kompetanse og videreutvikling av etablerte medarbeidere bidrar til at vi synes våre medarbeidere utviser godt skjønn. Renommérisiko Renommérisiko er risikoen for at bankens renommé svekkes. Vårt fokus er her i første rekke knyttet til dårlig rådgivning og kundebehandling. Knyttet til tjenester er det pr. i dag i første rekke knyttet til om banken selger lån og kredittkort til folk som ikke kan betjene kredittene, dårlig behandling for forsikringskunder og salg av spare produkter som kunden ikke forstår. Vi har ikke hatt noen saker der kunder har klaget på banken. Fysisk risiko Risikoen for at banken skal bli utsatt for skader på ansatte eller eiendeler. Nybyggingsarbeidet på bankens bygg Torvet 5 har skapt en del problemer for oss og våre leietagere. Vi har fått erstattet de tap vi hittil har krevd, men det gjenstår behandling av noen krav. Dette vil bli avgjort i 2005. Alle kostnader er utgiftsført i 2004. Ansatte og arbeidsmiljø LillestrømBanken hadde ved årsskiftet 45 ansatte. Dette utgjorde total 42 årsverk. Sammenlignet med 2003 utgjorde dette 0,9 flere årsverk. i tillegg har det vært 6 vikarer. Vi har fra høsten 2004 en ekstra vikar knyttet til arbeidet med konvertering til ny datasentral. Sykefraværet utgjorde i 2004 677 dager og utgjorde 6,4% av disponibel arbeidstid. Et flertall av bankens ansatte er kvinner. I forbindelse med omorganisering kom det inn to kvinner i bankens ledergruppe. Det er en kvinne i bankens styre. Det har i en årrekke vært arbeidet med å gi kvinnelige medarbeidere utviklings muligheter og dette arbeidet begynner nå å gi resultater. Vi har for tiden en kvinnelig salgssjef og tre av fire gruppeledere er kvinner. Omstillingstempoet er fortsatt stort. Et mangeårig utviklingsarbeide har satt våre medarbeidere bedre i stand til å takle endringer. Hurtig nedgang i fortjenestemarginene krever økte volumer, nye inntektskilder og ikke minst kostnadseffektiv drift. Det kan til tider være vanskelig å finne rom for den nødvendige slakk for bedrifts- og personalutvikling. Vi deltar i ordningen med inkluderende arbeidsliv. Ordningen har ikke bidratt til redusert sykefravær, men det er vårt inntrykk at ordningen gjør det enklere for enkelte arbeids tagere å kunne stå lengre i jobben når det blir vanskeligheter. Markedsføring Vi har fortsatt en sterk posisjon på Nedre Romerike. Vi har som mål å møte kundene med god kompetanse for å avdekke kundens behov. Salget av forsikringsprodukter utvikler seg fortsatt svært tilfredsstillende. Salget av nye spareprodukter er i bedring, selv om vi fortsatt ikke har den ønskede posisjon i dette markedet. Satsingen i Enebakk går med overskudd, men vi er ikke fornøyd med tilgangen på nye kunder i dette markedet. Bankens eiendomsmegler Terra Eiendomsmegling Akershus AS har et resultat som går i balanse. Dermed er tiden inne for å utnytte dette bedre med tanke på distribusjon av bankprodukter. Et samarbeide med Aktiv eiendomsmegling vil gi banken muligheter for ekspansjon i nye markeder. Fjorårets gave på 1 million kroner til skøytebane har blitt usedvanlig godt mottatt av befolkningen. Slike gaver understreker betydningen av å ha en lokalt forankret virksomhet som er livskraftig. Banksamarbeide LillestrømBanken deltar i Terra- Gruppen. Dette gir oss eierskap til forvaltningsselskap, skadeforsikringsselskap, finansieringsselskap, livsforsikringsselskap og et boligkredittselskap. Samarbeidet i Terra-Gruppen sikrer også LillestrømBankens strategiske interesser på vesentlig områder. I forbindelse med en emisjon i Terra-Gruppen i 2004 økte LillestrømBanken sin eierandel. Vår eierandel i Terra-Gruppen er bokført til 18 millioner kroner. I 2004 fikk vi for første gang utbytte av disse aksjene og vi forventer et godt utbytte fra Terra-Gruppen også i år. Vi er svært fornøyd med at Terra-Gruppen ved flere anledninger har tatt veivalg som tydeliggjør bankenes vilje til å prioritere selvstendighet. I 2004 var valget om å skifte datasentral et valg som ikke bare sparer bankene for mye penger, det viser med all tydelighet at Terra-Gruppen og bankene er villig til å foreta de nødvendige valg for å skaffe seg fortrinn. Etableringen av Terra BoligKreditt vil gi samarbeidsbankene muligheter til å tilby kundene rimeligere boliglån, det vil også gi bankene et betydelig vekstpotensiale på boliglån. Eiendomsvirksomheten Bankens deltagelse i eiendomsselskapene Lillestrøm Byutvikling AS, Torvet Øst Lillestrøm AS, Eiendomsselskapet Tarzan AS og Lillestrøm Kultursenter AS gir fortsatt ikke avkastning. Torvet Øst Lillestrøm AS er nå ferdig utbygd og i ordinær drift fra november 2004. Vi er stolte av å kunne gi byen et vakkert og funksjonelt bygg. Lillestrøm Byutvikling vil starte i 2005 og vil på kort sikt ikke gi bidrag. Eiendomsselskapet Tarzan AS er ennå ikke vedtatt utbygget. Det vil komme nye eiere inn i Eiendoms selskapet Tarzan AS fra 1.1. 2005. LillestrømBanken vil beholde en 45% andel i selskapet. Lillestrøm Kultursenter AS er for LillestrømBanken en spesiell investering, der motivasjonen for å bygge først og fremst er å bidra til at Lillestrøm får modernisert sitt kulturhus. Vår eierandel er organisert slik at meste parten av egenkapitalen er skutt inn som ansvarlig lån, slik at vi ikke taper penger på dette. Skedsmo Kommune har en rett til å kjøpe aksjene i selskapet. Lillestrøm Kultursenter AS har en 40 års utleieavtale med Skedsmo Kommune og selskapet har hatt stor suksess med å få inn leietagere i sitt prosjekt. Pågangen av leietagere Fjorårets gave på 1 million kroner til skøytebane har blitt usedvanlig godt mottatt av befolkningen. Slike gaver understreker betydningen av å ha en lokalt forankret virksomhet som er livskraftig. Et flertall av bankens ansatte er kvinner. 9

Resultatregnskapet forutsetning av fortsatt drift, og denne forutsetningen er fortsatt til stede. Bankens overskudd var 27.000.000 kroner, som foreslås disponert slik: Overført til bankens fond 25.800.000 Gaver 1.200.000 (Beløp i hele 1000 kroner) 2004 2003 Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2 302 4 621 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 103 075 145 791 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 6 987 10 217 Sum renteinntekter og lignende inntekter 112 364 160 629 Øverst fra venstre: Terje Solvang, Geir-Tore Nielsen, Inger Andersen, Dag Sandberg, Walther Løken Hansen. Trond Joranger var ikke tilstede da bildet ble tatt. Terje Solvang Styrets formann Dag Sandberg Styrets nestformann Inger Andersen Styremedlem Trond Joranger Styremedlem Walther Løken Hansen Styremedlem Geir-Tore Nielsen Adm. banksjef medfører antagelig at byggetrinn 2 vil bli igangsatt allerede neste år. Bankens eiere LillestrømBanken er en selveiet institusjon. Dette medfører at våre innskytere velger representanter til våre styrende organer. I motsetning til aksjebanker slipper altså våre kunder å betale for at eierne skal få utbetalt utbytte. Vårt utbytte kommer i form av konkurransedyktige betingelser og et engasjement for å skape verdier rundt banken. Samfunnet rundt oss Banken gir et betydelig bidrag til sitt nærområde. For 2004 er skatten 8,7 millioner kroner. Et omfattende sponsor arbeide, deltagelse i eiendomsselskaper og en aktiv deltagelse i Kunnskapsbyen Lillestrøm er uttrykk for at banken har en klar forståelse av at vi må så der vi skal høste. Vi tror på at en aktør som vil bygge rundt seg selv er av stor betydning for å skape utvikling. Lillestrøm og omegn vokser og har mange muligheter. LillestrømBanken skal gjøre sitt til at dette blir en positiv utvikling. LillestrømBankens virksomhet påvirker ikke det ytre miljøet. Overskuddsdisponering Bankens regnskap er avlagt under Utsikter for det kommende året Det er fortsatt stor aktivitet i Lillestrøm og på Romerike. Innbyggertallet på Romerike har nå passert 230.000. Vi tror på en hardere konkurranse i året som kommer, spesielt på boliglån. Det foregår et løpende arbeide med å til passe oss en ytterligere reduksjon i rentenettoen. Fortsatt satsing på volumvekst, økte andre inntekter og kostnadseffektivisering står i sentrum. Vi ser imidlertid gode markedsmuligheter for LillestrømBanken både i 2005 og utover det. Vi har i januar skaffet oss billigere funding enn vi noen gang tidligere har gjort og vi er med Terra BoligKreditt godt posisjonert for å ta markedsandeler i markedet for boliglån. Samarbeidet med Aktiv Eiendomsmegling gir oss innpass i nye markedsområder i Oslo bare 10 minutters kjøring fra Lillestrøm. De to største løftene i året som kommer er å etablere salg av lån fra Terra BoligKreditt og å konvertere til nye datasentral i august. Dette vil kunne påvirke salget noe i et par måneder, da det krever mye fokus. Vi ser imidlertid lyst på LillestrømBankens fremtidsutsikter både på kort og lang sikt. Lillestrøm, 7 februar 2005. Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 100 555 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 29 044 68 647 Renter og lignende på utstedte verdipapirer 17 021 25 922 Renter og lignende på ansvarlig lånekapital 1 824 1 345 Andre rentekostnader og lignende kostnader 0 1 523 Sum rentekostnader og lignende kostnader 47 989 97 992 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 64 375 62 637 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 1 233 643 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Garantiprovisjoner 568 454 Andre gebyrer og provisjoner 19 633 16 533 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Note 13 20 201 16 987 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 7 809 7 303 Netto gevinst/tap på valuta og verdipapirer (som ikke holdes som finansielle eiendeler til varig eie eller bruk) Netto gevinst/tap på sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 4 011 3 160 Netto gevinst/tap på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 9 338 7 336 Netto gevinst på valuta og finansielle derivater 1 091 946 Sum netto gevinst av verdipapirer og valuta 14 440 11 442 Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eiendommer 2 229 2 496 Andre driftsinntekter 314 754 Sum andre driftsinntekter 2 543 3 250 Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn m.v. 27 428 24 322 Administrasjonskostnader 14 901 13 680 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Note 10 og 11 42 329 38 002 Avskrivninger av varige driftsmidler Note 5 1 178 1 110 Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer 5 200 1 826 Andre driftskostnader 6 905 5 280 Sum andre driftskostnader 12 105 7 106 Tap på utlån, garantier mv. Note 1 3 687 7 661 Nedskrivning/reversering av nedskrivning og tap/gevinst på anleggsaksjer 2 230 Resultat av ordinær drift før skatt 35 686 34 007 Skatt på ordinært resultat Note 12 8 686 8 573 Resultat for regnskapsåret 27 000 25 434 Overføringer og disponeringer Sparebankens fond 25 800 24 434 Gaver 1 200 1 000 10 11

Balanse (Beløp i hele 1000 kroner) EIENDELER 31.12.2004 31.12.2003 Kontanter og fordringer på sentralbanker 50 888 45 749 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 96 501 34 874 Utlån til og fordringer på kunder Kasse-/drifts- og brukskreditter 34 523 33 749 Byggelån 62 548 40 135 Nedbetalingslån 2 817 489 2 462 732 Sum utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger 2 914 560 2 536 616 - spesifiserte tapsavsetninger (4 225) (3 400) - uspesifiserte tapsavsetninger (25 200) (22 000) Sum netto utlån og fordringer på kunder Note 1 og 4 2 885 135 2 511 216 Sertifikater og obligasjoner Utstedt av det offentlige Sertifikater og obligasjoner 639 1 237 Utstedt av andre Sertifikater og obligasjoner 227 557 181 306 Sum sertifikater og obligasjoner Note 3 og 4 228 196 182 543 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Note 2 57 066 39 793 Eierinteresser i tilknyttede selskaper Note 2 13 413 12 323 Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Note 12 975 1 068 Andre immaterielle eiendeler Note 5 462 0 Sum immaterielle eiendeler 1 437 1 068 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 2 012 2 511 Bygninger og andre faste eiendommer 25 886 26 123 Sum varige driftsmidler Note 5 27 898 28 634 Andre eiendeler Note 14 36 903 3 910 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Note 15 8 913 8 958 SUM EIENDELER 3 406 350 2 869 068 GJELD OG EGENKAPITAL GJELD 31.12.2004 31.12.2003 Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 0 6 666 Sum gjeld til kredittinstitusjoner Note 6 0 6 666 Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 2 117 293 1 904 969 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 74 305 73 509 Sum innskudd fra og gjeld til kunder Note 6 2 191 598 1 978 478 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sertifikater 100 000 258 000 Obligasjonsgjeld 779 665 324 838 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Note 6 879 665 582 838 Annen gjeld Finansielle derivater 214 361 Annen gjeld 30 727 23 352 Sum annen gjeld 30 941 23 713 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 10 826 10 041 Avsetning for påløpne kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser Note 11 2 519 2 409 Utsatt skatt Note 12 351 301 Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 2 870 2 710 Ansvarlig lånekapital Note 6 50 000 49 972 Sum gjeld 3 165 900 2 654 418 EGENKAPITAL Bundne fond Sparebankens fond Note 7 240 450 214 650 Sum egenkapital 240 450 214 650 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 3 406 350 2 869 068 Poster utenom balansen Betingede forpliktelser Garantier Note 16 27 341 20 760 Forpliktelser Finansielle derivater Note 9 358 754 71 560 Lillestrøm 31. desember 2004/7. februar 2005 Terje Solvang Styrets leder Dag Sandberg Styrets nestleder Inger Andersen Styremedlem Trond Joranger Styremedlem Walther Løken Hansen Styremedlem Geir-Tore Nielsen Adm. banksjef 12 13

Kontantstrømoppstilling (Beløp i hele 1000 kroner) 2004 2003 Kontantstrøm fra drift Resultat av ordinær drift 35 686 34 007 Ordinære avskrivninger 1 178 1 110 Endring i avsetning til tap på utlån og garantier +/- 4 025 6 500 Gaver (1 200) (1 000) Skattekostnad (8 686) (8 573) = Tilført fra årets virksomhet 31 003 32 044 Endring utlån, økning-/nedgang+ (377 944) (412 563) Endring innskudd, økning+/nedgang- 213 119 199 515 Endring i øvrige fordringer og gjeld +/- (24 855) 8 658 A Netto likviditet fra virksomheten (158 677) (172 346) Kontantstrøm fra investeringer Investert i varige driftsmidler (905) (1 246) Salg varige driftsmidler 0 397 Endring i beholdning av obligasjoner og sertifikater, økning-/nedgang + (45 652) 18 007 Endring i beholdning av aksjer og grunnfondsbevis, økning-/nedgang + (18 363) (27 853) B Netto likviditetsendring investeringer (64 920) (10 695) Kontantstrøm fra langsiktig finansiering Endring i innskudd fra banker, økning+/nedgang- (6 665) 3 739 Ansvarlig lån, økning+/nedgang- 27 49 972 Endring i obligasjonsgjeld,økning+/nedgang- 297 000 183 000 C Netto likviditetsendring finansiering 290 362 236 711 A + B + C Netto endring likviditet i året +/- 66 765 53 670 + Likviditetsbeholdning pr. 1.1. 80 624 26 954 Likviditetsbeholdning pr. 31.12. 147 389 80 624 Kunden må oppleve oss som løsningsorienterte. Vi skal være oppriktig opptatt av kunden og gi utdypende råd om våre produkter og tjenester. Vi skal gjøre hverdagen enklere for kunden, løse problemer eller forebygge dem. 14 15

Regnskapsprinsipper Generelt Årsoppgjøret er avlagt i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser, forskrifter for sparebanker og god regnskapsskikk. Bankens regnskapsprinsipper er ikke endret fra foregående år. Hvor annet ikke er opplyst, er alle beløp i hele 1.000 kroner. 1) Utlån, mislighold og tapsavsetninger Definisjoner Engasjement defineres som garantier og utlån/rammekreditter inkludert opptjente, ikke betalte renter og provisjoner. Misligholdte og tapsutsatte engasjement Samlet engasjement fra en kunde regnes som misligholdt og tas med i bankens oversikter over misligholdte engasjementer når forfalte avdrag eller renter ikke er betalt 90 dager etter forfall eller rammekreditter er overtrukket i 90 dager eller mer. Utlån og andre engasjementer som ikke er misligholdte, men hvor kundens økonomiske situasjon gjør det sannsynlig at tap vil materialisere seg på et senere tidspunkt, klassifiseres som tapsutsatte. Uspesifiserte tapsavsetninger Uspesifiserte tapsavsetninger skal dekke tap som ut fra forhold som foreligger på balansedagen må antas å komme i tillegg til tap som er identifisert og beregnet på enkeltkunder. Slike tapsavsetninger beregnes basert på porteføljevurderinger, erfaringer og generelle utviklingstrekk. Endring i størrelsen på utlånsporteføljen hensyntas. Konstaterte tap Tap anses som konstatert ved stadfestet akkord eller konkurs, ved at utleggsforretninger ikke har ført fram, ved rettskraftig dom, ved at banken har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet, eller at engasjementet vurderes som tapt av banken. Utlån verdsettelse Bankens utlån vurderes i utgangspunktet til pålydende med unntak av tapsutsatte og misligholdte lån. Misligholdte og taps utsatte lån blir vurdert i henhold til Kredittilsynets forskrifter. Alle engasjementer over 2 millioner kroner blir gjennomgått kvartalsvis for å vurdere nødvendigheten av tapsavsetning. Alle misligholdte engasjementer og øvrige tapsutsatte engasjementer blir vurdert særskilt med hensyn til taps avsetning. Det foretas tapsavsetning når det må påregnes at kunden ikke vil være i stand til å innfri sine forpliktelser og det heller ikke kan forventes at pant/annen sikkerhet vil dekke lånet ved en eventuell realisasjon. Utlån risikovurdering og klassifisering Banken bruker risikoklassifisering for overvåkning av risiko i utlånsmassen. Bankens risikoklassifiseringssystem er en integrert del av kredittvurderingsprosessen i FD-kreditt. Formålet er å skaffe oversikt over kredittrisiko i utlånsmassen som grunnlag for tapsavsetninger og kontroll av bankens kredittpolicy. Risikoklassifisering innebærer at det foretas en vurdering av den enkelte låntagers tilbakebetalingsevne på bakgrunn av økonomi og verdi av sikkerhet som er stillet. Basert på dette får banken en indikasjon på gjeldsbetjeningsevnen i porte føljen. Risikoklassifiserin gssystemet inndeler utlån og garantier i ulike risikogrupper, fra A til E, hvor A er best, både for økonomi og sikkerhet. Dette danner grunnlag for 3 risikoklasser; lav, normal og høy risiko. Prising av utlån skjer normalt på bakgrunn av beregnet risiko, og vil derfor gjenspeile risikobildet i kredittgivningen. Lån med høyest risiko har høyest rente. Således er det normalt en relativ sammenheng mellom risikoklassifisering og prising på lånene. Utlån inntektsføring/tilbakeføring renter på tapsutsatte utlån Det foretas ikke inntektsføring av renter, provisjoner og gebyrer på misligholdte engasjementer. På tidspunktet for mislighold tilbakeføres tidligere inntektsførte, ikke betalte renter, provisjoner og gebyrer for inneværende år. Friskmelding av tidligere tapsavsatte engasjementer skjer når gjeldende betalingsplan er fulgt, og engasjementet ikke lenger er tapsutsatt. Avgjørende for friskmeldingen er forventningen om at kunden fremover vil følge den avtalte betalingsplan. Når tidligere tapsavsetning blir tilbakeført i sin helhet, blir også tidligere ikke inntektsførte renter registrert som renteinntekter. 2) Aksjer og grunnfondsbevis Aksjer og grunnfondsbevis deles i to hovedgrupper; handelsportefølje og anleggsmidler. Handelsporteføljen består av aksjer og grunnfondsbevis som er omløpsmidler, hvor intensjonen er å realisere gevinster på kortsiktige kurssvingninger, fortrinnsvis gjennom aktivt kjøp og salg gjennom et aktivt og likvid marked. Handelsporteføljen blir vurdert til virkelig verdi. Anleggsmidler, det vil si aksjer og grunnfondsbevis som er beregnet til varig eie er vurdert til anskaffelseskost. Nedskrivning blir foretatt når de virkelige verdiene er lavere enn anskaffelseskost. Nedskrivningene reverseres når grunnlaget for dem ikke lenger vurderes å være til stede. Virkelig verdi/markedsverdi av aksjer og grunnfondsbevis defineres som børskurs pr 31.12. Virkelig verdi for de av aksjene med mer som ikke noteres på børs, anslås av bankens meglerforbindelse. Usikkerheten i anslagene over virkelig verdi anses å være minimal. Dersom virkelig verdi ikke kan fastsettes med rimelig sikkerhet, er det unnlatt å gi opplysninger om antatt virkelig verdi. 3) Obligasjoner Obligasjoner og sertifikater defineres som omløps midler. Omløpsobligasjoner er ordinær bankportefølje hvor intensjonen om å realisere kortsiktige gevinster på kurssvingninger ikke er fremtredende. Obligasjonene blir verdsatt til den laveste verdi av anskaffelseskost og markedsverdi. Virkelig verdi (markedsverdi) av børsnoterte obligasjoner og sertifikater defineres som børskurs pr 31.12. Alle våre obligasjoner og sertifikater er børsnoterte. 4) Utenombalanseposter Rentederivater Rentederivater er avtaler som inngås med kunder eller finansinstitusjoner om fastsettelse av fremtidige rentevilkår. Disse avtalene omfatter fremtidige renteavtaler (FRA) og swapper (rentebytteavtaler). Finansielle derivater klassifiseres ved inngåelsen enten som handels- eller bankportefølje. Kontrakter som inngås for egen regning, med henblikk for videresalg på kort sikt å dra fordel av pris eller rentevariasjoner, inngår i handelsporteføljen. Øvrige kontrakter inngår i bankporteføljen. Banken har pt. kun kontrakter som inngår i bankporteføljen. Bankporteføljen består av forretninger som har til hensikt å utjevne en eksisterende eller forventet renterisiko i balansen. Eksempler på dette er kunders fastrenteinnskudd eller fastrentelån, obligasjonsgjeld som banken opptar (funding), samt spesialprodukter som BMB/BMA (bankinnskudd med aksje avkastning). Derivater som er benyttet til å sikre bankens balanseposter eller andre finansielle instrumenter, er vurdert i sammenheng med den sikrede post. Inntekter eller kostnader fra disse avtalene resultatføres i samsvar med de postene de sikrer. Virkelig verdi - markedsverdi Verdievalueringen er basert på indikativ gjennomsnittspris (av kjøp og salg) og forutsetter at bytteavtalen løper fram til forfall. Vurderingen er ment for evalueringsformål for det aktuelle tidspunkt og er ikke nødvendigvis sammenfallende med den verdi kontrakten ville hatt dersom denne hadde blitt omsatt i markedet på dette tidspunkt. 5) Valuta Banken har ikke regnskapsposter i utenlandsk valuta utover bankens valutabeholdning for salg til kunder. 6) Varige driftsmidler - avskrivninger Faste eiendommer og andre varige driftsmidler blir ført i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Ordinære avskrivninger er basert på kostpris og avskrivningene er fordelt lineært over driftsmidlenes antatte økonomiske levetid. Er den virkelige verdi av et driftsmiddel vesentlig lavere enn den bokførte verdi, og verdinedgangen ikke kan forventes å være av forbigående karakter blir det foretatt nedskrivning til virkelig verdi. Banken benytter følgende avskrivningssatser : Maskiner/datautstyr 30% Inventar/innredning 20% Transportmidler 20% Bankbygg/fast eiendom 1% 7) Periodisering - Inntektsføring/kostnadsføring Renter og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som de opptjenes som inntekter eller påløper som kostnader. Forskuddsbetalte inntekter og påløpte ikke betalte kostnader periodiseres og føres som gjeld i balansen. Opptjente ikke betalte inntekter inntektsføres og føres opp som et tilgode havende i balansen. Utbytte av aksjer og grunnfondsbevis inntektsføres det år det mottas. Gebyr som er direkte betaling for utførte tjenester tas til inntekt når de betales. Banken har for tiden ingen gebyrer i forbindelse med etablering av lån som er så store at det kreves periodisering i henhold til retningslinjer fra Kredittilsynet. 8) Tilknyttede selskaper Aksjeinnehav i de lokale eiendomsselskapene Torvet Øst, Lillestrøm AS (50%), Eiendomsselskapet Tarzan AS (100%), Lillestrøm Kultursenter AS (45%) og Lillestrøm Byutvikling AS (30%) er innarbeidet i bankens regnskaper etter kostmetoden. Dette fordi aksjene ikke anses å være en langsiktig strategisk plassering og heller ikke en endelig posisjonering. 55% av aksjene i Eiendomsselskapet Tarzan AS er solgt med virkning fra 1.1.05. 9) Utsatt skatt og skatter Utsatt skatt og utsatt skattefordel beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende forskjeller vurderes mot hverandre innenfor samme tidsintervall. Dette innebærer at skatte reduserende midlertidige forskjeller som forventes å reversere langt frem i tid, ikke kan utlignes mot skatteøkende forskjeller som forventes å reversere før. Den del av utsatt skattefordel som overstiger utsatt skatteforpliktelse, skal balanseføres når det er sannsynlig at sparebanken vil kunne nyttiggjøre seg den utsatte skattefordelen i fremtiden gjennom fradrag i skattepliktig inntekt. Den utsatte skattefordel balanseføres etter de generelle vurderingsregler for eiendeler. Beregningen av utsatt skatt/utsatt skattefordel er basert på 28% skatt. 16 17

Noter 2004 Note 1 Utlån mislighold tapsvurderinger Utlån tap fordelt på næringer Brutto utlån Ubenyttede trekkrettigheter 2004 Tap 2003 Tap 2004 2003 Personmarked 2 527 127 627 2 181 936 3 000 36 370 31 734 Primærnæring 5 962 6 753 599 1 721 Industri 27 419 20 297 6 950 4 775 Bygg og anlegg 40 097 47 420 12 473 5 835 Engros detaljhandel 44 097 3 060 45 908 3 000 12 946 13 601 Offentlig/privat tjenesteyting 29 561 219 300 3 979 10 497 Eiendom 233 642 0 22 726 0 Andre 6 655 15 002 1 661 703 743 Totalt 2 914 560 3 687 2 536 616 7 661 96 746 68 906 Garantier Våre garantier er i stor grad gitt til bygg og anlegg, transport og annen næringsvirksomhet. Garantiene er godt sikret, og har ikke påført banken tap verken i 2004 eller i 2003. Utlån fordelt etter geografi Skedsmo 45,88% 45,91% 49,38% 50,82% Akershus forøvrig 44,95% 45,41% 41,65% 38,86% Oslo 7,42% 6,52% 6,98% 7,02% Andre 1,75% 2,16% 1,99% 3,30% Misligholdte lån og garantier Sum misligholdte lån (før spesifiserte tapsavsetninger) 3 738 7 074 4 542 4 905 Netto misligholdte lån (etter spesifiserte tapsavsetninger) 3 738 7 074 4 542 4 905 Spesifiserte tapsavsetninger Spesifiserte tapsavsetninger pr. 01.01 3 400 0 0 0 Periodens endring i spesifiserte tapsavsetninger 825 3 400 0 0 Spesifiserte tapsavsetninger pr 31.12 4 225 3 400 0 0 Uspesifiserte tapsavsetninger Uspesifiserte tapsavsetninger pr 01.01. 22 000 18 500 15 500 13 000 Periodens endring i uspesifisert tapsavsetning 3 200 3 500 3 000 2 500 Uspesifisert tapsavsetning pr 31.12 25 200 22 000 18 500 15 500 Kostnadsførte tap på lån og garantier i perioden Periodens endring i spesifiserte tapsavsetninger 825 3 400 0 0 Spesifiserte tapsavsetninger fra Enebakk Sparebank 0 (400) 0 0 Periodens inngang på tidligere perioders spes. tapsavsetninger 400 0 0 0 Periodens endring i uspesifiserte tapsavsetninger 3 200 3 500 3 000 2 500 Periodens konst. tap som det tidligere år ikke er avsatt spes.tapsavs. for 989 1 560 207 1 559 Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap (1 727) (399) (1 080 (591) Periodens tapskostnader 3 687 7 661 2 127 3 468 Endringer i ikke-inntektsførte renter på utlån i løpet av året Påløpte, ikke inntektsførte renter på balanseført utlån pr 01.01 148 67 87 335 Periodens påløpte, ikke inntektsførte renter på tapsutsatte lån 1 89 13 57 Periodens, ikke inntektsførte renter på utlån som har gått ut av balansen (80) (8) (33) (305) Påløpte, ikke inntektsførte renter på balanseført utlån pr 31.12 69 148 67 87 Anleggsaksjer Antall Anskaffelses Balanseført kost verdi BBS/Bax 3 024 76 76 Spama AS 150 15 15 Berger Eiendom AS 2 500 250 250 Nesset Sparebank 6 780 678 678 Terra-Gruppen AS 301 786 18 013 18 013 Terra Eiendomsmegling, nye 1 800 450 450 Sum 19 481 19 481 Totalt aksjer, grunnfondsbevis og anleggsaksjer Andel basert Anskaffelses Balanseført på verdi kost verdi Norske Aksjer 24,2 % 13 140 13 828 Utenlandske Aksjer 7,7 % 4 445 4 379 Grunnfondsbevis 34,0 % 15 341 19 377 Anleggsaksjer 34,1 % 19 481 19 481 Sum totalt 100,0 % 52 407 57 066 Andel børsnoterte aksjer er 65,9%. Beholdningsendringer anleggsaksjer med mer Inngående balanse 7 845 Kjøp 11 636 Utgående balanse 19 481 Tilknyttede selskaper og Antall Eierandel % Anskaffelses Balanseført Egenkapital Resultat felleskontrollert virksomhet kost verdi (100%) (100%) Eiendomsselskapet Tarzan AS 100 100% 1 000 1 000 1 000 230 Lillestrøm Byutvikling AS 718 30% 7 598 7 598 * * Lillestrøm Kultursenter AS 90 45% 90 90 * * Torvet ØST AS, Lillestrøm 26 625 50% 4 725 4 725 * * 13 413 13 413 1 000 230 * Regnskap ikke avlagt pr. 07.02.05 Mellomværende tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet Gjeld Fordring Eiendomsselskapet Tarzan AS 895 8 000 Lillestrøm Byutvikling AS 700 16 200 Lillestrøm Kultursenter AS 20 263 0 Torvet ØST AS, Lillestrøm 7 709 19 845 29 567 44 045 All gjeld er ordinære bankinnskudd Note 3 Obligasjoner Anskaffelses Virkelig Balanseført Andel Gjennomsnittlig kost verdi verdi børsnoterte rente Omløpsobligasjoner 228 196 229 844 228 196 100% 2,96% Gjennomsnittlig effektiv rente er beregnet som et veid gjennomsnitt av de enkelte verdipapirenes effektive rente, basert på markedsverdi og gjenværende løpetid. Rentefølsomheten for 1% renteendring er ca. kr. 1.118.000 Obligasjonsbeholdningen (pålydende beløp) fordelt på debitorsektor Omløpsobligasjoner Stats-og statsgaranterte 7 639 Finans 69 998 Øvrig industri 150 559 Sum 228 196 Note 4 Ansvarlig lånekapital i andre selskaper Ansvarlig lånekapital 2004 2003 Bokført under utlån til og fordringer på kunder 12 130 11 406 Bokført under sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 15 057 10 993 18 19

Note 5 Varige driftsmidler - avskrivninger Maskiner/Inventar/ Bygninger etc Andre immatrielle Transport eiendeler Anskaffelseskost 16 676 39 058 0 Tilgang i 2004 443 0 462 Avgang i 2004 0 0 0 Akkum. av- og nedskrivninger 15 107 13 172 0 Bokført verdi 31.12.04 2 012 25 886 462 Ordinære avskrivninger for 2004 941 237 0 Immaterielle eiendeler er investeringer i programmer/applikasjoner/systemer vedrørende konvertering til ny datasentral i 2005. Note 6 Likviditet finansiering rentekostnader Likviditet og finansiering opplysninger om vilkår og gjennomsnittsrente på gjeldsposter Gjennomsnittlig rentesats Innskudd fra og gjeld til kreditinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kreditinstitusjoner uten avtalt løpetid 2,99% Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 1,37% Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 1,91% Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rentekostnad i året i prosent av gjennomsnittlig innskudd fra kunder. Obligasjonsgjeld Isin NO Beløp (mill) Forfallsdato 0010168214 250 16.12.05 0010180425 160 19.03.06 0010226681 120 26.05.07 0010238082 250 08.10.08 Totalt, eks. under/overkurs 780 Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rentekostnad i året og tilsvarer 2,31%. Note 7 Egenkapital Ansvarlig kapital Sparebankens fond 240 450 214 650 190 216 176 096 Immaterielle eiendeler (1 437) (1 068) (1 112) (1 257) Pensjonsforpliktelse (1 254) (750) 0 0 Sum kjernekapital 237 759 212 832 189 104 174 839 Ansvarlig lån 50 000 49 972 0 0 Ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon (19 312) (8 065) (265) (245) Sum netto ansvarlig kapital 268 447 254 739 188 839 174 594 Beregningsgrunnlag 2004 2003 Bokført beløp Vektet beløp Bokført beløp Vektet beløp 0% 171 483 48 844 10% 4 996 500 2 000 200 20% 72 859 14 572 124 425 24 885 50% 2 477 442 1 238 721 2 161 104 1 080 552 100% 714 009 714 009 558 138 558 138 Sum 3 440 789 1 967 802 2 894 511 1 663 775 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner (19 312) (8 065) Garantier 11 064 9 454 Tapsavsetninger (29 425) (25 400) Beregningsgrunnlag 1 930 129 1 639 764 Tellende ansvarlig kapital 268 447 254 739 Kapitaldekning i % 13,91% 15,54% Egenkapitalendring Sparebankens fond pr. 1.1.2004 214 650 + avsatt fra årets driftsresultat 25 800 Sparebankens fond pr. 31.12.2004 240 450 Lillestrøm Sparebank har ikke utstedt grunnfondsbevis. Sertifikatlån Isin NO Beløp (mill) Forfallsdato 0010222862 50 05.04.05 0010241607 50 29.03.05 Totalt 100 Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rentekostnad i året og tilsvarer 2,16%. Ansvarlig lån Isin NO Beløp (mill) Forfallsdato 0010190010 50 mill 06.06.13 Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rentekostnad i året og tilsvarer 3,65%. Alle låneopptakene er i norske kroner. Det er ikke stilt sikkerhet for gjelden. Note 8 Likviditetsforhold - finansiering Restløpetid for hovedposter Poster i balansen Sum inntil 1 mnd 1-3 mnd 3 mnd-1 år 1-5 år over 5 år uten løpetid Kontanter og fordringer på sentralbanker 50 888 50 888 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 96 501 96 501 Utlån til og fordringer på kunder 2 885 135 20 230 29 714 132 857 599 033 2 103 300 Obligasjoner og sertifikater 228 196 18 039 176 645 33 512 Ikke rentebærende eiendeler 145 630 145 630 Sum eiendeler 3 406 350 20 230 29 714 150 896 775 678 2 136 812 293 019 Gjeld til kredittinst. Innskudd fra og gjeld til kunder 2 191 598 74 305 2 117 293 Obligasjonsgjeld 930 000 350 000 530 000 50 000 Ikke rentebærende gjeld 44 302 44 302 Egenkapital 240 450 240 450 Sum gjeld og egenkapital 3 406 350 0 0 424 305 530 000 50 000 2 402 045 Netto likviditetseksponering på balanseposter 20 230 29 714 (273 409) 245 678 2 086 812 (2 109 026) Kassekreditt er medtatt under intervall 3 mnd til 1 år. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke kan gjøre opp for sine forpliktelser rettidig. I forhold til dette står de trekkrammer banken har i Norges Bank sentralt, sammen med Norges Banks generelle likviditetspolitikk. Norges Bank har gjennom året tilført markedet god likviditet. Lillestrøm Sparebank har i liten utstrekning trukket på sine rammer i Norges Bank. Ulånsprosenten var ved utgangen av året 133% mot 128,2% ved samme tid i fjor. Likviditetssituasjonen for banken er meget tilfredsstillende. 20 21

Tidspunkt frem til avtalt/sannsynlig endring av rentebetingelser Poster i balansen Sum inntil 1 mnd 1-3 mnd 3 mnd-1 år 1-5 år over 5 år uten løpetid Kontanter og fordringer på sentralbanker 50 888 50 888 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 96 501 96 501 Utlån til og fordringer på kunder 2 885 135 2 885 135 Obligasjoner og sertifikater 228 196 0 206 595 2 601 10 000 9 000 Ikke rentebærende eiendeler 145 630 145 630 Sum eiendeler 3 406 350 0 206 595 2 601 10 000 9 000 3 178 154 Gjeld til kredittinst. Innskudd fra og gjeld til kunder 2 191 598 2 191 598 Obligasjonsgjeld 930 000 930 000 Ikke rentebærende gjeld 44 302 44 302 Egenkapital 240 450 240 450 Sum gjeld og egenkapital 3 406 350 0 930 000 0 0 0 2 476 350 Netto renteeksponering på balansen 0 (723 405) 2 601 10 000 9 000 701 804 Netto renteeksponering som gjennomsnitt av forvaltningkapitalen (23,06%) 0,08% 0,32% 0,29% 22,37% Renterisiko Renterisiko er et resultat av at rentebindingstiden for bankens aktiva- og passivaside ikke er sammenfallende. Bankens styre har fastsatt maksimumsrammer for bankens renterisiko. Denne inkluderer også rammer for tradingaktiviteter og den sentrale renteposisjonering. Det foretas løpende kontroll av at virksomheten holdes innenfor disse rammer. Den samlede rammen for renteeksponering i norske kroner og valuta gir uttrykk for hva banken maksimalt kan tape (urealisert) ved en ugunstig, generell renteendring på 1%. Lillestrømbankens maksimale ramme for renterisiko er fastsatt til 8 mill kroner. Ved årets slutt, utgjorde bankens renterisiko 19% av denne rammen. Note 9 Utenombalanseposter Rentederivater Formålet med bruk av rentederivater er å nøytralisere renterisikoen i forhold til den underliggende balansepost. Eksempelvis, i de tilfeller vi gir fastrentelån til våre kunder så swapper vi dette til flytende for å ha samsvar med vår funding som også er flytende. Nominelt beløp er lik hovedstol. Nominelt beløp Markedsverdi rentebetaling Renteswap ansvarlig lån 50 000 3 698 Renteswap obligasjonslån (funding) 250 000 4 432 Renteswap fastrentelån kunder 41 000 (1 170) Renteswap BMA/BMB produkter kunder 17 754 (645) 358 754 6 315 Rentefølsomheten for 1% endring er ca. kr. 404.000 Note 10 Lån og ytelser til ansatte og tillitsvalgte Lån og sikkerhetsstillelse til ledende ansatte og tillitsvalgte 2004 Ledende ansatte Adm. banksjef 2 181 Ass. banksjef 778 Tillitsvalgte Styrets leder 500 Styret forøvrig 2 217 Forstanderskapets leder 3 115 Øvrige medlemmer av forstanderskapet 6 866 Kontrollkomitéens medlemmer totalt 1 041 Samlede lån til ansatte 42 321 Rentesubsidier av lån til ansatte 160 Risikogrupper Risikoklasser Brutto utlån Garantier Uspesifiserte tapsavsetninger utlån/garantier Lav 2 675 403 26 124 Normal 84 308 834 Høy 41 003 383 Under klassifisering 113 846 Ikke klassifisert 25 200 Totalt 2 914 560 27 341 25 200 Klassifisering av utlån og garantier bygger på en kombinasjon av underliggende sikkerhet og kundens økonomi, fordelt på 5 undergrupper for hvert kriterium. Det vesentlige av utlån med høy risikoklassifisering er blancolån hvorav de aller fleste er lån med bevilgning under 25.000. Risikoklassen Under klassifisering er engasjementer som ikke er sluttført i saksbehandlings systemet, samt engasjementer som er delvis klassifisert. Med delvis klassifisert menes for eksempel nystartet næringsvirksomhet hvor det ikke finnes relevante regnskapsdata som underbygger økonomi, men hvor engasjementets sikkerhet er vurdert. Note 2 Aksjer grunnfondsbevis - anleggsaksjer Norske aksjer Antall Eierandel % Anskaffelses Balanseført kost verdi ABG Sundal Collier 70 000 0,03% 430 517 Active 24 49 000 0,13% 294 319 Adra Match 47 900 0,82% 410 335 Aker 8 000 0,02% 496 496 Aker Kværner 10 000 0,02% 1 527 1 610 C.Tybring Gjedde 100 000 0,09% 250 299 Catch Communication 35 000 0,10% 724 802 Eltek 5 000 0,02% 306 345 Fjord Seafood 200 000 0,04% 627 612 Fred Olsen Energy 10 000 0,02% 838 875 NextGenTel 7 500 0,03% 315 300 Norske Skog 7 000 0,01% 933 917 SAS 5 000 0,00% 271 284 Scana Industrier 250 000 0,24% 474 683 Siem Offshore 20 000 0,02% 561 620 Statoil 20 000 0,00% 1 870 1 900 Stolt - Nielsen 5 000 0,01% 878 870 Stolt Offshore 15 000 0,01% 539 588 Tandberg Televisjon 15 000 0,02% 775 791 Tomra 20 000 0,01% 623 666 Sum 13 140 13 828 Utenlandske aksjer Antall Eierandel % Anskaffelses Balanseført kost verdi Ericsson 50 000 0,01% 1 033 968 Mandator 400 000 0,03% 411 479 Naturgass 88 339 0,05% 500 500 Nokia 15 000 0,01% 1 487 1 435 Skandia 20 000 0,01% 584 604 WM-Data 30 000 0,01% 431 394 Sum 4 445 4 379 Grunnfondsbevis Antall Eierandel % Anskaffelses Balanseført kost verdi Helgeland Sparebank 25 000 0,50% 1 437 1 650 Sandnes Sparebank 15 000 0,29% 2 178 2 445 Sparebanken Midt Norge 10 000 0,13% 2 259 2 750 Sparebanken Nord Norge 10 000 0,15% 2 167 2 760 Sparebanken Vest 20 000 0,80% 3 069 3 740 Sparebanken Øst 23 200 0,64% 4 230 6 032 Sum 15 341 19 377 22 23

Ytelser til ledende personer / tillitsvalgte Adm. Forstander- Kontroll- Revisor (inkl mva) banksjef Styret skap komité Rådgivning Revisjon Lønn og honorar 954 145 13 54 94 192 Utgifter til pensjonsordning 145 Adm. banksjef kan ved fylte 60 år gå av med lønn tilsvarende 80% frem til nådd pensjonsalder. Det er ikke avtalefestet bonusordning for adm.banksjef, men ved opphør av ansettelsesforholdet fra bankens side gis ett års etterlønn. Øvrige ledende ansatte har en bonus av overskudd. Medlemmer av styret eller øvrige tillitsvalgte har ingen slike ordninger. Gjennomsnittlig antall ansatte i 2004 utgjorde 42. I tillegg er det benyttet 6 vikariater i full stilling. Note 11 Pensjon Sparebanken har kollektiv tjenestepensjonsordning for sine ansatte. Ordningen er dekket i livsforsikringsselskapet Gjensidige NOR. Forpliktelsen pr 31.12. omfatter 45 ansatte og 8 pensjonister. I tillegg til pensjonsforpliktelsene som dekkes av forsikringsordningene, har banken pensjonsforpliktelser som ikke dekkes av midlene i den kollektive ordning. Dette gjelder avtalefestet pensjon. Den avtalefestede pensjon (AFP) ytes fra 62 år til 67 år. Dette er en tariffestet ordning for førtidspensjon. Pensjonsordningen finansieres over drift, og sparebanken betaler 100% av ytelsen fra 62 år til 64 år. I perioden 64 år til 67 år er sparebankens egenandel 60% av pensjonen, mens staten dekker 40%. I henhold til NRS for pensjonskostnader beregnes pensjonsforpliktelsen til nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som er opptjent på balansedagen. Den balanseførte påløpte forpliktelse, som er aktuarberegnet, er estimert. Opptjeningen for den enkeltes pensjons-rettigheter er beregnet fra ansettelsen og frem til pensjonsalder. Ved verdsettelse av pensjonsmidler benyttes estimert verdi ved regnskapsavslutningen. Denne estimerte verdien korrigeres hvert år i samsvar med oppgave fra livsforsikringsselskapet over pensjonsmidlenes flytteverdi. Pensjonsmidlene betraktes som en investering, hvor avkastningen på investerte midler reduserer pensjonskostnadene. Virkningen av estimatavvik og planendringer amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid i den grad de overstiger 10% av den største av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene. Aktuarmessige beregninger blir foretatt hvert år av livsforsikringsselskapet. Følgende forutsetninger legges til grunn ved beregningen: Diskonteringsrente 4,9% Pensjonsregulering 2,0% Forventet avkastning 5,9% Frivillig avgang 8,0% Lønnsregulering 3,0% Uttakstilbøyelighet AFP 20,0% Periodens pensjonskostnad Sikret ordning Usikret ordning Resultatregnskap 2004 2003 2004 2003 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 1 085 987 111 173 Rentekostnad av påløpt forpliktelse 802 796 53 115 Forventet avkastning av pensjonsmidler (849) (1 070) 164 0 Netto pensjonskostnad 1 038 713 164 288 Avstemming pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler Sikret ordning Usikret ordning Balanse 2004 2003 2004 2003 Estimert påløpt pensjonsforpliktelse 18 058 14 895 1 237 2 199 Estimert verdi av pensjonsmidler (15 847) (14 927) 0 0 Ikke resultatført virkning av estimatendringer (3 310) (626) 970 (88) Estimert netto pensjonsforpliktelse (1 099) (658) 2 207 2 111 Arbeidsgiveravgift på netto forpliktelse (155) (93) 312 298 Balanseført netto pensjonsforpliktelse (1 254) (751) 2 519 2 409 Pensjonsmidlenes sammensetning pr 01.01.04 Premiereserve 13 465 Premiefond 276 Pensjonsreguleringsfond 67 Sum 13 808 Note 12 Utsatt skatt og skatter Spesifikasjon av grunnlag utsatte skattefordeler og utsatt skatt Midlertidige positive forskjeller 31.12.04 01.01.04 Endring Anleggsmidler 1 220 1 405 (185) Pensjonsforpliktelse 2 518 2 408 110 Gevinst og tapskonto (258) 0 (258) Sum midlertidige forskjeller 3 480 3 813 (333) Utsatte skattefordeler 975 1 068 (93) Midlertidige negative forskjeller 31.12.04 01.01.04 Endring Pensjonsforpliktelse 1 254 750 504 Gevinst- og tapskonto 0 323 (323) Sum midlertidige forskjeller 1 254 1 073 181 Utsatt skatt 351 301 50 Årets skattekostnad Betalbar skatt på årets resultat 8 543 Endring utsatt skattefordel 93 Endring utsatt skatt 50 Årets skattekostnad 8 686 Betalbar skatt Ordinært resultat før skattekostnad 35 685 Permanente forskjeller (6 972) Endring midlertidige forskjeller (514) Grunnlag betalbar skatt 28 199 Skatt 28% 7 896 Korrigert skatteavregning for 2003 13 Formueskatt 634 Betalbar skatt 8 543 Note 13 Diverse opplysninger Spesifikasjon av provisjoner og gebyrer Kredittformidling 567 454 402 308 Verdipapiromsetning og forvaltning 3 733 2 511 2 249 1 623 Betalingsformidling 13 342 12 357 9 638 8 138 Andre provisjoner og gebyrer 2 559 1 665 1 533 1 060 Sum provisjoner og gebyrer 20 201 16 987 13 822 11 129 Note 14 Andre eiendeler Eiendom under utførelse (ferdig våren 2005) 27 153 Andre eiendeler 9 750 Sum 36 903 Note 15 Forskuddsbetalte, ikke påløpte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter Opptjente, ikke mottatte renter 7 305 Overfinansiert pensjonsforpliktelse 1 254 Andre forskuddsbetalte, ikke påløpte kostnader 354 Sum 8 913 Note 16 Garantier 2004 2003 Betalingsgarantier 6 546 5 157 Kontraktsgarantier 13 187 9 745 Lånegaranti 50 50 Skattegaranti 750 750 Andre garantier 6 808 5 061 Sum garantier 27 341 20 763 24 25

Ledergruppen 2004 har bestått av: fra venstre Bjørn Hvinden, Ass. Banksjef Aarstein Rebne, Soussjef Kari Fremmerlid, Soussjef Personmarked Peter K. Gjessing, Finanssjef Geir-Tore Nielsen, Adm. Banksjef Trine Ullereng, Markedssjef 26 25