Gjenopprettingstiltak Fagseminar om gjenopprettingsplaner, 7. desember 2017 Are Jansrud, Finans Norge
Styring av planen («governance») Kommunikasjon og offentliggjøring Krav til planens innhold Styring av planen Utvikling og vedlikehold Iverksettelse av planen Godkjenning Indikatorer Strategisk analyse og gjenopprettingskapasitet Strategisk analyse SAMMENDRAG Vesentlige endringer Generell beskrivelse Kjernevirksomhet og kritiske funksjoner Juridisk og finansiell struktur Eksterne avhengigheter Informasjon og offentliggjøring Forberedende tiltak Internt Eksternt Sammenheng med risikostyringen Forberedende tiltak Ledelsesinformasjonssystem Gjenopprettingstiltakene Scenarioene Håndtering av negative markedsreaksjoner
Detaljerte krav til beskrivelse av gjenopprettingstiltakene Beskrivelse av tiltaket Gjennomføringsplan Nødvendige beslutninger Forventede effekter på soliditet, kapital, likviditet og lønnsomhet Tidsplan for forventet realisering av effektene Forutsetninger som er lagt til grunn ved vurdering av forventede effekter Operasjonelle konsekvenser Finansielle konsekvenser lang sikt Konsekvenser for det finansielle system Spesifikke kommunikasjonsplaner for tiltaket Tiltakets betydning for hensynet til driftskontinuitet Risikoer forbundet med tiltaket herunder erfaringer fra tilsvarende tiltak Hindringer for gjennomføringen og planer for å fjerne disse hindringene Tiltakets attraktivitet under ulike typer stress
Eksempel: Beskrivelse av beredskapstiltak (1) Beskrivelse av tiltaket Gjennomføringsplan Nødvendige beslutninger Forventede effekter på soliditet, kapital, likviditet og lønnsomhet Emisjon av egenkapitalbevis Styrevedtak, deretter generalforsamlingsvedtak og så oppdrag til meglerhus Vedtak i styret og generalforsamlingen, inkl nødvendige vedtektsendringer Kapital: +100 mill Soliditet: +1,0%-poeng Likviditet: +100 mill Lønnsomhet: ingen direkte effekt Tidsplan for forventet realisering av effektene Forberede (1 uke); innkalle generalforsamling (2 uker); emisjonsperiode (2 uker); innbetaling (1 uke) = 1,5 måned Forutsetninger som er lagt til grunn ved vurdering av forventede effekter Operasjonelle konsekvenser Finansielle konsekvenser lang sikt Konsekvenser for det finansielle systemet Spesifikke kommunikasjonsplaner for tiltaket Tiltakets betydning for hensynet til driftskontinuitet Risikoer forbundet med tiltaket herunder erfaringer fra tilsvarende tiltak Hindringer for gjennomføringen og planer for å fjerne disse hindringene Tiltakets attraktivitet under ulike typer stress I en bankspesifikk krise forutsettes det at finansmarkedet er velfungerende. Emisjonsbeløpet utgjør under 10% av eksisterende kapital, og beløpet er lite i forhold til totalmarkedet. Økt egenkapital med kr 100 mill Pressemelding: se vedlegg for utkast til tekst. Risiko for at finansmarkedet ikke er velfungerende på emisjonstidspunktet og/eller risiko for at markedet ikke «kjøper» bankens «investeringshistorie». På kommende generalforsamling vil det bli fremlagt forslag om fullmakt til styret for gjennomføring av emisjon på inntil kr 100 mill. Bankspesifikk krise: Høy Middels Systemkrise: Lav
Eksempel: Beskrivelse av beredskapstiltak (2) Beskrivelse av tiltaket Gjennomføringsplan Nødvendige beslutninger Forventede effekter på soliditet, kapital, likviditet og lønnsomhet Tidsplan for forventet realisering av effektene Forutsetninger som er lagt til grunn ved vurdering av forventede effekter Operasjonelle konsekvenser Finansielle konsekvenser lang sikt Konsekvenser for det finansielle system Spesifikke kommunikasjonsplaner for tiltaket Tiltakets betydning for hensynet til driftskontinuitet Risikoer forbundet med tiltaket herunder erfaringer fra tilsvarende tiltak Hindringer for gjennomføringen og planer for å fjerne disse hindringene Tiltakets attraktivitet under ulike typer stress Salg av datterselskap: «AS Regnskapskontoret» Styrevedtak; deretter dialog med mulige kjøpere evt ved hjelp av meglerhus Styrevedtak Kapital: +50 mill Soliditet: +0,6%-poeng Likviditet: +100 mill Lønnsomhet: salgsgevinst 50 mill; redusert årlig inntjening 10 mill 3 måneder (skjønnsmessig estimat) Antatt P/E på 10; basert på følgende historiske kjente transaksjoner i bransjen: X, Y, Z. Datterselskapet «AS Eiendomsmegling» må enten inngå en langsiktig avtale med «AS Regnskapskontoret» om fortsatt regnskapsførsel, alternativt finne en ny leverandør. Det må avklares om banken etter et salg fortsatt kan drifte IT-systemer for «AS Regnskapskontoret» Redusert årlig inntjening 10 mill på konsolidert nivå. Pressemelding; se vedlagte mal spesielle Manglende kjøpsinteresse Bankspesifikk krise: Høy Middels Systemkrise: Moderat
Eksempel: Beskrivelse av beredskapstiltak (3) Beskrivelse av tiltaket Gjennomføringsplan Nødvendige beslutninger Forventede effekter på soliditet, kapital, likviditet og lønnsomhet Tidsplan for forventet realisering av effektene Forutsetninger som er lagt til grunn ved vurdering av forventede effekter Operasjonelle konsekvenser Finansielle konsekvenser lang sikt Konsekvenser for det finansielle system Spesifikke kommunikasjonsplaner for tiltaket Tiltakets betydning for hensynet til driftskontinuitet Risikoer forbundet med tiltaket herunder erfaringer fra tilsvarende tiltak Hindringer for gjennomføringen og planer for å fjerne disse hindringene Tiltakets attraktivitet under ulike typer stress Renteøkning utlån for å bygge ned volum vha markedsmekanismer og for å øke inntjeningen Saksforberedelse, ledergruppevedtak, bestilling av renteendring, kundevarsel, teknisk gjennomføring Ledergruppevedtak Kapital: ingen kortsiktig effekt Soliditet: ingen kortsiktig effekt Likviditet: +200 mill Lønnsomhet: +50 mill over 12 måneder 1 måned for vedtak, varsel og teknisk gjennomføring; deretter gradvis effekt over 3 måneder Skjønnsmessig og erfaringsbasert vurdering av lånekundenes prisfølsomhet. Det er lagt til grunn at en rentehevning på 0,5%-poeng vil medføre en volumreduksjon på 200 mill i løpet av 3 måneder. Årlig økt rentemargin med kr 50 mill. Pressemelding; se vedlagte mal Negative omdømmemessige og markedsmessige effekter på lengre sikt. Bankspesifikk krise: Høy Systemkrise: Moderat
Eksempler på tiltak (1) Kapitaltiltak Emisjon aksjer / ek-bevis Emisjon fondsobligasjoner Emisjon ansvarlig lån Øvrige soliditetstiltak Reduksjon av beregningsgrunnlag Se «Risikoreduksjonstiltak» neste slide Likviditetstiltak Salg fra likviditetsporteføljen Trekk i Norges Bank Innlån fra pengemarkedet Obligasjonsemisjoner Salg av aksjer Salg av utlån/porteføljer Salg av eiendommer Salg av andre aktiva
Eksempler på tiltak (2) Lønnsomhetstiltak Kostnadsreduksjoner Oppsigelser Renteendringer Endringer i produkttilbud Endringer i produktegenskaper Risikoreduksjonstiltak Avvikling av handelsportefølje Salg av aksjer Salg av utlån/porteføljer Nedbygging av utlånsvolum Utlånsstopp Endring av utlånsporteføljer til større andel lav risiko Reduksjon av utenom balanseeksponeringer Salg av andre aktiva
Eksempler på tiltak (3) Strukturtiltak Salg av datterselskaper Nedleggelse av filialer Avvikling av forretningsområder eller produkter Utkontraktering Fusjon Andre tiltak Renteøkninger for å bygge ned utlånsporteføljer Renteøkninger for å tiltrekke seg mer innskudd Strammere kredittpraksis med mere. Verdipapirisering er dessverre foreløpig ikke mulig i Norge
Samme tiltak kan ha flere effekter Kapital Likviditet Lønnsomhet Risiko Salg av aksjer X X X Salg av utlån X X X X Renteøkning utlån X X X X Renteøkning innskudd X X Emisjon av ek-bevis X X Obligasjonsemisjon X Salg av datterselskap X X X X osv..
Tiltakets realisme
Tiltakenes egnethet: Attraktivitet under ulike typer stress Rask Langsom Bankspesifikk System Kombinert
EBA Benchmark-rapport: Beredskapstiltakene (1) Publisert i mars 2017. Dekker en vurdering av selve beredskapstiltakene Gjennomgangen viste at de 23 bankene som var omfattet av undersøkelsen hadde mellom 8 og 56 ulike beredskapstiltak i sine planer De vanligste typer av beredskapstiltak i de ulike planene var: salg av datterselskaper, salg av eiendeler/utlånsporteføljer, likviditetsforbedrende tiltak og kapitalinnhenting Til sammen lister rapporten opp 79 ulike kategorier av beredskapstiltak fra planene til de 23 undersøkte bankene.
EBA Benchmark-rapport: Beredskapstiltakene (2) Kategori Antall ulike typer tiltak Kapitalinnhenting 16 Kapitalbevaring 3 Restrukturering av gjeld 5 Kostnadsreduksjoner 9 Salg av eiendeler/utlånsporteføljer 7 Likviditetsforbedrende tiltak 19 Reduksjon i beregningsgrunnlag / gjeldsgrad 10 Avhendinger 4 Ledelsestiltak 6 Totalt 79
EBA Benchmark-rapport: Beredskapstiltakene (3) Svakheter og forbedringsbehov som det pekes på innenfor dette temaområdet er særlig følgende: Detaljer om styring, beslutning og implementering henviser bare til generelle forhold og er ikke spesifikt beskrevet pr individuelt beredskapstiltak. Hensiktsmessigheten til de ulike beredskapstiltakene under ulike typer scenarier er ikke tilstrekkelig vurdert i detalj. Vesentlige foretak i konsernet er ikke godt nok dekket. Konsernintern krisestøtte er ofte begrenset til kapital- eller likviditetsstøtte fra morselskapet, uten at dette er konkret utformet i form av konserninterne støtteavtaler, slik artikkel 19 i BRRD krever. Detaljeringsgraden i vurderingen av tiltakenes effekt er begrenset, og ofte basert på de samme forutsetninger under alle typer scenarier. Vurderinger og beskrivelser av operasjonelle konsekvenser av de ulike tiltakene er ikke tilstrekkelig spesifikke Stor variasjonsgrad i hvordan tiltakenes troverdighet og egnethet beskrives, og dermed varierende grunnlag for å kunne vurdere fornuften i det enkelte tiltak Mange planer gir ikke god nok beskrivelser til å vurdere om de angitte tidshorisonter for tiltakene er realistiske og konservative I liten grad angitt forberedende tiltak for gjennomføringen av beredskapstiltakene eller disse var relativ generelle, og det var i mange planer heller ikke angitt forbedringstiltak