Delårsrapport 2010 4. kvartal
Dette er Goodtech Goodtech er et teknologikonsern som leverer prosjekter, tjenester og produkter innen elektro- og prosessteknikk, miljøteknikk og industriteknikk til energi, industri, infrastruktur, bygg og offentlig sektor i Norden. Selskapet er notert på Oslo Børs, omsetter for ca. NOK 2 milliarder og har 1450 medarbeidere på et 40-talls steder i Norge, Sverige og Finland. Virksomheten er organisert i fire forretningsområder. Projects & Services er en komplett prosjekt-, montasjeog teknikkleverandør av elektro, automasjons- og kraftsystemer, samt service og vedlikehold. Prosjekt- og servicevirksomheten er fabrikatuavhengig og velger i samråd med kunden de beste produktene og systemene fra kjente og pålitelige leverandører. Solutions tilbyr egenutviklede teknologier innen automasjon, produksjonslinjer, maskiner, logistikkløsninger og tjenester for effektivisering av produksjonsprosesser, logistikk Solutions er en betydelig leverandør i Norden innen dette segment. Environment leverer produkter, teknologi og skreddersydde løsninger for behandling av avløpsvann, drikkevann og prosessvann til private, kommunale og industrielle kunder. Environment leverer energigjenvinning fra avløpsvann og biosubstrat, og biogassproduksjonsanlegg. Kjente merkevarer er Biovac, Haco, Fluidtec og Kobix. Products er produkt- og løsningsleverandør til nordisk industri og offentlig sektor. Selskapet representerer ledende internasjonale leverandører og produsenter innen automatisering, instrumentering, kommunikasjon, industrielle merkesystemer, datafangst og logistikk.
Delårsrapport 4. kvartal 2010 Goodtech firedobler omsetning og EBITDA i kvartalet sammenlignet med fjoråret, og har styrket sin posisjon som en ledende aktør i det nordiske markedet betydelig gjennom sammenslåingen med E&I Intressenter AB. Konsernet har skrevet ned goodwill med MNOK 80 i 4. kvartal. Den løpende virksomheten etter oppkjøpstidspunktet har utviklet seg positivt, og tidligere E&I bidrar med MNOK 22,8 i EBITDA i 4. kvartal. Konsernets likviditet er god, og styret og ledelsen ser Goodtechs fremtidsutsikter som gode i et marked med økende aktivitet. Selskapets styre og ledelse vil arbeide videre med integrasjonsprosessene, strukturering og styrking av selskapet. Konsernets fokus på lønnsom vekst fortsetter. Nøkkeltall (NOK 1.000) YTD 10 YTD 09 Q4 10 Q4 09 Driftsinntekter 1 103 469 562 014 622 805 160 073 EBITDA 66 901 27 216 34 272 8 542 EBITDA margin % 6,1 % 4,8 % 5,5 % 5,3 % Resultat før skatt -34 572 21 185-59 681 6 803 Ordrereserve 1 080 620 195 926 Antall ansatte 1 450 347 Konsernets utvikling i fjerde kvartal Goodtech gjennomførte oppkjøp av svenske E&I Intressenter AB (E&I) 30.09.2010. Gjennom dette er Goodtech etablert som en av Nordens ledende kraft- og automatiseringsentreprenører, og konsernet har firedoblet sin omsetning i kvartalet sammenlignet med samme periode i fjor. Fra og med 4. kvartal 2010 organiserer Goodtech virksomheten i fire virksomhetsområder; Projects & Services, Solutions, Environment og Products. Goodtech har i også i 4. kvartal vunnet viktige kontrakter. Konsernets prospektmengde og tilbudsmasse er på et høyt nivå, samtidig som ordrereserven er på et høyt og godt nivå i et marked med økende aktivitet. Etter oppkjøpet av E&I har det blant annet fremkommet avvik i et fåtall større prosjekter som medfører at goodwill knyttet til oppkjøpet av E&I skrives ned med MNOK 80 i 4. kvartal. Nedskrivningen foranlediges, foruten avvik i enkelte prosjekter, av en harmonisering av regnskapene i E&I opp mot IFRS-prinsipper, et økt avkastningskrav på grunn av høyere rentenivå, og visse organisasjonsendringer. Goodtech har som følge av dette iverksatt konkrete tiltak og rydder opp i pågående leveranseforpliktelser i relevante prosjekter. Samtidig pågår arbeid med samkjøring internt og endring av rutiner for felles internkontroll. Omsetningen for 4. kvartal er på MNOK 622,8 mot MNOK 160,1 i samme kvartal i 2009. EBITDA før spesielle poster for kvartalet utgjør MNOK 34,3 sammenlignet med MNOK 8,5 i tilsvarende kvartal i fjor. Spesielle driftsposter utgjør MNOK 83,4 i 4. kvartal og er i tillegg til nedskriving av goodwill relatert til oppkjøp av virksomhet og restrukturering. Resultat før skatt for 4. kvartal ble MNOK -59,7 sammenlignet med MNOK 6,8 for 4. kvartal 2009. Kontantstrøm fra driften er positiv i 4. kvartal med MNOK 73,8 mot MNOK 40,9 i tilsvarende kvartal i fjor. Kontantstrøm fra driften vil naturlig svinge fra periode til periode, avhengig av sammensetning av prosjektmassen og faktureringstidspunkter i prosjektene. Goodtech har i 4. kvartal utbetalt utbytte på kr 0,15 per aksje, til sammen MNOK 24,4 til de som var aksjonærer i Goodtech før sammenslåingen med E&I. Balanse og likviditet Konsernets totalkapital per 31.12.10 var MNOK 1.326 hvorav anleggsmidler utgjør MNOK 715 og omløpsmidler utgjør MNOK 611. Likviditetssituasjonen i konsernet er god. Kontantbeholdningen per 31.12.10 utgjør MNOK 176,5. Av dette er MNOK 35 kundeforskudd som er låst i prosjekter og således ikke kan disponeres fritt under prosjektenes løpetid. Denne type forskudd utgjør også MNOK 25 av kontantstrøm fra drift i 4. kvartal. Likviditetsbeholdningen er redusert med MNOK 40 i netto utbetalinger rett etter årsskiftet. Total rentebærende gjeld utgjør MNOK 203,4 ved utløpet av 4. kvartal, hvorav MNOK 80,5 er kortsiktig. Goodtech benyttet eksisterende kortsiktig låneramme til finansieringen av aksjonærlån på MSEK 81 i E&I i forbindelse med sammenslåingen den 30. september. Goodtech har i etterkant av sammenslåingen reforhandlet låne- og kredittrammene for det nye konsernet og valgt SEB som hovedbankforbindelse
for konsernet. Goodtech vil benytte langsiktig låneramme i SEB til innløsning av kortsiktig finansiering som forfaller ultimo februar. Dette gir konsernet en sunn finansiering og gjeldsgrad etter sammenslåingen med E&I. Konsernets egenkapital var MNOK 650,6 ved utgangen av 4. kvartal, som gir en egenkapitalgrad på 49,1 %, sammenlignet med MNOK 373,3 (71,6 %) ved utgangen av 4. kvartal 2009. Konsernet har fokus på kredittvurdering av kunder og oppfølging av utestående fordringer. Goodtech ASA eier 903.166 egne aksjer per 31. desember 2010. Utvikling innen virksomhetsområdene Markedsutsiktene i Sverige generelt innenfor virksomhetsområdet er nå svært gode, og et flertall store investeringer som har blitt utsatt under lavkonjunkturen begynner å ta form. Innen infrastruktur i så vel Sverige som Norge er det planlagt iverksatt mange prosjekter. Med det svenske Trafikverkets milliardplaner kommende år, finnes det gode muligheter til økende aktivitet og kontrakter på jernbanesiden. Det er også et økende markedspotensiale innenfor Energi/Kraftsektoren. Man ser også en klart økende trend på miljøinvesteringer i form av f.eks. Vindkraft og Bioenergi. Aktivitetsnivået innen offshore oppleves som godt. Nytegnet rammeavtale med Statoil er viktig, men det vil ta noe tid før man vil se hvilket volum denne vil gi. Etterspørselen innenfor service- og driftsrelaterte prosjekter gjenspeiler et godt og tiltakende aktivitetsnivå i industrien. Projects & Services NOK 1000 YTD 10 YTD 09 Q4 10 Q4 09 Omsetning 671 013 209 698 486 919 60 442 EBITDA 59 338 23 630 33 953 6 654 EBITDA margin % 8,8 % 11,3 % 7,0 % 11,0 % Ordrereserve 888 315 120 142 Antall ansatte 1 208 141 Aktivitet og kapasitetsutnyttelse har vært god i de fleste driftsenheter i 4. kvartal, og EBITDA opprettholdes på et normalt høyt nivå i 4. kvartal. Konkrete tiltak og opprydding i pågående leveranseforpliktelse i Sverige i forbindelse med de avvik som har fremkommet på noen større prosjekter i tidligere E&I, er hovedsakelig henført til før oppkjøpstidspunktet, og påvirker i liten grad resultatet i 4. kvartal. Dette er delvis prosjekter som ble vunnet i lavkonjunktur med sterk konkurranse, og prosjekter hvor det er gjort feilvurderinger i tidligfase i prosjektgjennomføring. Det er iverksatt i konkrete tiltak for å bedre prosjektstyringen, samt nedleggelse av ulønnsomme driftsenheter. Vi ser en klar bedring i markedsforholdene som forventes å gi økt ordreinngang innenfor virksomhetsområdet i 2011. Goodtech fikk i begynnelsen av desember en rammeavtale med Statoil for Operations, maintenance, modifications and upgrades (OMMU) av Safety og Automation Systems (SAS). Avtalen gjelder på alle Statoils installasjoner nasjonalt og internasjonalt og har en varighet på 5 år med opsjon på 2x2 år. I Sverige fikk Goodtech i desember tildelt en kontrakt på MSEK 38,5 fra Trakfikverket. Kontrakten gjelder leveranse av elektro-, signal- og telekommunikasjon med komplett montasje til Haparandabanen. Arbeidene finner sted ved stasjonene Gåsträsken og Kalix. Solutions NOK 1000 YTD 10 YTD 09 Q4 10 Q4 09 Omsetning 207 297 113 856 69 924 28 666 EBITDA 15 115 2 428 6 394 (379) EBITDA margin % 7,3 % 2,1 % 9,1 % -1,3 % Ordrereserve 87 159 37 145 Antall ansatte 132 97 Oppgangen i det svenske markedet har kommet raskt, noe som har gitt seg utslag i økt ordreinngang, økt aktivitet og økt kapasitetsutnyttelse også i de svenske selskapene. Vi ser at aktiviteten har vært kraftig tiltagende i 2010, med økte investeringer og høyere etterspørsel generelt i markedet. Det er igangsatt en prosess for reorganisering og forenkling av selskapsstrukturen innenfor virksomhetsområdet Solutions både i Norge og Sverige, som forventes å være gjennomført i løpet av første halvår 2011. Selskapets internasjonale markedsnettverk innenfor Portabulk er i en positiv fase. Vår forretning i Japan er fortsatt stabil og viser tilfredsstillende resultater. Det er fortsatt merkbar økning i aktiviteten og investeringstakten hos eksisterende kunder. Økt interesse fra store
næringslivskunder i Norge vil kunne gi gode muligheter for Goodtech Solutions i tiden fremover. Det har vært økende interesse for Bag in Box Flex-BIB, og en ny maskin er under konstruksjon og produksjon. Det er også startet prosess for å kommersialisere og rasjonalisere produksjonen av den kompakte Wrap-Around maskinen Flex-Wrap og palletereren Flex-Palletizer med tanke på nye kundegrupper. Products Environment NOK 1000 YTD 10 YTD 09 Q4 10 Q4 09 Omsetning 164 657 162 974 48 397 47 551 EBITDA 9 464 12 653 1 004 3 633 EBITDA margin % 5,7 % 7,8 % 2,1 % 7,6 % Ordrereserve 96 289 29 155 Antall ansatte 61 59 Goodtech Environment på Åland viser rekordhøye marginer i 4. kvartal. Selskapet er nå i ferd med å reetablere seg i det norske markedet med sine teknologier og prosjektleveranser. I markedet for større anlegg er det fortsatt høy konkurranse og noe utfordrende marginbilde. Innen biogassektoren er det økende antall prospekter. Antall prospekter i det svenske markedet er sterkt økende, og industriinvesteringene øker markant. NOK 1000 YTD 10 YTD 09 Q4 10 Q4 09 Omsetning 90 807 90 149 26 756 26 475 EBITDA -752 1 522-1 915 1 934 EBITDA margin % -0,8 % 1,7 % -7,2 % 7,3 % Ordrereserve 8 857 9 483 Antall ansatte 35 36 Innenfor virksomhetsområdet Products har det i kvartalet vært svakt salg innenfor Auto ID og Instrumentering. Satsningen på Auto ID i Gøteborg har foreløpig ikke gitt forventede resultater. Det har påløpt ekstra kostnader på noen leveranser i 4. kvartal som slår negativt ut på EBITDA. Det arbeides med tiltak for å bedre resultatene i Products. I tillegg er det for tiden pressede marginer på utstyrssalg. Teknisk avdeling er generelt godt belagt med løpende prosjekter og aktiviteter. Det er en positiv utvikling i markedet for Products, i tråd med den generelle industriutviklingen. Vi ser økt potensial mot offentlig sektor som samferdsel og kommunalteknikk. Det forventes at Olje & Gas markedet, investeringer og teknologieksport i 2011 er tilbake til 2008/9 nivå. Større Biovac-anlegg har gitt en god ordreinngang på slutten av året. Senhøsten 2010 ble Biovac pumpestasjoner for 1-3 hus og 1-5 hus lansert, med gode tilbakemeldinger fra markedet. Man forventer å se effekt av dette i 2011. Parallelt har det blitt utviklet pumpestasjoner for hytte-/fritidsmarkedet som forventes klar i slutten av 1. kvartal 2011. Omsetningen i det svenske markedet for minianlegg er fortsatt lavere enn forventet. Omsetningen av Haco-produkter har vært rammet av negativ utvikling i nye hytteområder i 2010. Allerede initierte prosjekter har ligget på vent. Haco-produktene dekker i hovedsak et frivillig marked, og er i motsetning til Biovac -produktene mer følsomme for konjunkturer. EBITDA for kvartalet påvirkes negativt av en kostnadskorrigering knyttet til lagertelling ved årsslutt.
Teknologiutvikling Goodtech arbeider løpende med større og mindre teknologiutviklingsprosjekter. De strategiske endringer med å samle de mer løsningsorienterte teknologiene i Solutions legger et godt og naturlig grunnlag for satsning på teknologi- og produktutvikling. Teknologiprodukter vil danne plattform for økt satsing internasjonalt. Goodtech har fått innvilget støtte fra Forskningsrådet på MNOK 10,5 til prosjekt rundt utvikling av en ny teknologi knyttet energigjenvinning fra varmeintensive prosesser. Integrasjonsprosessen etter sammenslåingen Arbeidet med integrering av de to organisasjonene pågår for fullt etter sammenslåingen. Det er gjennomført reorganisering av virksomheten i fire forretningsområder, nøkkelstillinger er besatt og konsernet er i ferd med å implementere nytt økonomisystem, samt oppgradere dagens sertifisering. Ledelsen har etter sammenslåingen arbeidet med å analysere og evaluere virksomheten. Det er vedtatt en aksjonsplan med fokus på følgende områder: Forbedring av prosjektstyringen Endring av rutiner for bedre internkontroll, herunder risikostyring, kvalitets- og avvikskontroll. Ressursallokering og bedre utnyttelse av ressurser på tvers i organisasjonen Endringer og styrking av salgs-, kalkyle og kontraktsarbeider Nedleggelse av utvalgte ulønnsomme enheter Risiko Konsernet er eksponert mot ulike risikofaktorer, i hovedsak knyttet til finansiell risiko, risiko relatert til selskapenes drift, markedsrisiko og risiko som følge av endringer i politiske og økonomiske rammebetingelser. Det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes. Det er ingen vesentlige endringer i risikohåndteringen sammenlignet med det som er beskrevet i års og kvartalsrapporter. håndtering av større prosjekter. Dette gjennomgås i forbindelse med tiltaksplan knyttet til oppfølging av prosjekter i Sverige. Hendelser etter utløpet av 4. kvartal Det er besluttet å legge ned lokalkontoret i Sandviken i Sverige og overføre teknisk og prosjektmessig ansvar til andre kompetansesentra for kraftprosjekter. Det blir også gjennomført flere mindre tiltak for å ruste organisasjonen for god prosjektgjennomføring og optimal drift. Selskapet gjør dette for å forberede seg på sunn organisk vekst og gravis økende prosjektaktiviteter. I begynnelsen av februar 2011 tildelte Trafikverket i Sverige Goodtech en kontrakt på MSEK 22,3 millioner for levering av signal- og elektroanlegg inklusive tilhørende arbeider til Citybanan sør, Stockholm. I kontrakten inngår også en 22kV nettstasjon og tele/kommunikasjonsløsning. Fremtidsutsikter Etter sammenslåingen med E&I, er Goodtech etablert som en av de ledende automatiseringsentreprenørene, og kommet opp på kritisk størrelse. Konsernet har ved inngangen til 2011 en årlig omsetning på om lag NOK 2,0 milliarder og 1450 ansatte. Goodtech endres fra å være fokusert på oppkjøp til et selskap med fokus på organisk vekst. Det forutsettes således mer organisk vekst som vil gi grunnlag for en mer aktiv og forutsigbar utbyttepolitikk fra selskapet fremover. Markedsutsiktene for Goodtech vurderes å være gode, med tydelige tegn til økt aktivitet i markedet og økt ordreinngang gjennom 2010. Vi forventer økte investeringer hos våre kunder fremover. Ledelsen vil arbeide målrettet videre med integrasjonsprosessen i tiden fremover. Dette vil danne grunnlaget for økte driftsmarginer og danne plattform for å nå den langsiktige målsetningen om å bli Nordens ledende kraft- og automatiseringsentreprenør. Goodtech har kunder innen mange bransjer, noe som gjør konsernet mindre eksponert for svingninger i enkeltkonjunkturer. Risikoforholdene i forbindelse med sammenslåingen med E&I er beskrevet i Prospekt datert 9. september 2010, hvor man ser at det er økt risiko og oppsideeffekt ved Oslo, 21. februar 2011 Styret i Goodtech ASA
Delårsregnskap per 4. kvartal 2010 (urevidert) Resultat Driftsinntekter 1 103 469 562 014 622 805 160 073 Varekostnad 543 059 266 971 308 460 75 746 Lønnskostnad 372 106 203 031 209 018 56 977 Andre Driftskostnader 121 403 64 796 71 055 18 808 EBITDA 66 901 27 216 34 272 8 542 EBITDA margin % 6,1 % 4,8 % 5,5 % 5,3 % Avskrivninger 11 951 5 801 8 254 1 805 Nedskrivninger og spesielle driftsposter 88 798 0 83 367 0 Driftsresultat EBIT -33 848 21 414-57 348 6 738 Netto finansposter -652-230 -2 332 65 Andel resultat tilknyttede selskaper -72 0 0 0 Resultat før skatt -34 572 21 185-59 681 6 803 Skattekostnad 11 240 4 707 4 209 680 Resultat etter skatt -45 812 16 478-63 890 6 123 Resultat pr. aksje -0,23 0,10-0,20 0,04 Utvannet resultat pr.aksje -0,23 0,10-0,20 0,04 Balanse (Tall i NOK 1.000) 31.12.10 31.12.09 Varige driftsmidler 47 329 24 724 Immaterielle eiendeler 646 022 210 731 Utsatt skattefordel 21 471 24 842 Andre anleggsmidler 164 81 Sum Anleggsmidler 714 986 260 378 Beholdninger 28 075 22 849 Kundefordringer 298 916 91 485 Andre kortsiktige fordringer 107 837 27 906 Kontanter og kontantekvivalenter 176 502 118 274 Sum Omløpsmidler 611 330 260 514 Sum Eiendeler 1 326 316 520 892 Sum innskutt egenkapital 600 317 251 136 Sum opptjent egenkapital 49 441 121 582 Minoritetsinteresser 835 596 Sum Egenkapital 650 593 373 314 Langsiktig gjeld 144 220 27 203 Kortsiktig gjeld 531 502 120 374 Sum Gjeld 675 723 147 577 Sum Egenkapital og Gjeld 1 326 316 520 892
Delårsregnskap forts. (urevidert) Utvidet resultatoppstilling (NOK 1.000) Pr. 4. kvartal 10 Pr. 4. kvartal 09 4. kvartal 10 4. kvartal 09 Periodens resultat -45 812 16 478-63 890 6 123 Omregningsdifferanser 1 076-7 049-1 972-2 961 Estimatavvik pensjoner -1 125 227-1 125 227 Totalresultat for perioden -45 860 9 655-66 986 3 388 Tilordnet: - Majoritetinteresse -46 099 9 836-66 976 3 433 - Minoritetsinteresser 239-181 -10-45 Sum -45 860 9 655-66 986 3 388 Endringer egenkapital Aksje- Egne Overkurs- Omregnings- Annen Sum Minoritets- Sum kapital aksjer fond differanse egenkapital majoritet interesse egenkapital Egenkapital per 1.1.2010 32 553-12 218 595-2 548 124 130 372 718 596 373 314 Totalresultat 1 076-47 175-46 099 239-45 860 Utstedelse av aksjer ved foretaksintegrasjon 32 505 316 844 349 349 349 349 Utbytte -24 393-24 393-24 393 Andre endringer -169-1 648-1 817-1 817 Egenkapital per 31.12.2010 65 058-181 535 440-1 472 50 913 649 757 835 650 593 Aksje- Egne Overkurs- Omregnings- Annen Sum Minoritets- Sum kapital aksjer fond differanse egenkapital majoritet interesse egenkapital Egenkapital per 1.1.2009 30 871-43 200 745 4 501 106 981 343 056 777 343 833 Totalresultat -7 049 16 885 9 836-181 9 655 Utstedelse av aksjer ved foretaksintegrasjon 1 682 17 850 19 532 19 532 Kjøp/salg av egne aksjer 31 263 294 294 Egenkapital per 31.12.2009 32 553-12 218 595-2 548 124 130 372 718 596 373 314 Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 73 142 23 367 73 773 40 907 Netto kontantstrøm fra investerings aktiviteter 11 918 3 919-12 130-614 Netto kontantstrøm fra finansierings aktiviteter -27 117 12-30 238 611 Netto kontantstrøm for perioden 57 944 27 298 31 405 40 904 Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse 113 445 90 187 140 990 72 983 Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter 943-4 040-63 -442 Likviditetsbeholdning ved periodens slutt (*) 172 332 113 445 172 332 113 445 *) Trekk på kassekreditt er fratrukket i netto likviditetsbeholdning over Av likviditetsbeholdningen pr 31.12.10 er MNOK 35 kundeforskudd som er låst i prosjekter og således ikke kan disponeres fritt under prosjektenes løpetid. Denne type forskudd utgjør MNOK 25 av kontantstrøm fra drift i 4. kvartal. Likviditetsbeholdningen er redusert med ca MNOK 40 i netto utbetalinger rett etter årsskiftet.
Noter til det ureviderte delårsregnskapet per 4. kvartal 2010 Note 1 Regnskapsprinsipper Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og verdipapirhandelloven med tilhørende forskrifter. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2009. De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2009 og er beskrevet der. Konsernregnskapet for 2009 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering som fastsatt av EU. Konsolidering av inntekter, kostnader og balanseposter for utenlandske virksomheter følger IFRS. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser. IFRS 3R medfører enkelte endringer og presiseringer som gjelder anvendelsen av oppkjøpsmetoden. Konkrete forhold som berøres er blant annet goodwill ved trinnvis oppkjøp, minoritetsinteresser og betingede vederlag. Oppkjøpsutgifter utover emisjons og låneopptakskostnader skal kostnadsføres etter hvert som de pådras. Konsernet anvender IFRS 3R fra 1. januar 2010 for transaksjoner der overtakelsestidspunktet er etter 1. januar 2010 uten tilbakevirkende kraft. Goodtech har fra og med 3. kvartal 2010 valgt å vise vesentlige driftsposter som ikke antas å være av tilbakevendende natur på egen linje for Spesielle driftsposter i regnskapet. Spesielle driftsposter inkluderer poster som nedskriving av goodwill, oppkjøpsutgifter som skal kostnadsføres løpende fra 1. januar 2010 i tråd med endringer i IFRS, restruktureringskostnader og andre vesentlige forhold som ikke antas å være av tilbakevendende natur. Note 2 Estimater Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2009. Note 3 Segmentinformasjon Driftsinntekter Projects & Services 671 013 209 698 486 919 60 442 Solutions 207 297 113 856 69 924 28 666 Environment 164 657 162 974 48 397 47 551 Products 90 807 90 149 26 756 26 475 Interne driftsinntekter -30 305-14 663-9 190-3 061 Sum Driftsinntekter 1 103 469 562 015 622 805 160 073 Driftsresultat EBITDA Projects & Services 59 338 23 630 33 953 6 654 Solutions 15 115 2 428 6 394-379 Environment 9 464 12 653 1 004 3 633 Products -752 1 522-1 915 1 934 Ikke allokerte kostnader -16 264-13 017-5 164-3 300 Sum Driftsresultat EBITDA 66 901 27 216 34 272 8 542 Sum Driftsresultat EBIT -33 848 21 414-57 348 6 738 Resultat før skatt -34 572 21 185-59 681 6 803
Informasjon om driftsinntekter og geografisk områder; Driftsinntekter Varesalg 124 011 133 460 35 486 36 785 Anleggskontrakter 636 774 258 343 393 425 73 405 Tjenesteyting 337 566 163 384 190 971 48 465 Andre inntekter 5 119 6 827 2 923 1 417 Sum Driftsinntekter 1 103 469 562 014 622 805 160 073 Driftsinntekter Hjemstat/Norge 424 300 349 720 128 604 107 678 Utland (*) 679 169 212 293 494 201 52 395 Sum Driftsinntekter 1 103 469 562 014 622 805 160 073 *) Herav Sverige 580 102 148 048 458 836 40 347 Anleggsmidler Hjemstat/Norge 8 443 8 403 8 443 8 403 Utland 39 051 16 402 39 051 16 402 Sum Anleggsmidler 47 493 24 805 47 493 24 805 *) Herav Sverige 36 900 14 102 36 900 14 102 Note 4 Driftsinntekter fordelt på organisk og oppkjøpt virksomhet Driftsinntekter Videreført virksomhet 637 198 515 351 198 445 145 664 Oppkjøpt virksomhet 464 345 43 408 424 360 13 401 Avhendet virksomhet 1 926 3 255 0 1 008 Sum Driftsinntekter 1 103 469 562 014 622 805 160 073 Note 5 Skatter Konsernet har balanseført MNOK 21,5 av totalt ca MNOK 46 i utsatt skattefordel per 31.12.10. Det er beregnet nye estimater for balanseføring av utsatt skattefordel per 31.12.10. Fremførbart skattemessig underskudd utgjør ca MNOK 181 pr 31.12.10, herav ca MNOK 175 i Norge. Note 6 Transaksjoner med nærstående parter Godtgjørelse til nærstående parter utgjør MNOK 1,1 i 4. kvartal og MNOK 1,6 for 2010. Som ledd i sammenslåingen med E&I overtok Goodtech aksjonærlån på MSEK 81 i E&I fra El & Industrimontage Tannergård AB. Avtalen ble behandlet i generalforsamlingen 30. september 2010.
Note 7 Nedskrivinger og spesielle driftsposter Spesielle driftsposter inkluderer vesentlige poster som ikke antas å være av tilbakevendende natur, herunder nedskriving av goodwill, oppkjøpsutgifter som skal kostnadsføres løpende fra 1. januar 2010 i tråd med endringer i IFRS, restruktureringskostnader og andre vesentlige forhold som ikke antas å være av tilbakevendende natur. (Tall i NOK 1.000) Pr. 4. kvartal 10 4. kvartal 10 Nedskriving av goodwill 80 000 80 000 Oppkjøpsutgifter som kostnadsføres ihht IFRS 3 5 782 351 Restruktureringskostnader mv 3 016 3 016 Totalt 88 798 83 367 Note 8 Endring i konsernets struktur - Sammenslåing med E&I Intressenter AB Goodtech inngikk 23. august 2010 avtale og fremmet tilbud om kjøp av alle aksjene i E&I Intressenter AB (E&I). Den foreslåtte forretningskombinasjonen av E&I og Goodtech ble vedtatt av generalforsamlingen den 30. september 2010, hvoretter Goodtech ervervet 99,9 % av aksjene i E&I. I henhold til avtalen, og av hensyn til fastsettelse av bytteforholdet mellom Goodtech-aksjer og E&I-aksjer ble det også besluttet utdeling av et ekstraordinært utbytte på NOK 0,15 per aksje til de som var aksjonærer i Goodtech før gjennomføring av transaksjonen. E&I eier 100 % av aksjene i El & Industrimontage Svenska AB, som er blant Sveriges mest komplette leverandør av el- og prosessmontasje med en årlig omsetning på om lag SEK 1,5 milliarder. Konsernet leverer kvalifiserte tekniske løsninger innen automasjon, el-installasjon og elkraftteknikk, samt service og vedlikehold til industri og offentlig sektor. E&I konsernet et av de raskest voksende konsernene i Sverige innen bransjesegmentet tekniske installasjoner. E&I har en ekstern ordrereserve på MSEK 736 og 1.033 ansatte per 30.09.2010. Kjøpet av E&I er basert på en forutsetning om at Goodtech og E&I er likeverdige selskaper. Det sammenslåtte konsernet beholder Goodtech-navnet, og vil fortsatt ha sitt hovedkontor i Oslo. Med 1450 ansatte og om lag NOK 2,0 milliarder i omsetning er Goodtech etablert som en ledende nordisk leverandør og entreprenør innen elektroteknikk, automasjon og miljøog industriteknikk. Vederlaget for erverv av aksjer i E&I ble gjort opp ved utstedelse av 6.510,60 nye aksjer i Goodtech for hver E&I aksje. Som vederlag for 99,9 % av aksjene i E&I ble det således den 30. september vedtatt utstedt 162.524.011 nye aksjer i Goodtech ASA. De nye aksjene ble registrert i Foretaksregisteret 1. oktober 2010. Aksjekapitalen i Goodtech ASA består etter dette av 325.289.043 aksjer hver pålydende kr 0,20. Den 21. desember ervervet Goodtech resterende 0,1% minoritetsaksjer i E&I med oppgjør i 240.889 Goodtech aksjer. Transaksjonen ble gjennomført med bruk av egne aksjer. Goodtech eier etter dette 100% av aksjene i E&I. Resultater fra E&I er konsolidert fra og med 4. kvartal 2010. I de første 3 månedene etter oppkjøpet ser man at behovet for samkjøring internt, endring av rutiner for bedre internkontroll og opprydning i pågående prosjekter er mer omfattende enn antatt på oppkjøpstidspunktet. I E&I er det også fremkommet betydelige avvik i noen større prosjekter. Som følge av dette er det gjort en mer omfattende gjennomgang av prosjektporteføljen, iverksatt konkrete tiltak og ryddet opp i pågående leveranseforpliktelse. Selskapet gjennomfører også en samkjøring av regnskapsprinsipper, innfører nye økonomistyringssystemer, og gjør en harmonisering av regnskapene i E&I opp mot IFRS prinsipper. Endringene som nå gjøres vil i stor grad henføres til før oppkjøpstidspunktet, og medfører at resultatet for E&I pr oppkjøpstidspunktet 30.09.2010 reduseres med MSEK 59,2 i forhold til tidligere rapportert, hvorav økning i spesielle driftsposter/engangskostnader utgjør MSEK 8,0. Som en konsekvens av at resultatet pr oppkjøpstidspunktet nå er redusert vil goodwill øke vesentlig i forhold til opprinnelige oppkjøpsberegninger som lå til grunn for innarbeidelse av E&I i Goodtechs balanse pr 30.09.10. Ved gjennomføring av ny nedskrivningstest i henhold til IAS 36, er det funnet grunnlag og behov for å skrive ned goodwill knyttet til oppkjøpet av E&I med MNOK 80 i 4. kvartal.
DIN SUKSESS - VÅRT MÅL Per Krohgs vei 4, 1065 Oslo Tlf. +47 815 68 600 www.goodtech.no