Delårsrapport kvartal. Global Reports LLC

Transkript

1 Delårsrapport kvartal

2 Delårsrapport 1. kvartal 2009 Goodtech fortsetter fremgangen og begynner 2009 med gode tall for 1. kvartal. Goodtech utvider aktiviteten i Sverige ved oppkjøpet av Lecab Materialhantering AB, og styrker med dette sin posisjon som totalleverandør innenfor automasjon og materialhåndtering. Konsernet har i løpet av kvartalet inngått en viktig offshorekontrakt med Dolphin AS. Goodtech skaper synergier og styrker sin markedsposisjon gjennom en forenkling av selskapsstrukturen og sammenslåing av virksomhetsområder i konsernet. Gjennom dette vil det etableres en styrket felles plattform basert på ett felles navn - Goodtech. Nøkkeltall (NOK 1.000) 1. kvartal kvartal Driftsinntekter Driftsresultat ( EBITDA ) EBITDA margin % 6,1 % 7,1 % 7,5 % Resultat før skatt Omset ning Q1 Q2 Q3 Q Omset ning Q1 Q2 Q3 Q EB IT D A Q1 Q2 Q3 Q4 Konsernets utvikling i 1. kvartal Omsetningen for 1. kvartal er MNOK 134,4 mot MNOK 124,3 i samme kvartal i 2008, en økning på 8 %. Positivt driftsresultat (EBITDA) for kvartalet utgjør MNOK 8,1 sammenlignet med MNOK 8,8 i tilsvarende kvartal i fjor. Konsernet har hatt en meget god resultatutvikling innen virksomhetsområdet Miljø. Svakere marked i Sverige kompenseres med synergier i konsernet. Igangsatte aktiviteter for å redusere kostnader i de svenske selskapene vil først ha effekt i senere kvartaler. Konsernet har kostnadsført tap på fordringer med MNOK 0,7 i første kvartal, det vesentlige av dette er relatert til konkurs hos en enkeltkunde innen virksomhetsområdet Industri. Netto valutatap ført under finansielle poster utgjør MNOK 0,4 i 1. kvartal. Resultat før skatt for 1. kvartal ble MNOK 6,8 sammenlignet med MNOK 8,2 for 1. kvartal Ordrereserven er MNOK 213,7 ved utgangen av 1. kvartal, sammenlignet med MNOK 198,5 ved utgangen av 1. kvartal Likviditetssituasjonen i konsernet er god. Konsernet har en god finansiell posisjon, og markedsutsiktene vurderes fortsatt som gode, selv om det oppleves treghet i beslutningsprosesser og generelt noe mer usikkerhet. Erfaringsmessig påvirkes etterspørselen etter automatiserings- og effektiviseringsløsninger mindre av konjunktursvingninger enn det man ser i flere andre bransjer. Konsernet har 330 ansatte ved utgangen av 1. kvartal, sammenlignet med 316 ansatte ved utgangen av 1. kvartal

3 Virksomhetsområdet INDUSTRI Goodtech er en totalleverandør av industrielle løsninger. Selskapet leverer prosjekter og tjenester innen automatisering, materialhåndtering, lager, AutoID og industriell IT og mekanikk. Selskapet utvikler produktteknologier og teknologiprodukter som eksporteres til utvalgte internasjonale markeder. Virksomhetsområdet har egne produkter og agenturer. Varemerker er bl.a. Portabulk og Levoloop. Konsernet leverer egen teknologi innen helautomatiske varelager, robotceller og materialtransport. Sentrale markeder i tillegg til Norden er Tyskland, England, Japan og Russland. Virksomhetsområdet MILJØ Goodtech er en totalleverandør av miljøteknologi og løsninger. Selskapet leverer teknologi, produkter, prosjekter og tjenester innen vann- og avløpsrenseanlegg, biogass og energigjenvinning. Kjente varemerker er Biovac, Fluidtec, KOBIX og TurboCron. I det norske markedet er selskapet markedsleder innen minirenseanlegg med Biovac. Selskapet leverer til det nordiske markedet og utvalgte internasjonale markeder. Forenkling av konsernets struktur og ny visuell identitet Goodtech har gjennomgått en strategisk prosess som har resultert i effektiviserende tiltak ved forenkling av selskapsstrukturen og sammenslåing av virksomhetsområder i konsernet. Som et resultat av denne strategiske endringen hvor de enkelte selskaper i større grad er inkorporert i større virksomhetsområder, er det etablert en styrket felles plattform via felles visuell identitet og felles selskapsnavn - Goodtech. Det er også lagt til rette for økt satsning innen produkt og teknologiutvikling, som grunnlag for økt internasjonalisering i fremtiden. Frem til i dag har Goodtech-konsernet bestått av en rekke merkevarer og selskapsnavn med hver sin posisjon i ulike markeder. Goodtech har vekstambisjoner og gir nå konsernet en plattform for videre vekst ved å samle konsernets ulike kompetansemiljøer strukturelt og funksjonelt. Som følge av de strategiske endringene er de to virksomhetsområdene Automatisering og Industri og Materialhåndtering og Infrastruktur slått sammen til ett virksomhetsområde med virkning fra og med 1. kvartal Fra og med 1. kvartal 2009 rapporterer Goodtech to virksomhetsområder; Industri og Miljø. Utvikling innen virksomhetsområdene Industri NOK 1000 Q1 09 Q Revenue EBITDA EBITDA margin % 9,1 % 9,8 % 9,0 % Antall ansatte Aktivitetsnivået i virksomhetsområdet har vært høyt. Resultatutviklingen i de enkelte driftsselskapene er generelt god. Etterspørselen fra markedet gjenspeiler fortsatt et godt aktivitetsnivå i industrien. EBITDA er noe svakere i 1. kvartal. Oppkjøpet av Lecab Materialhantering AB (Lecab) i Gøteborg i slutten av mars utvider og kompletterer Goodtechs virksomhet innen automasjon og materialhåndtering. Lecab er en veletablert leverandør av maskiner, utstyr og tjenester innen materialhåndtering. Selskapet har en betydelig eksportrettet virksomhet, i tillegg til at det betjener et spekter av kunder i det svenske markedet. Sett i sammenheng med tidligere oppkjøp er Goodtech nå en betydelig aktør innen automatisering og materialhåndtering også i Sverige. Oppkjøpet vil gi synergier innen salg, markedsføring, prosjektering og levering av tekniske systemløsninger. Goodtechs ekspansjon og tilstedeværelse i Sverige er viktig for konsernets videre satsning. Selskapene i Sverige besitter produkt og teknologi som vil kommersialiseres og danne plattform for videre internasjonal satsing. Goodtech har i perioden hatt et høyt aktivitetsnivå med hensyn til leveranse av tjenester til offshore. Det er i løpet av kvartalet inngått en viktig offshore kontrakt med Dolphin AS vedrørende oppgradering av sikkerhets- og kontrollsystemer på boreriggen Borgland Dolphin. Oppdraget har en kontraktsverdi på MNOK 13 og forventes ferdigstilt i september Markedet er generelt mer usikkert når det gjelder større prosjektleveranser. De store investeringene utsettes i større grad, eventuelt erstattes med mindre oppgraderinger. Til tross for usikkerheten, spesielt i det svenske markedet har det totale aktivitetsnivået i kvartalet vært tilfredsstillende. Goodtech ser at aktiviteter inn mot mer driftsrelatert virksomhet er viktig, og øker fokus på denne type virksomhet. Ordrereserven for virksomhetsområdet ved utgangen av 1. kvartal er på MNOK 166,8, sammenlignet med MNOK 165,6 ved utgangen av 1. kvartal Miljø NOK 1000 Q1 09 Q Revenue EBITDA EBITDA margin % 5,9 % 4,6 % 9,8 % Antall ansatte Omsetning og resultat viser meget god utvikling. Forbedringsaktiviteter som er gjennomført gir fortsatt god margin- og resultatutvikling. Tilbakemeldinger fra private og offentlige kunder tilsier at BIO- VAC styrker sin posisjon som ledende leverandør av minirenseanlegg med fullservice-konseptene Biovac total og Biovac Trygg. Ordrereserven for virksomhetsområdet ved utgangen av 1. kvartal er MNOK 46,9 sammenlignet med MNOK 32,9 ved utgangen av 1. kvartal

4 Balanse og likviditet Konsernets totalkapital var ved utløpet av 1. kvartal MNOK 516,3 hvorav anleggsmidler utgjør MNOK 256,6 og omløpsmidler utgjør MNOK 259,7. Likviditetssituasjonen i konsernet er god. Kontantbeholdningen per utgjør MNOK 98,9. I tillegg har konsernet ubenyttede kredittfasiliteter. Total rentebærende gjeld utgjør MNOK 37,7 ved utløpet av 1. kvartal, hvorav MNOK 18,1 er kortsiktig. Beregnet skatt på resultatet i 1. kvartal medfører tilsvarende reduksjon i balanseført utsatt skattefordel som følge av skattemessig fremførbart underskudd. Fremførbart skattemessig underskudd utgjør MNOK 214 ved utgangen av 2008, herav MNOK 206 i Norge. Konsernets egenkapital var MNOK 353,6 ved utgangen av 1. kvartal som gir en egenkapitalgrad på 68,5%. Goodtech har dermed et godt finansielt grunnlag for videre ekspansjon. Kundefordringene i konsernet ligger på et normalt nivå i forhold til omsetning i virksomhetsområdene. Konsernet har fokus på kredittvurdering av kunder og oppfølging av utestående fordringer. Tapsrisikoen i fordringsmassen vurderes som lav. Egne aksjer Goodtech eier egne aksjer per 31. mars 2009, tilsvarende 0,1%. Teknologiutvikling Goodtech arbeider løpende med større og mindre teknologiutviklingsprosjekter. De strategiske endringer som er besluttet legger grunnlag for økt satsning på teknologi og produktutvikling. Teknologiprodukter vil danne plattform for økt satsning internasjonalt TurboCron Utviklingen av TurboCron-teknologien for energigjenvinning og produksjonsøkning innen primær aluminiumsproduksjon fortsetter i henhold til gjeldende fremdriftsplan. Kjøleelementer og turbogeneratormaskineri er i produksjon. Det vil bli installert testcelle i Årdal i løpet av året. Dagens svakere aluminiumspriser setter fokus på kostnadsreduksjoner i utvinningsprosessen, derfor anses den gode utviklingen i prosjektet som positiv. Risiko Konsernet er eksponert mot ulike risikofaktorer, i hovedsak knyttet til finansiell risiko, risiko relatert til selskapenes drift, markedsrisiko og risiko som følge av endringer i politiske og økonomiske rammebetingelser. Risikoforholdene er nærmere beskrevet i årsrapporten for Det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes. Løpende er det primært mindre forhold knyttet til prosjektgjennomføring i enkeltselskaper som aktivt må følges opp. Fremtidsutsikter Goodtech er i en situasjon med god likviditet, liten ekstern finansiering og langsiktige kredittrammer. Dette gjør at konsernet er godt posisjonert for videre kontrollert ekspansjon, til tross for finanskrisen. Markedsutsiktene for Goodtech vurderes fortsatt å være gode. Goodtech har kunder innen mange bransjer, noe som gjør konsernet mindre eksponert for konjunktursvingninger. Det forventes en dreining fra investeringer i nye anlegg over til mer driftsrelaterte investeringer. Goodtechs kjernekompetanse og produkter innen total automatisering er viktige virkemidler for industribedriftenes mulighet til å oppnå kostnadsreduksjoner uten at det går ut over kvalitet og kapasitet. En vesentlig del av Goodtechs virksomhet inngår i langsiktige avtaler. Synergier mellom virksomhetsområdene viser seg å gi gode effekter. I tillegg til styrket evne til å konkurrere om større og mer komplette prosjekter enn tidligere, gir dette også en robusthet innen kunde- og markedskontakt. I tråd med strategiske føringer arbeider ledelsen videre med ekspansjon gjennom organisk vekst, oppkjøp og teknologiutvikling. De seneste oppkjøp og andre synergier åpner for en høyere grad av organisk vekst i Goodtech-konsernet. For å synliggjøre potensialet og markedsdrivere i konsernet, vil pågående arbeid med strukturering av konsernets aktiviteter fortsette. Fokusområder Konsernet er opptatt av å styrke de forretningsmessige fortrinn videre. Dette betyr blant annet vektlegging av følgende: Øke synergier og samarbeid på tvers i organisasjonen. Utnytte salg og markedskontakter på tvers av konsernet. Fokus på å utnytte konsernets robusthet. Fortsatt gjennomføre strategiske oppkjøp og ekspandere i Norden. Utnytte muligheter som i større grad oppstår i markedet fremover. Tydeliggjøre Goodtechs samlede virksomhetsområder, markedsdrivere og profil i markedet. Fortsatt fokus på teknologiutvikling i konsernet. Tett oppfølging av TurboCron-utviklingen, herunder oppfølging av underleverandører, gjennomføring og tidsplan. Oslo, 12. mai 2009 Styret i Goodtech ASA Det er ingen vesentlige endringer i risikoforholdene per 1. kvartal. 4

5 Delårsregnskap per 1. kvartal 2009 (urevidert) Resultat (Tall i NOK 1.000) 1. kvartal kvartal Driftsinntekter Varekostnad Lønnskostnad Andre Driftskostnader EBITDA EBITDA margin % 6,1 % 7,1 % 7,5 % Avskrivninger Driftsresultat EBIT Netto finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Antall aksjer tidsveiet gj.sn Antall aksjer ved utgangen av perioden Resultat pr. aksje 0,03 0,04 0,25 Utvannet resultat pr.aksje 0,03 0,04 0,25 Balanse (Tall i NOK 1.000) Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Langsiktige fordringer Andre anleggsmidler Sum Anleggsmidler Beholdninger Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum Omløpsmidler Sum Eiendeler Sum innskutt egenkapital Sum opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum Gjeld Sum Egenkapital og Gjeld

6 Delårsregnskap forts. (urevidert) Kontantstrøm (Tall i NOK 1.000) 1. kvartal kvartal Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investerings aktiviteter Netto kontantstrøm fra finansierings aktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter Likviditetsbeholdning ved periodens slutt (*) *) Trekk på kassekreditt er fratrukket i netto likviditetsbeholdning over Endringer egenkapital Aksje- Egne Overkurs- Omregnings- Annen Sum Minoritets- Sum kapital aksjer fond differanse egenkapital majoritet interesse egenkapital Egenkapital pr Omregningsdifferanser valuta Årsresultat Utstedelse av aksjer ved foretaksintegrasjon Egenkapital pr Aksje- Egne Overkurs- Omregnings- Annen Sum Minoritets- Sum kapital aksjer fond differanse egenkapital majoritet interesse egenkapital Egenkapital pr Omregningsdifferanser valuta Årsresultat Utstedelse av aksjer ved foretaksintegrasjon Egenkapital pr

7 Noter til det ureviderte delårsregnskapet per 1. kvartal 2009 Note 1 Regnskapsprinsipper Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og verdipapirhandelloven med tilhørende forskrifter. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2008 og er beskrevet der. Konsernregnskapet for 2008 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering som fastsatt av EU. Konsolidering av inntekter, kostnader og balanseposter for utenlandske virksomheter følger IFRS. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser. Konsernet har implementert IFRS 8 Driftssegmenter fra 1. januar Som følge av strategisk restrukturering og forenkling av selskapsstrukturen i konsernet har Goodtech slått sammen tidligere segmenter Automatisering og Industri og Materialhåndtering og Infrastruktur til ett segment. Konsernet rapporterer således på to hovedsegmenter Industri og Miljø med virkning fra Note 2 Estimater Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for Note 3 Segmentinformasjon Driftsinntekter Q1 09 Q1 08 Year 08 (Tall i NOK 1.000) Industri Miljø Interne driftsinntekter Sum Driftsinntekter Driftsresultat EBITDA Industri Miljø Ikke allokerte kostnader Sum Driftsresultat EBITDA Sum Driftsresultat EBIT Resultat før skatt Eiendeler pr segment Q1 09 Q Industri Miljø Ikke allokerte eiendeler Sum Eiendeler

8 Informasjon om driftsinntekter og geografisk områder; Driftsinntekter Q1 09 Q (tall i NOK 1.000) Varesalg Anleggskontrakter Tjenesteyting Andre inntekter Sum Driftsinntekter Driftsinntekter Q1 09 Q (tall i NOK 1.000) Hjemstat/Norge Utland (*) Sum Driftsinntekter *) Herav Sverige Anleggsmidler Q1 09 Q (tall i NOK 1.000) Hjemstat/Norge Utland Sum Anleggsmidler Note 4 Driftsinntekter fordelt på organisk og oppkjøpt virksomhet Driftsinntekter Q1 09 Q (Tall i NOK 1.000) Videreført virksomhet Oppkjøpt virksomhet Avhendet virksomhet Sum Driftsinntekter Note 5 Endring i konsernets struktur - Oppkjøp av virksomhet i 1. kvartal I slutten av mars inngikk Goodtech avtale om kjøp av selskapet Lecab Materialhantering AB (Lecab) i Gøteborg. Goodtech utvider og kompletterer med dette sin virksomhet innen automasjon og materialhåndtering. Lecab er en veletablert leverandør av maskiner, utstyr og tjenester innen materialhåndtering. Selskapet har en betydelig eksportrettet virksomhet, i tillegg til at det betjener et spekter av kunder i det svenske markedet. Goodtech forventer synergier innen salg, markedsføring, prosjektering og levering av tekniske systemløsninger. Sett i sammenheng med tidligere oppkjøp er Goodtech nå en betydelig aktør innen automatisering og materialhåndtering også i Sverige. For 100 % av aksjene i Lecab AB betalte Goodtech SEK i kontanter og Goodtech aksjer. Det er i tillegg avtalt et tilleggsvederlag knyttet til selskapets resultater i 2009 og Transaksjonen ble gjennomført 27. mars Merverdianalyse er ikke fullført pr tidspunkt for avleggelse av denne rapport. Foreløpige vurderinger ved oppkjøp av virksomhet indikerer at det vesentlige av merverdier utover bokførte verdier er knyttet til immaterielle eiendeler/goodwill. Per Krohgs vei 4, 1065 Oslo Tlf