MelhusBanken Sparebankforeningens egenkapitalseminar oktober 2017
Tilknyttet Eika-alliansen Noterte egenkapitalbevis 57 årsverk MelhusBanken ~10 mrd Forretningskapital NOK 10,3 mrd. Egenkapital NOK 764,1m Brutto utlån inkl. EBK NOK 8,9 mrd. Notert kapital * (Markedsverdi) NOK 286m Kilde: MelhusBankens årsrapporter. Alle tall for Q2 2017, hvis ikke annet er indikert * Markedsverdi per 26.09.2017 2
Lokalt fokusert markedsstrategi Geografisk fordeling av utlån (H1 2017, %) Melhus Hovedkontor Trondheim Bankkontor/Eiendomsmegler 17 % 32 % Heimdal Bankkontor/Eiendomsmegler Ler Lokalt bankkontor 51 % Korsvegen Lokalt bankkontor Melhus Trondheim Andre Kilde: MelhusBanken 3
Gode forutsetninger for stabil og lønnsom drift i regionen Bygg og anlegg Offentlig sektor >50 000 studenter Landbruk Fiskeri Lakseoppdrett Teknologi Handel Trondheimsregionen har en svært variert næringsstruktur Regionen er en av de sterkest voksende by-regioner i Norge Det lokale næringslivet i Melhus er dominert av landbruk, handelsbedrifter, mindre og mellomstore bedrifter innen bygg og anlegg, samt transportbedrifter. Ikke preget av oljenedturen. God aktivitet innen bygg/anlegg Kilde: Swedbank, SSB 4
Regionen har lav arbeidsledighet og stabil boligprisutvikling Arbeidsledighet (%) 3,5 % Boligpriser (indeks) 350 3,0 % 2,5 % 2,0 % 2,7 % 2,3 % 300 250 200 1,5 % 150 1,0 % 0,5 % 100 50 Indeksutvikling 1.mai 1.sept 2017: S.Trøndelag: (excl Trondheim): -3,25% Trondheim: -2,34% Norge: -3,26% Oslo: -7,11% 0,0 % 2012M01 2013M11 2015M11 2017M08 Sør-Trøndelag Fylke Melhus Kommune Norge Trondheim 0 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 Sør-Trøndelag excl. Trondheim Trondheim Stavanger Oslo Kilde: SSB, Macrobond, Eiendom Norge 5
Hvorfor investere i MelhusBanken Vekst Banken har utnyttet gode vekstmuligheter i lokalmarkedet. Høyere utlånsvekst enn markedet Lave tap Godt kreditthåndverk har gitt lave utlånstap. Lavere tap enn andre banker Vekst i utlån og ROE mot andre banker* (2011-2017) 20% 15% 10% 5% 15% 9% 19% 12% 12% 9% 9% 8% 9% 7% 13% 14% 12% 6% Lønnsomhet God egenkapitalavkastning. Bedre enn andre banker 0% 11 12 13 14 15 16 Q2-17 Vekst andre banker Vekst MELG ROE andre banker ROE MELG Tapsprosent mot andre banker* (2011-2017) 0,30% 0,20% % Direkteavkastning Stabilt utbytte og høy direkteavkastning 0,10% 0,00% 0,02% 0,05% 0,12% 0,15% 0,09% 0,04% 11 12 13 14 15 16 Q2-17 Tapsprosent andre banker Tapsprosent MELG 0,01% Kilde: InFront, børsmeldinger, Swedbank Andre banker: SRBANK, NONG, SVEG, MING, MORG, SADG, RING, HELG Årlig vekst i utlån inkl. boligkreditt, tapsprosent = tap/brutto utlån 6
Næringsstrukturen speiles i bankens utlånsportefølje Brutto utlån med overføring til Eika Boligkreditt 2017 Q2: NOK 8 867 millioner i brutto utlån inkl. EBK 9 % 15 % 19 % 56 % NOKm 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 CAGR: 10,2 % 108 112 594 106 85 94 579 107 445 837 500 519 805 100 427 683 481 601 867 319 370 859 560 719 669 741 350 234 1 887 1 973 1 995 2 028 2 111 2 319 2 604 2 767 120 130 756 125 780 118 840 1 218 1 306 122 900 112 656 1 235 1.608 1.677 1 125 557 1 119 1.231 917 1.219 1.215 1.084 4 849 5 008 4 210 3 343 3 586 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Q2 17 1 % Eiendomsdrift består i hovedsak av byggelån og bedrifter med forretningseiendommer og boligeiendommer for utleie i Melhus og Trondheim Annen næring består i hovedsak av enkeltmannsforetak og små bedrifter innenfor bygg og anlegg, samt transport og handel Kilde: MelhusBankens årsrapporter 7
Oversikt første halvår 2017 Resultat etter skatt NOK 43,6m Kostnader/inntekter * 46,1 % Tap Tap i % av brutto utlån NOK 1,0m 0,02 % Ren kjernekapital 15,4 % Egenkapitalavkastning 11,7 % Andel PM / BM (inkl. EBK) 75,4%/ 24,6% Resultat før skatt på samme nivå som i fjor, men i år er det uten engangseffekter: Ordinære driftsinntekter øker med 14 mill kr gjennom økte provisjoner, utbytter og rentenetto Kostnader holdes på samme nivå som i fjor Bankens bemanning er redusert med 2 årsverk siden årsskifte, plan for gradvise bemanningsreduksjoner Om lag 20% av bankens kostnader er knyttet til Eika-Gruppen og SDC (datasentral). Eget kostnadsprogram er iverksatt Innskudd er økt med 669 mill kr, tilsvarende 14% Kundenes fondsplasseringer er også økt med ca kr 110 mill kr Utfordringen på kapitaldekningen og de regelendringer som treffer banken ved årsskiftet Kilde: MelhusBankens årsrapporter. *) Driftskostnader i % av driftsinntekter 8
Banken vokser i lønnsomt personmarked Vekst i brutto utlån per kundegruppe (%, år/år) 0,25 0,2 0,15 0,1 0,05 0 21,0 % 19,4 % 19,7 % 18,4 % 18,7 % 17,5 % 17,3 % 14,5 % 11,5 % 10,9 % 9,2 % 9,8 % 8,6 % 7,4 % 7,0 % 5,8 % 6,3 % 4,8 % 5,1 % 2,9 % 3,1 % 1,7 % 0,7 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Q2 17 I samsvar med vår strategi for håndtering av nye kapitalkrav og lønnsom vekst har vi siden 2014 : Vokst på BM med beskjedne 135 mill kr eller 6,6% på 2,5 år Vokst på PM med hele 1,8 mrd eller 36,5% på 2,5 år Kundebasen på BM er økt gjennom å syndikere lån til andre Eika-banker Vekst bedriftsmarked Vekst personmarked ink. Boligkreditt Kilde: MelhusBankens årsrapporter. Vekst pr Q2-2017 er annualisert 9
Svært fornøyde kunder Kundeopplevelser (KOI) PM 2017 KOI Tilfredshet Preferanse Markedet (region*) 62 74 50 Kommentarer MelhusBanken scorer bedre enn snittet for andre banker i regionen og samlet for Eika-banker Kundene er særlig fornøyd med MelhusBankens rådgiving, oppfølging og behovskartlegging Banken scorer også bra innenfor nettbank, mobilbank og dagligbankløsninger samt priser og betingelser * Fra Benchmark-undersøkelsen 2017. Gjennomført i kommuner der lokalbankene i Eika har filialer. Her avgrenset til bankens region 10
Eierandel i Heimdal Eiendomsmegling en vekstmotor Heimdal Eiendomsmeglings kontorer Rosten Solsiden Heimdal Kommentarer MelhusBanken eier 51 % i Heimdal Eiendomsmegling Gjennom eierskapet har banken fått tilført en rekke nye kunder innenfor personmarked. Banken tilført megleren økt salg av boliger, både innenfor brukt- og prosjektmarkedet I senere tid har banken redusert mottaket av nye kunder for å hindre for stor vekst Nøkkeltall per 30.06.2017 Melhus Høyskoleparken Byåsen Pr 30.06.2016 Pr 30.06.2017 Omsetning 58,1 mill kr 74,9 mill kr Antall brukte boliger 649 718 Antall prosjektboliger 396 476 Antall ansatte 75 89 Røros og Orkanger Stjørdal Tromsø Overskudd før skatt 5,6 mill kr 7,4 mill kr 11
Banken tilstreber å gi eierne stabile utbytter Utbytte per egenkapitalbevis (NOK), utdelingsgrad som andel av resultat * (%) 120% 100% 101% 98% 108% 103% 104% 93% 109% 103% 95% Ny utbyttepolitikk i 2013 80% 62% 69% 76% 65% 60% 62% 40% 20% 12,5 13,5 12 9,5 10,5 11,5 12,5 11,5 8,5 9 8,5 8,5 0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Utbytte per egenkapitalbevis (NOK) Utdelingsgrad Korrigert for 2012/14/16 effekt Utbyttepolitikk: 50 100% *EK-beviseiernes andel av resultatet som kom fra Eika Gruppen AS sin utdeling i form av EBK-aksjer, ble holdt tilbake i selskapet i 2012. Dette var et avvik fra bankens utbyttepolitikk, men skyldtes at dette ikke var en kontantgenererende transaksjon. Justeringen i 2014 skyldes endring i pensjonsforpliktelser. 12
Bedre direkteavkastning enn andre banker Direkteavkastning (utbytte) for MelhusBanken og andre utvalgte norske banker* (%) 14% 12% 10,4 % 10% 8% 7,2 % 7,5 % 7,3 % 7,7 % 9,2 % 8,5 % 8,1 % 6,2 % 7,6 % 6,8 % 7,3 % 6% 4% 2% 0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Direkteavkastning (utbytte), MELG Direkteavkastning (utbytte), andre banker* Kilde: InFront, børsmeldinger, Swedbank Dividend yield beregnet som utbetalt utbytte dividert på gjennomsnittlig aksjekurs for det aktuelle året * Andre banker: SRBANK, NONG, SVEG, MING, MORG, SADG, RING, HELG 13
14,5 % 15,4 % 16,6 % 16,2 % 16,0 % 16,0 % 18,5 % 19,4 % 20,5 % 20,1 % 19,7 % 19,4 % Rapportert ren kjernekapital på 15,4 % 25% Illustrasjon kapitaldekning med emisjon i størrelsesorden 50m 20% Myndighetenes innstramming i kapitalen til MelhusBanken i nov/des 2016 15% Pilar 2 krav på 3,3% Økt motsyklisk buffer med 0,5% 10% 5% Bankens interne krav til ren kjernekapital økt fra 15% til 16% (pr 31.12.2017) 0% Finanstilsynet har avvist fornyet vurdering av Pilar 2 kravet for banken (og andre banker) Ren kjernekapitaldekning Total kapitaldekning *Kapitaldekning med helårsresultat, normal utbyttebetaling og forventet beregningsgrunnlag (4,4 mrd.) i tillegg til gjennomført emisjon (50m). Effekter overgangsregelendr. og konsolidering er basert på estimat fra Eika 14
Børsmelding torsdag 19 oktober Det vises til børsmelding 10. august 2017 om bankens delårsregnskap for 2. kvartal der det bl.a. fremgår at banken må øke sin kapitaldekning gjennom 2017 og at banken vurderer fortløpende kapitalbehov som hensyntar myndighetenes og markedets forventede krav til kapitaldekning, samt tilpasning av bankens utlånsvolum. MelhusBanken vurderer derfor å gjennomføre en emisjon rettet mot eksisterende eiere og eventuelt utvalgte nye eiere i størrelsesorden NOK 25 millioner. Det er videre planlagt en etterfølgende emisjon som nærmere beskrevet under. Bestillingskursen i den rettede emisjonen vil bli avgjort av styret på bakgrunn av en "book-building" prosess med indikativt prisintervall i området NOK 113 - NOK 119 per egenkapitalbevis. Laveste bestillings-/allokeringsbeløp i den rettede emisjonen vil være NOK 1 000 000 (likevel slik at banken og Tilretteleggerne etter eget skjønn kan invitere og akseptere bestillinger for lavere beløp fra inntil 149 investorer). Bestillingsperioden i den rettede emisjonen vil begynne umiddelbart og ventes avsluttet 20. oktober 2017 kl. 16:30. MelhusBanken forbeholder seg retten til etter eget skjønn når som helst å forkorte, forlenge eller avslutte indikert bestillingsperiode. Resultatet av den rettede emisjonen vil bli offentliggjort i egen melding til markedet etter at bestillingsperioden er avsluttet. Formålet med transaksjonen er å øke egenkapitalen i banken med henblikk på både bankens muligheter for lønnsom utvikling og ren kjernekapitaldekning de neste årene. For at øvrige eksisterende egenkapitalbeviseiere skal få anledning til å tegne seg til samme tegningskurs, planlegges det en etterfølgende emisjon, med ikke-omsettelige allokeringsretter til egenkapitalbeviseiere unntatt (i) egenkapitalbeviseiere som tildeles egenkapitalbevis i den rettede emisjonen og (ii) egenkapitalbeviseiere som ble kontaktet i den rettede emisjonen og som pr 18. oktober 2017 eide flere enn 40 000 egenkapitalbevis. Egenkapitalbeviseiere som blir kontaktet i den rettede emisjonen og som per 18. oktober 2017 eide flere enn 40 000 egenkapitalbevis vil dermed ikke motta allokeringsretter i den etterfølgende emisjonen uavhengig av deltakelse i den rettede emisjonen. Overtegning og tegning uten allokeringsretter i etterfølgende emisjon planlegges tillatt. Den etterfølgende emisjonen planlegges igangsatt medio/ultimo november 2017. 15
Rapportert Finansielle mål ren for kjernekapital MelhusBanken på 15,4 % Langsiktig egenkapitalavkastning: over 10 % Årlig vekst over markedsveksten. Bankens vekst de nærmeste årene: 6-8 % Kostnadsprosent: Under 50 % Årlig utbytte: 50-100 % av resultat Ren kjernekapital: 16 % 16