AF Gruppen 2. kvartal 2012 24. august 2012 «Murmansk», Sørvær
Høydepunkter Økt aktivitet og godt resultat T-forbindelsen Omsetningsvekst på 47 % Resultat før skatt øker med 45 % Resultat pr. aksje opp med 23 % NOK 0,98 (0,80) Sterk finansiell posisjon Kontantstrøm fra driften MNOK 53 (200) Netto rentebærende gjeld MNOK 2 (-634) Ny 3-årig finansieringsavtale på MNOK 1 200 Fokus på HMS gir resultater: H1-verdi i 2. kvartal: 0,8 (1,3) Sykefravær i 2. kvartal: 2,6 % (3,1 %) Solid ordrereserve: MNOK 10 100 (9 115) MNOK 2. kv. 2012 2. kv. 2011 YTD 2012 YTD 2011 Inntekter 2 503 1 701 4 815 3 168 EBIT 120 78 193 135 EBT 117 81 189 142 EBIT % 4,8 % 4,6 % 4,0 % 4,2 % EBT % 4,7 % 4,7 % 3,9 % 4,5 % 2
Omsetning Omsetning pr. kvartal (MNOK) 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2008 2009 2010 2011 2012 3
Resultat før skatt Resultat før skatt pr. kvartal (MNOK) 200 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 4
Avkastning på investert kapital (12 måneder rullerende) Avkastning på investert kapital 40% 34,5 % 30% 20% * 10% 0% 2008 2009 2010 2011 2. kv. 2012 *AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %. 5
Helse, miljø og sikkerhet H-verdi* Sykefravær Utvikling i H-verdi Utvikling i sykefravær 4 6% 3 2 1 1,4 4% 2% 3,2% 0 2008 2009 2010 2011 YTD 11 YTD 12 0% 2008 2009 2010 2011 YTD 11 YTD 12 *Antall fraværsskader pr. million utførte. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H-verdien. H-verdien for 2008 og 2009 inkluderer kun den norske virksomheten. 6
Utvikling ordrereserve MNOK Ordrereserve 2. kvartal 2008-2012 12 000 10 000 10 100 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Q2 08 Q2 09 Q2 10 Q2 11 Q2 12 7
Virksomhetsområder 8
Anlegg Høy aktivitet, tilfredsstillende resultat Kårstø God drift og høy aktivitet i AF Anlegg. Prosjektportefølje med varierende marginbilde i AF Offshore & Civil Construction. 5-års avtale med Statoil for vedlikeholdsog modifikasjonsarbeid på Snøhvit i Hammerfest. Verdi MNOK 200. Avtale med Bjørvika Infrastruktur for bygging av bro over Akerselva i Bjørvika. Verdi inkl. opsjon MNOK 100. Ingen overtagelse av aksjene i Mesta Entreprenør AS. Samlet ordrereserve pr. 30. juni MNOK 3 254 (3 682) MNOK 2. kv. 2012 2. kv. 2011 YTD 2012 YTD 2011 Inntekter 749 558 1 356 1 063 EBIT 34 25 59 55 EBT 37 26 64 55 EBIT % 4,6 % 4,5 % 4,4 % 5,2 % Britisk sektor EBT % 4,9 % 4,7 % 4,7 % 5,2 % 9
Bygg Sterk vekst, varierende marginer Høy aktivitet i AF Bygg Oslo med variable prosjektresultater. Sterk vekst og forbedret drift for AF Bygg Østfold. Høy aktivitet og gode resultater i Strøm Gundersen. Strøm Gundersen har inngått samspillsavtale med Entra Eiendom om utbygging av Øvre Torv i Sandvika. Verdi MNOK 230. AF Byggfornyelse har inngått avtale om rehabilitering av Storgata 51 og Mustads vei 1. Samlet verdi MNOK 224. Samlet ordrereserve pr. 30. juni MNOK 4 572 (3 829) MNOK 2. kv. 2012 2. kv. 2011 YTD 2012 YTD 2011 Inntekter 1 366 856 2 715 1 542 EBIT 41 29 67 49 EBT 37 28 60 48 EBIT % 3,0 % 3,4 % 2,5 % 3,2 % Britisk sektor EBT % 2,7 % 3,3 % 2,2 % 3,1 % 10
Eiendom God drift og styrket tomtebank Det er solgt 25 leiligheter i salgs- og produksjonsfasen samt to ferdigstilte leiligheter i kvartalet. AF har 15 (28) ferdigstilte usolgte boenheter. 3 av disse enhetene er utleid. Ny konserndirektør for å styrke eiendomssatsingen. MNOK 2. kv. 2012 2. kv. 2011 YTD 2012 YTD 2011 Inngått avtale etter kvartalsslutt med Hasle Utvikling AS (Höegh Eiendom) om kjøp av tomt på Hasle i Oslo for boligutvikling. Inntekter 7 9 21 33 EBIT 11 14 18 20 EBT 9 12 15 16 AFs andeler tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling utgjør 900 (577) boenheter, inklusive tomten på Hasle. EBIT % 149,8 % 162,0 % 86,5 % 59,9 % EBT % 124,6 % 145,8 % 69,4 % 50,2 % 11
Miljø God drift og høy ordrereserve Høy aktivitet og god drift i landbasert virksomhet, både i Norge og Sverige. Den landbaserte rivevirksomheten i Sverige har utvidet satsingsområdet geografisk til også å omfatte Stockholmsregionen. God drift for AF Decom Offshore på Miljøbase Vats. Tildelt kontrakt med Statoil, på vegne av Gassco som operatør, om riving og gjenvinning av stigerørsplattformen B-11. Verdi MNOK 500. Samlet ordrereserve pr. 30. juni MNOK 1 482 (1 133) MNOK 2. kv. 2012 2. kv. 2011 YTD 2012 Bispelokket YTD 2011 Inntekter 236 210 455 380 EBIT 23 17 37 31 EBT 23 18 37 32 EBIT % 9,8 % 8,1 % 8,1 % 8,2 % EBT % 9,9 % 8,4 % 8,2 % 8,4 % 12
Energi Bedre resultat og økende aktivitet Svært høy aktivitet og godt resultat i Mollier. Solid ordrereserve. God drift i Aeron. Markedet er fortsatt svakt, men økende kontrahering fra norske verft er positivt. AF Energi & Miljøteknikk har et stigende aktivitetsnivå og leverer et godt resultat for 2. kvartal. AF Offshore Mandal har inngått to krankontrakter med Statoil. Samlet verdi MNOK 160. Samlet ordrereserve pr. 30. juni MNOK 693 (393) MNOK 2. kv. 2012 2. kv. 2011 YTD 2012 YTD 2011 Inntekter 164 106 326 211 EBIT 11-2 23-6 EBT 11-4 23-10 EBIT % 6,8 % -2,0 % 6,9 % -2,6 % EBT % 6,7 % -3,9 % 6,9 % -4,6 % 13
Kontantstrøm fra driften Kontantstrømsanalyse 2. kvartal 2. kvartal MNOK 2012 2011 YTD 2012 YTD 2011 Driftsresultat 125 78 193 135 Av- og nedskrivninger 25 19 50 41 Endring netto driftskapital -53 130-246 129 Andre justeringer / betalte skatter -44-27 -67-38 Kontantstrøm fra driften 53 200-71 267 Netto investeringer 23-10 -2-20 Kontantstrøm fra kapitaltransaksjoner -368-317 -377-182 Kontanteffekt fra netto finansposter -2 1-3 5 Netto kontantstrøm* -295-126 -452 71 Endring netto rentebærende gjeld uten kontanteffekt - -14 - -17 Endring netto rentebærende gjeld 295 140 452-54 * Kontantstrøm før endring i netto rentebærende gjeld 14
Netto rentebærende fordringer MNOK 800 600 400 200 0-200 -400 Netto rentebærende gjeld pr. 30. juni er MNOK 2 (-634). 15
Balanse MNOK 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Anleggsmidler 1 894 959 1 890 Omløpsmidler 2 389 1 616 2 243 Likvide midler 136 637 458 Sum eiendeler 4 419 3 212 4 591 Egenkapital 1 101 887 1 331 Langsiktig gjeld 555 339 563 Kortsiktig gjeld 2 763 1 986 2 697 Sum egenkapital og gjeld 4 419 3 212 4 591 16
Egenkapitalandel Egenkapital % 35% 30% 25% 24,9 % 20% 15% 10% 2008 2009 2010 2011 YTD 2012 17
AF Gruppen fem relaterte virksomhetsområder Anlegg Bygg Eiendom Energi Miljø Vei/tunnel, Havn og Olje & Energi Næringsbygg, Boligbygg og Byggfornyelse Eiendomsutvikling Energieffektivisering, HVAC, Offshore og Marine Riving og gjenvinning både på land og Offshore 18
AF Gruppen er posisjonert i de mest verdiskapende næringene i Norge 600 Norges største næringer (verdiskaping i NOK MRD) 500 510 400 300 200 205 185 100 125 110 90 0 Olje, gass og offshore Bygg, anlegg og eiendom Handelsvirksomhet Maritim Finans og kapital Helse, biotek og medtek Kilde: «En kunnskapsbasert bygg-, anlegg- og eiendomsnæring», Bygballe og Goldeng, 2011 «Verdiskaping i en komplett Maritim Klynge, Maritimt Forum 2011 19
AF Gruppen ønsker å satse tyngre også innen eiendom 80 70 Verdiskaping (NOK MRD) 75,1 60 50 52,5 40 30 20 19,5 31,6 12,7 10 0 Byggevare - industri Byggevare - handel Arkitekter/RIV Bygg og anlegg Eiendom Kilde: «En kunnskapsbasert bygg-, anlegg- og eiendomsnæring», Bygballe og Goldeng, 2011 «Verdiskaping i en komplett Maritim Klynge, Maritimt Forum 2011 20
Styrket prosjektportefølje attraktive partnere Boligtomt Bergerveien, Asker 40/60 eierskap AF og Klaveness Utviklingstomt med ca. 200 boliger Kjøpesum MNOK 120-150 Boligtomt Fornebu, Bærum AF med 33% eierandel i KS Kjøpesum 84 MNOK Utviklingstomt på ca. 5 500 m 2 BRAs Boligtomt - Hasle linje, Oslo 50/50 med Höegh Eiendom Utviklingstomt med ca. 500 boliger Forventet oppstart salg 1. halvår 2013 Kjøpesum MNOK 326 21
Robust tomtebank mål om ytterligere vekst Tomtebank på ca. 131 000 m 2 BRA* Styrke porteføljen i Stor-Oslo Mål om 2000 boligenheter Flere og større næringsprosjekter Etablering og styrking i regioner hvor AF har byggvirksomhet Drammen Rogaland Østfold Gøteborg Agder Bruk av partnerskap Gir bredere tilfang av prosjekter Totalt ca. 1 640 boligenheter i porteføljen Optimaliserer kapitalbruk AF-andel utgjør 900 boligenheter * På 100% basis. AF-andel utgjør ca. 66 000 m 2 BRA. Inkluderer Hasle linje prosjektet. 22
Fremtidsutsikter Anlegg Investeringsnivået for anlegg er på et høyt nivå, og videre vekst forventes, særlig innenfor vei og energirelaterte anleggsprosjekter. Bygg Stabilt høyt aktivitetsnivå for boligbygging og rehabilitering. Vekst i økonomien gir grunnlag for fortsatt vekst i byggevirksomheten. Markedet for renovering, ombygging og tilbygg (ROT) forventes å vokse mest. Eiendom Godt marked innen bolig, bedring innen yrkesbygg. Få tilgjengelige tomter og lang reguleringstid kan begrense veksten. Miljø Høy aktivitet og stor etterspørsel etter landbaserte rivetjenester. Tiltagende aktivitet for offshore riveprosjekter. Energi Økende etterspørsel etter landbaserte energitjenester. Fortsatt godt marked for offshorerelaterte tjenester. Fortsatt svakt internasjonalt marked i marin sektor, økende kontrahering fra norske verft. 23
Takk for oppmerksomheten! 24