Delårsrapport 1. kvartal 2009
Kvartalsrapport 1. kvartal 2009 Stabil volumutvikling -Resultat etter skatt: kr. 1,6 mill kr ( kr 4,9 mill). -Netto renteinntekter: kr. 12,0 mill (kr.19,5 mill). -Netto provisjons- og andre inntekter: kr. 5,6 mill (kr.5,2 mill). -Netto avkastning på verdipapirer: kr. - 0,1 mill kr (kr. -0,8 mill kr). -Kostnader i % av gjennomsnittlig forvaltning: 1,13% (1,25 %). -Egenkapitalavkastning etter skatt: 1,7 % (4,7 %). -Utlåns vekst: 9 % (25 %) siste 12 mnd. -Innskudds vekst: 6 % (14 %) siste 12 mnd. -Forvaltningskapital vekst: 17 % (22 %) siste 12 mnd. (Resultat hittil i år. I parentes vises tall for tilsvarende periode i 2008.) Resultatutvikling. Klepp Sparebank hadde etter første kvartal et resultat på kr. 1,6 mill., tilsvarende 0,11 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. I samme periode i fjor var resultatet kr.4,9 mill. og 0,38 %. Nedgangen skyldes fall i rentenettoen på grunn stort rentefall på svært kort tid. Rentenetto. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter ble kr.12,0 mill mot kr. 19,5 mill på samme tid i fjor, en nedgang på kr.7,9 mill. Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital har rentenettoen hatt en nedgang fra 1,51 % til 0,81 %. Banken har valgt å plassere en del av overskuddslikviditeten i pengemarkedsfond og ikke i enkelt obligasjoner, dette medfører at inntektene fra obligasjonsfondene ikke blir medtatt i rentenettoen. Denne endringen utgjør 2,4 mill. kr. Det sterke fallet i rente netto prosenten skyldes hovedsakelig at pengemarkedsrenten har falt betydelig på meget kort tid. Banken får derfor et etterslep på fastrenteinnskudd fra kunder som er bundet fram i tid. Dette har hatt en negativ resultat effekt på ca kr. 5 mill. i første kvartal. Dette forholdet vil normalisere seg når renten stabiliserer seg. Store deler av fastrenteinnskuddene forfalt i slutten av mars, alle fastrenteinnskuddene vil bli endret innen utgangen av juni. Det er iverksatt tiltak for å styrke rentenettoen. Banket har valgt å ha en stor likviditetsreserve på grunn av uroen i finansmarkedet selv om dette har en negativ effekt på rentenettoen. Andre inntekter. Provisjonsinntekter og inntekter av banktjenester økte med kr. 0,5 mill. fra samme periode i fjor. Provisjonskostnadene er kr. 1,2 mill., en marginal økning på kr. 0,1 mill. fra tilsvarende periode i fjor. Inntektene på bankens verdipapirer var negativ med kr 0,1 mill inklusive urealiserte gevinster, mot et tap på kr. 0,8 mill i samme periode i fjor. Utbytte på verdipapirer var på kr. 2,4 mill, som er kr. 2,2 mill høyere enn i fjor. Endringen her skyldes plasseringer i pengemarkedsfond som tidligere nevnt. Driftskostnader. Lønn, generelle administrasjonskostnader og andre driftskostnader har steget med kr. 0,5 mill. i forhold til samme periode i 2008, herav har personalkostnader blitt redusert med 0,4 mill. Kostnadene målt i prosent av gjennomsnittlig forvaltning var 1,13 %, mot 1,25% i samme periode i fjor. Kostnader målt i forhold til inntekter har gått opp fra 70 % til 91 %. Økningen skyldes fallet i renteinntektene. Risiko/tap Det er inngang på tap på kr. 0,1 mill. i første kvartal, det var null i tap i samme periode i fjor. Sammenlignet med samme periode i fjor har det vært en økning i misligholdte engasjement (netto) fra kr. 10,1 mill til kr. 32,7 mill. Tapsutsatte engasjement (netto) har gått opp fra kr. 0,5 mill til kr. 71,9 mill.. Individuelle tapsnedskrivinger gjelder hovedsakelig bedriftskunder innenfor bygg og eiendom. Det har skjedd lite endringer i første kvartal, tapsnedskrivningen er tilsvarende som ved årsskifte. Pr. 31.03.09 hadde banken en nedskriving på grupper av utlån på kr. 15,1 mill., mot kr. 7,1 i samme periode i fjor. 2
Balanseutvikling Utlån har steget med 9 % de siste tolv månedene og er nå på kr. 5,2 mrd. Veksten er på 12,1 % på privatmarked og 7,0 % på bedriftsmarked. Av samlede utlån utgjør privatmarkedet 60,4%, jordbruk 14,0 % og annet næringsliv 25,6 %. I samme periode har innskudd fra kunder steget med 6 % og utgjør nå kr. 2,8 mrd. Forvaltningskapitalen er på 6,0 mrd., en økning på 17 %. Soliditet Kapitaldekningsprosenten ved utgangen av 1.kvartal var 11,4 % mot 13,4 % i samme periode i fjor. Kjernekapitaldekningsprosenten ved utgangen av 1.kvartal var 10,8 % mot 12,9 % i samme periode i fjor. Kapitaldekningen etter første kvartal er lik kapitaldekningen ved årsskifte. Banken vil vurdere muligheten å styrke egenkapitalen ved hjelp av Statens Finansfond. Likviditet Banken har god likviditet. Likviditetsindikatorene 1 og 2 var ved utgangen av første kvartal på henholdsvis 102 og 107, utarbeidet i henhold til Kredittilsynets anbefalinger. Grunnfondsbevis Det har vært tilnærmet ingen omsetning i grunnfondsbevis første kvartal 2009, kursen var kr.64 pr. grunnfondsbevis ved utgangen av kvartalet. Utsiktene framover. 2009 blir et utfordrende år. Den internasjonale nedgangskonjunkturen har fortsatt inn i 2009. Norsk økonomi er også på vei inn i en lavkonjunktur. Vi tror at de tiltak som iverksatt fra myndighetene vil dempe den negative utviklingen. Imidlertid må vi likevel forvente en økt arbeidsledighet og at en del bedrifter vil få problemer i året som kommer. Funding markedet er fortsatt meget stramt og risikopåslaget er på et lang høyere nivå enn det vi har erfart tidligere. Året under ett forventer vi et positivt resultat, men vi tror markedet vil bli preget av lavkonjunktur og at bankens resultat vil bli svakere enn et normal år. Kleppe, 29.04.2009 Styret i Klepp Sparebank 3
HOVEDTALL Resultatsammendrag 31.03.09 31.03.08 31.12.08 Beløp i tusen kr.og % av gj.sn.forvaltningskapital Beløp i % Beløp i % Beløp i % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 12.012 0,81 18.442 1,43 80.054 1,45 - rentenetto inkl. avkastn.pengemarkedsfond 14.443 0,97 19.476 1,51 87.754 1,59 Sum driftsinntekter 6.798 0,46 3.520 0,27 18.414 0,33 Sum driftskostander 16.731 1,13 16.088 1,25 64.307 1,16 Driftsresultat før tap 2.079 0,14 6.908 0,53 34.161 0,62 Netto tap -133-0,01 4 0,00 70.049 1,27 Resultat av ordinær drift før skatt 2.212 0,15 6.904 0,53-35.888-0,65 Skatt på ordinært resultat 634 0,04 2.000 0,15-7.086-0,13 Resultat av ordinær drift etter skatt 1.578 0,11 4.904 0,38-28.802-0,52 Utdrag fra balansen 31.03.09 31.03.08 31.12.08 Beløp i millkr. Beløp Beløp Beløp Forvaltningskapital 6.029 5.157 6.011 Netto utlån 5.160 4.753 5.041 Innskudd fra kunder 2.793 2.635 2.841 Sertifikater og obligasjoner 262 174 215 Aksjer, andeler,andre verdipapir m/varialbel avkastning 254 108 247 - herav pengemarkedsfond 199 72 199 Egenkapital 383 412 383 Nøkkeltall 31.03.09 31.03.08 31.12.08 Utvikling siste 12 måneder - Forvaltning 17 % 22 % 15 % - Utlån 9 % 25 % 9 % - Innskudd 6 % 14 % 2 % Kapitaldekning 11,4 % 13,4 % 11,4 % Kjernekapital 10,8 % 12,9 % 10,8 % Beregningsgrunnlag 3.836 kr. 3.511 kr. 3.819 kr. Egenkapitalrentabilitet før skatt 2,3 % 6,7 % -8,5 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 1,7 % 4,7 % -6,9 % Kostnader i % av totale inntekter 89 % 70 % 65 % Kostn. i % av totale innt. eksl. kursgev./tap 88 % 68 % 60 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr). 6.008 kr. 5.198 kr. 5524 kr. Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,77 % 0,24 % 0,35 % Tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 2,46 % 0,02 % 2,78 % Antall årsverk 47 46 47 Grunnfondsbevis 31.03.09 31.03.08 31.12.08 Grunnfondsbrøk 1) 29,4 % 27,4 % 27,4 % Børskurs 64 kr. 115 kr. 80 kr. Børseverdi (mill kr) 69 kr. 124 kr. 86 kr. Bokført egenkapital pr GFB 105 kr. 105 kr. 105 kr. Resultat pr GFB 1) 0,4 kr. 1,2 kr. -7,32 kr. Utbytte pr. grunnfond n.a n.a 0,00 Pris/Resultat pr. GFB 1) 149 92-10,9 Pris/Bokført egenkapital 0,6 1,1 0,8 RESULTAT 31.03.09 % 31.03.08 % 31.12.08 % (Beløp i 1000 kr) Renteinntekter og lignende inntekter 76.530 5,17 82.408 6,38 374.081 6,77 Rentekostnader og lignende kostnader 64.518 4,36 62.932 4,87 294.028 5,32 Netto rente-og kredittprovisjons inntekter 12.012 0,81 19.476 1,51 80.053 1,45 Utbytte/andre innt. av verdipapirer m/variabel avkastn. 2.431 0,16 188 0,01 8.851 0,16 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 5.624 0,38 5.166 0,40 22.228 0,40 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 1.161 0,08 1.075 0,08 4.687 0,08 Netto verdiendr./gevinst/tap av valuta og verdipapirer -132-0,01-802 -0,06-8.081-0,15 Andre driftsinntekter 36 0,00 43 0,00 103 0,00 Sum andre inntekter 6.798 0,46 3.520 0,27 18.415 0,33 Lønn og generelle administrasjonskostnader 13.587 0,92 13.069 1,02 52.643 0,95 -herav lønn/sosialekostnader 8.432 0,57 8.859 0,69 33.284 0,60 Avskrivning mv.varige driftsm.og immatrielle eiendeler 902 0,06 941 0,07 3.823 0,07 Andre driftskostnader 2.242 0,15 2.078 0,16 7.842 0,14 Sum driftskostnader 16.731 1,13 16.088 1,25 64.308 1,16 Driftsresultat før tap 2.079 0,14 6.908 0,53 34.161 0,62 Tap på utlån, garantier mv. -133-0,01 4 0,00 70.049 1,27 Skatt på ordinært resultat 634 0,04 2.000 0,15-7.086-0,13 Resultat av ordinær drift etter skatt 1.578 0,11 4.904 0,38-28.802-0,52 4
BALANSE 31.03.09 31.03.08 31.12.08 (Beløp i 1000 kr) Kontanter og fordringer på sentralbanker 194.926 69.186 289.826 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 108.801 8.237 168.863 Brutto utlån og fordringer på kunder 5.239.464 4.761.689 5.120.449 -Individuelle nedskrivninger -64.323-2.039-64.333 -Nedskrivning på grupper av utlån -15.057-7.117-15.057 Netto utlån og fordringer på kunder 5.160.084 4.752.533 5.041.059 Sertifikater, obl.,andre rentebærende verdipapirer 262.353 173.920 214.736 Aksjer, andeler,andre verdipapir m/variabel avkastning 254.029 108.304 247.120 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 585 129 585 Immaterielle eiendeler - utsatt skattefordel 12.070 5.617 12.538 Varige driftsmidler 11.792 13.511 12.156 Andre eiendeler 600 1.806 252 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 24.042 23.466 23.378 SUM EIENDELER 6.029.282 5.156.709 6.010.513 Gjeld til kredittinstitusjoner 500.113 213.616 400.207 Innskudd fra og gjeld til kunder 2.792.511 2.635.396 2.841.035 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 2.201.379 1.741.436 2.245.480 Annen gjeld 10.926 18.330 7.664 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 50.864 53.633 44.265 Avsetninger til forpliktelser og kostnader 9.482 7.714 9.481 Ansvarlig lånekapital 79.036 69.485 78.988 Sum gjeld 5.644.311 4.739.610 5.627.120 Grunnfondsbeviskapital 107.650 107.650 107.650 Overkursfond 5.057 5.057 5.057 Sum innskutt egenkapital 112.707 112.707 112.707 Utjevningsfond 23 25 23 Sparebankens fond 270.663 299.463 270.663 Overskudd hittil 1.578 4.904 Sum opptjent egenkapital 272.264 304.392 270.686 Sum egenkapital 384.971 417.099 383.393 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 6.029.282 5.156.709 6.010.513 Poster utenom balansen: Betingede forpliktelser: Garantiansvar 507.294 319.533 508.047 Pantstillelser 401.737 103.772 351.210 Betingede forpliktelse 1.867 1.716 1.867 Forpliktelser 823.277 508.978 782.897 5
KONTANTSTRØMOPPSTILLING 31.03.09 31.03.08 31.12.08 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter renteinnbetalinger, provisjonsinnbet. og gebyrer fra kunder 82.830 82.082 367.102 renteutbetalinger, provisjonsinnbet. og gebyrer til kunder -9.693-4.237-139.644 utbetalinger av renter på andre lån -50.214-31.742-130.523 innbetalinger av renter på andre utlån 2.480 1.941 23.883 innbetalinger av utbytte/ avkastning pengemarkedsfond 2.431 188 10.395 innbetalinger andre inntekter 31 43 1.046 utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester -6.869-9.797-29.902 utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arb.giveravgift, skattetrekk m.m. -8.264-10.552-33.752 utbetalinger av skatter -962-3.934-9.790 utbetalinger ved kjøp av verdipapirer for kortsiktige handelsformål (trading) - -736 - innbetalinger ved salg av verdipapirer for kortsiktige handelsformål (trading) -7.041 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 4.729 23.256 58.815 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter utbetalinger på utlån til og fordring på andre finansinstitusjoner - - 65.679 innbetalinger på utlån til og fordring på andre finansinstitusjoner 60.063 226.306 - innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer 122-0 utbetalinger av nedbetalingslån til kunder -119.015-146.250-504.820 innbetaling ved salg av aksjer og andeler i andre foretak - - utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak - -146.977 utbetaling for kjøp av andre verdipapirer med kort løpetid - netto -47.611-37.391 innbetalinger for salg av andre verdipapirer med kort løpetid 4.037 innbetalt utbytte fra tilknyttet selskap - - utbetaling ved kjøp aksjer i tilknyttet selskap - - -2.000 innbetaling ved salg av driftsmidler m.v. - - utbetalinger ved kjøp av driftsmidler m.v. -70-152 -428 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -106.511 83.941-625.937 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter innbetalinger av innskudd fra kunder - - 53.891 utbetalinger av innskudd fra kunder -48.524-151.748 - innbetalinger på innskudd fra Norges Bank og finansinstit. 99.907 28.528 215.118 utbetalinger på innskudd fra Norges Bank og finansinstit. 0 - utbetaling ved innfrielse av sertifikat-/obligasjonsgjeld -119.101-79.913-419.413 innbetalinger ved utstedelse av sertifikat-/obligasjonsgjeld 75.000 99.920 943.465 innbetalt ny grunnfondsbeviskapital - utbetaling av utbytte til grunnfondsbeviseiere -5813-5.813 utbetaling gaver av overskudd -400-520 -1.835 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 6.882-109.546 785.413 Netto kontantstrøm for perioden -94.900-2.349 218.291 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 289.826 71.535 71.535 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 194.926 69.186 289.826 GENERELLE REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god regnskapskikk. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som i bankens årsregnskap. Banken er ikke underlagt kravet om anvendelse av International Financial Reporting Standarsds (IFRS). Regnskapet er utarbeidet etter de ordinære regler for regnskapsloven og årsregnskapsforskriften. Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med NRS 11 Delårsrapportering. Alle beløp er oppgitt i hele tusen. Kvartalrapporten er urevidert. NOTEOPPLYSNINGER TAP/MISLIGHOLD Misligholdte og tapsutsatte engasjement: 31.03.09 31.03.08 31.12.08 Brutto misligholdte engasjement 40.343 11.507 17.894 Individuelle nedskrivninger 7.603 1.452 5.153 Netto misligholdte engasjement 32.740 10.055 12.741 Brutto tapsutsatte ikke misligholdte engasjement 128.630 1.139 142.215 Individuelle nedskrivninger 56.720 587 59.180 Netto tapsutsatte ikke misligholdte engasjement 71.910 552 83.035 Tapsavsetninger: 31.03.09 31.03.08 31.12.08 Nedskrivninger på utlån: Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån, garantier 01.01 64.333 2004 2.004 -Periodens konstaterte tap dekket av tidligere foretatt individuelle nedskrivninger - 0 +Økte individuelle nedskrivninger i perioden 40 1.357 +Nye individuelle nedskrivninger i perioden 149 61.554 -Tilbakføring av individuelle nedskrivninger i perioden 11 154 582 Sum individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån,garantier m.v. 64.322 2.039 64.333 Gruppenedskrivning på utlån: Gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån, garantier 01.01 15.057 7.117 15.057 -Prinsippending vedrørende gruppenedskrivninger -Periodens endring i gruppenedskrivning på utlån, garantier - - Sum gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån,garantier m.v. 15.057 7.117 15.057 Tapskostnader: 31.03.09 31.03.08 31.12.08 Periodens endringer i individuelle nedskrivninger -11 35 62.329 -Periodens endringer i gruppenedskrivninger - - 7.940 +Periodens konst.tap med tidligere års individuelle nedskrivninger - - +Periodens konst.tap uten tidligere års individuelle nedskrivninger 17 42 -Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap 122 48 262 Periodens tapskostnader (- inngått) -133 4 70.049 6
UTLÅN FORDELT PÅ SEKTOR OG NÆRING Sektor/næring 31.03.09 Fordeling 31.12.08 Fordeling Offentlig sektor 5.643 0,1 6.013 0,1 Lønnstakere 3.166.645 60,4 3.124.789 61,0 Jordbruk/fiske 730.970 14,0 693.009 13,5 Produksjonsbedrift 123.538 2,4 110.310 2,2 Bygg/anlegg 161.429 3,1 163.554 3,2 Varehandel 85.039 1,6 88.840 1,7 Finansiering/eiendom 847.297 16,2 813.778 15,9 Transport/privat tjenesteyting 118.903 2,3 120.156 2,3 Sum 5.239.464 100 5.120.449 100 SEGMENTINFORMASJON Resultatrapportering pr. segment PM BM Total Netto rente- og kredittprov. innt. 9.165 2.847 12.012 - - - Netto provisjonsinntekter 3.209 1.254 4.463 Inntekter verdipapirer 1.379 920 2.299 Andre inntekter 27 9 36 Sum andre driftsinntekter 4.615 2.183 6.798 - - - Sum driftskostnader 10.877 4.952 15.829 - - - Av- og nedskrivninger 541 361 902 Resultat før tap 2.362 (283) 2.079 Tap på utlån -133 0 (133) - - - Resultat før skatt 2.495 (283) 2.212 Innskudd og utlån rapportert pr. segment PM BM Sum Brutto utlån 3.166.645 2.072.819 5.239.464 Individuelle nedskrivninger 4.352 59.971 64.323 Gruppevise nedskrivninger 4.687 10.370 15.057 Netto utlån 3.157.606 2.002.478 5.160.084 Innskudd 1.647.465 1.145.046 2.792.511 Netto renteinntekter, andre inntekter og driftskostnader fordeles etter aktivitetsvolum. Administrasjonskostnader fordeles ut fra årsverk og felleskostnader fordeles på privat og næring ut fra fordelingsnøkkel. Skatt er ikke fordelt på segment. BEREGNING AV KAPITALDEKNING Ansvarlig kapital 31.03.09 31.03.08 31.12.08 Sparebankenes fond 270.663 299.463 270.663 Grunnfondsbeviskapital 107.650 107.650 107.650 Overkursfond 5.057 5.057 5.057 Utjevningsfond 23 25 23 Fondsobligasjoner 49.575 49.500 49.556 -Ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon (50%) -7.410-3.716-7.410 -Immaterielle eiendeler /utsatt skattefordel -12.069-5.617-12.538 Sum kjernekapital 413.489 452.362 413.001 Ansvarlig lånekapital 29.461 19.985 29.432 Rest fondsobligasjon - - -Ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon (50%) -7.410-3.716-7.410 Sum tilleggskapital 22.051 16.269 22.022 Netto ansvarlig kapital 435.540 468.631 435.023 Beregningsgrunnlag 31.03.09 31.03.08 31.12.08 Eiendeler som ikke inngår i handelsporteføljen 3.284.010 3.331.640 3.234.101 Poster utenom balansen som ikke inngår i handelsporteføljen 581.787 195.878 614.656 Fradrag ansvarlig kapital i annen finansinstitisjon -14.819-7.433-14.819 Fradag nedskrivninger -15.057-9.156-15.057 Sum beregningsgrunnlag 3.835.921 3.510.929 3.818.881 Kapitaldekning 11,4 % 13,4 % 11,4 % Kjernekapital 10,8 % 12,9 % 10,8 % EGENKAPITALBEVEGELSE Innskudd egenkapital Opptjent egenkapital Grunnfonds- Overkurs- Utbytte- Sparebankens Fond for Udisponert bevis fond regulerings fond vurderings- resultat kapital fond forskjeller Sum Sum egenkapital 01.01 107.650 5.057 23 270.663-383.393 Endring hittil i år - Resultat etter skatt hittil i år 1.578 1.578 Sum egenkapital hittil i år 107.650 5.057 23 270.663-1.578 384.971 7
2. jan. 9. jan. 16. jan. 23. jan. 30. jan. 6. feb. 13. feb. 20. feb. 27. feb. 6. mar. GRUNNFONDSBEVIS Antall Andel 20 største eiere grunnfond % Oddvar Salte Holding AS 100.000 9,29 Terra Utbytte VPF 54.100 5,03 Turris AS 28.400 2,64 Skagen Vekst 25.000 2,32 Cambio AS 24.300 2,26 MP Pensjon 23.000 2,14 Velcon AS 23.000 2,14 Allumgården AS 22.500 2,09 Klepp Kommune 16.900 1,57 Pico AS v/tord Wikborg 15.200 1,41 Braut Elin 14.200 1,32 Giag A/S 14.100 1,31 Sparebanken Øst 13.900 1,29 Oblomov AS 12.300 1,14 Wiggo Erichsen Holding AS 11.900 1,11 Arve Braut Eiendomselskap AS 10.800 1,00 Sest AS 10.000 0,93 Ivar S. Løge AS 10.000 0,93 Kleppe Kristian 9.000 0,84 Inge Steenslands sti 8.500 0,79 Sum 20 største 447.100 41,53 Sum øvrige eiere 629.400 58,47 Sum totalt 1.076.500 100,00 KLEG - kursutvikling fra 2.januar 2009 til 31.mars 2009 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 27. mar. 13. mar. 20. mar. 8