Obligo RE Secondaries Invest IV AS status per 2. kvartal 2015 Beregnet verdijustert egenkapital per 30. juni 2015 er NOK 6,62, opp 3,5 % (utbyttejustert) i 2. kvartal. Det har i etterkant av 2. kvartal blitt utbetalt ytterligere NOK 2,75 per aksje som ikke er hensyntatt i verdijustert egenkapital per 2. kvartal. Totalt er nå NOK 7,25 per aksje tilbakebetalt til investorene. Største kursoppgang i kvartalet var i Aberdeen Eiendomsfond Asia og Aberdeen Norden/Baltikum med en oppgang på hhv. 442 % og 22,9 %. En rekke av de øvrige investeringene hadde også en positiv utvikling i kvartalet. I løpet av sommeren har det vært flere betydelige hendelser i selskapets underliggende investeringer. Aberdeen Norge II har solgt restporteføljen til KLP og Realkapital European Opportunity Invest har solgt restporteføljen til et selskap tilknyttet Blackstone. Kursutvikling 12,00 11,00 11,12 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 E1 E2 31. des. 2014 31. mar. 2015 30. jun. 2015 6,62 Utviklingen i kvartalet Beregnet verdijustert egenkapital per 30. juni 2015 er NOK 6,62, opp 3,5 % (utbyttejustert) i 2. kvartal. Beregningen av verdijustert egenkapital er som alltid basert på sist omsetningskurs hos Pareto Project Finance ved utgangen av kvartalet for de unoterte og siste omsetningskurs på Oslo Børs for investeringer i de børsnoterte eiendomsselskapene. Den investeringen som steg mest i kvartalet var Aberdeen Eiendomsfond Asia med en oppgang på hele 442 % justert for utbytte. Selskapets største investering, Storebrand Optimer, steg med 7,4 %. Også Aberdeen Norden Baltikum og Boligutleie Holding II hadde en positiv utikling med en oppgang på hhv. 22,9 % og 8,7 %. Med bakgrunn i sommerens hendelser vil en stor del av porteføljen bli realisert i løpet av 2016. Porteføljegjennomgang Tabellen på neste side viser utviklingen per investering i 2. kvartal, samt størrelsen på den enkelte investering. Oppstillingen tar ikke hensyn til eventuelle handler i løpet av kvartalet som kan påvirke den reelle avkastningen, og inkluderer heller ikke kontantbeholdningen.
Sist omsatt Sist omsatt Kursendring Andel portefølje Selskap 31.03.2015 30.06.2015 30.06.2015 Storebrand Optimer 6,05 6,50 7,4 % 30,6 % Aberdeen Eiendomsfond Norge II 4,50 3,90 4,4 %* 27,9 % Realkapital European Opp. Invest 2,80 2,90 3,6 % 17,6 % BUH II 10,30 11,20 8,7 % 10,8 % Aberdeen Eiendomsfond Norden/Baltikum 0,70 0,86 22,9 % 6,1 % Aberdeen Eiendomsfond Asia 0,35 1,90 442,9 % 3,2 % Aberdeen Eiendomsfond Norge I 58 000 58 000 1,2%* 2,0 % Storebrand Privat Investor 2,35 2,35 0,0 % 1,7 % Realkapital Aktiv Europa 0,75 0,75 0,0 % 0,2 % DnB NOR Eiendomsinvest I ASA N/A N/A N/A 0,0 % *Utbyttejustert Storebrand Optimer Fondet, som er et kombinasjonsfond, er i en avviklingsfase. Selskapet eier kun tre eiendommer i tillegg til en mindre aksjeportefølje. Den største investeringen er i Raufoss Næringspark ANS hvor selskapet har en 50 % eierandel. SPG har fått mandat til å selge eiendommen, men forvalter har kommunisert at det må påregnes noe tid før den blir solgt. Aberdeen Eiendomsfond Norge II ASA Selskapet har solgt restporteføljen til KLP og ca 90 % av verdiene i selskapet er utbetalt til aksjonærene. Restutbetaling ventes i løpet av 4. kvartal. Realkapital European Opportunity Invest AS I løpet av sommeren har Selskapet solgt eiendomsporteføljen til et selskap tilknyttet Blackstone. Transaksjonen ventes å være sluttført 15. desember 2015. Utbetaling fra Selskapet ventes i løpet av 1. kvartal 2016. Prisingen er ca. 100 % over sist omsatt i annenhåndsmarkedet per 2. kvartal. Boligutleie Holding II Fondet har en eierandel i D. Carnegie & CO AS som er et svensk børsnotert eiendomsselskap som eier og forvalter boligeiendom i Stockholmsregionen. Forvalter har i løpet av august tilbudt aksjonærene en ny runde med tilbakekjøp. Aberdeen Eiendomsfond Norden/Baltikum ASA Fondet er et feeder-fond, og både dette og det underliggende fondet har en levetid ut 2016. Fondsansvarlig i det underliggende fondet orienterte om at salgsprosessene går som planlagt. Det ble utbetalt et betydelig utbytte i løpet av sommeren. Aberdeen Eiendomsfond Asia har utviklet seg meget positivt kursmessig de siste kvartalene og har fortsatt å betale ut hyppige utbytter. Selskapet er et feeder-fond til et fond-i-fond noe som gjør at man på flere måter er relativt langt unna det direkte eierskapet. Dette medfører også at rapporteringen skjer med et kvartals forsinkelse. Grunnet lav omsetningspris i annenhåndsmarkedet gir eventuelle utdelinger store kvartalsvise utslag som eksempelvis oppgangen på 442 % i 2. kvartal. Aberdeen Eiendomsfond Norge 1 KS Fondet er organsiert som et kommandittselskap og er deltaker i Aberdeen Eiendomsfond I IS/AS. Som følge av at eierandelen i underliggende har gradvis blitt redusert gjennom innløsningsmekanismen i strukturen har forvalter Aberdeen oppfordret samtlige deltakere til å søke om innløsning da de har kommunisert at de ikke henter inn ny kapital til fondet. Selskapet har søkt om innløsning av gjenværende andeler.
Storebrand Privat Investor AS Etter transaksjonen med Partners Group består den gjenværende eiendomsporteføljen av totalt 10 eiendommer. Det er i løpet av 2. kvartal gjennomført investeringer på enkelte eiendommer og porteføljen skal avhendes senest innen utløpet av 2018. Realkapital Aktiv Europa AS Selskapet har inngått avtale om salg av kontorseksjonen i Paris. Oppgjør forventes tidlig oktober, men det ventes at en fullstendig avvikling av Selskapet først vil skje i 1. kvartal 2016. DnB NOR Eiendomsinvest I ASA Porteføljen ble 12. januar formelt vedtatt solgt og oppgjør på NOK 27,00 er mottatt.
Alle tall i NOK Resultatregnskap 30.06.2015 30.06.2014 DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Driftsinntekter Annen driftsinntekt - - Sum driftsinntekter - - Driftskostnader Annen driftskostnad 134 567 - Sum driftskostnader 134 567 - DRIFTSRESULTAT -134 567 - FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Resultatandel fra indre selskap 813 119 - Renteinntekt 478 - Sum finansinntekter 813 597 - Sum finanskostnader - - NETTO FINANSPOSTER 813 597 - RESULTAT FØR SKATT 679 030 - Skattekostnad - - RESULTAT 679 030 - Det beregnes ikke skatter i delårsregnskapene Obligo RE Secondaries Invest IV AS
Alle tall i NOK Balanse 30.06.2015 31.03.2015 EIENDELER ANLEGGSMIDLER Investering i aksjer og andeler 7 638 707 14 661 378 SUM ANLEGGSMIDLER 7 638 707 14 661 378 OMLØPSMIDLER Fordringer Andre kortsiktige fordringer 309 312 309 312 Sum fordringer 309 312 309 312 Bankinnskudd 295 299 60 813 SUM OMLØPSMIDLER 604 611 370 125 SUM EIENDELER 8 243 318 15 031 504 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital 149 247 149 247 Overkurs 7 375 040 14 091 174 Sum innskutt egenkapital 7 524 288 14 240 421 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 679 030 781 083 Sum opptjent egenkapital 679 030 781 083 SUM EGENKAPITAL 8 203 318 15 021 504 GJELD KORTSIKTIG GJELD Annen kortsiktig gjeld 40 000 10 000 SUM KORTSIKTIG GJELD 40 000 10 000 SUM GJELD 40 000 10 000 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 8 243 318 15 031 504 Obligo RE Secondaries Invest IV AS