4. kvartalsrapport Pr. 31. desember 2007 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. desember 2007 1
INNHOLD 3 Styrets beretning 6 Resultatregnskap 7 Balanse 9 Oppstilling av endringer i egenkapital 10 Kontantstrømoppstilling
4. kvartal 2007 Statnettkonsernet fikk i fjerde kvartal 2007 et resultat etter skatt på 99 millioner kroner. Resultatet i samme periode året før var et underskudd etter skatt på 61 millioner kroner. Årsresultatet etter skatt ble 651 millioner kroner. Konsernet hadde ingen fraværsskader i fjerde kvartal 2007 (H-verdi lik 0). Kraftsituasjonen i 4. kvartal har vært preget av mye nedbør og høye magasinfyllinger. KVALITET OG FORSYNINGSSIKKERHET Magasinfyllingen var ved utgangen av desember på 77 prosent, noe som er 5,4 prosentpoeng over medianen. Fjerde kvartal har hatt 21,7 TWh tilsig til kraftsystemet. I fjerde kvartal var det samlede kraftforbruket på ca 37 TWh og den samlede kraftproduksjonen på ca 38 TWh. For hele 2007 ble det samlede kraftforbruket ca 127 TWh og den samlede kraftproduksjon på ca 137 TWh. Dette medførte en netto eksport på ca 10 TWh. Statnett har som mål at ingen sluttbruker skal rammes sammenhengende av utfall i Statnetts overføringsanlegg i mer enn to timer. Målet ble nådd. INVESTERINGER Statnetts virksomhet er preget av at foretaket har betydelige investeringsprosjekter både under planlegging og gjennomføring. Dette skyldes blant annet sterk forbruksøkning i enkelte deler av landet hvor produksjonskapasiteten ikke er stor nok til å dekke den økte etterspørselen. Statnett investerer derfor i overføringskapasitet både innenfor og inn til de aktuelle områdene. Pågående større investeringsprosjekter NorNed Kabelen i Nordsjøen mellom Norge og Nederland (NorNed) er 580 km lang og er dermed verdens lengste HVDCsjøkabel. Kabelen vil innebære en betydelig økning av mulighetene for samhandel med kraft mellom Norden og kontinentet. Utbyggingen er så langt i henhold til budsjett. De samlede investeringskostnadene for Statnett er ca. 2,5 milliarder kroner. Prosjektet skulle etter planen ferdigstilles innen utgangen av 2007. Under testing av sjøkabelen i desember oppstod det feil på kabelen. Kabelen er nå under utbedring og forventes ferdig for drift i april 2008. Nytt skip Statnett bygger nytt skip til erstatning for eksisterende M/S Elektron. Skipet bygges for bedre å ivareta Statnetts beredskapsansvar for transport av tungt utstyr for kraftbransjen. Det nye beredskapsskipet er ca 3 måneder forsinket og forventes å være ferdig i løpet av første kvartal 2008. Kostnadene for bygging av skipet er anslått til ca 195 millioner kroner. Trøndelag Sverige Ny 420 kv kraftledning mellom Nea i Trøndelag og den svenske riksgrensen er på 25 km og vil erstatte eksisterende 300 kv ledning. Investeringen, inkludert to koplingsstasjoner, vil koste om lag 400 millioner kroner. I regi av Svenska Kraftnät vil forbindelsen bli forlenget med 75 km inn på svensk side av grensen, frem til Järpstrømmen transformatorstasjon. Hele prosjektet skal stå klart i løpet av 2009. Reservekraft Statnett er gjennom Forskrift om systemansvar pålagt et ansvar for å håndtere anstrengte og svært anstrengte kraftsituasjoner. I den forbindelse er det besluttet å investere i reservekraftanlegg. Anleggene vil plasseres på Tjeldbergodden og Nyhamna og ha en kapasitet på 150 MW hver. Reservekraftanlegget på Tjeldbergodden vil stå ferdig i løpet av første halvår 2008. Anlegget på Nyhamna er forsinket, og kostnadene forventes å øke i forhold til opprinnelig plan. Årsaken er vesentlig større kompleksitet enn forutsatt i arbeidene med tilrettelegging lokalt, særlig i forhold til fremføringen av gassrørledningen fra Ormen Lange-anlegget til reservekrafttomten. Anleggene skal stå i beredskap og skal kun brukes i svært anstrengte kraftsituasjoner. Det vil si dersom sannsynligheten for rasjonering er over 50%. Reservekraftanleggene skal drives med naturgass. I tråd med konsesjonsbetingelsene, vil Statnett utrede muligheter for å kunne drive disse anleggene på biodiesel i fremtiden. Statnett har mottatt konsesjon for å bygge og drive reservekraftanlegget på Tjeldbergodden. Utslippstillatelse for CO2 foreligger for anlegget på Tjeldbergodden. Det er foreløpig ikke gitt konsesjon og utslippstillatelse for anlegget på Nyhamna. Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. desember 2007 3
Skåreheia Holen i Setesdal Bygging av en 420 kv ledning gjennom Setesdalen fra Skåreheia i Birkenes kommune til Holen kraftstasjon i Bykle kommune er kostnadsberegnet til om lag 900 millioner kroner. Forbindelsen vil bli 100 km lang. Utbyggingen er viktig for å opprettholde sikker strømforsyning i Sør-Norge. I tillegg til økt behov knyttet til regionale utbyggingsplaner, skal den nye forbindelsen bidra til overføring av strøm til og fra sjøkablene mellom Norge og kontinentet. Prosjektet forventes fullført i løpet av høsten 2009. Under konsesjonsbehandling Eidfjord Samnanger i Hordaland Statnett har søkt konsesjon på en ny 420 kv ledning mellom Eidfjord og Samnanger i Hordaland, samt nødvendig tilkobling i Sima kraftverk og utvidelse av Samnanger transformatorstasjon. Forbindelsen vil koste ca 500 millioner kroner og vil bli om lag 90 km lang. Den nye ledningen vil være viktig for å sikre en fortsatt trygg strømforsyning til området mellom Sunnhordland og Sogn. Ørskog i Møre og Romsdal Fardal i Sogn og Fjordane Statnett har søkt konsesjon for en ny 420 kv ledning mellom Ørskog kommune på Sunnmøre og Fardal i Sogn. Forbindelsen med transformatorstasjoner vil koste ca 2,5 milliarder kroner og bli om lag 300 km lang. Utbyggingsbehovet skyldes økende kraftunderskudd i Midt-Norge og planer om ny kraftproduksjon i Sogn og Fjordane. Ledningen kan bidra til å bedre forsyningssikkerheten for industri og husholdninger både i Møre og Romsdal og i Sogn og Fjordane, samtidig som den vil legge til rette for utbygging av planlagt vindkraft og små vannkraftverk i Sogn og Fjordane. Namsos Roan i Trøndelag Statnett har søkt konsesjon for en ny 420 kv ledning mellom Namsos og Roan i Trøndelag. Ledningen med transformatorstasjoner vil koste ca 500 millioner kroner og bli om lag 82 km lang. Det er utbygging av vindkraft på Fosen som gjør at det er behov for denne ledningen. Melding Balsfjord Hammerfest Statnett har sendt myndighetene en melding som beskriver planene om en ny 420 kv kraftledning mellom Balsfjord i Troms og Hammerfest i Finnmark. En ny kraftledning mellom Balsfjord og Hammerfest vil gi større kapasitet i kraftnettet og sikrere strømforsyning. Ledningen er nødvendig dersom kraftbehovet ved en utvidelse av Snøhvit-anlegget for gassutvinning på Melkøya ( trinn 2 ) skal dekkes ved tilførsel av kraft utenfra, og vil samtidig legge til rette for å bygge ut mer vindkraft i regionen. Hele prosjektet er kostnadsberegnet til ca 2,3 milliarder kroner. ØKONOMISKE RESULTATER Driftsinntekter, 4. kvartal Konsernet hadde totale driftsinntekter på 909 millioner kroner i 4. kvartal, en økning på 277 millioner kroner sammenlignet med samme kvartal året før. Av driftsinntektene sto krafttransport for 897 millioner kroner, som er 37 millioner kroner høyere enn samme periode året før. Krafttransport består av Statnetts inntektsramme, som reguleres av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE). Kvartalet ga en mindreinntekt på 25 millioner kroner, mot 316 millioner kroner i 2006. Akkumulert mindreinntekt utgjør per fjerde kvartal 2007 293 millioner kroner, og vil bli tillagt fremtidige tariffer. Akkumulert mer/mindreinntekt blir i henhold til gjeldende regnskapsprinsipper ikke balanseført. Andre driftsinntekter ble 37 millioner kroner i 4. kvartal. Tilsvarende inntekter for samme periode i fjor var 51 millioner kroner høyere, hovedsakelig som følge av inntekter for byggingen av overføringslinjen Fræna-Nyhamna på vegne av Hydro ASA. Driftsinntektene for året 2007 ble 3 415 millioner kroner, en økning på 210 millioner kroner sammenlignet med året før. Driftskostnader, 4. kvartal Konsernets driftskostnader ble totalt 765 millioner kroner i 4. kvartal, sammenlignet med 723 millioner kroner i samme periode året før. Driftskostnadene for året 2007 ble 2 390 millioner kroner, en nedgang på 507 millioner kroner sammenlignet med året før. De viktigste årsakene til nedgang i kostnadsnivå, er lavere kraftpriser for overføringstap og lavere avskrivninger som følge av revurdert brukstid. Videre ble 2006 regnskapet belastet med driftskostnader knyttet til bygging av overføringslinjen Fræna-Nyhamna på vegne av Hydro ASA. Lønnskostnadene økte blant annet som følge av revurdering av framtidige pensjonskostnader. Resultat, 4. kvartal Driftsresultatet for konsernet ble 144 millioner kroner i 4. kvartal sammenlignet med minus 91 millioner kroner samme kvartal året før. Netto finanskostnader utgjorde 35 millioner kroner i 4. kvartal, mot 17 millioner kroner i 4. kvartal 2006. Høyere netto finanskostnader skyldes 4 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. desember 2007
hovedsaklig kalkulerte mindreverdier på derivater og høyere rentenivå. Konsernets resultat etter skatt ble et overskudd på 99 millioner kroner i 4. kvartal, en økning på 160 millioner kroner fra samme periode året før. Morselskapet, Statnett SF, hadde et resultat etter skatt på 72 millioner kroner i 4. kvartal, sammenlignet med et underskudd på 88 millioner kroner i samme periode året før. Driftsresultatet for konsernet for 2007 som helhet endte på 1 025 millioner kroner, sammenlignet med 308 millioner kroner året før. Konsernets resultat etter skatt ble 651 millioner kroner i 2007, sammenlignet med 163 millioner kroner året før. Investeringer Totalt har Statnett SF investert 2 982 millioner kroner i 2007, mot 2 180 millioner kroner året før. 1 460 millioner kroner er investert i nye ledninger, kabler og transformatorstasjoner. Reinvesteringer i eksisterende sentralnett utgjorde 316 millioner kroner og andre investeringer, som hovedsakelig gjelder reservekraftanleggene, 1 206 millioner kroner. Kontantstrøm og balanse Den operasjonelle virksomheten i konsernet ga en kontantstrøm for 2007 som helhet på 1 858 millioner kroner. Investeringer for totalt 2 988 millioner kroner er gjennomført i konsernet. Totalt ble det nedbetalt lån med 2 814 millioner kroner, og tatt opp nye lån på 4 377 millioner kroner. Ved utgangen av året var konsernets beholdning av betalingsmidler og verdipapirer 1 038 millioner kroner, en økning på 248 millioner kroner fra samme periode året før. Konsernet hadde ved utløpet av 4. kvartal en totalkapital på 16 296 millioner kroner, mot 13 938 millioner kroner året før. Statnett har en trekkfasilitet på 2,0 milliarder kroner som løper til 2012. Trekkfasilitetens låneramme er et ledd i å skaffe tilstrekkelig finansiell fleksibilitet for å gjennomføre foretakets investeringsprogram de neste årene. Trekkfasiliteten er ubenyttet per 31. desember 2007. I fjerde kvartal har Statnett kommet til enighet med Europeiske Investeringsbank om å inngå en låneavtale på 140 millioner euro. Lånet vil bli trukket i løpet av første halvår 2008. Kvartalsrapporten er avlagt i samsvar med Internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB). IFRS1 og IAS34 er fulgt. Transportvirksomhet og beredskap Driftsinntektene for datterselskapet Statnett Transport AS ble 13 millioner kroner i 4. kvartal, sammenlignet med 12 millioner kroner i samme periode året før. Resultatet etter skatt ble 1 millioner kroner, mot 0 millioner kroner i samme periode året før. Driftsinntektene for 2007 endte på 49 millioner kroner, sammenlignet med 45 millioner kroner året før. Resultatet etter skatt for 2007 ble 5 millioner kroner, som er likt med året før. Kraftbørsen Nord Pool Nord Pool ASA, der Statnett SF har en eierandel på 50 %, har inngått avtale med OMX om salg av mesteparten av sin virksomhet for ca 2,3 milliarder kroner. Transaksjonen forventes gjennomført medio 2008, og vil først påvirke regnskapet ved gjennomføringstidspunktet. Nord Pool Gruppen bidro til Statnetts resultat med 19 millioner kroner etter skatt i 4. kvartal, inklusive resultatandelen av Nord Pool Spot. Tilsvarende tall for samme periode året før var 13 millioner kroner. Nord Pool Gruppen har i 2007 bidratt med 58 millioner kroner, sammenlignet med 44 millioner kroner året før. HELSE, MILJØ OG SIKKERHET. Fraværsskadefrekvensen (H-verdien) for Statnett SF i fjerde kvartal 2007 var 0,0 (samme som 4. kvartal i 2006). For konsernet samlet var H-verdien i fjerde kvartal 0,0 prosent (mot 3,5 i 4. kvartal i 2006). Underleverandører meldte om tre skadetilfeller i 4. kvartal, to ulike øyeskader og en lett brannskade. For hele året var H-verdien for Statnett SF 3,6 prosent i 2007 (mot 1,9 prosent i 2006). Statnett Konsern hadde i 2007 en H-verdi på 4,3 (mot 2,8 prosent i 2006). Sykefraværet i morselskapet Statnett SF var 3,8 prosent per fjerde kvartal mot 3,4 prosent i samme periode i 2006. FREMTIDSUTSIKTER Konsernets årsresultat forventes å bli høyere i 2008 enn i 2007. Årsaken er hovedsakelig salg av virksomhet i NordPool ASA. Driftskostnadene vil imidlertid øke som følge av idriftsettelse av store investeringsprosjekt. Foretakets eier, olje- og energidepartementet, har i statsbudsjettet for 2008 lagt fram forslag om at Statnett betaler 50 % utbytte og at utbyttegrunnlaget for 2007 endres til konsernets årsresultat etter skatt justert for mer-/mindreinntekt etter skatt. Oslo 14. februar 2007 Styret Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. desember 2007 5
Resultatregnskap Statnett SF Fjerde kvartal Hittil i år (Beløp i mill. kr) 31.12.07 31.12.06 31.12.07 31.12.06 DRIFTSINNTEKTER Krafttransport 897 860 3 243 3 122 Periodens mer-/mindreinntekt -25-316 20-260 Andre driftsinntekter 32 83 124 318 Sum driftsinntekter 904 627 3 387 3 180 DRIFTSKOSTNADER Systemtjenester 112 84 413 391 Overføringstap 220 188 525 810 Lønnskostnad 111 89 399 322 Av- og nedskrivning varige driftsmidler 160 166 509 697 Andre driftskostnader 164 197 541 670 Sum driftskostnader 767 724 2 387 2 890 Driftsresultat 137-97 1 000 290 Finansinntekter 43 26 115 93 Finanskostnader 83 50 298 242 Resultat før skattekostnad 97-121 817 141 Skattekostnad 25-33 220 36 Periodens resultat 72-88 597 105 Opplysninger om disposisjoner Foreslått utbytte 318 152 6 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. desember 2007
Resultatregnskap Statnett Konsern Fjerde kvartal Hittil i år (Beløp i mill. kr) 31.12.07 31.12.06 31.12.07 31.12.06 DRIFTSINNTEKTER Krafttransport 897 860 3 243 3 122 Periodens mer-/mindreinntekt -25-316 20-260 Andre driftsinntekter 37 88 152 343 Sum driftsinntekter 909 632 3 415 3 205 DRIFTSKOSTNADER Systemtjenester 112 84 413 391 Overføringstap 220 188 525 810 Lønnskostnad 114 93 413 336 Av- og nedskrivning varige driftsmidler 159 167 510 698 Andre driftskostnader 160 191 529 662 Sum driftskostnader 765 723 2 390 2 897 Driftsresultat 144-91 1 025 308 Inntekt i felleskontrollert og tilknyttede selskaper 18 13 58 44 Finansinntekter 48 36 96 94 Finanskostnader 83 53 299 242 Resultat før skattekostnad 127-95 880 204 Skattekostnad 28-34 229 41 Periodens resultat 99-61 651 163 Opplysninger om disposisjoner Foreslått utbytte 318 152 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. desember 2007 7
Balanse MORSELSKAP KONSERN 31.12.06 31.12.07 (Beløp i mill. kr) 31.12.07 31.12.06 EIENDELER ANLEGGSMIDLER 156 43 Utsatt skattefordel 6 121 9 662 9 827 Varige driftsmidler 9 836 9 667 2 115 4 442 Anlegg under utførelse 4 442 2 115 49 49 Investering i datterselskaper - - 102 102 Investering i andre konsernselskaper 377 334 149 144 Finansielle anleggsmidler 144 149 12 233 14 607 Sum anleggsmidler 14 805 12 386 OMLØPSMIDLER 758 453 Kunde- og andre kortsiktige fordringer 453 762 374 325 Investering i markedsbaserte verdipapirer 562 605 160 440 Betalingsmidler 476 185 1 292 1 218 Sum omløpsmidler 1 491 1 552 13 525 15 825 Sum eiendeler 16 296 13 938 8 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. desember 2007
Balanse MORSELSKAP KONSERN 31.12.06 31.12.07 (Beløp i mill. kr) 31.12.07 31.12.06 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL 2 700 2 700 Innskuddskapital 2 700 2 700 1 827 2 281 Opptjent egenkapital 2 720 2 207 4 527 4 981 Sum egenkapital 5 420 4 907 LANGSIKTIG GJELD 312 331 Pensjonsforpliktelser 334 314 - - Andre forpliktelser 22 21 7 077 6 732 Langsiktig rentebærende gjeld 6 732 7 077 7 389 7 063 Sum langsiktig gjeld 7 088 7 412 KORTSIKTIG GJELD 675 2 577 Kortsiktig rentebærende gjeld 2 577 675 862 1 093 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 1 094 867 72 111 Betalbar skatt 117 77 1 609 3 781 Sum kortsiktig gjeld 3 788 1 619 13 525 15 825 Sum egenkapital og gjeld 16 296 13 938 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. desember 2007 9
Oppstilling av endringer i egenkapital MORSELSKAP KONSERN 31.12.06 31.12.07 (Beløp i mill. kr) 31.12.07 31.12.06 2 700 2 700 Innskutt kapital 2 700 2 700 1 782 1 827 Opptjent egenkapital 2 207 2 104 4 482 4 527 Egenkapital inngående balanse 4 907 4 804 105 597 Periodens resultat 651 163 27 8 Kontantstrømsikringer direkte mot egenkapital 8 27-1 Verdiendringer direkte mot egenkapital 6 - -87-152 Utbetalt utbytte -152-87 4 527 4 981 Egenkapital utgående balanse 5 420 4 907 152 318 Foreslått utbytte 318 152 10 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. desember 2007
Kontantstrømoppstilling MORSELSKAP KONSERN 31.12.06 31.12.07 (Beløp i mill. kr) 31.12.07 31.12.06 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 141 817 Resultat før skattekostnad 880 204-6 -9 Tap/ gevinst(-) ved salg av anleggsmidler -9-6 697 509 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 510 698 273 363 Periodens resultatførte renter 361 273 31 26 Periodens mottatte renter 28 31-315 -369 Periodens betalte renter -369-315 -1 417 Endring i kundefordringer/ leverandørgjeld 407 1 220 37 Endring i andre tidsavgrensningsposter 50 200 1 040 1 791 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 858 1 086 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 23 10 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 10 23-861 -655 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -661-863 og immaterielle eiendeler -1 319-2 327 Beholdningsendring anlegg under utførelse -2 327-1 319 9 - Endring i kortsiktige lånefordringer - 9 - - Endring investering EK-metoden -43-11 -2 148-2 972 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -3 021-2 161 KONTANTSTRØMMER fra finansieringsaktiviteter 3 163 4 377 Innbetalinger ved opptak av ny rentebærende gjeld 4 377 3 164-2 400-2 814 Utbetalinger ved nedbetaling av rentebærende gjeld -2 814-2 400 482 128 Innbetalinger ved salg av markedsbaserte verdipapirer 260 636-90 -78 Utbetalinger ved kjøp av markedsbaserte verdipapirer -217-267 -87-152 Utbetalinger av utbytte -152-87 1 068 1 461 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 1 454 677-40 280 Netto kontantstrøm for perioden 291-398 200 160 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 185 214 160 440 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 476 185 Inkludert i kontanter og kontantekvivalenter pr. 31. desember 2007 er bundne skattetrekksmidler med 34 millioner kroner i morselskapet og 35 millioner kroner i konsernet. Ubenyttet trekkrettighet på 2.000 millioner kroner er ikke inkludert i kontanter og kontantekvivalenter ovenfor. Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. desember 2007 11
Design Kolonien Statnett SF Husebybakken 28B Pb. 5192 Majorstuen N-0302 Oslo Telefon: 22 52 70 00 Telefaks: 22 52 70 01 www.statnett.no firmapost@statnett.no 12 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 30. april 2007