Markedsutsikter - Atlantisk Laks 2015 v/ Ruth Kongsvik Brandvik Havbrukskonferansen 2015, Torshavn 06. Mars - 2015
Agenda -Tilbakeblikk 2014 - Færøyene - i lys av resten av oppdrettsverden - Lønnsomhet et historisk perspektiv - Markeds- og produksjonstrender - Utsikter
2014 Et tilbakeblikk
Endring per år - I tonn WFE Globalt god vekst i 2014 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0-50 000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
NOK / kg NOK / kg Høy, men variabel laksepris Norsk fersk sup, sløyd, pakket FOB Slakteri 55,00 45,00 35,00 25,00 2014 2013 2012 2011 2010 60,0 15,00 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Change in average FHL price Sammenheng tilførsel og pris Atlantisk laks 2000-2011 60% 40% 20% 0% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% -20% -40% Global supply change
Change in average FHL price Sammenheng tilførsel og pris Atlantisk laks 2012 og 2013: et skifte??? 60% 2013: svak økt tilførsel, men unormalt sterk pris! 40% 20% 2012: sterk økt tilførsel, men unormalt bra pris! 0% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% -20% -40% Global supply change
Change in average FHL price Sammenheng tilførsel og pris Atlantisk laks 2000 til 2014 60% 40% 20% 2013 2014: pris- og tilførselsutvikling innenfor «normalen» 0% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 2012-20% -40% Global supply change
1000 tonn WFE 1000 tonn WFE 140 120 +25% 100 80 60 40 +5% Hvor kom veksten fra? 20 0 +9% +15% +11% -20-10% -40 100 +10 % 80 60 Hvilke 40 20 0-20 +6 % +41 % +17 % 8 % EU USA Russland Japan Brasil Kina / Hong -9 % Kong +8 % Andre markeder har vokst? -40
Færøyene I lys av resten av lakseverden
Færøysk Eksport av Laks (Verdi) Fra Avhengig av få marked -> Geografisk diversifisert 2004 2014 1 % 4 % 1 % 1 % 1 % 3 % 6 % 1 % 14 % 31 % Continental EU UK / Ireland 84 % 2009 1 % 1 % 4 % 1 % 21 % 22 % 10 % USA Russia Japan Other Asia Other 24 % 47 % 22 %
Produktmix eksportert laks 2014 (Verdi) Færøyene Norge 1 % 3 % 7 % 1 % 1 % 29 % Fresh Whole salmon Fresh Fillets/Portions 11 % Fresh Whole salmon Fresh Fillets/Portions Frozen Whole Salmon Frozen Whole Salmon 1 % 2 % 67 % Frozen Fillets/Portions Smoked Salmon 77 % Frozen Fillets/Portions Smoked Salmon Other / By-Products Other / By-Products Chile 1 % 10 % 18 % Fresh Whole salmon Fresh Fillets/Portions 20 % Frozen Whole Salmon 21 % 30 % Frozen Fillets/Portions Smoked Salmon Other / By-Products
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 EUR / kg Færøysk mot Norsk Fob eksportpris Fersk, sløyd laks 6,00 Færøysk eksportpris Norsk eksportpris 4,00 2,00 0,00
Hvorfor bedre pris? Gjennomsnittsvekt sløyd laks Færøyene, verdi 6,00 5,50 5,00 22 % 41 % EU Japan 4,50 4,00 21 % Other Russia USA 3,50 3,00 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 15 % 1 % Norge, verdi Norge Færøyene 5 % 4 % EU 17 % Japan Other 4 % 70 % Russia USA
Svinn i produksjonen 100 % Gjennomsnitt 7 siste rogninnlegg 2005/6-2011/12 80 % 60 % 40 % 20 % Slaktet Svinn SV Svinn FV 0 % Færæyene Norge Gjennomsnitt 3 siste rogninnlegg 2009/10-2011/12 100 % 80 % 60 % 40 % Slaktet Svinn SV Svinn FV 20 % 0 % Færøyene Norge
Svinn i produksjonen 100 % Færøyene 100 % Norge 80 % 80 % 60 % 40 % 60 % 40 % Slaktet Svinn SV Svinn FV 20 % 20 % 0 % 2009/10 2010/11 2011/12 0 % 2009/10 2010/11 2011/12
svinn i % Svinn i matfisk-fasen 60 50 40 Norge UK Færøyene Chile 30 20 10 0 2004G 2005G 2006G 2007G 2008G 2009G 2010G 2011G 2012G est. 2013G
slaktevekt (kg wfe) Slaktevekt 7,0 6,0 5,0 4,0 Norge Færøyene UK Chile 3,0 2004G 2005G 2006G 2007G 2008G 2009G 2010G 2011G 2012G est. 2013G
slakt (kg wfe) / smolt Utbytte per smolt 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 Norge UK Færøyene Chile 0,0 2004G 2005G 2006G 2007G 2008G 2009G 2010G 2011G 2012G est. 2013G
Økonomsik fôrfaktor (sløyd) Fôrfaktor 2,0 1,9 1,8 1,7 Norge UK Færøyene Chile 1,6 1,5 1,4 1,3 2003G 2004G 2005G 2006G 2007G 2008G 2009G 2010G 2011G est. 2012G
Atlantisk Laks Konkurransesituasjonen 2005
Atlantisk Laks Konkurransesituasjonen 2010
EBIT/kg Atlantisk laks
Produksjon - trender og utsikter
Status Biomasse Atlantisk Laks EUROPA AMERICAS Økning per ultimo Des: + 3 % (Est. økning per ultimo Jan: + 4 %) Økning per ultimo Des: + 5 % (Est. økning per ultimo Jan: + 3 %)
Norge fortsatt begrenset mulighet til vekst
MTB-Kapasitet Green Licenses Cat. B 6 % Temporary Increase MAB Green Licenses Cat. A + C Removal Temporary Increase?? Est. 30 % of industry buy & report implementation of 5 % Green Increase
Nytt forvaltningsregime i Norge? Vekst forutsetter miljømessig bærekraftig produksjon MTB kapasitets reduksjon i sonen Lusesituasjon avgjør om produksjonen er miljømessig bærekraftig MTB kapasitets økning I sonen
Vekstmuligheter andre? Chile Lav fortjeneste og sanitære utfordringer. Strukturelle og forvaltningsmessige endringer. Nord Amerika Åpnes for nye lokaliteter på Vestkysten. Sterke interessegrupper og kronglete byråkrati. UK/Irland Begrenset støtte fra myndigheter og oppdrettsmotstand. Nisjeprodukter! Australia Fått økt kapasitet og har mål om å øke produksjonen. Russland og Island Muligheter og mål om vekst, men utfordrende klima/kaldt vann.
Q1 Q2 Q3 Q4 tonn WFE Q1 Q2 Q3 Q4 tonn WFE Estimert slaktevolum 2015 vs 2014 700 000 600 000 500 000 400 000 +5 % Slaktevolum 2014 +17 % +12 % +4 % Færøyene Norge Chile 300 000 UK 200 000 100 000 - Nord-Amerika Andre 700 000 600 000 500 000 400 000 2 % 0 % Slaktevolum 2015 3 % 6 % Færøyene Norge Chile 300 000 UK 200 000 100 000 Nord-Amerika Andre -
Q1 Q2 Q3 Q4 tonn WFE Estimert slaktevolum 2015 vs. 2014 30 000 20 000 Færøyene Chile Nord-Amerika Norge UK Andre 10 000 - -10 000
Harvest volume Slakt og marked 2011 2012 Chg. 2013E Chg. 2014E Chg. 2015E Chg. Norway 1006 1183 18 % 1 144-3 % 1199 5 % 1249 4 % Chile 221 364 65 % 468 29 % 583 25 % 561-4 % UK 155 159 3 % 158-1 % 172 9 % 178 4 % Canada 120 137 14 % 115-16 % 101-12 % 123 22 % USA 18 20 7 % 20 4 % 20 0 % 21 0 % Faroe Islands 56 70 25 % 73 3 % 83 14 % 74-11 % Australia 36 40 11 % 39-3 % 39 0 % 43 10 % Ireland 16 16-3 % 11-32 % 12 16 % 15 22 % Others 6 11 90 % 14 25 % 18 27 % 25 38 % Total 1633 2000 22 % 2041 2 % 2227 9 % 2288 3 % Market Split 2011 2012 Chg. 2013E Chg. 2014E Chg. 2015E Chg. EU 782 918 17 % 904-1 % 988 9 % 1054 7 % USA 288 345 20 % 370 7 % 392 6 % 426 9 % Russia 127 172 35 % 160-7 % 145-9 % 81-44 % Japan 46 63 39 % 59-6 % 64 8 % 64 0 % Brasil 43 72 67 % 86 19 % 100 16 % 100 0 % Others 343 422 23 % 457 8 % 518 13 % 575 11 % Total 1630 1992 22 % 2037 2 % 2207 8 % 2301 4 %
Marked - trender og utsikter
EU - Markedet
Chilensk Eksport til EU Nærmer seg gamle høyder men eksporten i januar 2015 var høy over 6000 tonn rund vekt
USA tilførsel «all-time high» Fall i filet-pris i 2.h 2014 2015 startet moderat
Russland et marked i endring
Russland.
Betydning for Norske aktører
«Nye» aktører i Russland
Japan-markedet Høyeste tilførsel på 11 år
Andre Marked - Sterk markedsvekst
Største Markeder i «Others»
Utsikter 2015..
Lakseprisen i 2014 Tilbake til «normalen» i 2014, men forholdet mellom pris og volum ble påvirket av situasjonen på det Russiske markedet
Lakseprisen i 2015 Påvirket av Russland (importforbud, fall i kjøpekraft, valutakurser. Mange utenforliggende faktorer skaper usikkerhet.
RUB / kg Færøyene i en gunstig situasjon i forhold til Russland Price premium på 40-50% i RUB
DKK / kg Premium også mot andre tross svekket RUB * Færøysk eksport pris fersk hel laks (hog)
Gode utsikter for Færøyene - Ingen handelshindringer på det Russiske markedet det ser ikke ut til at importforbud mot laks fra EU og Norge blir opphevet med det første. - Tilnærmet «monopol» på fersk laks til Russland - Fortsatt sterk etterspørsel Kontinental-Europa sterkere start på 2015 enn forventet, men konkurransen fra Norge blir sterkere (kanskje også fra Chile?) -Etterspørselen i Østen synes også sterk med China «in the lead» - Noe høyere forventet produksjonsvekst i Europa enn i resten av verden i 2015 - veksten ser ut til å bli moderat (+3% vekst i globalt slaktekvantum). I SUM: SVÆRT POSITIVE MARKEDSUTSIKTER FOR FÆRØYENE
På lengre sikt Hva betyr dette for Færøyene? - Færøysk Atlantisk laks ( 3-4%) - vil fortsatt være et nisje-produkt. Price-taker! - ikke - Price-leader - Har vist at det likevel går an å være Cost-leader. - Det vil være mindre rom for produksjonsvekst i andre regioner på 2-5 års sikt - For Færøyene vil det derfor være viktig: -> God biologisk kontroll -> Opprettholde - Global Leader-ship på: - Fiskehelse / Overlevelse / Yield / Kontroll med lus!! -> Opprettholde tilgang på marine fór-råvarer -> Fleksibilitet og opportunisme mot markeder og nisjene for laks
Takk for oppmerksomheten! www.kontali.com