Prospek for ETN ("Exchange Traded Noes") med Marine Harves ASA, Bren og Gull som underliggende ugjør sammen med Grunnprospek for DNB Bank ASA daer 27. mai 2015 og Tillegg nr 1 il Grunnprospeke av 25. juni 2015, Tillegg nr 2 il Grunnprospeke av 12. okober 2015 og Tillegg nr. 3 il Grunnprospeke av 2. november 2015 e Prospek for DNB ETN Marine Harves X3 Bull, DNB ETN Marine Harves X3, DNB ETN Bren X3 Bull, DNB ETN Bren X3, DNB ETN Gull X3 Bull og DNB ETN X3 Gull. Prospeke inneholder fullsendig informasjon om Usederen og ilbude. Grunnprospeke med illegg er ilgjengelig på Useders hjemmeside www.dnb.no, eller på Useders besøksadresse, Dronning Eufemias g 30, 0191 Oslo, eller eerfølger(e) il disse. Tilreelegger Oslo, 2. november 2015 Ord med sor forboksav som benyes i skal ha beydning som beskreve i Grunnprospekes kapiel 3 Definisjoner og 14.1.2 Definisjoner, Tillegges kapiel 1, 2 og 3 sam i disse. Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 1 av 19
1 Sammendrag Nedenfor gis opplysninger i råd med EU s kommisjonsforordning 486/2012 om krav il sammendrag i prospeker. Del A Generelle besemmelser Elemen Innholdskrav Innhold A.1 Inroduksjon og advarsel. Sammendrage er uarbeide uelukkende for å være en inroduksjon il Prospeke. Informasjonen er således ikke uømmende. Enhver inveseringsbesluning må baseres på invesors egen helhesvurdering av Prospeke og evenuell oppdaer informasjon om Useder og/eller ETN. Evenuell resvis knye il informasjon som gis i Prospeke kan påføre saksøkende invesor kosnader knye il overseelse av Prospeke foru for behandling av saken. Useders syre kan holdes ersaningsansvarlig for opplysningene i sammendrage dersom sammendrage er misvisende, ukorrek eller selvmosigende les sammen med øvrige deler av Prospeke. Del C Opplysninger om verdipapire Elemen Innholdskrav Innhold C.1 Beskrivelse av verdipapire, inkluder ISIN. En ETN (Exchange Traded Noe) er e børsnoer verdipapir som følger uviklingen il e underliggende akiva i form av eksempelvis aksjer, valua eller råvarer, eller indekser eller derivakonraker på slike. Se Elemen C.15 for Gearingfakor, Renebasis, Renemargin, Adminisrasjonsgebyr, Lånekosnadskomponen og eksponering mo valua. ETN følger uviklingen il Akiva i, som er beskreve i Elemen C.19. ETN har auomaisk innløsning i følgende ilfeller: Gearingfakor Auomaisk innløsning hvis Akiva i i løpe av en Beregningsdag har 3 Fal med mins 33 % -3 Sege med mins 33 % ETN er regisrer i Verdipapirsenralen med følgende ISIN: ETN Ticker ISIN ETN Marine Harves X3 Bull BULL MHG X3 DNM NO0010748759 ETN Marine Harves X3 BEAR MHG X3 DNM NO0010748767 ETN Bren X3 Bull BULL BRNT X3 DNM NO0010748775 ETN Bren X3 BEAR BRNT X3 DNM NO0010748783 ETN Gull X3 Bull BULL GULL X3 DNM NO0010748791 ETN Gull X3 BEAR GULL X3 DNM NO0010748809 ETN ETN Marine Harves X3 Bull ETN Marine Harves X3 ETN Bren X3 Bull ETN Bren X3 ETN Gull X3 Bull ETN Gull X3 Emisjons- og åpningsdao 1) Endelig Forfallsdao Ramme, NOK Beløp 1. ransje 2), NOK 04.11.2015 04.11.2045 250.000.000 250.000.000 04.11.2015 04.11.2045 250.000.000 250.000.000 04.11.2015 04.11.2045 250.000.000 250.000.000 04.11.2015 04.11.2045 250.000.000 250.000.000 04.11.2015 04.11.2045 250.000.000 250.000.000 04.11.2015 04.11.2045 250.000.000 250.000.000 1) ETN lukkes senes 5 Bankdager før Forfallsdao Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 2 av 19
2) Minimums- og maksimumsbeløp for førse ransje er idenisk med Beløp 1. ransje C.2 Valua for verdipapires pålydende. C.5 Beskrivelse av evenuelle begrensinger i omsening av verdipapire. NOK Omsening er beinge av a Markedsplassen er åpen. DNB Markes skal som marke maker sille forplikende kjøps- og salgskurs for andelene i ETN. Avale om marke making mellom DNB Markes og Usederen angir nærmere beingelser for dee, herunder unnaksbesemmelser for pliken il å sille kurser. DNB Markes skal sille forplikende kjøps- og salgskurser for mins NOK 50 000 i hver DNB ETN. Prisene skal silles i de elekroniske handelssyseme il Oslo. Priser skal silles alle børsdager i sørs mulig del av børsens åpningsid. Kursfasseelsen skal il enhver id gjenspeile markedes vurdering. Differansen mellom DNB Markes kurser for kjøp og salg skal være på nivå med sammenliknbare produker, såfrem dee eer DNB Markes' vurdering i ilsrekkelig grad gjenspeiler likvidie og spread i underliggende akiva. For ETN med eoreisk pris mindre enn NOK 10 øre vil de normal ikke silles noen kjøpskurs. Se for øvrig definisjon av Markedspleie i pk 14.1.2 og beskrivelse i pk 14.1.3.5 i Grunnprospek daer 27. mai 2015 sam Tillegg nr 1 il Grunnprospek daer 25. juni 2015. For ETN er de ikke eabler særskil sikkerhe. ETN ugjør en ordinær gjeldsforplikelse for Usederen, som bare sår ilbake for forplikelser som ved lov skal dekkes foran ordinære gjeldsforplikelser. Uesående ETN er noer på Oslo. Ticker følger av marisen i Elemen C.1. ETN 3) Akiva i Gearingfakor ETN Marine Harves X3 Bull 1 3 ETN Marine Harves X3 1-3 ETN Bren X3 Bull 2 3 ETN Bren X3 2-3 ETN Gull X3 Bull 3 3 ETN Gull X3 3-3 3) se beskrivelse av Akivai i Elemen C.19. ETN ETN Marine Harves X3 Bull ETN Marine Harves X3 ETN Bren X3 Bull C.8 Beskrivelse av reigheer ilknye verdipapire, begrensning er i disse reigheene og verdipapires saus C.11 Angivelse av om verdipapire vil søkes noer på en markedsplass. C.15 Beskrivelse av hvordan verdien av verdipapire avhenger av verdien av underliggende Adminisrasjonsgebyr Lånekosnadskomponen 0,75 % p.a. - - 0,75 % p.a. 0,25 % p.a. - Valuakurs 0,75 % p.a. - Vekselkursen mellom Valua og Referansevalua mål i anall enheer Valua per enhe Referansevalua (NOK per USD) i henhold il relevan Bloomberg fiksing. Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 3 av 19
ETN Bren X3 ETN Gull X3 Bull ETN Gull X3 0,75 % p.a. - Vekselkursen mellom Valua og Referansevalua mål i anall enheer Valua per enhe Referansevalua (NOK per USD) i henhold il relevan Bloomberg fiksing. 0,75 % p.a. Vekselkursen mellom Valua og Referansevalua mål i anall enheer Valua per enhe Referansevalua (NOK per USD) i henhold il relevan Bloomberg fiksing. 0,75 % p.a - Vekselkursen mellom Valua og Referansevalua mål i anall enheer Valua per enhe Referansevalua (NOK per USD) i henhold il relevan Bloomberg fiksing. ETN ETN Marine Harves X3 Bull ETN Marine Harves X3 ETN Bren X3 Bull ETN Bren X3 ETN Gull X3 Bull ETN Gull X3 Akiva i Besemmes av Besemmes av Besemmes av Besemmes av Besemmes av Besemmes av Evalueringsidspunk Valuakurs Renebasis - Klokken 12:00 Oslo id - Klokken 12:00 Oslo id Daglig Klokken 11:00 Bloomberg am London id fiksing kl. 16:30 (BB icker "NOK F103 Curncy") Daglig Bloomberg fiksing kl. 16:30 (BB icker "NOK F103 Curncy") Daglig Bloomberg fiksing kl. 16:30 (BB icker "NOK F103 Curncy") Daglig Bloomberg fiksing kl. 16:30 (BB icker "NOK F103 Curncy") Klokken 11:00 am London id 11:00 am London id 11:00 am London id Akkumuler Verdi beregnes i henhold il avkasningsmekanisme slik dee fremkommer nedenfor på hver Beregningsdag i perioden fra og med Emisjonsdao il og med senes Endelig Forfallsdao, der = 1, 2, 3,,n og = 1 er Emisjonsdao og = n er senes Endelig Forfallsdao. Akkumuler Verdi 0 (AV 0 ) er NOK 25,00. ETN Avkasningsmekanisme Renebasis Renemargin ETN Marine Harves X3 14.1.4.7.a NIBOR 1 uke 0,40 % p.a. Bull ETN Marine Harves X3 14.1.4.7.a NIBOR 1 uke 0,40 % p.a. ETN Bren X3 Bull 14.1.4.7.c ICE USD LIBOR O/N 1,00 % p.a. Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 4 av 19
ETN Bren X3 14.1.4.7.c ICE USD LIBOR O/N 1,00 % p.a. ETN Gull X3 Bull 14.1.4.7.c ICE USD LIBOR O/N 1,00 % p.a. ETN Gull X3 14.1.4.7.c ICE USD LIBOR O/N 1,00 % p.a. Avkasningsmekanisme 14.1.4.7.a: Akkumuler Verdi (AV ) fremkommer ved a 1) akkumuler verdi for foregående Beregningsdag (AV -1 ) illegges 2) akkumuler verdi for foregående Beregningsdag (AV -1 ) mulipliser med Gearingfakor (GF) mulipliser med den relaive endringen i Akiva i mellom gjeldende Beregningsdag og foregående Beregningsdag, som illegges 3) akkumuler verdi for foregående Beregningsdag (AV -1 ) mulipliser med 1 frarukke Gearingfakor (GF) mulipliser med Renebasis (RB ) mulipliser med Reneperiode (RP), som frarekkes 4) akkumuler verdi for foregående Beregningsdag (AV -1 ) mulipliser med Reneperiode (RP) mulipliser med Adminisrasjonsgebyr (AG) som frarekkes 5) akkumuler verdi for foregående Beregningsdag (AV -1 ) mulipliser med Reneperiode (RP) mulipliser med absoluverdien av 1 minus Gearingfakor mulipliser med Renemargin (RM) som frarekkes 6) akkumuler verdi for foregående Beregningsdag (AV -1 ) mulipliser med Reneperiode (RP) mulipliser med minus 1 og videre mulipliser med den minse verdien av 0 og Gearingfakoren mulipliser med Lånekos (LK) (dee ledde vil kun slå inn når gearingfakor er mindre enn null). Akkumuler Verdi mål i Valua er gi ved følgende formel per andel i ETN: AV AV 1 Akiva i Akiva i 1 GF 1 Akiva i RP 1 GF RB RP AG RP Abs (1 GF ) RM RP Min (0, GF ) LK 1 Avkasningsmekanisme 14.1.4.7.c: Akkumuler Verdi (AV ) fremkommer ved a 1) akkumuler verdi for foregående Beregningsdag (AV -1 ) illegges 2) akkumuler verdi for foregående Beregningsdag (AV -1 ) mulipliser med Gearingfakor (GF) mulipliser med den relaive endringen i Akiva i mellom gjeldende Beregningsdag og foregående Beregningsdag og 3) akkumuler verdi for foregående Beregningsdag (AV -1 ) mulipliser med Reneperiode (RP) mulipliser med Renebasis (RB ) frarukke Renemargin (RM) og Adminisrasjonsgebyr (AG) 4) summen av 1), 2) og 3) mulipliseres med forholde mellom Valuakurs for gjeldende Beregningsdag og foregående Beregningsdag Akkumuler Verdi mål i Valua er gi ved følgende formel per andel i ETN: AV AV Akivai Akiva GF 1 Akivai RP RB RM AG 1 1 1 i Valuakurs Valuakurs 1 Reneperiode beregnes på basis av fakisk anall dager/360. Gearingfakor følger av marisen over. Jo høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv) deso sørre virkning har den relaive endringen i Akiva i fra en Beregningsdag il nese Beregningsdag ved beregning av Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 5 av 19
Akkumuler Verdi. Høy Gearingfakor (posiiv eller negaiv) innebærer også sørre effek av Renemargin og Lånekosnadskomponen ved a Akkumuler Verdi blir lavere enn ved lav Gearingfakor, al anne lik. ETN forfaller føridig uen bealing av Sluverdibeløp dersom Akiva i noen gang under løpeiden i henhold il Kalkulasjonsagenens bedømming endrer verdi uover en gi grense i løpe av en Beregningsdag. Grensen er lavere deso høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv). Sannsynligheen for å ape hele hovedsolen øker derfor med høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv). En invesering i ETN med høy Gearingfakor (posiiv eller negaiv) må anses som svær spekulaiv. En invesering i ETN er e inveseringsalernaiv som alene bør velges av en akiv invesor som følger markede e. Beløpe som inveseres må uanse ikke være høyere enn e beløp som en invesor har økonomisk syrke il å ape i sin helhe. Renebasis følger av marisen over. Renemargin følger av marisen over. Renemargin kan endres på månedlig basis, oppad begrense il 1,00 % p.a. Juser Renemargin vil meldes av Useder via markedsplass. Ved beregning av Akkumuler Verdi for ETN med aksjer og aksjeindekser som Akiva i belases Renemargin i forhold il Useders kapialinnsas som følger: Bull/ Gearingfakor Renemargin Bull 3 2 ganger - (minus) 3 4 ganger Adminisrasjonsgebyr følger av marisen over. Adminisrasjonsgebyre kan endres på månedlig basis, oppad begrense il 0,75 % p.a. Juser Adminisrasjonsgebyr vil meldes av Useder via markedsplass. Lånekosnadskomponen følger av marisen over. Lånekosnadskomponenen vil kunne endres på månedlig basis, og vil være oppad begrense il markedsmessige lånekosnader i ulånsmarkede. Juser Lånekosnadskomponen vil meldes av Useder via markedsplass. Lånekosnaden vil beregnes i forhold il kapialen som lånes inn, og vil være som følger: Gearingfakor Lånekosnadskomponen - (minus) 3 3 ganger C.16 Angivelse av forfallsdao for verdipapire. Forfallsdao ved Gearingfakor 1 Enen Den dao ETN forfaller, som er de idligse av: i) Endelig Forfallsdao ii) den dao Useder fasseer som Forfallsdao, jfr Call iii) den Beregningsdag foru for Endelig Forfallsdao hvor Akiva i eer Kalkulasjonsagenens oppfaning har fal med mins Grenseverdi i løpe av en Beregningsdag eller Innløsningsdao, jfr Pu Endelig Forfallsdao følger av marisen i Elemen C.1. Forfallsdao ved Gearingfakor - (minus) 1 Enen Den dao ETN forfaller, som er de idligse av: i) Endelig Forfallsdao Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 6 av 19
ii) den dao Useder fasseer som Forfallsdao, jfr Call iii) den Beregningsdag foru for Endelig Forfallsdao hvor Akiva i eer Kalkulasjonsagenens oppfaning har sege med mins Grenseverdi i løpe av en Beregningsdag eller Innløsningsdao, jfr Pu Endelig Forfallsdao følger av marisen i Elemen C.1. C.17 Beskrivelse av oppgjørsmeode for verdipapire. C.18 Beskrivelse av avkasningsmeode Grenseverdi avhenger av Gearingfakoren som følger: Gearingfakor Grenseverdi 3 eller (minus) 3 33 % Levering av ETN skjer mo bealing på idspunk som er aval mellom kjøper og selger på idspunk for inngåelse av handel. Kjøperen vil moa melding fra Verdipapirregisere når ETN er kredier kjøperens VP-kono. Sluverdibeløp ved Gearingfakor 1 når Forfallsdao fassees i henhold il Call eller Endelig Forfallsdao: Akkumuler Verdi beregne på Forfallsdao, eller når Forfallsdao fassees i henhold il Pu: Akkumuler Verdi beregne på Forfallsdao frarukke e innløsningsgebyr på 2,00 % av Akkumuler Verdi, eller når Forfallsdao fassees som følge av a Akiva i noen gang under løpeiden for ETN i henhold il Kalkulasjonsagenens bedømming faller med mins Grenseverdi i løpe av en Beregningsdag: 0 (null), de vil si a ETN-eiers invesere beløp er ap i sin helhe. Sluverdibeløp ved Gearingfakor - (minus) 1 når Forfallsdao fassees i henhold il Call eller Endelig Forfallsdao: Akkumuler Verdi beregne på Forfallsdao, eller når Forfallsdao fassees i henhold il Pu: Akkumuler Verdi beregne på Forfallsdao frarukke e innløsningsgebyr på 2,00 % av Akkumuler Verdi, eller når Forfallsdao fassees som følge av a Akiva i noen gang under løpeiden for ETN i henhold il Kalkulasjonsagenens bedømming siger med mins Grenseverdi i løpe av en Beregningsdag: 0 (null), de vil si a ETN-eiers invesere beløp er ap i sin helhe. Se beskrivelse av Grenseverdi i Elemen C.16. C.19 Pris på underliggende Se følgende ickere på Bloomberg: i Akiva i Bloomberg-kode 1 Marine Harves ASA. MHG NO Equiy Oslo 2 Den erminkonrak på 1000 fa råolje av Bren blend crude kvalie på som har korese løpeid. Den feme Beregningsdagen i hver måned (eller om denne dagen ikke er en Bankdag, nese Beregningsdag som er en Bankdag) uføres en erminrulling. Terminrullingen innebærer a Akiva i fra og med COxx Comdy («xx» endres fra konrak il konrak) The Inerconinenal Exchange Inc (ICE) Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 7 av 19
denne dagen besemmes u fra påfølgende erminkonrak. Dersom Kalkulasjonsagenen bedømmer a å rulle på denne dagen kan være il ulempe for invesorene (pga dårlig likvidie, forsyrrelser i handelen eller andre hendelser), kan Kalkulasjonsagenen besemme å flye denne dagen il nærmese Beregningsdag som ikke er behefe med slik ulempe. 3 Den erminkonrak på 100 roy ounces gull med mins 99,5 % renhe med levering i månedene februar, april, juni, augus, okober og desember som har korese løpeid. Den feme Beregningsdagen i måneden før akuelle erminkonrak kommer il levering (eller om denne dagen ikke er en dag, nese Beregningsdag som er en dag) uføres en erminrulling. Terminrullingen innebærer a Akiva i fra og med denne dagen besemmes u fra påfølgende erminkonrak med levering i månedene februar, april, juni, augus, okober eller desember. Dersom Kalkulasjonsagenen bedømmer a å rulle på denne dagen kan være il ulempe for invesorene (pga dårlig likvidie, forsyrrelser i handelen eller andre hendelser), kan Kalkulasjonsagenen besemme å flye denne dagen il nærmese Beregningsdag som ikke er behefe med slik ulempe. GCxx Comdy («xx» endres fra konrak il konrak) COMEX Kalkulasjonsagenen kan velge å endre grunnlage for beregning av Akiva i dersom de oppsår omsendigheer som gjør de vanskelig å beregne Akkumuler Verdi eller å inngå sikringsforrening baser på opprinnelig Akiva i. Ny beregningsgrunnlag for Akiva i skal i henhold il Kalkulasjonsagenens vurdering gi ilsvarende eller ilnærme ilsvarende resulaer som opprinnelig beregningsgrunnlag C.20 Beskrivelse av underliggende og hvor informasjon om underliggende kan finnes Se beskrivelse i Elemen C.19. Del D Risikofakorer Elemen Innholdskrav Innhold D.6 Nøkkelinformasjon om senrale risikofakorer for verdipapire sam advarsel ETN har ikke hovedsolsgarani. Sluverdibeløp beregnes i henhold il Endelige Vilkår, og beales på Bealingsdao. Invesor har således ikke re il å få ilbakebeal noen del av hovedsol på noe idspunk i løpeiden for ETN. Hovedsol kan derfor apes i sin helhe. Hovedsol, eller deler av denne, vil evenuel inngå i og beales som Sluverdibeløp i den grad uviklingen i fakorer som besemmer Sluverdibeløp illaer dee. Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 8 av 19
om risiko Jo høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv) deso sørre virkning har den relaive endringen Akiva i fra en Beregningsdag il nese Beregningsdag ved beregning av Akkumuler Verdi. Høy Gearingfakor (posiiv eller negaiv) innebærer også sørre effek av Renemargin og Lånekosnadskomponen ved a Akkumuler Verdi blir lavere enn ved lav Gearingfakor, al anne lik. ETN forfaller føridig uen bealing av Sluverdibeløp dersom Akiva i noen gang under løpeiden i henhold il Kalkulasjonsagenens bedømming endrer verdi uover en gi grense i løpe av en Beregningsdag. Grensen er lavere deso høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv). Sannsynligheen for å ape hele hovedsolen øker derfor med høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv). En invesering i ETN med høy Gearingfakor (posiiv eller negaiv) må anses som svær spekulaiv. En invesering i ETN er e inveseringsalernaiv som alene bør velges av en akiv invesor som følger markede e. Beløpe som inveseres må uanse ikke være høyere enn e beløp som en invesor har økonomisk syrke il å ape i sin helhe. I produker hvor Renebasis inngår som en fakor ved beregningen av Akkumuler Verdi, vil den løpende uviklingen i den akuelle renen il enhver id påvirke Sluverdibeløp. For -produker gjelder a jo lavere Renebasis på e gi idspunk deso lavere Sluverdibeløp på samme idspunk, al anne lik. For Bullproduker med aksjer og aksjeindekser som Akiva i gjelder a jo lavere Renebasis på e gi idspunk deso høyere Sluverdibeløp på samme idspunk, al anne lik. For øvrige Bull-produker gjelder a jo lavere Renebasis på e gi idspunk deso lavere Sluverdibeløp på samme idspunk, al anne lik. Kursen på ETN vil svinge i forhold il markede for Underliggende Akiva generel, markedes syn på risikoen knye il produke og omseeligheen il produke i markede. Til ross for underliggende posiiv uvikling i Useders forreningsmessige akivieer, vil kursen på produke kunne gå ned uavhengig av dee. Invesor har risiko på sin plassering dersom DNB Bank ASA ikke klarer å gjøre opp sine forplikelser ved forfallsidspunke. For en innføring i risikofakorer knye il DNB Bank ASA og generelle risikofakorer knye il Uesående ETN anbefales invesor å see seg inn i Grunnprospeke for Useder daer 25. juni 2015. Del E Opplysninger om ilbude Elemen Innholdskrav Innhold E.2b Bakgrunn for usedelsen. Usedelsen gjennomføres for å generere inneker il Useder gjennom omsening av ETN. E.3 Beskrivelse av vilkår og beingelser for usedelsen. Tegning finner sed hos Tilreelegger fra og med Emisjonsdao og innil 5 Bankdager før Forfallsdao. Tegning skjer ved a egneren melder ineresse for kjøp av andeler i ETN direke il Tilreelegger på ilsvarende måe som ved omsening av andre børsnoere verdipapirer. Levering av andeler i ETN skjer mo bealing på idspunk som er aval mellom Tilreelegger og egneren på egningsidspunke. Tegneren vil moa melding fra Verdipapirregisere når andelene i ETN er kredier egnerens VP-kono. De er ingen omkosninger knye il egningen uover kurasje i henhold il gjeldende prislise for Tilreelegger. Overegning er uakuel eersom Tilreelegger vil kunne velge mellom å sanse salg av andeler i ETN før Ramme overskrides, alernaiv å øke Ramme. Bealing for egnede andeler i ETN skjer på idspunk for oppgjør/levering av andelene il Salgskurs som er aval mellom Tilreelegger og egner på egningsidspunke. E.4 Beskrivelse av ineresser, DNB Markes er som marke maker for Uesående ETN forplike il å sille pris på nærmere gie beingelser. Evenuel Sluverdibeløp ubeales på Forfallsdao. De foreligger ikke ineresser, herunder ineressekonfliker, som er av vesenlig beydning for usedelsen av Uesående ETN. Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 9 av 19
herunder ineressekonfliker, knye il usedelsen. E.7 Esimere kosnader som belases invesor i forbindelse med ilbud om egning. De påløper ikke egningsomkosninger eller ilreeleggingshonorar i Uesående ETN. Ved handel i ETN må de beales kurasje i henhold il prislise/avale med de akuelle meglerhus. Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 10 av 19
2 Beingelser Generel: ETN Ticker ISIN 1) Akiva i Gearingfakor ETN Marine Harves X3 Bull BULL MHG X3 DNM NO0010748759 1 3 ETN Marine Harves X3 BEAR MHG X3 DNM NO0010748767 1-3 ETN Bren X3 Bull BULL BRNT X3 DNM NO0010748775 2 3 ETN Bren X3 BEAR BRNT X3 DNM NO0010748783 2-3 ETN Gull X3 Bull BULL GULL X3 DNM NO0010748791 3 3 ETN Gull X3 BEAR GULL X3 DNM NO0010748809 3-3 1) se definisjon av Akiva i ETN Emisjons- og åpningsdao 2) Endelig Forfallsdao Ramme, NOK Beløp 1. ransje 3), NOK ETN Marine Harves X3 Bull 04.11.2015 04.11.2045 250.000.000 250.000.000 ETN Marine Harves X3 04.11.2015 04.11.2045 250.000.000 250.000.000 ETN Bren X3 Bull 04.11.2015 04.11.2045 250.000.000 250.000.000 ETN Bren X3 04.11.2015 04.11.2045 250.000.000 250.000.000 ETN Gull X3 Bull 04.11.2015 04.11.2045 250.000.000 250.000.000 ETN Gull X3 04.11.2015 04.11.2045 250.000.000 250.000.000 2) ETN lukkes senes 5 Bankdager før Forfallsdao 3) Minimums- og maksimumsbeløp for førse ransje er idenisk med Beløp 1. ransje Useder: Type: DNB Bank ASA ETN (Exchange Traded Noe) ETN-andel: NOK 25,00 - likesile og sideordnede. Minse egningsbeløp: N/A ETN-andelenes form: Kun elekroniske verdipapirer regisrer i Verdipapirregisre. Tegningsperiode: Som angi i Grunnprospeke, pk 14.1.3. Bealing: Som angi i Grunnprospeke, pk 14.1.3. Åpning/Lukking ETN vil åpnes på Emisjonsdao og lukkes senes fem bankdager før Forfallsdao, se marisen over. Forfallsdao: Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Forfallsdao ved Gearingfakor 1 Enen Den dao ETN forfaller, som er de idligse av: i) Endelig Forfallsdao ii) den dao Useder fasseer som Forfallsdao, jfr Call iii) den Beregningsdag foru for Endelig Forfallsdao hvor Akiva i eer Kalkulasjonsagenens oppfaning har fal med mins Grenseverdi i løpe av en Beregningsdag Forfallsdao ved Gearingfakor - (minus) 1 Enen Den dao ETN forfaller, som er de idligse av: i) Endelig Forfallsdao ii) den dao Useder fasseer som Forfallsdao, jfr Call iii) den Beregningsdag foru for Endelig Forfallsdao hvor Akiva i eer Kalkulasjonsagenens oppfaning har sege med mins Grenseverdi i løpe av en Beregningsdag eller Innløsningsdao, jfr Pu eller Innløsningsdao, jfr Pu Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 11 av 19
Endelig Forfallsdao følger av marisen over. Endelig Forfallsdao følger av marisen over. Grenseverdi avhenger av Gearingfakoren som følger: Gearingfakor Grenseverdi 3 eller (minus) 3 33 % Avkasning: Akiva i, Kursuvikling Akiva i : Akiva som fremkommer av nedensående abell med ilhørende nummerering i, idenifikasjonskoden i den Elekronisk Nyhesformidleren Bloomberg's finansielle informasjonssysem sam : i Akiva i Bloomberg-kode 1 Marine Harves ASA MHG NO Equiy Oslo 2 Den erminkonrak på 1000 fa råolje av Bren blend crude kvalie på som har korese løpeid. Den feme Beregningsdagen i hver måned (eller om denne dagen ikke er en Bankdag, nese Beregningsdag som er en Bankdag) uføres en erminrulling. Terminrullingen innebærer a Akiva i fra og med denne dagen besemmes u fra påfølgende erminkonrak. COxx Comdy ("xx" endres fra konrak il konrak) The Inerconinenal Exchange Inc (ICE) Dersom Kalkulasjonsagenen bedømmer a å rulle på denne dagen kan være il ulempe for invesorene (pga dårlig likvidie, forsyrrelser i handelen eller andre hendelser), kan Kalkulasjonsagenen besemme å flye denne dagen il nærmese Beregningsdag som ikke er behefe med slik ulempe. 3 Den erminkonrak på 100 roy ounces gull med mins 99,5 % renhe med levering i månedene februar, april, juni, augus, okober og desember som har korese løpeid. Den feme Beregningsdagen i måneden før akuelle erminkonrak kommer il levering (eller om denne dagen ikke er en dag, nese Beregningsdag som er en dag) uføres en erminrulling. Terminrullingen innebærer a Akiva i fra og med denne dagen besemmes u fra påfølgende erminkonrak med levering i månedene februar, april, juni, augus, okober eller desember. Dersom Kalkulasjonsagenen bedømmer a å rulle på denne dagen kan være il ulempe for invesorene (pga dårlig likvidie, forsyrrelser i handelen eller andre hendelser), kan Kalkulasjonsagenen besemme å flye denne dagen il nærmese Beregningsdag som ikke er behefe med slik ulempe. GCxx Comdy ("xx" endres fra konrak il konrak) COMEX Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 12 av 19
Kalkulasjonsagenen kan velge å endre grunnlage for beregning av Akiva i dersom de oppsår omsendigheer som gjør de vanskelig å beregne Akkumuler Verdi eller å inngå sikringsforrening baser på opprinnelig Akiva i. Ny beregningsgrunnlag for Akiva i skal i henhold il Kalkulasjonsagenens vurdering gi ilsvarende eller ilnærme ilsvarende resulaer som opprinnelig beregningsgrunnlag. Akiva i : Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Akiva i fassees på hver Beregningsdag i perioden fra og med Emisjonsdao il og med senes Endelig Forfallsdao, der = 1, 2, 3,,n og = 1 er Emisjonsdao og = n er senes Endelig Forfallsdao. Gearingfakor: Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Jo høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv) deso sørre virkning har den relaive endringen i Akiva i fra en Beregningsdag il nese Beregningsdag ved beregning av Akkumuler Verdi. Høy Gearingfakor (posiiv eller negaiv) innebærer også sørre effek av Renemargin og Lånekosnadskomponen ved a Akkumuler Verdi blir lavere enn ved lav Gearingfakor, al anne lik. ETN forfaller føridig uen bealing av Sluverdibeløp dersom Akiva i noen gang under løpeiden i henhold il Kalkulasjonsagenens bedømming endrer verdi uover en gi grense i løpe av en Beregningsdag. Grensen er lavere deso høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv). Sannsynligheen for å ape hele hovedsolen øker derfor med høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv). En invesering i ETN med høy Gearingfakor (posiiv eller negaiv) må anses som svær spekulaiv. En invesering i ETN er e inveseringsalernaiv som alene bør velges av en akiv invesor som følger markede e. Beløpe som inveseres må uanse ikke være høyere enn e beløp som en invesor har økonomisk syrke il å ape i sin helhe. Beregningsdag: Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. dag: Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Evalueringsidspunk: Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. For fasseelse av Akiva i, Valuakurs og Renebasis er Evalueringsidspunke for: ETN ETN Marine Harves X3 Bull ETN Marine Harves X3 ETN Bren X3 Bull ETN Bren X3 ETN Gull X3 Bull Evalueringsidspunk Akiva i Valuakurs Renebasis Besemmes av - Klokken 12:00 Oslo id Besemmes av - Klokken 12:00 Oslo id Besemmes av Daglig Kl. 11:00 am Bloomberg London id fiksing kl. 16:30 (BB icker "NOK Besemmes av Besemmes av F103 Curncy") Daglig Bloomberg fiksing kl. 16:30 (BB icker "NOK F103 Curncy") Daglig Bloomberg fiksing kl. 16:30 (BB icker "NOK F103 Curncy") Kl. 11:00 am London id Kl. 11:00 am London id Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 13 av 19
ETN Gull X3 Daglig Bloomberg fiksing kl. 16:30 (BB icker "NOK F103 Curncy") Kl. 11:00 am London id Adminisrasjonsgebyr, Lånekosnadskomponen, Valuakurs : Som definer i Grunnprospeke pk 14.1.2. ETN ETN Marine Harves X3 Bull ETN Marine Harves X3 ETN Bren X3 Bull ETN Bren X3 ETN Gull X3 Bull ETN Gull X3 Adminisrasjonsgebyr Lånekosnadskomponen 0,75 % p.a. - - 0,75 % p.a. 0,25 % p.a. - Valuakurs 0,75 % p.a. - Vekselkursen mellom Valua og Referansevalua mål i anall enheer Valua per enhe Referansevalua (NOK per USD) i henhold il relevan Bloomberg fiksing. 0,75 % p.a. - Vekselkursen mellom Valua og Referansevalua mål i anall enheer Valua per enhe Referansevalua (NOK per USD) i henhold il relevan Bloomberg fiksing. 0,75 % p.a. Vekselkursen mellom Valua og Referansevalua mål i anall enheer Valua per enhe Referansevalua (NOK per USD) i henhold il relevan Bloomberg fiksing. 0,75 % p.a. - Vekselkursen mellom Valua og Referansevalua mål i anall enheer Valua per enhe Referansevalua (NOK per USD) i henhold il relevan Bloomberg fiksing. Adminisrasjonsgebyre kan endres på månedlig basis, oppad begrense il 0,75 % p.a. Juser Adminisrasjonsgebyr vil meldes av Useder via markedsplass. Lånekosnadskomponenen vil kunne endres på månedlig basis, og vil være oppad begrense il markedsmessige lånekosnader i ulånsmarkede. Juser Lånekosnadskomponen vil meldes av Useder via markedsplass. Lånekosnaden vil beregnes i forhold il kapialen som lånes inn, og vil være som følger: Gearingfakor Lånekosnadskomponen - (minus) 3 3 ganger Reneperiode: Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 14 av 19
Reneperiode beregnes på basis av fakisk anall dager/360. Akkumuler Verdi, Renebasis, Renemargin: Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Akkumuler Verdi beregnes i henhold il avkasningsmekanisme slik dee fremkommer av formlene i Tillegg nr 1 il Grunnprospeke pk 14.1.4.7.a eller 14.1.4.7.b eller 14.1.4.7.c, på hver Beregningsdag i perioden fra og med Emisjonsdao il og med senes Endelig Forfallsdao, der = 1, 2, 3,,n og = 1 er Emisjonsdao og = n er senes Endelig Forfallsdao. Akkumuler Verdi 0 (AV 0 ) er NOK 25,00, evenuel idenisk med ilbakekjøpskurs i produker som har bli ersae. ETN Avkasningsmekanisme Rene-basis Renemargin ETN Marine Harves X3 14.1.4.7.a NIBOR 1 uke 0,40 % p.a. Bull ETN Marine Harves X3 14.1.4.7.a NIBOR 1 uke 0,40 % p.a. ETN Bren X3 Bull 14.1.4.7.c ICE USD LIBOR O/N 1,00 % p.a. ETN Bren X3 14.1.4.7.c ICE USD LIBOR O/N 1,00 % p.a. ETN Gull X3 Bull 14.1.4.7.c ICE USD LIBOR O/N 1,00 % p.a. ETN Gull X3 14.1.4.7.c ICE USD LIBOR O/N 1,00 % p.a. Kalkulasjonsagenen kan velge å endre Renebasis dersom de oppsår omsendigheer som gjør de vanskelig å beregne Akkumuler Verdi eller å inngå sikringsforrening baser på opprinnelig Renebasis. Ny Renebasis skal i henhold il Kalkulasjonsagenens vurdering gi ilsvarende eller ilnærme ilsvarende resulaer som opprinnelig Renebasis. Ved beregning av Akkumuler Verdi for ETN med aksjer og aksjeindekser som Akiva i belases Renemargin i forhold il Useders kapialinnsas som følger: Bull/ Gearingfakor Renemargin Bull 3 2 ganger - (minus) 3 4 ganger Renemargin kan endres på månedlig basis, oppad begrense il 1,00 % p.a. Juser Renemargin vil meldes av Useder via markedsplass. Jo høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv) deso sørre virkning har den relaive endringen i Akiva i fra en Beregningsdag il nese Beregningsdag ved beregning av Akkumuler Verdi. Høy Gearingfakor (posiiv eller negaiv) innebærer også sørre effek av Renemargin og Lånekosnadskomponen ved a Akkumuler Verdi blir lavere enn ved lav Gearingfakor, al anne lik. ETN forfaller føridig uen bealing av Sluverdibeløp dersom Akiva i noen gang under løpeiden i henhold il Kalkulasjonsagenens bedømming endrer verdi uover en gi grense i løpe av en Beregningsdag. Grensen er lavere deso høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv). Sannsynligheen for å ape hele hovedsolen øker derfor med høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv). En invesering i ETN med høy Gearingfakor (posiiv eller negaiv) må anses som svær spekulaiv. En invesering i ETN er e inveseringsalernaiv som alene bør velges av en akiv invesor som følger markede e. Beløpe som inveseres må uanse ikke være høyere enn e beløp som en invesor har økonomisk syrke il å ape i sin helhe. Sluverdibeløp: Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Se også Tillegg nr 1 il Grunnprospeke pk 14.1.4.7.a eller 14.1.4.7.c. Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 15 av 19
Sluverdibeløp ved Gearingfakor 1 når Forfallsdao fassees i henhold il Call eller Endelig Forfallsdao: Akkumuler Verdi beregne på Forfallsdao, eller når Forfallsdao fassees i henhold il Pu: Akkumuler Verdi beregne på Forfallsdao frarukke e innløsningsgebyr på 2,00 % av Akkumuler Verdi, eller når Forfallsdao fassees som følge av a Akiva i noen gang under løpeiden for ETN i henhold il Kalkulasjonsagenens bedømning faller med mins Grenseverdi i løpe av en Beregningsdag: 0 (null), de vil si a ETN-eiers invesere beløp er ap i sin helhe. Sluverdibeløp ved Gearingfakor - (minus) 1 når Forfallsdao fassees i henhold il Call eller Endelig Forfallsdao: Akkumuler Verdi beregne på Forfallsdao, eller når Forfallsdao fassees i henhold il Pu: Akkumuler Verdi beregne på Forfallsdao frarukke e innløsningsgebyr på 2,00 % av Akkumuler Verdi, eller når Forfallsdao fassees som følge av a Akiva i noen gang under løpeiden for ETN i henhold il Kalkulasjonsagenens bedømning siger med mins Grenseverdi i løpe av en Beregningsdag: 0 (null), de vil si a ETN-eiers invesere beløp er ap i sin helhe. Grenseverdi avhenger av Gearingfakoren som følger: Gearingfakor Grenseverdi 3 eller (minus) 3 33 % Se Tillegg nr 1 il Grunnprospeke pk 14.1.4.7.a og 14.1.4.7.c for avkasningseksempel. Jo høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv) deso sørre virkning har den relaive endringen i Akiva i fra en Beregningsdag il nese Beregningsdag ved beregning av Akkumuler Verdi. Høy Gearingfakor (posiiv eller negaiv) innebærer også sørre effek av Renemargin og Lånekosnadskomponen ved a Akkumuler Verdi blir lavere enn ved lav Gearingfakor, al anne lik. ETN forfaller føridig uen bealing av Sluverdibeløp dersom Akiva i noen gang under løpeiden i henhold il Kalkulasjonsagenens bedømming endrer verdi uover en gi grense i løpe av en Beregningsdag. Grensen er lavere deso høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv). Sannsynligheen for å ape hele hovedsolen øker derfor med høyere Gearingfakor (posiiv eller negaiv). En invesering i ETN med høy Gearingfakor (posiiv eller negaiv) må anses som svær spekulaiv. En invesering i ETN er e inveseringsalernaiv som alene bør velges av en akiv invesor som følger markede e. Beløpe som inveseres må uanse ikke være høyere enn e beløp som en invesor har økonomisk syrke il å ape i sin helhe. ISDA-regelverk: Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Emisjonskurs: 100 % Bankdag: Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Markedsforsyrrelse: Som definer i Grunnprospek, pk 14.1.2. Avdrag og innløsning: Innløsningsreer (Pu/Call): Som definer i Innløsningsreer (pu/call) i Grunnprospeke, pk 14.1.2. ETN-eier kan hver redje fredag i månedene januar, april, juli eller okober i hele løpeiden for ETN velge å innløse sin beholdning i ETN i sin helhe Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 16 av 19
("Innløsningsdao"). Useders Innløsningsre (Call): Useder kan på ehver idspunk i løpeiden for ETN velge å innløse ETN i sin helhe ("Calldao"). Innløsningsdao: Som definer i Pu (ETN-eiers Innløsningsre) i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Innløsningsdao er hver redje fredag i månedene januar, april, juli eller okober i hele løpeiden for ETN. Er Innløsningsdao en dag som ikke er Bankdag flyes Innløsningsdao il førse påfølgende Bankdag. Krav om innløsning må skje skriflig og være moa av den enkele ETN-eiers konofører i Verdipapirregisere senes 5 fem Bankdager før Innløsningsdao. Innløsningen skjer il Akkumuler Verdi frarukke e innløsningsgebyr på 2,00 % av Akkumuler Verdi, som fassees på Forfallsdao og beales på Bealingsdao som Sluverdibeløp. Avdrag: Som definer i Avdrag i Grunnprospeke pk 14.1.2. Avdrag skjer i henhold il Grunnprospeke pk 14.1.4.7.d. Innløsning: Som angi i Grunnprospeke, pk 14.1.3. Forplikelser: Useders særskile forplikelser i løpe av løpeid for ETN: Noering og formalia: Noering av ETN/Noeringssed/ Markedsplass: N/A Som definer i Noering av ETN i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Markedsplass er Oslo. Markedspleie: Som definer i Markedspleie i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Endring av vilkårene og endrede foruseninger: Avale/-n: Som angi i Grunnprospeke, pk 14.1.3. Som angi i Grunnprospeke, pk 14.1.3. ETN-eierne har ved egning av andeler i ETN ilråd Avalen/Prospeke og er således bunde av Avalens/Prospekes vilkår. ETN-eiermøe/ semmereigheer: Som definer i ETN-eiermøe Semmereigheer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Tilgang il dokumenasjon: Tillismann/-en: Se hp://www.dnb.no/ N/A Regiserfører: Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Verdipapirregiser: Som definer i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Kalkulasjonsagen: Som definer i Kalkulasjonsagen i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Tegningssed: Som definer i Tegningssed i Grunnprospeke, pk 14.1.2. Noeringsavgifer: Følger Oslo ' il enhver id gjeldende prissrukur, se www.oslobors.no/oslo- Boers/Noering/ETP-er/ETN-er. Prissrukur per prospekdao ilsier a anall ETN er noer innen e kalenderår akkumuleres og legges il grunn for beregning av minimumsavgifen for alle useders ETN er for gjeldende kalenderår. Periode Noeringsavgif Minimumsavgif, NOK Maksimumsavgif, NOK Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 17 av 19
Endeligee Vilkår Årlig avgif A) NOK 25,00 pr mill 5.000. 20.0002 (se NOK i omsening abell nedenfor) 100.000 A) Avgifer beregnes kvaralsvis fom. førse kvaral insrumene er noer. Fakurering skjer eerskuddsvis årlig, hvor fakurer beløp juseres på bakgrunn av noere produker og allerede fakurere avgifer. Avgifsberegningen nullsilles ved årsskife. Innbeal Beløp: Forvene fordeling av Innbeal Beløp: N/A N/A Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 18 av 19
3 Øvrig informasjon Rådgiver DNB Markes har vær ilreelegger av ETN, og har biså Useder med uarbeidelse av. Tilreelegger vil kunne inneha posisjoner i ETN. Ineresser og ineressekonfliker De foreligger ikke ineresser, herunder ineressekonfliker, som er av vesenlig beydning for usedelsen av ETN. Markedspleie For ETN noer på Oslo og Nasdaq OMX Sockholm vil Tilreelegger/Useder i henhold il avale med den akuelle børs være marke maker i ETN. Marke maker skal sille forplikende kjøps- og evenuel salgskurs for andelene i ETN. Avalene angir nærmere beingelser for dee, herunder unnaksbesemmelser for pliken il å sille kurser. Raing Se Grunnprospeke pk 14.1.5. De foreligger ikke offisiell raing av ETN. Honorarer De påløper ikke egningsomkosninger i ETN. Ved beregning av Akkumuler Verdi frarekkes Adminisrasjonsgebyr, Renemargin og Lånekosnadskomponen som angi i henholdsvis Adminisrasjonsgebyr, Renemargin og Lånekosnadskomponen i punk 2. Adminisrasjonsgebyre ilfaller Tilreelegger for ilreelegging, oppfølging og adminisrasjon av produke. Renemargin og Lånekosnadskomponen ilfaller Useder il dekning av kosnader knye il Useders henholdsvis kapialinnsas i produke og lån av aksjer i ulike -ETN. Ved beregning av Sluverdibeløp for Pu frarekkes e innløsningsgebyr på 2 % av Akkumuler Verdi. Innløsningsgebyre ilfaller Tilreelegger for gjennomføring og oppfølging av innløsningen. Ved handel i produke må ETN-eier beale kurasje i henhold il prislise/avale med de akuelle meglerhus. Finansiell mellommann Produke selges kun gjennom DNB Markes. Uarbeide i samarbeid med DNB Markes 19 av 19