Delårsrapport 3. kvartal 28 Scana Industrier ASA er et nordisk industrikonsern som leverer produkter og systemløsninger til fire markedssegmenter; marine, olje og gass, energi og stål og maskin. Scana leverer også service og laboratorietjenester og forestår reparasjon og vedlikehold for kunder innen det marine marked og olje og gass. Scanas teknologi, unike materialkunnskap og lange produksjonserfaring er basis for vår konkurransekraft. Vårt mål er å være foretrukket leverandør for ledende selskaper innen våre markedssegment. Scana har hovedvekt av kunder i Europa, Amerika og Sør-øst Asia. Konsernets operative selskap er i Norge, Sverige, Kina, USA og Singapore, og konsernet har tilknyttede selskap i 25 land. Scana har mer enn 19 ansatte. Hovedkontoret ligger i Stavanger. Hovedpunkter: Omsetning øker med 17 % God lønnsomhet og høyt aktivitetsnivå i de største selskapene Driftsresultat er belastet med økte kostnader og justering av akkumulert prosjektinntekt knyttet til utvikling av lastebøye for FPSOcean Netto finanskostnader inneholder ikke-realiserbare verdiendringer i terminkontrakter på -34 mill kr. Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K3 8 K3 7 K4 7 K1 8 K2 8 28 27 27 Driftsinntekter 615 525 75 71 775 2 99 1 764 2 469 EBITDA 32 57 18 99 126 257 214 322 Driftsresultat EBIT 1 43 94 82 19 22 172 266 Driftsmargin % 2 % 8 % 13 % 12 % 14 % 1 % 1 % 11 % Resultat før skatt (25) 46 69 72 16 153 17 239 Ordreinngang 516 867 688 696 763 1 975 1 66 3 222 Ordrereserve 2 246 2 35 2 297 2 27 2 323 2 246 2 38 2 297 Driftsinntektene for tredje kvartal ble 615 mill kr mot 525 mill kr i samme periode i fjor. Dette er en økning på 17 %. Forretningsområdet Stål har høy kapasitetsutnyttelse og gode priser. Forretningsområdet Marine øker omsetning innen service og ettermarkedstjenester og har bedret lønnsomhet innen nysalg. Olje og Gass preges av økte kostnader og justering av akkumulert inntekt i forbindelse med utvikling og produksjon av lastebøye for FPSOcean. Driftsmarginen er 2 % i tredje kvartal, ned fra 8% i samme periode i 27. Uten belastning for ekstraordinære prosjektkostnader innen forretningsområdet olje og gass ville driftsresultatet vært bedre enn for samme periode i 27. For tredje kvartal ble EBITDA 32 mill kr sammenlignet med 57 mill for tilsvarende periode i 27, mens driftsresultatet ble 1 mill kr. Ordreinngangen ble 516 mill kr i tredje kvartal. Ordrereserven er 3 % lavere enn tredje kvartal 27. Konsernet ser noe utflating av aktivitetsnivå innen enkelte markedssegment som følge av uro innen finansmarkedene, men Scana har fortsatt god etterspørsel i alle markedssegment. Scana-aksjens kursutvikling har fulgt nedgangen på Oslo Børs i tredje kvartal. Noteringen i begynnelsen av kvartalet var på 13,1 kr. Sluttnoteringen på 1,85 kr gir en markedsverdi på konsernet på 1,82 mrd kr. Scanas beholdning av egne aksjer utgjør per 3. september 28 752.231 av totalt 167.333.75 utestående aksjer. Side 1 av 4
Delårsrapport 3. kvartal 28 Forretningsområdet Stål Driftsinntektene på 392 mill kr i tredje kvartal er 1 % høyere enn samme periode i fjor. Dette forklares av høy kapasitetsutnyttelse og gode priser. Driftsresultatet på 57 mill kr tilsvarer 14 % driftsmargin. Konsernet er tilfreds med at stålselskapene øker omsetning og opprettholder god lønnsomhet i 3. kvartal som normalt er et svakt kvartal. Forretningsområdets ordreinngang var på 355 mill kr i tredje kvartal. Dette er 133 mill lavere i forhold til samme periode i 27. Ordrereserve på 1171 mill kr er 1 % høyere enn for tredje kvartal i 27. Kostnaden for råvarer som nikkel, legert skrap og skrap har falt i løpet av tredje kvartal, mens prisen for krom har vært stabil. Scana har i stor grad inngått sikring på kontrakter for å nøytralisere effekten av svingninger i råvarekostnader. 6 5 Omsetning Driftsmargin 18 % 15 % 125 1 Ordreinngang Ordrereserve 4 12 % 75 3 9 % 2 6 % 5 1 3 % 25 KI4 % K34 K15 K35 K16 K36 K17 K37 K18 K38 KI4 K34 K15 K35 K16 K36 K17 K37 K18 K38 Forretningsområdet Marin Driftsinntektene utgjorde 145 mill kr i tredje kvartal. Dette er en økning på 51 % mot tredje kvartal i 27. Driftsresultatet på 15 mill kr tilsvarer 1 % driftsmargin, opp fra 8 % i tredje kvartal i 27. Høy driftsmargin er knyttet til høyere andel service og vedlikeholdsoppdrag som utføres med høyere driftsmargin enn produksjon av nye anlegg. Resultatet påvirkes også positivt av konsernets tiltak for å styrke lønnsomheten gjennom driftseffektivisering, kostnadsreduksjon og leverandørsamarbeid. 2 15 Omsetning Driftsmargin 16 % 12 % 125 1 Ordreinngang Ordrereserve 75 1 8 % 5 5 4 % 25 KI4 % K34 K15 K35 K16 K36 K17 K37 K18 K38 KI4 K34 K15 K35 K16 K36 K17 K37 K18 K38 Scanas ordresituasjonen er god. Scana har i tredje kvartal tatt flere strategisk viktige ordre som bekrefter Scanas konkurransedyktighet. Side 2 av 4
Delårsrapport 3. kvartal 28 Forretningsområdet Olje og Gass Driftsinntektene på 81 mill kr er på nivå med tredje kvartal 27. Driftsresultatet på -54 mill kr skyldes ekstraordinære kostnader og justering av akkumulerte inntekter knyttet til utvikling, produksjon og installasjon av lastebøye til FPSOceans Deep Producer 1. Prosjektet er teknologisk nyvinnende og komplisert, og forventes å ha interessant fremtidig forretningspotensiale for Scana. Omfanget av utviklingsprosjektet er betydelig utvidet siden starten i januar 27 og ferdigstillelsen ved verftet i Dubai er vesentlig forsinket. Scanas arbeider ved verftet forventes avsluttet rundt årsskiftet 28/9. Konsernet har i tredje kvartal gjennomgått alle kommersielle og tekniske sider av prosjektet og funnet for høy inntektsføring i 27 i forhold til faktisk gjennomført arbeid. I tillegg har forsinkelser og designendring medført kostnader som er belastet resultatet i tredje kvartal. Fremdrift og kalkyler er ihht plan for øvrige leveranser av nytt utstyr til bore- og produksjonsinnretninger. For service og ettermarkedstjenester innen olje og gass er det et høyt aktivitetsnivå. Ordreinngangen var 44 mill kr i tredje kvartal mens ordrereserven er på 17 mill kr. 12 1 Omsetning Driftsmargin 36 % 3 % 25 2 Ordreinngang Ordrereserve 8 24 % 15 6 18 % 4 12 % 1 2 6 % 5 % K15 K35 K16 K36 K17 K37 K18 K38 K15 K35 K16 K36 K17 K37 K18 K38 Regnskap Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til standard for delårsrapportering, IAS 34, og øvrige gjeldende IFRS standarder. Konsernet har inntil 27 klassifisert agioposter knyttet til operasjonell drift som driftsposter. Fra 28 er agiopostene omklassifisert til finansposter. Sammenstillingstallene er omarbeidet for tidligere perioder. Det er ellers benyttet samme regnskapsprinsipper i delårsrapporten som for årsregnskapet. Resultat Konsernets samlede omsetning ble 615 mill kr for tredje kvartal, opp 17 % i forhold til samme periode i 27. Driftsresultatet på 1 mill kr tilsvarer en driftsmargin på 2 %. Netto finanskostnader -35 mill kr består av netto rentekostnader på 8 mill kr og andre finanskostnader med -29 mill kr som følge av midlertidige verdiendring knyttet til valutakontrakter i tredje kvartal. I tredje kvartal 27 var denne positiv med 15 mill kr. Det er svekkelsen av NOK mot fremmedvaluta som er hovedforklaringen. Konsernet bruker terminkontrakter for sikring av alle vesentlige salgskontrakter i utenlandsk valuta. Verdiendringen knyttet til terminkontraktene for valuta må direkte resultatføres ihht IFRS til tross for at kontraktene er urealiserte. Beregnet skattekostnad -7 mill kr og beregnet betalbar skatt utgjør 4 mill kr. Scana har fremførbare underskudd i norske selskaper som benyttes for å redusere betalbar skatt. Side 3 av 4
Delårsrapport 3. kvartal 28 Datterselskapene i Sverige, USA og Kina er i skatteposisjon. Resultat etter beregnet skatt pr aksje ble -,14 kr, ned fra,27 kr for tredje kvartal i 27. Kontantstrøm Økning i arbeidskapital reduserer netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter, og skyldes at kapitalbinding i produksjon og utestående fordringer har økt. Konsernet har som mål å redusere kapitalbindingen. Det er foretatt investeringer i anleggsmidler totalt 71 mill kr. Scana har kjøpt egne aksjer for 2 mill kr. Rentebærende gjeld har i perioden økt på grunn av svekket norsk krone med 14 mill kr. Netto kontantstrøm i tredje kvartal var etter dette -39 mill kr. Konsernets likviditetsbeholdning utgjorde 28 mill kr ved utgangen av tredje kvartal. I tillegg har konsernet kapital- og kredittrammer som gir tilfredsstillende likviditet. Balanse og kapitalforhold Totalbalansen ved utgangen av tredje kvartal var 1985 mill kr. Økningen forklares av arbeidskapital knyttet til økt aktivitet og investeringer i anleggsmidler. Konsernets netto rentebærende gjeld var 472 mill kr. Bokført var 784 mill kr ved utgangen av tredje kvartal. Dette tilsvarer 4,69 kr per aksje og en andel på 39 %. Finansielle instrumenter verdsettes til virkelig verdi. Verdiendringer som tilfredsstiller krav til sikringsbokføring føres direkte mot en. I 28 har slike instrumenter hatt en verdiøkning med 6 mill kr med en tilsvarende endring av en. Omregningsdifferanser ved konsolidering av utenlandske datterselskap utgjør 22 mill kr og sikring av nettoinvestering -1 mill kr. Utsiktene fremover Den markedsmessige usikkerheten for konsernets produkter og tjenester er begrenset på kort og mellomlang sikt ettersom en stor del av Scanas produksjonskapasitet allerede er solgt. Ordrereserven er også opprettholdt på et høyt nivå i viktige markedssegment og Scana har tatt flere strategisk viktige kontrakter i siste periode. Scanas hovedprodukter er også vel diversifisert, nisjeorientert og ledende innen sine markedssegment. Innen forretningsområdet Stål har Scana iverksatt investeringer i alle stålselskapene som effektiviserer produksjon og øker kapasitet mot strategisk viktige kunder. Konsernet jobber kontinuerlig med forbedring av løpende drift, herunder opprettholdelse av høy produktkvalitet og leveransepålitelighet. Innen markedssegmentet stål og maskin ventes noe nedgang på kort og mellomlang sikt. Leveranser innen markedssegmentene marine, olje og gass og energi forventes å øke. Det forventes en begrenset nedgang i priser for skrapmetall og edlere legeringer. Innen marin virksomhet er det kontrahert større tilvekst til verdensflåten frem mot 212. Internasjonal usikkerhet i finanspolitikk, høyere rente og økte energipriser vil trolig gi kanselleringer og redusert etterspørsel på kort sikt. Gjennom god posisjonering i markedet forventer Scana å opprettholde aktivitetsnivået. For å befeste Scanas posisjon som en god samarbeidspartner for ledende rederier og skipsverft legger konsernet vekt på kvalitet og leveransepålitelighet, samt i større grad å tilby totalleveranser og mer komplette utstyrsgrupper. Scana styrker også satsingen innen service og ettermarkedstjenester. Det forventes fortsatt vekst innen det globale olje og gass markedet. Scanas selskaper innen forretningsområdet forventes på kort sikt å opprettholde dagens aktivitetsnivå, mens leveranser fra stålselskapene vil øke den totale omsetningen til markedssegmentet olje og gass. Side 4 av 4
Resultatregnskap - Konsern Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K3 8 K3 7 K4 7 K1 8 K2 8 28 27 27 Driftsinntekter 615 525 75 71 775 2 99 1 764 2 469 Vareforbruk 317 255 318 312 37 999 786 1 14 Beholdningsendringer varer i arbeid og ferdigvarer 22 (7) (31) 3 (23) 2 16 (15) Lønn og sosiale kostnader 139 116 156 16 167 465 398 553 Andre driftskostnader 15 14 154 136 135 376 35 54 Avskrivninger 22 14 14 17 17 55 42 56 Sum driftskostnader 65 482 611 628 665 1 898 1 592 2 23 Driftsresultat 1 43 94 82 19 22 172 266 Renteinntekter 2 4 8 5 4 12 7 16 Rentekostnader (1) (1) (9) (13) (9) (32) (23) (32) Andre finanskostnader inkl. valutagevinst / (tap) (28) 9 (24) (3) 2 (28) 14 (11) Netto finanskostnader (35) 3 (25) (1) (3) (48) (2) (27) Resultat før skatt (25) 46 69 72 16 153 17 239 Beregnet skattekostnad (7) (3) 22 17 29 4 2 42 Netto resultat (18) 49 47 55 77 113 149 197 Henføres til: Eiere i morselskapet (23) 46 45 53 74 15 14 185 Minoritetsinteresser 5 3 2 2 2 9 9 11 Resultat pr. aksje (,14),28,27,32,44,63,84 1,11 Utvannet resultat pr. aksje (,14),28,27,32,44,63,84 1,11 Gjennomsnittlig antall aksjer (i tusen) 167 334 167 334 167 334 167 334 167 334 167 334 167 334 167 334 Nøkkeltall: Driftsresultat før avskrivninger - EBITDA 32 57 18 99 126 257 214 322 EBITDA i % av driftsinntekter 5 % 11 % 15 % 14 % 16 % 12 % 12 % 13 % Driftsresultat i % av driftsinntekter 2 % 8 % 13 % 12 % 14 % 1 % 1 % 11 % Netto resultat i % av driftsinntekter -3 % 9 % 7 % 8 % 1 % 5 % 8 % 8 % Ordreinngang 516 867 688 696 763 1 975 1 66 3 222 Ordrereserve 2 246 2 35 2 297 2 27 2 323 2 246 2 38 2 297
Balanse - Konsern NOK millioner 3.9.8 3.9.7 3.6.8 31.3.8 31.12.7 Immaterielle eiendeler 129 52 115 76 79 Varige driftsmidler 617 537 568 563 562 Finansielle anleggsmidler 13 9 12 13 11 Sum anleggsmidler 759 599 695 652 651 Varelager 434 355 462 416 392 Fordringer 765 547 819 715 655 Betalingsmidler 28 147 73 15 26 Sum omløpsmidler 1 226 1 48 1 354 1 281 1 252 Sum eiendeler 1 985 1 647 2 49 1 933 1 93 Innskutt 328 326 328 328 328 Opptjent 418 332 433 422 379 Minoritetsinteresser 38 45 33 19 17 Egenkapital 784 74 794 769 724 Rentebærende langsiktig gjeld 41 288 397 47 45 Annen langsiktig gjeld 133 77 135 99 81 Sum langsiktig gjeld 543 365 531 56 486 Rentebærende kortsiktig gjeld 89 111 83 77 9 Rentefri kortsiktig gjeld 569 467 64 58 63 Sum kortsiktig gjeld 658 578 723 657 694 Sum gjeld og 1 985 1 647 2 49 1 933 1 93 Nøkkeltall: Egenkapitalandel 39 % 43 % 39 % 4 % 38 % Brutto rentebærende gjeld 499 399 48 484 495 Netto rentebærende gjeld 472 253 47 334 29 Gearing (brutto rentebærende gjeld dividert på ),6,6,6,6,7
Kontantstrømoppstilling - Konsern Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K3 8 K3 7 28 27 27 Resultat før skattekostnad (25) 46 153 17 239 Betalt skatt (17) (7) (22) Omregningsdifferanser og gevinst/tap på salg anleggsmidler 44 3 54 31 4 Avskrivninger og nedskrivninger 22 14 55 42 56 Endring i arbeidskapital (27) 6 (18) (2) 5 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 14 69 64 234 282 Salg av anleggsmidler 1 2 1 2 8 Investeringer i anleggsmidler (71) (37) (19) (99) (136) Kjøp av virksomhet (4) (13) (13) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (71) (35) (147) (11) (142) Opptak av ny langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner 14 61 21 81 431 Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner () (21) (16) (64) (296) Netto endring i rentebærende gjeld 6 (32) (1) (32) (53) Tilbakekjøp egne aksjer (2) (1) (54) Betalt utbytte (84) (55) (55) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 18 7 (89) (7) (28) Netto kontantstrøm (39) 42 (172) 54 112 Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 73 13 26 9 9 Valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter 6 (2) 6 (3) (4) Kontantbeholdning ved periodens slutt 28 147 28 147 26
Endring - Konsern NOK millioner Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond Annen Sum Minoritets interesser Sum Pr 1.1.7 29 117-117 117 242 6 5 579 37 617 Årets resultat 185 185 11 197 Registrert kapitalnedsettelse -117 117 Opsjonsprogram 1 1 1 Tilbakekjøp av egne aksjer -4-5 -54-54 Salg av egne aksjer 4 1 49 54 54 Kjøp av minoritetsandel -32-32 Eliminering agio knyttet til nettoinvestering i datterselskaper 15 15 15 Omregningsdifferanser valuta -28-28 -28 Endring virkelig verdi sikringsinstrument ved kontantstrømsikring 1 1 1 Utbytte -55-55 -55 Egenkapital pr 31.12.7 29 119 371-7 15 77 17 724 Overkursfond ikke registrert kapitalned settelse Annen innskutt Fond for omregnings differanser Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond Annen Sum Minoritets interesser Sum Pr 1.1.8 29 119 371-7 15 77 17 724 Årets resultat 15 15 9 113 Opsjonsprogram 2 2 2 Tilbakekjøp av egne aksjer -1-9 -1-1 Kjøp av minoritetsandel 12 12 Eliminering agio knyttet til nettoinvestering i datterselskaper -1-1 -1 Omregningsdifferanser valuta 22 22 22 Endring virkelig verdi sikringsinstrument ved kontantstrømsikring 6 6 6 Utbytte -84-84 -84 Egenkapital pr 3.9.8 29-1 12 383 13 21 746 38 784 Overkursfond ikke registrert kapitalned settelse Annen innskutt Fond for omregnings differanser Fond for verdiendringer Fond for verdiendringer
Virksomhetsområdene Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K3 8 K3 7 K4 7 K1 8 K2 8 28 27 27 Stål: Driftsinntekter 392 355 473 515 551 1 458 1 25 1 723 Driftsresultat 57 26 74 74 92 223 137 211 Driftsmargin 14 % 7 % 16 % 14 % 17 % 15 % 11 % 12 % Ordreinngang 355 488 588 54 517 1 411 1 481 2 71 Ordrereserve 1 171 1 64 1 179 1 199 1 165 Marin: Driftsinntekter 145 96 151 135 145 425 338 488 Driftsresultat 15 7 14 12 16 44 2 34 Driftsmargin 1 % 8 % 9 % 9 % 11 % 1 % 6 % 7 % Ordreinngang 117 343 77 115 153 385 748 825 Ordrereserve 968 1 83 1 23 998 1 6 Olje & Gass: Driftsinntekter 81 81 87 68 88 237 193 281 Driftsresultat (54) 13 11 4 9 (4) 27 39 Driftsmargin -66 % 16 % 13 % 6 % 11 % -17 % 14 % 14 % Ordreinngang 44 36 24 42 93 179 32 326 Ordrereserve 17 158 96 73 96