Til aksjonærene i Pareto World Wide Shipping II AS 16. juni 2011 INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I PARETO WORLD WIDE SHIPPING II AS Aksjeeierne i Pareto World Wide Shipping II AS innkalles til ordinær generalforsamling den 30. juni 2011 kl. 09.00 på selskapets forretningskontor hos Pareto Business Management AS i Dronning Mauds gate 3 0250 Oslo. Til informasjon foreslås det en utbetaling på NOK 8,00 per aksje (ref. sak 10). For en oppdatering på de underliggende prosjektene henvises det til 1. kvartalsrapporten for Pareto World Wide Shipping II AS som er å finne på www.paretoprojectfinance.no under investorrapporter. Styret har fastsatt slik forslag til: Dagsorden 1. Åpning av møtet ved daglig leder og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere. 2. Valg av møteleder og minst én person til å medundertegne protokollen 3. Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden. 4. Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for 2010 5. Fastsettelse av godtgjørelse til selskapets revisor 6. Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer 7. Fastsettelse av godtgjørelse til valgkomiteen 8. Forslag om vedtektsendring Endring av avviklingstidspunkt 9. Kapitalforvaltningsavtalen Oppheving av reinvesteringsperioden 10. Utdeling av utbytte * * * Vedlagt innkallingen følger styrets forslag til beslutning under sak 8-9, jf. vedlegg 1 og møteseddel, jf. vedlegg 2. I henhold til vedtak på generalforsamlingen 9. juni 2010 er de resterende vedlegg, så som årsregnskap og årsberetning, å finne på selskapets internettsider. Se under Aktuelt på denne adressen på internett: http://www.paretoprojectfinance.no/ De av aksjonærene som ønsker å få tilsendt alle dokumentene pr. post, kan kontakte Pareto Business Management AS ved Patrick Kartevoll, på telefon 22 01 58 79 eller mail patrick@pareto.no. Dokumentene vil da bli tilsendt vederlagsfritt. Aksjonærer som ønsker å delta på generalforsamlingen den 30. juni 2011 bes fylle ut og returnere vedlagte møteseddel innen 27. juni 2011. Med vennlig hilsen for STYRET i Pareto World Wide Shipping II AS Patrick Kartevoll (sign) Forretningsfører
VEDLEGG 1 8 FORSLAG OM VEDTEKTSENDRING ENDRING AV AVVIKLINGSITDSPUNKT Vedtektenes 8 Oppløsning lyder som følger: Selskapet skal ha en levetid på i utgangspunktert 6 år, dvs. at Selskapet skal oppløses og avvikles innen 1. oktober 2013. Generalforsamlingen i Selskapet kan med totredjedels flertall, på et hvilket som helst tidspunkt før 1. oktober 2013, beslutte fremskutt realisering av investeringer og oppløsning av selskapet med inntil 3 år (slik at selskapet tidligst kan oppløses 1. oktober 2010). Med simpelt flertall kan generalforsamlingen i Selskapet tilsvarende, før 1. oktober 2013, vedta å forskyve oppløsningstidspunktet med inntil tre 1 års perioder, dvs. inntil 1. oktober 2016. Beslutning om ytterligere forskyvning av oppløsningstidspunktet krever tilslutning fra 80% av de fremmøtte stemmene på generalforsamlingen. Beslutning om fremskutt eller utsatt oppløsning kan bare treffes av generalforsamlingen dersom Selskapet har mottatt skriftlig anbefaling om dette fra Pareto. Selskapets styre ønsker å utsette avviklingstidspunktet til 1. oktober 2014. Bakgrunnen for forslaget er at en realisasjon av selskapets investeringer i dagens marked vil gi dårligere verdi for selskapets investorer enn en utsatt realisering vil innebære. Da selskapet har en betydelig investeringsportefølje som det vil ta tid å realisere, er styret av den oppfatning at man bør vente med å søke realisasjon av selskapets investeringer da styret har tro på at markedet skal utvikle seg positivt. Styret foreslår derfor at avviklingstidspunktet utsettes og at vedtektenes 8 Oppløsning endres til å lyde som følger: 8 Oppløsning Selskapet skal ha en levetid inntil 1. oktober 2014. Selskapet skal søke å få realisert alle investeringer innen 1. oktober 2014 slik at selskapet kan oppløses og verdiene utbetales til investorene. Generalforsamlingen i Selskapet kan med totredjedels flertall, på et hvilket som helst tidspunkt før 1. oktober 2014, beslutte fremskutt realisering av investeringer og oppløsning av selskapet med inntil 2 år (slik at selskapet tidligst kan oppløses 1. oktober 2012). Med simpelt flertall kan generalforsamlingen i Selskapet tilsvarende, før 1. oktober 2014, vedta å forskyve oppløsningstidspunktet med inntil to 1 års perioder, dvs. inntil 1. oktober 2016. Beslutning om ytterligere forskyvning av oppløsningstidspunktet krever tilslutning fra 80% av de fremmøtte stemmene på generalforsamlingen. Beslutning om fremskutt eller utsatt oppløsning kan bare treffes av generalforsamlingen dersom Selskapet har mottatt skriftlig anbefaling om dette fra Pareto. 9 OPPHEVING AV REINVESTERINGSPERIODEN Avtale om kapitalforvaltning pkt 3.3, 1. avsnitt, 9. kulepunkt lyder som følger Dersom skip eller andeler/aksjer i selskaper som eier skip (shippingprosjekter) blir solgt eller innløst i løpet av de første to årene etter at Shippingfondet lukkes for
3/4 kommiteringer (dvs. i løpet av de to første årene etter 1. oktober 2009), står Styret fritt til å bestemme hvorvidt salgsprovenyet skal benyttes til nye investeringer i henhold til selskapets investeringsprofil eller utbetale midlene til aksjonærene. Etter denne perioden skal midlene så vidt mulig utbetales til aksjonærene.. Selskapets styre ønsker å sløyfe begrepet reinvesteringsperiode da dette fremstår som tungvint og lite hensiktsmessig utfra ønsket om å sikre aksjonærene best mulig avkastning. Behovet for realisering av investeringer ivaretas allerede gjennom selskapets vedtekter 8 (ref punktet over). Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende beslutning: Avtale om kapitalforvaltning pkt 3.3, 1. avsnitt, 9. kulepunkt skal lyde som følger: Dersom skip eller andeler/aksjer i selskaper som eier skip (shippingprosjekter) blir solgt eller innløst, står Styret fritt til å bestemme hvorvidt salgsprovenyet skal benyttes til nye investeringer i henhold til selskapets investeringsprofil eller utbetale midlene til aksjonærene. Selskapets vedtekter og avtaleverk, herunder Avtale om kapitalforvaltning, oppdateres i samsvar med dette forslaget. 10 ORIENTERING OM UTBETALING TIL AKSJONÆRENE Det har i tidligere år blitt gjennomført kapitalnedsettelser som gir rom for skattefrie tilbakebetalinger inneværende år. I regnskapet for 2010 foreslås det en utdeling på NOK 8,00 per aksje i form av tilbakebetaling av innskutt kapital. Dette bokføres som en reduksjon av aksjonærenes kostpris.
4/4 VEDLEGG 2: MØTESEDDEL Aksjeeiere som vil møte i generalforsamlingen oppfordres til å fylle ut og undertegne møteseddelen nedenfor og returnere denne innen den 27. juni 2011 til: Pareto World Wide Shipping II AS c/o Pareto Business Management AS Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo Telefax: 22 87 88 00 E-mail: patrick@pareto.no MØTESEDDEL Undertegnede vil møte i ordinær generalforsamling i Pareto World Wide Shipping II AS den 30. juni 2011 kl. 09.00 på selskapets forretningskontor hos Pareto Business Management AS i Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo og avgi stemme for:.. egne aksjer antall.. andres aksjer i henhold til vedlagte fullmakt(er) antall I alt for.. aksjer antall Sted og dato underskrift (gjentas med blokkbokstaver) Eventuelle fullmakter til å møte og avgi stemme for andre vedlegges og tas med i original i generalforsamlingen
Årsregnskap 2010 Pareto World Wide Shipping II AS Forretningsfører Pareto Business Management AS Dronning Mauds gate 3 Postboks 1396 vika 0114 Oslo Tlf: 22 87 87 00 Fax: 22 87 88 00
Pareto World Wide Shipping II AS Resultatregnskap Noter 2010 2009 Driftsinntekter Utbytter 8 398 383 0 Sum driftsinntekter 8 398 383 0 Driftskostnader Annen driftskostnad 7 (5 094 246) (5 808 389) Sum driftskostnader (5 094 246) (5 808 389) Driftsresultat 3 304 137 (5 808 389) Finansposter Renteinntekter 3 446 114 2 664 993 Konsernintern renteinntekt 3,4 4 684 309 3 680 562 Annen finansinntekt 3 439 523 8 594 900 Valutagevinst 1 050 379 0 Nedskriving av finansielle omløpsmidler / (reversering av tidligere nedskrivning) 2 16 421 657 (63 620 723) Tap ved realisasjon av finansielle omløpsmidler 2,3 (4 314 587) 0 Nedskriving verdi lån til foretak i samme konsern / (reversering av tidligere nedskrivning) 2,3 32 687 734 (30 900 220) Annen finanskostnad 10 (465 137) (181 855) Sum finansposter 56 949 993 (79 762 343) Årets resultat før skatt 60 254 130 (85 570 732) Skattekostnad på årets resultat 8 0 (7 612 869) Årets resultat 60 254 130 (93 183 601) Disponeringer Overført til/(fra) annen opptjent egenkapital 60 254 130 0 Overført til/(fra) annen innskutt egenkapital (15 398 544) (104 732 509) Avsatt tilbakebetaling av annen innskutt egenkapital 9 15 398 544 11 548 908 Sum disponeringer 60 254 130 (93 183 601)
Pareto World Wide Shipping II AS Balanse Noter 31.12.2010 31.12.2009 EIENDELER OMLØPSMIDLER Finansielle omløpsmidler Investeringer i datterselskap 2,3 0 0 Lån til foretak i samme konsern 4 121 700 640 66 821 778 Investeringer i andeler, aksjer og tilknyttede selskap 2 59 814 916 40 354 724 Sum finansielle omløpsmidler 181 515 556 107 176 502 Kortsiktige fordringer Andre kortsiktige fordringer 561 529 0 Bankinnskudd, kontanter og lignende 10 127 685 857 154 028 298 SUM OMLØPSMIDLER 309 762 942 261 204 800 SUM EIENDELER 309 762 942 261 204 800 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital 5,9 1 924 818 1 924 818 Overkursfond 9 78 566 347 078 565 Besluttet ikke registrert nedsettelse av overkursfondet (347 000 000) Annen innskutt egenkapital (etter nedsatt overkursfond) 226 868 946 242 267 491 Sum innskutt egenkapital 228 872 330 244 270 874 Opptjent egenkapital Annen egenkapital / udekket tap 60 254 130 0 Sum opptjent egenkapital 60 254 130 0 SUM EGENKAPITAL 289 126 460 244 270 874 GJELD Kortsiktig gjeld Avsatt til utbytte 15 398 544 11 548 908 Leverandørgjeld 3 973 139 4 863 818 Annen kortsiktig gjeld 1 264 799 521 200 Sum kortsiktig gjeld 20 636 482 16 933 926 SUM GJELD 20 636 482 16 933 926 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 309 762 942 261 204 800 Oslo, den 31. mai 2010 Aage Figenschou styrets leder Jens Ismar styremedlem Tore Sviland styremedlem Patrick H. Kartevoll daglig leder
Pareto World Wide Shipping II AS Noter 2010 Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk for små foretak. Følgende regnskapsprinsipper er anvendt: Inntekter resultatføres etter opptjeningsprinsippet, dvs. når levering har funnet sted og det vesentligste av risiko og avkastning er overført. Ettersom selskapets formål er å investere i aksjer og andeler klassifiseres mottatte utbytter som driftsinntekter. Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år er uansett klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet forventes ikke å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Kostmetoden er benyttet for investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper. Etter utligning av midlertidige forskjeller har selskapet netto utsatt skattefordel. Selskapet eier andeler i deltakerlignede selskaper hvor man har som hovedintensjon å sitte på andelene frem til skattemessig realisasjon av underliggende eiendeler og forpliktelser. Midlertidig forskjeller i de deltakerlignede selskapene vil dermed bli reversert utenfor fritaksmetoden og denne type andeler anses følgelig som en skattereduserende midlertidig forskjell. Investeringen i datterselskapet Pareto World Wide Shipping II Rederi AS og tilhørende fordring er omklassifisert fra finansielt anleggsmiddel til finansielt omløpsmiddel da det er å anse som en investering med begrenset tidshorisont. Note 2 Konsern, tilknyttet selskap m.v. Eierandeler i datterselskaper og tilknyttede selskaper er regnskapsført etter kostmetoden. Selskapet har eiendeler i Anskaffelses- Forretnings- Eierandel/ Kostpris Bokført følgende aksjer og andeler tidspunkt kontor Stemmerett verdi Parbulk II IS 21.11.2007 Oslo 20,00 % 39 600 626 5 417 170 Glory Container IS 14.12.2007 Oslo 17,00 % 8 868 812 0 Parbarge IS 19.06.2008 Oslo 10,00 % 8 431 008 8 431 008 Middle East Jackup Ltd 25.07.2008 Cayman Islands 4,35 % 26 325 555 10 185 042 Bukit Timah Offshore DIS 22.08.2008 Oslo 8,00 % 8 650 376 8 650 376 Deep Sea Bergen Invest AS 28.09.2010 Oslo 2,80 % 7 154 914 7 154 914 Havila PSV IS 25.06.2010 Oslo 10,00 % 18 370 000 18 370 000 PSV Invest IS 15.11.2010 Oslo 3,00 % 1 606 406 1 606 406 119 007 697 59 814 916
Selskapet har eiendeler i Anskaffelses- Forretnings- Eierandel/ Kostpris Bokført Resultat EK følgende datterselskaper tidspunkt kontor Stemmerett verdi 100 % 100 % Pareto World Wide Shipping II Rederi AS 14.12.2007 Oslo 100,00 % 571 000 0 19 940 356 (21 963 150) 571 000 0 Samtlige verdsettelser er basert på eksterne verdivurderinger. Der grunnlagene for verdivurdering viser lavere virkelig verdi enn kostpris, er virkelig verdi benyttet i årsregnskapet. Note 3 Datterselskapet PWWS II Rederi AS Datterselskapet Pareto World Wide Shipping II Rederi AS ble ervervet i desember 2007 i forbindelse med at selskapet ønsket å posisjonere seg i forhold til de endrede reglene for rederibeskatning. Investeringer ervervet ultimo desember 2007 og senere som kvalifiserer til å komme inn under rederiskatteordningen er ervervet av selskapet gjennom dette datterselskapet. Under følger informasjon om investeringene som er regnskapsført i datterselskapet PWWS II Rederi AS. PWWS II Rederi AS har eiendeler i Anskaffelses- Forretnings- Eierandel/ Kostpris Bokført følgende aksjer og andeler tidspunkt kontor Stemmerett verdi Glory Container IS 14.12.2007 Oslo 3 % 1 540 320 0 Vestland Seismic IS 19.03.2008 Oslo 15 % 7 171 276 7 171 276 Neptune Subsea IS 10.04.2008 Oslo 10,5 % 31 210 942 30 746 100 Partankers IV IS 19.05.2008 Oslo 10 % 12 090 400 11 981 023 Brøvig Stainlesss II IS 14.04.2008 Farsund 25 % 19 940 455 18 650 000 Pareefers II KS 05.09.2008 Oslo 14 % 8 509 893 7 897 976 Partankers VI IS 10.10.2008 Oslo 40 % 23 474 827 14 194 040 Parchem IS 10.10.2008 Oslo 50 % 9 549 312 9 549 312 Parchem II IS 13.07.2009 Oslo 19 % 4 896 876 4 896 876 River Cruise I KS 18.02.2010 Oslo 10 % 3 804 976 3 804 976 122 189 277 108 891 579 Note 4 Lån til datterselskaper Selskap Beløp Bokført verdi Forfall Rentebetingelse PWWS II Rederi AS 130 916 412 121 700 640 Ikke besluttet Nibor +0,75 Lånet er nedskrevet til virkelig verdi pr 31.12.2010. Note 5 Antall aksjer, aksjeeiere m.v. Selskapets aksjekapital på kr. 1.924.818 består av 1.924.818 aksjer à kr. 1. Alle aksjer har lik stemmerett. Selskapets aksjonærer: Antall aksjer Eierandel Pareto Shippingkapital II ASA 1 527 908 79,4 % Øvrige aksjonærer (eierandel < 5 %) 396 910 20,6 % Sum aksjonærer 1 924 818 100,0 %
Note 6 Antall ansatte Selskapet har ikke hatt noen ansatte i regnskapsåret, og er ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. En slik tjenestepensjonsordning er derfor ikke opprettet. Note 7 Ytelser til ledende personer, revisor mv. Det er utbetalt styrehonorar på kr 450.000 i 2010. Det er videre avsatt kr 450.000 for arbeid utført i 2010. Kostnadsført honorar til revisor i 2010 utgjør kr 43.125 (inkl. mva) for ordinær revisjon, og kr 4.688 for bistand. Øvrige driftskostnader er i hovedsak administrasjonskostnader og forvaltningshonorar. Spesifikasjon av driftskostnader 2010 2009 Styrehon inkl arb giv avg 513 450 513 450 Revisjon 47 813 34 375 Juridisk bistand 4 775 2 000 Forretningsførerhonorar 465 442 458 456 Forvaltningshonorar 3 973 139 4 755 568 Andre kostnader 89 627 44 540 Sum driftskostnader 5 094 246 5 808 389 Note 8 Skatt Periodens skattekostnad fremkommer slik: 2010 2009 Brutto endring utsatt skatt 0 7 612 869 Periodens totale skattekostnad 0 7 612 869 Periodens alminnelige inntekt fremkommer slik: Ordinært resultat før skattekostnad 60 254 130 (85 570 732) Verdiendring av finansielle omløpsmidler (16 421 657) 54 614 306 Realisert tap på finansielle omløpsmidler 4 314 587 0 Regnskapsmessig tap på fordringer (32 687 734) 30 900 220 Andel av skattemessig underskudd deltagerlignede selskap (16 560 670) (14 940 226) Urealisert gevinst Pareto Høyrente (3 439 523) 0 Emisjonskostnader 0 (3 125) Alminnelig inntekt (4 540 868) (14 999 557) Betalbar skatt (28%) 0 0 Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt: Forskjeller som ikke utlignes: Midlertidige forskjeller (19 149 949) (89 882 742) Underskudd til fremføring (47 104 546) (42 563 678) Sum (66 254 494) (132 446 420) Utsatt skatt / (skattefordel) - ikke balanseført (66 254 494) (132 446 420) Utsatt skatt / (skattefordel) - (28%) balanseført 0 0 Utsatt skattefordel er ikke balanseført grunnet usikkerhet om anvendelse av det fremførbare underskuddet. Dette er begrunnet ved at gevinst ved salg av dagens investeringer er omfattet av fritaksmetoden, og ved at det er begrenset hvor mye skattemessig overskudd som vil bli generert i de deltagerlignede selskapene i dagens portefølje.
Note 9 Egenkapitalbevegelse Disponering av årets resultat Aksje- Overkurs- Annen Annen Sum kapital fond innskutt EK opptjent EK IB 01.01 1 924 818 78 565 242 267 491 0 244 270 874 Periodens resultat 0 0 0 60 254 130 60 254 130 Avsatt til utbytte 0 0 (15 398 544) 0 (15 398 544) Egenkapital 31.12.2010 1 924 818 78 565 226 868 947 60 254 130 289 126 460 Note 10 Bankinnskudd, kontanter og lignende Saldo Valutakurs NOK Drifskonto NOK i Nordea 3 235 831 1,0000 3 235 831 Drifskonto USD i Nordea 3 701 572 5,8564 21 677 888 Særinnskuddskonti i NOK Nordea/DNB 9 400 093 1,0000 9 400 093 Pareto Høyrente 93 372 045 1,0000 93 372 045 Sum/ Total 127 685 857 Annen finansinntekt relaterer seg til verdiendring i pengemarkedsfondet Pareto Høyrente.