Rapport for 4. kvartal 2001
PRESSEMELDING DnB: 4,1 milliarder kroner i overskudd i 2001 DnB oppnådde et overskudd i 2001 på 4 100 millioner kroner, 82 millioner høyere enn året før. Driftsresultat før tap og skatt utgjorde 5 196 millioner kroner, mot 5 012 millioner i 2000. Resultatet per aksje ble 5,29 kroner, mot 5,16 kroner i 2000. Tilsvarende resultater uten goodwill-avskrivninger utgjorde henholdsvis 5,47 og 5,33 kroner. Styret foreslår et utbytte på 2,40 kroner per aksje, en økning på 15 øre fra 2000. oppnådde i 2001 en egenkapitalavkastning på 15,8 prosent og en kjernekapitaldekning på 8,8 prosent. Konsernsjef Svein Aasers kommentar: - Jeg er tilfreds med at DnB har oppnådd solide resultater i et krevende år som 2001. DnBs stilling er styrket gjennom omfattende omstilling og effektivisering, og vi er i rute med uttak av kostnadssynergiene etter Postbanken-fusjonen. Veksten fortsetter når det gjelder både utlån, nettorente og totale inntekter. Samtidig øker premieinntektene i Vital. - Ved årsskiftet tok vi et viktig skritt i retning av å bli en av de ledende kapitalforvaltere i Norden. Med kjøpet av Skandia Asset Management har vi skaffet oss et godt utgangspunkt for å gjøre kapitalforvaltning til et viktig vekstområde i DnB, sier Svein Aaser. Inntekter oppnådde en økning i netto renteinntekter på 777 millioner kroner fra 2000 til 2001. Inntektsøkningen skyldtes at innskudd og utlån vokste og mer enn oppveide reduserte rentemarginer. Økt interbank-aktivitet bidro også til høyere renteinntekter. Netto andre driftsinntekter ble redusert med 426 millioner kroner til 5 325 millioner i 2001. Reduksjonen skyldtes i første rekke fallet i aksjemarkedet, som har svekket inntektsutviklingen, i første rekke på livsforsikring, fondsforvaltning og omsetning av og investeringer i aksjer. Til tross for nedgang i slike inntekter utgjorde andre driftsinntekter likevel 40 prosent av konsernets samlede inntekter i 2001, mot 44,3 prosent i 2000. DnBs resultatandel fra Vital etter goodwill-avskrivninger ble redusert fra 345 millioner kroner i 2000 til 238 millioner i 2001. Vitals resultatnedgang skyldtes uroen i finansmarkedet gjennom store deler av 2001. Finansinntektene viste imidlertid en god utvikling i siste del av 2001, og Vital kunne tilføre en del av overskuddet til kundene, i tillegg til garantert avkastning. Vital hadde god vekst i antall kunder og premieinntekter i 2001. 1
I 2001 ble omsetningen av aksjer og fondsforvaltning redusert, noe som førte til at provisjonsinntektene sank med 403 millioner kroner til 2 710 millioner i forhold til året før. Konsernet oppnådde 1 168 millioner kroner i kursgevinster på valuta og finansielle instrumenter i 2001, en reduksjon på 350 millioner i forhold til 2000. Nedgangen skyldtes reduserte gevinster på investeringer i aksjer. DnB Markets' inntekter fra handel med valuta- og renteinstrumenter gikk derimot opp. Salg av virksomhet og driftsmidler i forbindelse med utkontraktering av bankens IT-drift ga en gevinst på 299 millioner kroner, mens salget av Postbankens Betalingssentral ga 230 millioner i gevinst. DnBs investering i Storebrand ble i 2001 nedskrevet med 358 millioner kroner. Investeringen vurderes som en langsiktig strategisk investering. Gevinster ved salg av andre langsiktige aksjeinvesteringer brakte netto kostnadsføring ned i 332 millioner kroner. Driftskostnader Driftskostnadene utgjorde 8 128 millioner kroner i 2001. Økningen fra året før var på 168 millioner. Innføringen av merverdiavgift på tjenester fra 1. juli 2001 økte kostnadene med 121 millioner kroner. Dersom goodwill-avskrivningene holdes utenom, ble de ordinære kostnadenes andel av ordinære inntekter redusert fra 60,1 prosent i 2000 til 59,8 prosent i 2001. Rasjonaliseringstiltak og effektiviseringsarbeid reduserte kostnadene med 493 millioner kroner sammenlignet med året før. Lønnsoppgjørene og høyere resultatbasert lønn økte personalkostnadene med 219 millioner kroner. Prisøkning og økt aktivitet i konsernets forretningsområder ga en økning i kostnadene på 144 millioner kroner. Videre økte DnB investeringene til informasjonsteknologi og Internett-løsninger med til sammen 183 millioner kroner i fjor. Ved utgangen av 2001 utgjorde s bemanning 6 932 årsverk, mot 7 052 ett år tidligere. I regnskapet for 2001 er det avsatt 85 millioner kroner til DnB-ansattes fond. Avsetningen per ansatt er den samme som året før. Tap og problemengasjementer Tap på utlån og garantier utgjorde 178 millioner kroner i 2001, mens det i 2000 ble netto inntektsført 241 millioner fra tidligere tapsavsetninger. Tapene i 2001 tilsvarte 0,06 prosent av utlån ved utgangen av året. Normalisert tapsnivå på porteføljen er beregnet til 0,32 prosent. DnBs engasjement i Kværner var gjenstand for særskilt oppfølging i 2001, og DnB var aktivt med i forhandlingene om en løsning for selskapet. Avtalen om refinansiering av Kværner innebærer at DnB, på samme måte som de øvrige kreditorene, har gitt avkall på deler av fremtidig renteinntekt på engasjementet. Den neddiskonterte forskjellen mellom ordinær rente og avtalt rente utgjorde 108 millioner kroner for DnBs engasjement, og ble belastet regnskapet for 2001 som tap. Netto problemengasjementer ble redusert med 0,1 milliarder kroner i 2001 til 2,7 milliarder ved utgangen av 2001. Overvåkingen av engasjementer med høy risiko er likevel økt. 2
Skatt Skattekostnaden for 2001 utgjorde 587 millioner kroner. Fremtidig skattekostnad for DnBkonsernets regnskap er anslått til 25 prosent. Den relativt lave skattebelastningen i 2001 skyldtes blant annet at det ble avsagt endelig dom i den såkalte preferansekapitalsaken i favør av Den norske Bank. Forvaltet kapital og kapitaldekning Ved utgangen av 2001 forvaltet til sammen 460 milliarder kroner. Eiendeler i konsernets balanse utgjorde 358 milliarder kroner, forvaltningskapitalen i Vital 72 milliarder, og fond og annen formuesforvaltning 37 milliarder. Ved årets begynnelse forvaltet DnB til sammen 445 milliarder kroner. Veksten i 2001 var sterkest i bankens balanse, mens veksten i Vital og innenfor forvaltning ble påvirket av den svake utviklingen i aksjemarkedene. Sparemidler forvaltet av økte fra 278 til 297 milliarder kroner i 2001. Økningen var størst innenfor tradisjonell banksparing. Til tross for uroen i finansmarkedet og fall i aksjekurser økte forsikringstakerfond i Vital med 4 milliarder kroner i 2001, mens midler forvaltet av DnB Investor og DnB Kapitalforvaltning ble redusert med 3 milliarder som følge av redusert verdi på aksjefondene. Utlånene økte i løpet av fjoråret fra 253 til 275 milliarder kroner. Bankinnskuddene utgjorde 192 milliarder kroner ved utgangen av året, og var 16 milliarder høyere enn ett år tidligere. Innskuddsdekningen var 69,6 prosent, som var nær det samme som ved inngangen til året. Konsernet hadde en kjernekapitaldekning på 8,8 prosent ved utgangen av 2001, mot 7,5 ved inngangen til året. Opptak av 3,6 milliarder kroner i fondsobligasjoner som er godkjent som kjernekapital har bidratt til å øke kjernekapitalandelen med om lag ett prosentpoeng. Kjøpet av Skandia Asset Management (SAM) vil redusere den formelle kjernekapitalen med om lag 0,8 prosentpoeng gjennom fradrag for goodwill i konsernets beregnede kjernekapital. Kjøpet vil gjennomføres når de nødvendige godkjennelser fra de respektive land foreligger. Slike godkjennelser ventes å foreligge innen utgangen av andre kvartal i år. 3
Resultatregnskap 4. kvartal 4. kvartal Året Året Beløp i millioner kroner 2001 2000 2001 2000 Renteinntekter 6 283 6 450 25 474 22 987 Rentekostnader 4 125 4 522 17 475 15 767 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2 158 1 928 7 999 7 221 Utbytte 3 11 60 242 Andel resultat fra Vital 304 81 238 345 Provisjonsinntekter m.v. 936 1 000 3 712 3 847 Provisjonskostnader m.v. 218 202 1 002 734 Netto gevinster på valuta og finansielle instrumenter 245 559 1 168 1 517 Diverse ordinære driftsinntekter 132 152 1 120 519 Gevinster ved salg av varige driftsmidler 14 1 30 15 Netto andre driftsinntekter 1 417 1 602 5 325 5 751 Lønn og andre ordinære personalkostnader 950 911 3 667 3 493 Generelle administrasjonskostnader 620 757 2 533 2 575 Avskrivninger 109 127 476 459 Diverse ordinære driftskostnader 347 358 1 376 1 352 Restrukturering, nedskrivninger, etc. 77 65 75 81 Sum driftskostnader 2 104 2 219 8 128 7 960 Driftsresultat før tap og skatt 1 471 1 311 5 196 5 012 Netto tap/(tilbakeføringer av tap) på utlån m.v. (note 1) 245 (85) 178 (241) Netto tap på langsiktige investeringer i verdipapirer 1 3 332 5 Driftsresultat 1 224 1 393 4 687 5 248 Skattekostnad 321 232 587 1 230 Resultat for perioden 903 1 161 4 100 4 018 Resultat per aksje 1,17 1,49 5,29 5,16 Utvannet resultat per aksje 1,17 1,48 5,26 5,14 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 372 427 350 617 367 366 341 428 Balanser 31. des. 31. des. Beløp i millioner kroner 2001 2000 Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker 2 820 8 387 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 16 854 20 798 Brutto utlån til kunder (note 2) 279 101 256 693 - Spesifiserte tapsavsetninger (1 764) (1 871) - Uspesifiserte tapsavsetninger (2 115) (2 115) Netto utlån til kunder (note 2) 275 222 252 707 Overtatte eiendeler 98 76 Sertifikater og obligasjoner 38 809 35 439 Aksjer m.v. 3 453 2 711 Eierinteresser i Vital og tilknyttede selskaper 3 825 3 616 Immaterielle eiendeler 929 1 375 Varige driftsmidler 2 512 2 866 Andre eiendeler 10 450 12 565 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 3 217 3 667 Sum eiendeler 358 190 344 208 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 34 920 51 322 Innskudd fra kunder 191 575 175 430 Verdipapirgjeld 75 878 63 919 Annen gjeld 14 420 17 578 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 2 330 2 747 Avsetninger til forpliktelser 1 412 1 192 Ansvarlig lånekapital 11 820 8 105 Aksjekapital (note 3) 7 706 7 787 Fond (note 3) 18 130 16 127 Sum gjeld og egenkapital 358 190 344 208 Garantiansvar 35 306 31 742 4
1 2 3 Noter til regnskapet Note 1 - Netto tap/(tilbakeføringer av tap) på utlån, garantier m.v. 4. kvartal 4. kvartal Året Året Beløp i millioner kroner 2001 2000 2001 2000 Resultatanalyse Kostnadsførte konstaterte tap a) 118 52 207 67 Økte spesifiserte tapsavsetninger b) 96 37 224 174 Nye spesifiserte tap b) 131 76 359 211 Sum nye tap 344 165 790 452 Tilbakeførte spesifiserte tap b) 54 202 261 440 Sum spesifiserte tap 290 (37) 529 12 Inngått på tidligere perioders konstaterte tap c) 44 47 351 260 Periodens endring av uspesifiserte tapsavsetninger d) 0 0 0 8 Netto tap/(tilbakeføringer av tap) på utlån, garantier m.v. *) 245 (85) 178 (241) Endringsanalyse Endring i spesifiserte avsetninger b) minus e) 91 (525) (84) (750) + Endring i uspesifiserte avsetninger d) 0 0 0 8 + Konstaterte tap som det tidligere år er avsatt spesifiserte avsetninger for e) 81 436 406 695 + Konstaterte tap som det tidligere år ikke er avsatt spesifiserte avsetninger for a) 118 52 207 67 - Inngang på tidligere perioders konstaterte tap c) 44 47 351 260 Netto tap/(tilbakeføringer av tap) på utlån, garantier m.v. *) 245 (85) 178 (241) *) Herav netto tap/(tilbakeføringer av tap) på garantier 21 18 16 39 a) - e) Viser sammenheng og kobling mellom postene Note 2 - Misligholdte og tapsutsatte engasjementer 31. des. 31. des. Beløp i millioner kroner 2001 2000 Misligholdte engasjementer Før spesifiserte tapsavsetninger 3 150 3 498 Etter spesifiserte tapsavsetninger 1 726 1 914 Tapsutsatte engasjementer Før spesifiserte tapsavsetninger 1 349 1 212 Etter spesifiserte tapsavsetninger 933 860 Note 3 - Egenkapital Aksje- Overkurs- Annen Sum Beløp i millioner kroner kapital fond egenkapital egenkapital Balanse per 31.12.00 7 787 3 244 12 883 23 914 Tilbakekjøp av egne aksjer (81) 0 (242) (323) Disponeringer 0 0 2 250 2 250 Valutakursendring 0 0 (5) (5) Balanse per 31.12.01 7 706 3 244 14 886 25 836 5
4 5 Noter til regnskapet Note 4 - Kapitaldekning 31. des. 31. des. 2001 2000 Kapitaldekning (prosent) 11,4 10,6 Kjernekapitaldekning (prosent) 8,8 7,5 Risikovektet volum (milliarder kroner) 313,4 292,3 - herav bankporteføljen 299,7 278,6 - herav handelsporteføljen 13,7 13,7 Note 5 - Forretningsområder (proforma tall) Forretningsområderapporteringen er basert på intern ledelsesrapportering til styret og konsernsjef. Prinsippene for internprising og dobbeltføringer ble endret i 2001, og beløpene for 2000 og 2001 har blitt justert i samsvar med dette. Justeringene er basert på ledelsens beste estimater. Utdrag av resultatregnskapet 1) Netto tap Netto Andre Driftsresultat på utlån og Driftsrente- drifts- Drifts- før tap langsiktige resultat inntekter inntekter kostnader og skatt verdipapirer før skatt Beløp i millioner kroner 2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000 Personkundeområdet 3 473 3 340 1 622 1 640 4 069 4 099 1 026 880 113 (97) 913 977 Bedriftskundeområdet 3 682 3 465 1 672 1 559 2 337 2 452 3 018 2 572 44 (177) 2 973 2 749 DnB Markets 567 255 1 374 1 539 918 864 1 023 930 (33) (8) 1 056 938 Kapitalforvaltning og livsforsikring 52 52 751 768 427 320 375 500 (5) 0 380 500 Konsernsenter 450 335 293 742 396 341 346 736 389 46 (43) 690 Elimineringer (225) (226) (387) (497) (20) (116) (592) (606) 0 0 (592) (606) 7 999 7 221 5 325 5 751 8 128 7 960 5 196 5 012 509 (236) 4 687 5 248 Balanser, gjennomsnitt Netto Fondsmidler til Nøkkeltall: Nøkkeltall: Nøkkeltall: for periodene utlån til forvaltning og Kostn./inntekts- Innskudds- Allokert Egenkapitalkunder kundeinnskudd dekning (%) dekning (%) egenkapital avkastning (%) 2) Beløp i milliarder kroner 2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000 Personkundeområdet 115,7 103,0 86,5 84,9 80 82 75 82 3,4 3,0 19 24 Bedriftskundeområdet 152,6 141,0 95,9 90,0 44 49 63 64 11,6 11,5 18 17 DnB Markets 1,6 1,1 9,6 10,3 47 48 1,5 1,5 50 45 Kapitalforvaltning og livsforsikring 1,5 1,1 103,1 99,4 4,6 2,0 7 22 Konsernsenter og elimineringer (0,4) (0,2) (6,5) (7,7) 4,9 5,6 271,1 245,9 288,6 276,9 61 61 70 74 26,0 23,6 16 17 1) s inntekter, kostnader og balansevolumer er allokert til forretningsområdene. I tabellen over er noen av inntektene som er opptjent i DnB Markets relatert til valuta- og finansielle instrumenter, førstehåndsalg av aksjer og verdipapirtjenester også inkludert i andre driftsinntekter for Personkundeområdet og Bedriftskundeområdet. Disse dobbeltføringene er eliminert under Elimineringer. 2) Beregningen av EK-avkastning er basert på resultat etter skatt. For Personkundeområdet, Bedriftskundeområdet og DnB Markets er 28 prosent skattesats benyttet. For Vital Forsikring er forventet skattesats på 10 prosent benyttet. Gjennomsnittlig skattesats for Kapitalforvaltning og livsforsikring utgjorde dermed 13,3 prosent for 2001 og 11,2 prosent for 2000. Eliminering av dobbeltførte poster som er beskrevet ovenfor, er vist under linjen for "Elimineringer". Disse postene utgjør: Beløp i millioner kroner 2001 2000 Netto renteinntekter 13 39 Andre driftsinntekter 513 467 Driftskostnader 21 28 6
6 Noter til regnskapet Note 6 - Resultat- og balanseutvikling Resultatregnskap 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal Beløp i millioner kroner 2001 2001 2001 2001 2000 2000 2000 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2 158 2 013 1 959 1 869 1 928 1 807 1 743 Utbytte 3 3 51 2 11 10 214 Andel resultat fra Vital 304 (254) 100 88 81 87 106 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 936 924 953 899 1 000 956 954 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 218 284 270 230 202 183 174 Netto gevinster på valuta og finansielle instrumenter 245 116 463 344 559 318 372 Diverse ordinære driftsinntekter 132 444 159 385 152 118 129 Gevinster ved salg av varige driftsmidler 14 14 1 1 1 6 4 Netto andre driftsinntekter 1 417 962 1 457 1 489 1 602 1 312 1 607 Lønn og andre ordinære personalkostnader 950 911 908 898 911 886 840 Generelle administrasjonskostnader 620 644 624 644 757 587 616 Avskrivninger 109 104 132 131 127 112 110 Diverse ordinære driftskostnader 347 341 346 341 358 350 334 Restrukturering, nedskrivninger, etc. 77 0 0 (2) 65 (7) 23 Sum driftskostnader 2 104 2 000 2 010 2 013 2 219 1 927 1 922 Driftsresultat før tap og skatt 1 471 975 1 406 1 345 1 311 1 192 1 428 Netto tap/(tilbakeføringer av tap) på utlån og garantier m.v. 245 128 (101) (94) (85) (75) (24) Netto gevinster/(tap) på langiktige investeringer i verdipapirer (1) (351) 7 14 (3) (1) 1 Driftsresultat 1 224 496 1 514 1 453 1 393 1 265 1 453 Skattekostnad 321 124 (162) 304 232 316 363 Resultat for perioden 903 372 1 676 1 149 1 161 949 1 090 Resultat per aksje 1,17 0,48 2,16 1,48 1,49 1,22 1,40 Utvannet resultat per aksje 1,17 0,48 2,14 1,46 1,48 1,21 1,40 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 372 427 370 377 375 625 351 035 350 617 349 671 338 192 Balanser 31. des. 30. sept. 30. juni 31. mars 31. des. 30. sept. 30. juni Beløp i millioner kroner 2001 2001 2001 2001 2000 2000 2000 Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker 2 820 1 681 1 080 562 8 387 13 098 6 042 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 16 854 24 225 32 192 32 216 20 798 25 470 27 089 Netto utlån til kunder 275 222 271 054 270 457 261 312 252 707 251 574 242 002 Overtatte eiendeler 98 96 73 76 76 76 78 Sertifikater og obligasjoner 38 809 45 511 44 235 39 934 35 439 31 024 34 702 Aksjer m.v. 3 453 3 584 3 986 2 665 2 711 5 164 5 129 Eierinteresser i Vital og tilknyttede selskaper 3 825 3 512 3 854 3 672 3 616 3 702 3 539 Øvrige eiendeler 17 109 18 732 23 581 21 681 20 474 20 483 17 110 Sum eiendeler 358 190 368 394 379 458 362 117 344 208 350 591 335 692 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 34 920 47 659 50 098 47 103 51 322 46 314 49 665 Innskudd fra kunder 191 575 183 146 185 143 179 535 175 430 179 706 173 781 Verdipapirgjeld 75 878 78 143 80 640 80 931 63 919 68 935 60 592 Øvrig gjeld 18 161 20 957 24 835 21 174 21 517 22 816 20 284 Ansvarlig lånekapital 11 820 11 638 12 237 8 319 8 105 8 326 7 809 Egenkapital 25 836 26 852 26 505 25 056 23 914 24 492 23 562 Sum gjeld og egenkapital 358 190 368 394 379 458 362 117 344 208 350 591 335 692 7
Resultatregnskap DnB Holding ASA 4. kvartal 4. kvartal Året Året Beløp i millioner kroner 2001 2000 2001 2000 Renteinntekter 43 34 172 85 Rentekostnader 76 79 300 291 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter (34) (45) (128) (205) Utbytte/konsernbidrag 4 872 3 614 4 872 3 614 Provisjonskostnader m.v. 0 1 3 3 Sum andre driftsinntekter 4 872 3 613 4 869 3 611 Lønn og andre ordinære personalkostnader (1) 5 11 16 Diverse ordinære driftskostnader 16 16 66 63 Sum driftskostnader 15 21 77 78 Driftsresultat 4 823 3 547 4 664 3 327 Skattekostnad 579 946 535 886 Resultat for perioden 4 244 2 601 4 130 2 441 Balanser DnB Holding ASA 31. des. 31. des. Beløp i millioner kroner 2001 2000 Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2 266 1 789 Eierinteresser i konsernselskaper 26 522 26 510 Immaterielle eiendeler 6 3 Andre eiendeler 5 141 3 966 Sum eiendeler 33 935 32 268 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 3 907 4 124 Annen gjeld 2 752 2 793 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 177 184 Aksjekapital 7 706 7 787 Fond 19 394 17 380 Sum gjeld og egenkapital 33 935 32 268 8