Kvartalsrapport Pr. 30.06.2016
INNHALD Innleiing Resultatutvikling Inntekter Kostnader Tap og misleghald Resultatutvikling Innskot, utlån Oppsummering og framtidsutsikter Tabellar 2
Om Sparebanken Sogn og Fjordane Den største banken i Sogn og Fjordane Forvaltningskapital på kr 48,4 mrd. Privat- og bedriftsmarknad 22 salskontor i Sogn og Fjordane + kontor i Bergen Medeigar og distributør i Frende Forsikring og SB1 Finans 100% eigar av Bustadkreditt Sogn og Fjordane og Eigedomsmekling Sogn og Fjordane 256 årsverk Aktiv bidragsytar i lokalsamfunnet
Hovudlinjer Resultat før skatt 209 mill. kr (218 mill. kr) Totalresultat 126 mill. kr (167 mill. kr) Netto renteinntekter 369 mill. kr (371 mill. kr) Resultat finansielle instrument -4 mill. kr (-11 mill. kr) Driftskostnader 154 mill. kr etter tilbakeføring av 51 mill. kr i pensjonsansvar (189 mill. kr) Nedskriving på utlån 62 mill. kr (12 mill. kr) Eigenkapitalavkastning 7,0% p.a. (10,2% p.a.) Ny føringspraksis for avgifta til Sikringsfondet. Medfører lågare rentenetto i starten på året. Endringane er markert i etterfølgjande grafar. Tal i parentes gjeld tal for same periode i fjor
Rentenetto 220 2,00 % 200 180 160 1,79 176% 175 1,70 % 185 1,73 % 189 188 1,76 % 1,76 % 183 1,67 % 189 193 1,68 % 1,69 % 172 198 1,66 % 1,90 % 1,80 % 1,70 % 140 120 1,61 % 1,62 % 1,48 % 1,60 % 1,50 % 100 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 1,40 % Tal markert med oransje er justert for endra føringspraksis for avgift til Sikringsfondet. Rød linje viser offisielle tal.
Marginutvikling UTLÅNSMARGIN 4,00 % 3,50 % 3,00 % 3,42 % 3,51 % 3,53 % 3,43 % 3,34 % 3,32 % 3,32 % 3,22 % 3,14 % 3,19 % 3,23 % 2,94 % 3,02 % 3,11 % 2,99 % 3,04 % 3,09 % 2,86 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % 2,31 % 2,42 % 2,44 % 2,41 % 2,25 % 2,15 % 2,20 % 2,21 % 2,23 % 2,09 % 1,92 % 1,99 % 1,94 % 1,97 % 1,87 % 1,75 % 1,76 % 1,76 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2012 2013 2014 2015 2016 BM PM INNSKOTSMARGIN 0,40 % 0,20 % 0,00 % -0,20 % -0,40 % -0,60 % -0,80 % -1,00 % 0,02 % -0,08 % 0,23 % 0,16 % 0,20 % -0,05 % 0,00 % -0,25 % -0,42 % -0,35 % -0,33 %-0,31 % 0,00 % -0,21 % -0,48 %-0,48 % -0,60 % -0,55 %-0,54 % -0,15 % -0,12 % -0,56 % -0,27 %-0,29 % -0,36 %-0,38 % -0,54 % -0,62 % -0,60 %-0,64-0,69 %-0,78-0,66 % % %-0,78 %-0,81 %-0,82 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2012 2013 2014 2015 2016 BM PM
Andre driftsinntekter 35 30 29 31 33 29 30 30 30 31 27 32 0,50 % 0,40 % 25 20 0,29 % 0,30 % 0,31 % 0,27 % 0,28 % 0,27 % 0,27 % 0,27 % 0,23 % 0,27 % 0,30 % 15 0,20 % 10 5 0,10 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 0,00 %
Utbytte og verdiendring på finansielle instrument 80 60 60 40 20 8 5 8 5 12 0-20 -10-19 -16-40 -60-80 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2-56 2014 2015 2016
Driftskostnader 120 100 91 84 83 106 96 93 87 105 101 103 1,40 % 1,20 % 80 60 40 20 0,91 % 0,81 % 0,79 % 1,00 % 0,89 % 0,85 % 0,78 % 0,93 % 0,87 % 52 0,44 % 1,00 % 0,80 % 0,60 % 0,40 % 0,20 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 0,00 % Oransje del av søyle og oransje linje viser tal justert for tilbakeføring av NOK 51 mill. ved avvikling av ytelsespensjonsordninga.
Driftskostnader/driftsinntekter Kostnader i prosent av inntekter (ekskl. res. frå fin. instrument) 60% 50% 54,6 % 48,4 % 46,0 % 42,4 % 43,9 % 40% 30% 35,9 % 20% 10% 0% Pr.Q2.11 Pr.Q2.12 Pr. Q2.13 Pr.Q2.14 Pr.Q2.15 Pr.Q2.16 Justering SF avg. + pensjon Kostnader i prosent av inntekter 60% 55,4 % 50% 42,5 % 42,1 % 41,7 % 45,1 % 40% 30% 36,2 % 20% 10% 0% Pr. Q2. 11 Pr. Q2. 12 Pr. Q2. 13 Pr. Q2. 14 Pr. Q2. 15 Pr. Q2. 16 Justering SF avg. + pensjon
Nedskriving på utlån pr. kvartal 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 87 53 49 7 9 5 0 Q4.14 Q1.15 Q2.15 Q3.15 Q4.15 Q1.16 Q2.16
Basisdrift 160 140 120 115 123 135 112 122 120 132 119 112 117 100 80 60 40 20 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 Basisdrift er før tap og verdiendring finansielle instrument, men etter justering for endra bokføringspraksis for sikringsfondsavgifta og tilbakeføring av pensjon.
Resultat før skatt 160 140 120 100 80 60 67 95 123 50 63 72 136 40 20 0 Q4. 2014 Q1. 2015 Q2. 2015 Q3. 2015 Q4. 2015 Q1. 2016 Q2. 2016
Effekt av utvida resultatelement 2. kv. 14 3. kv. 14 4. kv. 14 1. kv. 15 2. kv. 15 3. kv. 15 4. kv. 15 1. kv. 16 2. kv. 16 Resultat etter skatt 90 146 55 68 88 39 51 49 110 Resultat finansielle eigedelar tilgjengeleg for sal 5-57 5 7 5 12 52 15-40 Estimatavvik pensjon 0 0-31 0 0 9 22 0-8 Sum utvida resultatelement 5-57 -26 7 5 21 74 15-48 TOTALRESULTAT 95 88 29 75 93 60 125 63 63
Totalresultat 140 125 120 100 93 80 60 75 60 63 63 40 29 20 0 Q4. 2014 Q1. 2015 Q2. 2015 Q3. 2015 Q4. 2015 Q1. 2016 Q2. 2016
Eigenkapitalavkastning 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 9,9 % 2,8 % 13,9 % 11,8 % 10,6 % 10,8 % 7,0 % 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Pr. 2. kv. 2016
Utlån, innskot og innskotsdekning 45 40 35 30 25 20 30,5 32,7 58,2 % 58,3 % 17,8 19,0 34,8 59,2 % 20,6 37,5 40,2 59,9 % 22,4 23,0 57,2 % 41,8 60,0 % 25,1 64,0 % 62,0 % 60,0 % 58,0 % 56,0 % 15 10 54,0 % 5 52,0 % 0 2011 2012 2013 2014 2015 2. kv. 16 Brutto utlån Innskot Innskotsdekning 50,0 %
35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 - Utlånsportefølje - vekst UTLÅN PM 15,0 % 24,9 25,5 26,2 26,8 27,3 27,9 28,6 29,2 29,6 30,4 13,0 % 9,2 % 9,4 % 9,7 % 9,6 % 11,0 % 8,6 % 9,0 % 8,7 % 8,0 % 8,2 % 8,6 % 9,0 % 7,0 % 5,0 % 3,0 % 1,0 % -1,0 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 PM 12.mnd. vekst UTLÅN- UTVIKLING TOTALT UTLÅN BM/OFF./FINANS 12,0 10,4 10,5 10,5 10,7 10,8 10,7 10,8 11,0 11,2 11,4 10,0 7,1 % 8,0 6,0 4,5 % 4,6 % 4,1 % 4,3 % 4,0 3,2 % 3,0 % 2,3 % 1,5 % 2,0 1,1 % - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 BM/OFF./FINANS 12.mnd. vekst 45,0 35,3 36,0 36,7 37,5 38,1 38,6 39,4 40,2 40,8 41,8 14,0 % 40,0 35,0 12,0 % 10,0 % 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 6,7 % 7,0 % 7,9 % 7,6 % 8,1 % 7,1 % 7,3 % 7,1 % 7,1 % 8,2 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 5,0 2,0 % - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 SUM 12.mnd. vekst 0,0 %
Utlånsportefølje - detaljar næringar Låneportefølje Næringsfordeling 10 % 27 % 36 % 11 % 2 % 6 % 73 % 6 % 6 % 3 % 3 % 7 % 10 % Bedriftsmarknad Personmarknad Jordbruk/skogbruk Fiske/fangst Havbruk/oppdrett/klekkeri Industri/bergverk Kraft Bygg/anlegg Varehandel Transport Hotell/reiseliv Tenesteyting Eigedomsdrift Ingen offshoreeksponering pr. 30.06.2016
Misleghald 3,50 % 3,00 % 3,14 % 3,05 % 3,11 % 2,90 % 3,19 % 2,78 % 2,96 % 2,94 % 3,10 % 3,08 % 2,50 % 2,00 % 2,31 % 2,14 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % 1,14 % 1,14 % 1,11 % 1,12 % 1,02 % 1,03 % 1,04 % 1,03 % 1,02 % 0,81 % 1,01 % 0,79 % 0,86 % 0,73 % 0,37 % 0,43 % 0,23 % 0,28 % 0,25 % 0,19 % 0,23 % 0,28 % 0,24 % 0,24 % 0,17 % 0,19 % 0,18 % 0,26 % 0,19 % 0,16 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2013 2014 2015 2016 PM BM TOTAL
Netto misleghaldne og tapsutsette lån 700 1,8 % 600 1,6 % 1,4 % 500 1,2 % 400 1,0 % 300 0,8 % 200 0,6 % 0,4 % 100 0,2 % - 4. kvartal 2012 4. kvartal 2013 4. kvartal 2014 1. kvartal 2015 2. kvartal 2015 3. kvartal 2015 4. kvartal 2015 1. kvartal 2016 2. kvartal 2016 0,0 % Netto misleghaldne og tapsutsette utlån (mnok) Prosent
Mill. kr Mill. kr Mill. kr Innskot 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 - UTVIKLING INNSKOT PM 15,5 14,4 12,4 13,1 13,0 13,5 13,5 14,2 14,6 14,7 7,0 % 7,9 % 8,9 % 10,4 % 9,7 % 9,8 % 9,4 % 8,4 % 8,6 % 7,6 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 20,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0-10,0 % 12,1 % UTVIKLING INNSKOT BM/OFF./FINANS 9,6 9,3 9,6 8,7 9,0 9,1 9,2 8,4 8,7 9,5 6,5 % 4,9 % 3,0 % 20,7 % -0,6 % -4,7 % -6,6 % -4,7 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2014 2015 2016 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % -10,0 % PM 12.mnd. vekst BM/OFF./FINANS 12.mnd. vekst INNSKOTSUTVIKLING TOTALT 30,0 20,0 % 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 21,1 8,2 % 22,4 22,6 22,5 22,6 13,7 % 9,6 % 8,8 % 7,7 % 24,0 23,4 23,0 23,4 7,0 % 3,4 % 2,4 % 3,2 % 25,0 4,3 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 0,0 % 2014 2015 2016 SUM 12.mnd. vekst
Kapitaldekning 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 13,8 % 1,1 % 1,5 % 15,5 % 15,7 % 14,6 % 14,4 % 1,0 % 0,6 % 2,2 % 2,0 % 1,4 % 1,4 % 15,3 % 2,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 11,2 % 12,2 % 12,4 % 13,2 % 13,7 % 13,3 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 2011 2012 2013 2014 2015 Pr. Q2 16 Rein kjernekapital Hybridkapital Ansvarleg kapital
Forfallsprofil funding 5.000 4.500 4.000 500 3.500 3.000 1.800 2.000 2.200 2.500 1.000 2.000 1.500 1.000 500 0 2.450 250 1.900 183 2.000 2.150 2.000 740 175 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Obligasjon og sertifikat OMF F-lån og Kredittinstitusjonar Fondsobligasjonar og Ansvarleg lån (call-dato)
Oppsummering og framtidsutsikter Totalresultatet pr. 2. kv. 2016 lågare enn for same periode i fjor Høgre nedskrivingar på utlån Lågare resultat frå finansielle instrument (inkl. resultat finansielle eigedelar tilgjengeleg for sal) Tilbakeføring av pensjonsansvar påverkar resultatet positivt Underliggande bankdrift i tråd med forventningane God vekst i innskot og utlån primært til PM Kostnadsveksten, justert for tilbakeført pensjonsansvar, er høgre enn tidlegare år grunna investering i nye IT løysingar Kostnadsprosent eksklusiv resultat frå finansielle instrument 35,9 %. Justert for Sikringsfondsavgift og tilbakeført pensjonsansvar 46,8 % EK avkastning 7,0% Kapitaldekning 15,3 % Tilfredsstillande kapitaldekning, god vekst, stabil kundemargin, låge kostnader og solid marknadsposisjon gir godt grunnlag for vidare vekst og utvikling
Hovudtal resultat 30.06.16 30.06.15 31.12.15 RESULTATREKNESKAP Netto renteinntekter *) 369 371 754 Utbytte og verdiendring på finansielle instrument -4-11 -62 Andre driftsinntekter 59 60 121 Driftskostnader 154 189 382 Resultat før nedskriving (inkl. verdipapir) 271 230 430 Resultat før nedskriving (ekskl. verdipapir) 275 242 493 Nedskriving på utlån og garantiar 62 12 99 Resultat før skatt 209 218 331 Skatt 50 63 87 Resultat etter skatt 159 155 245 Andre innrekna inntekter og kostnader -33 12 107 Totalresultat 126 167 352 *) Herav avgift Sikringsfondet (sjå merknad 1) 20 9 18 Merknad: 1) Heile avgifta til Sikringsfondet vart utgiftsført i 1. kv. 2016, medan den tidlegare vart periodisert over året. Dette betyr 10 mill. kr eller 0,04 prosentpoeng lågare rentenetto i % av GFK pr. 2. kv. 2016, samanlikna med tidlegare praksis for periodisering.
Hovudtal balanse 30.06.16 30.06.15 31.12.15 Eigedelar Brutto utlån til og krav på kundar 41.780 38.617 40.154 Nedskriving på utlån 197 200 289 Verdipapirplasseringar (aksjar, sertifikat og obligasjonar) 5.801 5.099 5.467 Gjeld og eigenkapital Innskot frå og gjeld til kundar 25.051 24.016 22.984 Verdipapirgjeld og gjeld til kredittinstitusjonar 18.678 15.886 18.179 Eigenkapital 3.636 3.387 3.571 Forvaltningskapital 48.405 44.487 45.936 Gjennomsnittleg forvaltningskapital 47.115 43.576 44.416
Nøkkeltal 30.06.16 30.06.15 31.12.15 Lønsemd Rentenetto i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital (1) 1,58 % 1,72 % 1,70 % Utbytte og verdiendring på finansielle instrument -0,02 % -0,05 % -0,14 % Andre driftsinntekter (ekskl. innt. fin. instrument) i % av gj. sn. forv. kap. 0,25 % 0,28 % 0,27 % Driftskostnader i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,65 % 0,87 % 0,86 % Resultat før nedskriving i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 1,15 % 1,06 % 0,97 % Resultat før skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,89 % 1,00 % 0,75 % Totalresultat i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,53 % 0,77 % 0,79 % Driftskostnader i % av driftsinnt. ekskl. innt. frå fin. instrument 35,87 % 43,86 % 43,66 % Driftskostnader i % av driftsinnt. inkl. innt. frå fin. instrument 36,20 % 45,07 % 47,00 % Nedskriving i % av brutto utlån (resultatført) 0,15 % 0,03 % 0,25 % Eigenkapitalavkastning før skatt 11,68 % 13,35 % 10,13 % Eigenkapitalavkastning totalresultat 7,03 % 10,23 % 10,77 % Soliditet Kapitaldekningsprosent 15,29 % 15,51 % 15,71 % Kjernekapitalprosent 13,33 % 13,38 % 13,73 % Rein kjernekapitalprosent 13,33 % 13,38 % 13,73 % Eigenkapitalprosent 7,51 % 7,61 % 7,77 % Balanseutvikling Vekst i forvaltningskapital (12 mnd.) 8,81 % 5,35 % 7,81 % Vekst i brutto utlån til kundar (12 mnd.) 8,19 % 7,14 % 7,12 % Vekst i innskot frå kundar (12 mnd.) 4,31 % 7,02 % 2,41 % Innskot i % av brutto utlån konsern 59,96 % 62,19 % 57,24 % Innskot i % av brutto utlån morbank 83,09 % 83,96 % 81,75 % Tilsette Årsverk funksjonærar 256 261 271 Årsverk reinhald, kantine m.v. 2 3 2