Q4-212 Delårsrapport Januar-Desember 212 Jeg er svært fornøyd med at vi til tross for vanskelige markedsforhold i Q4 har fortsatt å vinne markedsandeler og generert en sterk kontantstrøm. Claus Hougesen konsernsjef i Atea
Hovedpunkter Driftsinntekter på 6 32,9, ned 3, % fra året før EBITDA på 348,2, ned 7,1 % fra året før EBITDA-margin på 5,5 %, ned fra 5,8 % fra året før Kontantstrøm på 1 13,2, opp 8,4 % fra året før Netto kontantbeholdning på 49,3 ved utgangen av 212 Styret foreslår et utbytte på NOK 5,5, opp fra NOK 5, Driftsinntekter 8 6 6 519 4 819 5 34 4 451 6 321 EBITDA 4 375 3 348 Kontantstrøm (Hittil i år) 1 46 1 1 9 7 812 4 2 163 154 157 5 2 1 3 1-1 -3-5 -422-357 -318 Nøkkeltall Q4 Q4 Året Året 212 211 212 211 Driftsinntekter () 6 32,9 6 519,2 2 93,3 2 227,8 Bruttomargin (%) 23,1 21,8 24,4 24, EBITDA () * 348,2 374,9 822,1 871,1 EBITDA margin (%) 5,5 5,8 3,9 4,3 EBIT () 268,7 311,4 557,6 651,3 Resultat per aksje (NOK) ** 2,83 3,21 5,6 5,96 Utvannet resultat per aksje (NOK) ** 2,8 3,19 5,2 5,9 Kontantstrøm drift () 1 13,2 1 43,1 812,4 1 46,4 Fri kontantstrøm () 1 39,5 989,3 565,5 868,3 31. des 212 31. des 211 31. des 212 31. des 211 Netto kontantbeholdning () 299,7 53,4 49,3 283,2 Likviditetsreserve () 1 191,9 1 233,5 1 833,6 2 61, Arbeidskapital () 55, 47,8-57, -27,9 Arbeidskapitalandel (%) 2,9 % 2,2 % -,2 -,1 Egenkapitalandel (%) 46,1 % 43,1 % 38,5 37,9 Antall ansatte 5 997 5 386 6 266 5 839 * Før aksjebaserte opsjonskostnader og oppkjøpskostnader. ** Fratrukket Atea ASAs beholdning av egne aksjer (73 61 ved utgangen av Q4 212). 2
Markedsoppdatering Finansiell gjennomgang for hele året 212 Konsernet Den finansielle uroen i Europa fortsatte å påvirke det nordiske IT-infrastrukturmarkedet i Q4 212. Markedet har gått ned, og marginene har vært under press. Dette gjelder spesielt hardwaresegmentet, der etterspørselen etter servere og PCer har gått ned. IDCs foreløpige tall for det markedet som Atea sikter seg inn mot i Norden (Ateas Blue Box) i Q4 212, viser en nedgang på 4,2 %. Markedsdataene viser en nedgang for hardware på 8,3 %, en nedgang for konsulent- og tjenesteinntekter på 1,6 %, og en vekst for programvare på 2, %. Som nest største aktør innen IT-infrastruktur i Europa, har Atea større innkjøpsmakt enn de fleste av konkurrentene. Atea kan derfor tilby kundene konkurransedyktige priser og vinne kontrakter med forholdsvis høyere marginer. I Q4 212 hadde Atea en faktisk nedgang i driftsinntekter på 1,5 % i konstant valuta og en organisk nedgang i driftsinntekter på 2,4 % i Norden. IDCs foreløpige tall for Q4 212 viser en nedgang i markedet på 4,2 %. Dette viser at Atea fortsetter å vinne markedsandeler. Driftsinntektene steg med 3,5 % fra 2 227,8 i 211 til 2 93,3 i 212. Hardwareinntektene sank med,8 %, konsulent- og tjenesteinntektene økte med 7,3 %, og programvareinntektene økte med 13, %. Organisk vekst i konstant valuta var 2,8 % i et marked som i henhold til IDC, økte med 3,4 %. EBITDA for hele året endte på 822,1, ned fra 871,1 i 211. EBITDA-marginen endte på 3,9 %, ned fra 4,3 % i 211, noe som reflekterer lavere hardwareinntekter og marginer i et tøft marked. Kontantstrøm fra driften var på 812,4, ned fra 1 46,4 i 211, noe som gjenspeiler en usedvanlig sterk kontantstrøm i 211 kombinert med lavere resultater i 212. Den fortsatt sterke kontantstrømmen i 212 medførte at konsernet avsluttet året med en netto kontantbeholdning på 49,3. Den solide finansielle stillingen gjør at styret vil foreslå for generalforsamlingen å betale utbytte på NOK 5,5 per aksje for 212, opp fra NOK 5, i 211. Det gir en utbytteavkastning på 9,2 % basert på aksjekursen den 31. desember 212. Kontantkonvertering 1 46 1 8 749 675 871 822 812 6 533 56 547 564 55 587 4 2 27 28 29 21 211 212 EBITDA Kontantstrøm drift 3
Finansiell gjennomgang Q4 212 Konsernet Konsernets driftsinntekter sank med 3, % fra 6 519,2 i Q4 211 til 6 32,9 i Q4 212. Hardwareinntektene sank med 9,5 %, konsulent- og tjenesteinntektene økte med 5,3 %, og programvareinntektene økte med 8,1 %. Driftsinntektene sank organisk med 2,8 % i konstant valuta, i et marked som i henhold til IDC sank med 4,2 %. Nedgangen i hardwareinntekter gjenspeiler de vanskelige markedsforholdene, inkludert utsettelse av noen leveranser til 213. EBITDA i Q4 212 endte på 348,2, ned 7,1 % fra året før. Inntektene sank i det svenske markedet, hovedsakelig grunnet lavere hardwaremarginer som følge av prispress. Samlet bruttomargin for konsernet var 23,1 %, opp fra 21,8 % i Q4 211. 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 - Hardwareinntekter og vekst -9,5% +,1% +4,5% +5,5% 3 941 3 566 2 894 2 897 2 72 2 842 2 683 2 832 Q1 Q2 Q3 Q4 211 212 Programvareinntekter og vekst +8,1% +16,1% +15,2% 1 385 +15,4% 1 51 1 389 1 193 76 876 523 63 Q1 Q2 Q3 Q4 211 212 1 4 1 2 1 8 Tjenesteinntekter og vekst +7,6% +5,2% +12,% +5,3% 6 4 994 1 46 1 35 1 113 97 1 16 1 19 1 253 2 - Q1 Q2 Q3 Q4 211 212 4
Norge Driftsinntektene i Q4 212 var på 1 921,8, ned 6, % sammenlignet med et sterkt Q4 211. Produktinntektene sank med 1,6 %, mens konsulent- og tjenesteinntektene steg med 14,7 %. Driftsinntektene sank organisk med 7,9 % i et marked som i henhold til IDC sank med 6,7 %. Dette gjenspeiler en nedgang i produktleveranser, spesielt grunnet utsatte leveranser til noen få, store offentlige kunder. Organisk vekst innen konsulentog tjenesteinntekter var på 7,5 %, godt over IDCs foreløpige tall som viser en markedsnedgang på 2,3 %. Konsulent- og tjenesteinntekter viser en positiv utvikling som følge av økt fokus. 2 5 2 1 5 1 5 2 44 1 42 Driftsinntekter 1 524 1 55 1 922 12 1 8 6 4 2 15 52 EBITDA 58 61 Driftsinntektene for hele 212 endte på 6 353,4, opp 9,4 % fra året før. Produktinntektene steg med 9,5 %, og konsulentog tjenesteinntektene steg med 8,9 %. Driftsinntektene økte organisk med 5,3 %, noe som er drevet av en produktvekst på 6, %. Økningen skyldes en sterk vekst på 12,1 % i programvare og en mer moderat vekst på 4,6 % i hardware, hovedsakelig grunnet et lavere tempo i klientvirksomheten mot slutten av året. EBITDA for hele året endte på 275,3, opp 6,8 %, og EBITDA-marginen var på 4,3 %. 16 EBITDA i Q4 212 endte på 15,6, opp fra 14,6 i Q4 211. Produktmarginen endte på 13,7 %, opp fra 12, % i Q4 211. Dette skyldes flere leveranser til det offentlige i Q4 211 med lavere margin enn gjennomsnittet. En organisk kostnadsøkning på 1,8 % gjenspeiler veksten i årsverk på 12 ansatte, hovedsakelig innen tjenester. EBITDA-marginen i Q4 212 endte på 5,5 %, mot 5,1 % året før. 5
Sverige Driftsinntektene i Q4 212 endte på 2 33,6, ned,4 % (ned,2 % i konstant valuta) sammenlignet med året før. Produktinntektene sank med,7 % i konstant valuta, mens konsulent- og tjenesteinntektene steg med 1,9 %. Driftsinntektene sank organisk med,2 % i konstant valuta i et marked som i henhold til IDC, sank med 3,8 %. Hardwareinntektene sank med 5,8 % sammenlignet med en markedsnedgang på 8,9 %. Dette skyldes hovedsakelig en nedgang i privat sektor, spesielt innen klient- og printvirksomheten. Programvareinntektene steg med 8,6 % sammenlignet med en markedsvekst på 4,6 %. Atea har fortsatt en sterk posisjon innen lisensvirksomheten i offentlig sektor. Atea i Sverige fortsetter å vinne markedsandeler. 2 5 2 1 5 2 41 1 463 Driftsinntekter 1 722 1 42 2 34 12 1 8 6 4 2 114 49 EBITDA Driftsinntektene for hele 212 endte på 6 637,5, opp 1,9 % (opp 2,4 % i konstant valuta) fra året før. Produktinntektene steg med 1,2 % i konstant valuta, og konsulent- og tjenesteinntektene steg med 7,1 %. Økningen i produktinntektene gjenspeiler en sterk økning på 15,2 % i programvare og en nedgang på 4,2 % i hardware. Nedgangen i hardware knytter seg hovedsakelig til klient- og printvirksomheten og gjelder privat sektor. 39 26 87 1 5 EBITDA for hele året endte på 21,, sammenlignet med 261, i 211. EBITDAmarginen endte på 3, % i 212, ned fra 4, % i 211. En 1, % lavere hardwaremargin og høyere driftskostnader i begynnelsen av året er hovedårsaken til nedgangen i EBITDA-marginen. EBITDA i Q4 212 endte på 86,6, sammenlignet med 113,6 i Q4 211. Produktmarginen endte på 12,9 %,,4 % under fjorårets nivå, noe som skyldes prispress og en mindre gunstig produkt- og kundemiks. Samlet bruttomargin for Q4 212 var 21,8 %, ned fra 22,5 % i Q4 211. I Q4 212 er antallet ansatte redusert med 25, og det er utbetalt sluttvederlag på 8. Effekten av denne reduksjonen vil utgjøre 18 for hele 213. EBITDA-marginen endte på 4,3 %, mot 5,5 % året før. 6
Danmark Driftsinntektene i Q4 212 endte på 1 741,9, ned 1,7 % (opp 3,5 % i konstant valuta) sammenlignet med året før. Produktinntektene steg med 3,5 %, og konsulent- og tjenesteinntektene steg med 3,2 % i konstant valuta. Den organiske veksten var 2,5 % i konstant valuta i et marked som i henhold til IDC, sank med 2,7 %. Hardwareinntektene sank med,8 % sammenlignet med et marked som gikk ned med 3,2 %. Dette gjenspeiler mindre salg til offentlig sektor innen klientvirksomheten. Programvare viser en sterk økning på 21,3 % sammenlignet med et marked som sank med 2,7 %. Atea i Danmark fortsetter å vinne markedsandeler. 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 1 772 1 31 Driftsinntekter 1 521 1 157 1 742 14 12 1 8 6 4 2 13 56 EBITDA For hele 212 var driftsinntektene på 5 729,6, ned,6 % (opp 3,5 % i konstant valuta) fra året før. EBITDA for året endte på 282,1, ned fra 285, i 211. EBITDA-marginen endte på 4,9 % for begge år. 44 57 125 EBITDA i Q4 212 endte på 124,5, ned fra 129,7 i Q4 211. Produktmarginen endte på 9,3 %, sammenlignet med 11, % i Q4 211. Det tøffere markedet betyr hardere priskonkurranse, særlig innen klientvirksomheten og overfor offentlige kunder. Konsulent- og tjenestemarginen var høyere enn året før grunnet mindre bruk av underleverandører. EBITDA-marginen endte på 7,1 %, sammenlignet med 7,3 % året før. 7
Finland Driftsinntektene i Q4 212 endte på 424,8, ned 15,2 % (ned 1,7 % i konstant valuta) sammenlignet med året før. Produktinntektene sank med 11,5 %, og konsulent- og tjenesteinntektene sank med 2,8 % i konstant valuta. Driftsinntektene sank organisk med 1,7 % i konstant valuta i et marked som i henhold til IDC, sank med 3,7 %. Reduksjonen skyldes hovedsakelig en nedgang i hardwarevirksomheten som følge av et svakere marked i både privat og offentlig sektor. Baltikum Driftsinntektene i Q4 212 var på 198,, opp 19,8 % (opp 26, % i konstant valuta) sammenlignet med året før. Driftsinntektene sank organisk med 1,5 % i konstant valuta, der hardwareinntektene ble påvirket av utsettelser i EU-finansierte offentlige prosjekter. 25 Driftsinntekter 6 5 4 51 515 Driftsinntekter 411 425 2 15 1 165 137 169 145 198 3 256 5 2 1 EBITDA i Q4 212 endte på 17,8, sammenlignet med 19,3 i Q4 211. Produktmarginen var 1, % over fjorårets nivå, hovedsakelig grunnet en positiv utvikling i programvaremarginer. 25 2 15 1 5 19 1 EBITDA For hele 212 var driftsinntektene på 1 67,5, ned 6,4 % (ned 2,4 % i konstant valuta) fra året før. EBITDA for året endte på 23,6, ned fra 47,9 året før, hovedsakelig grunnet reduksjonen i inntekter. EBITDA-marginen endte på 1,5 %, sammenlignet med 2,8 % i 211. 5 18 EBITDA i Q4 212 endte på 15,4, sammenlignet med 9,5 i Q4 211. Samlet bruttomargin var 22,9 %, sammenlignet med 17,8 % i Q4 211. EBITDA-marginen endte på 7,8 %, opp fra 5,7 % i Q4 211. 18 16 14 12 1 8 6 4 2 9 7 EBITDA For hele 212 var driftsinntektene på 648,4, opp 48,7 % (opp 55, % i konstant valuta) fra året før. Organisk vekst i konstant valuta var 9,9 %. EBITDA for året endte på 37,8, opp 89,5 % (opp 97,6 % i konstant valuta) fra året før. EBITDAmarginen endte på 5,8 %, sammenlignet med 4,6 % for 211, noe som gjenspeiler et år med flere vellykkede oppkjøp. 8 7 15 8
Egenkapital og kontantstrøm Per 31. desember 212 var aksjonærenes egenkapital på 3 834,8, tilsvarende en egenkapitalandel på 38,5 %, opp fra 37,9 % sammenlignet med 31. desember 211. Konsernet hadde en kontantstrøm fra driften på 1 13,2 i Q4 212, opp med 87,1 fra samme kvartal året før. Dette skyldes redusert arbeidskapital gjennom en ytterligere redusert lagerbeholdning og en bedre balanse mellom kundefordringer og leverandørgjeld. For hele 212 hadde konsernet en kontantstrøm fra driften på 812,4, ned med 234, fra samme periode året før. Per 31. desember 212 var arbeidskapitalandelen -,2 %, ned fra -,1 % 31. desember 211. I Q4 212 var ordinære investeringer på 9,7. Dette var vedlikeholdsinvesteringer relatert til hostingsentre, Ateas interne "One infrastructure"-prosjekt, ERP-utvikling, utstyr til ansatte og andre kontorrelaterte investeringer. Kontantstrøm relatert til salg av datterselskap utgjorde 6,1. Aksjer Atea ASA hadde 8 343 aksjonærer per 31. desember 212, sammenlignet med 8 653 per 3. september 212. De 1 største aksjonærene per 31. desember 212 var: Aksjonærer * Aksjer % Systemintegration APS ** 28 612 363 28,26 % State Street Bank & Trust Co. Ref: OM8 *** 6 929 377 6,84 % JPMorgan Chase Bank A/C Columbia Wanger *** 3 612 819 3,57 % Bank of New York Mellon *** 2 546 2 2,51 % JPMorgan Chase Bank Spec Treaty Lendi Acct *** 2 253 115 2,23 % Folketrygdfondet 1 966 23 1,94 % Odin Norge 1 964 834 1,94 % State Street Bank & Trust Co. Ref: OM6 *** 1 797 651 1,78 % VPF Nordea Kapital 1 732 682 1,71 % Goldman Sachs Int. - Equity - *** 1 666 885 1,65 % Andre 48 169 269 47,57 % Totalt antall aksjer 11 251 2 1, % * Kilde: Verdipapirsentralen ** Inkludert aksjer eid av Ib Kunøe *** Inkluderer klientkonti Per 31. desember 212 kontrollerer styreleder Ib Kunøe og hans nærstående totalt 28,6 % av aksjene, herunder aksjene i Systemintegration ApS. Ved utgangen av Q4 212 var konsernets netto finansielle posisjon på 49,3, opp fra -884,1 ved utgangen av Q3 212. Kontantbeholdning inklusive ubenyttede kredittfasiliteter per 31. desember 212, var 1 833,6. 9
Fremtidsutsikter IDCs prognose for 213 for markedet som Atea sikter seg inn på i Norden (Ateas Blue Box), viser en vekst på 1,9 %. Konsulent- og tjenestemarkedet forventes å vokse med 3,2 %, programvaremarkedet forventes å vokse med 4,8 %, og hardwaremarkedet forventes å synke med,4 %. IDC tror hardwaremarkedet i 213 vil bli drevet av nedgang i klient- og server-/lagringsmarkedene, mens nettverk og andre hardwareområder vil vokse. Det skjer for tiden et skifte i klientmarkedet der stasjonære PC-er går ned, bærbare PC-er stagnerer, og smarttelefoner og nettbrett stiger. Vekst i produktmarkedet vil blant annet være drevet av en gradvis økning i utrulling av Windows 8-prosjekter. Outsourcing av interne IT-funksjoner til eksterne partnere utgjør en sterk trend i tjenestemarkedet, og spesielt outsourcing av klienthåndtering. Denne trenden forsterkes av en økende kompleksitet i klientmiljøet, med flere og nye typer utstyr, flere operativsystemer og programmer, samt økt etterspørsel etter tilgang og tilgjengelighet. Atea er godt posisjonert til å vokse ytterligere på dette området. Usikkerhet i fremtidsutsiktene er hovedsakelig knyttet til utviklingen i makroøkonomien. En nedgang i makroøkonomien eller økt usikkerhet kan føre til at selskapene avventer større investeringsprogrammer. Den relativt korte livslengden til ITinfrastrukturmiljøer gjør imidlertid at investeringer ikke kan utsettes over lengre tid. Investeringer i IT-infrastruktur er en integrert del av løsningen for den store utfordringen som Vesten står overfor, som er å øke effektiviteten. IDC mener derfor at IT-infrastrukturmarkedet i Norden vil vokse raskere enn BNP med en gjennomsnittlig årlig vekst på 3, % frem til 215. Atea er godt posisjonert til å dra fordel av de mulighetene som ligger fremover. I november 211 lanserte Atea strategien "Together Towards the Top", som utgjør rammen for Ateas utvikling frem mot 215. Implementeringen av tiltakene har startet i henhold til planen. Blant de viktigste tiltakene er markedsrettede tiltak for å øke tjenesteinntektene, og særlig avtaleinntektene, dedikert salgsfokus på mellommarkedet og internasjonale kundegrupper, samt interne tiltak for å forbedre bruttomarginen, forbedre prosesser og senke kostnadsbasen. Atea forventes derfor å vinne ytterligere markedsandeler og øke lønnsomheten de kommende årene. Målet i strategien er å øke driftsinntektene til NOK 3 milliarder og EBITDA til NOK 1,8 milliarder innen 215. En viktig forutsetning for å nå dette økonomiske målet var positive markedsforhold og en gjennomsnittlig markedsvekst på 4,3 % fra 211 til 215. I lys av markedsutviklingen i 212 og IDCs forventninger for 213 vil Atea følge utviklingen i 213 og komme tilbake til målet senere på året. 1
Utvidet konsolidert resultatregnskap (comprehensive income) Q4 Q4 Året Året (beløp i ) Note 212 211 212 211 Driftsinntekter 2 6 32,9 6 519,2 2 93,3 2 227,8 Vareforbruk 4 86,2 5 97,3 15 832,2 15 372,9 Lønn og sosiale kostnader 925,5 854,1 3 51,7 3 221,2 Andre driftskostnader 187, 192,9 765,3 762,6 EBITDA før opsjonskostnader 2 348,2 374,9 822,1 871,1 Opsjonskostnader 1,1,8 11,4 13,3 Oppkjøpskostnader 1,2 3, 1,4, EBITDA 345,9 371,1 89,2 857,7 Avskrivninger 77,2 59,7 251,6 26,4 Driftsresultat (EBIT) 2 268,7 311,4 557,6 651,3 Finansinntekter 2,3 6,4 76,1 73, Finanskostnader 3, 18,9 114,4 111,7 Netto finansposter -9,7-12,5-38,3-38,8 Resultat før skatt for videreført virksomhet 259, 298,9 519,3 612,6 Skatt for videreført virksomhet -25,6-27,8 11,1 11,7 Resultat for videreført virksomhet 284,6 326,7 58,2 6,8 Utvidet resultat Valutaendringer -31,7,2-11,1-7,6 Terminkontrakter - kontantstrømsikring -1,8 4,4-7,1 5,2 Skatteeffekt knyttet til andre inntekter og kostnader 9,3-1,3 26,2 5,7 Totalt utvidet resultat -24,2 3,3-91, 3,3 Totalresultat for perioden 26,4 33, 417,2 64,1 Hvorav ikke-kontrollerende eierinteresser,8 6,5 2,2 7,8 11
Konsolidert balanse (beløp i ) Note 31. des 212 31. des 211 1. jan 211 Eiendeler Varige driftsmidler 33,5 195,9 157,9 Utsatt skattefordel 572,8 55,5 472,1 Goodwill 2 832,5 2 833,8 2 757,7 Andre immaterielle eiendeler 33,3 334,8 341,2 Pensjonsmidler,, 4,1 Andre langsiktige fordringer 1, 33,4 46,2 Anleggsmidler 4 67,2 3 93,3 3 779,3 Varelager 58,6 557,2 483,7 Kundefordringer 4 437,8 4 614,9 4 362,3 Andre kortsiktige fordringer 767,5 633,9 573,4 Andre finansielle eiendeler,4 12,9 27,2 Kontanter og kontantekvivalenter 18,4 485,4 44, Omløpsmidler 5 894,7 6 34,4 5 85,6 Sum eiendeler 9 961,9 1 27,7 9 63, Egenkapital og gjeld Aksjekapital og overkurs 5 1 778,1 1 728,6 1 574,8 Annen egenkapital, ikke resultatført -91,1 -,1-3,3 Opptjent egenkapital 6 2 147,8 2 137,4 1 766,7 Egenkapital henførbar til aksjonærer i Atea ASA 3 834,8 3 865,9 3 338,2 Ikke-kontrollerende eierinteresser, 3,5 1,1 Egenkapital 3 834,8 3 869,4 3 339,3 Rentebærende langsiktig gjeld 64,6 14,5 2,5 Annen langsiktig gjeld 1,4 66, 64,4 Pensjonsforpliktelser 3,9 7,3 13,1 Utsatt skatteforpliktelse 21,5 173, 165,1 Langsiktig gjeld 289,4 26,6 263,1 Leverandørgjeld 3 616, 3 593,3 3 12,3 Rentebærende gjeld 66,5 218,2 721,3 Mva, skatt og offentlige avgifter 524,8 594,8 555,1 Andre avsetninger for forpliktelser 16,8 132,3 17,4 Annen kortsiktig gjeld 1 517,6 1 538,8 1 459,8 Annen finansiell gjeld 6,,,8 Kortsiktig gjeld 5 837,7 6 77,5 6 27,7 Sum gjeld 6 127,1 6 338,2 6 29,7 Sum egenkapital og gjeld 9 961,9 1 27,7 9 63, 12
Endringer i konsernets egenkapital (beløp i ) 31. des 212 31. des 211 Egenkapital ved årets begynnelse 3 869,4 3 339,2 Valutaomregningseffekter -85,9 -,5 Terminkontrakter - kontantstrømsikring -5,1 3,7 Resultat av andre inntekter og kostnader -91,1 3,2 Resultat for perioden 58,2 6,8 Totale inntekter og kostnader for perioden 417,2 64, Endringer i egne aksjer - -3,8 Opsjonsprogrammer 8,3 14,3 Utbetalt utbytte -5,3-199,2 Emisjoner 49,5 15,7 Ikke-kontrollerende eierinteresser ved oppkjøp -9,3-35,9 Egenkapital ved periodens slutt 3 834,8 3 869,4 Konsolidert kontantstrøm Q4 Q4 Året Året (beløp i ) 212 211 212 211 Kontantstrøm ordinært resultat 351,4 384,5 766,2 85,2 Endring i arbeidskapital/tidsavgrensede poster 778,8 658,6 46,2 196,2 Kontantstrøm drift 1 13,2 1 43,1 812,4 1 46,4 Ordinære investeringer -9,7-53,8-246,9-178,1 Kjøp og salg datterselskap/investeringer 6,1-11,1-148,8-179,5 Kontantstrøm investeringer -84,6-163,9-395,7-357,6 Endring i gjeld -1 49,2-497,4-257,5-554,7 Egenkapitaltransaksjoner 28,6 5,7-45,8-52,1 Kontantstrøm finansiering -1 2,6-491,7-78,3-66,8 Endring kontanter 24,9 387,5-291,7 82, Kontanter, periodestart 162, 92,8 485,4 44, Kontanter, periodeslutt 18,4 485,4 18,4 485,4 Valutaeffekt på kontanter, bankinnskudd og lign. -6,5 5,1-13,4 -,6 13
Noter NOTE 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper Ateakonsernet består av Atea ASA og datterselskaper. Atea ASA er et aksjeselskap registrert og hjemmehørende i Norge. Aksjene er registrert ved Oslo Børs. Delårsregnskapet for ni måneder med avslutning pr. 31. desember 212 har blitt utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for 211 som er utarbeidet i henhold til IFRS. Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet for 211. Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. Styret bekrefter at denne finansielle delårsrapporteringen fremlegges på bakgrunn av fortsatt drift. Denne finansielle delårsrapporteringen har ikke vært revidert. Som et resultat av avrundingsdifferanser, kan tall og prosenter ikke alltid summeres. NOTE 2 Segmentinformasjon Atea er hovedsakelig en komplett tilbyder av datautstyr og programvare samt relaterte konsulenttjenester. Konsernet har aktiviteter i Norge, Sverige, Danmark, Finland og Baltikum. Konsernet har egne ledere for disse geografiske områdene. Resultatene i de ovennevnte geografiske områdene blir regelmessig gjennomgått av Atea s konsernledelse. I tillegg omfatter konsernet fellestjenester: Atea Logistikk og Atea Global Services. Transaksjoner mellom segmentene avtales på vilkår etter prinsippet om armlengdes avstand og på tilsvarende måte som om kunden befant seg utenfor konsernet. Konsernkostnader er kostnader relatert til gruppe- og eierfunksjoner som utføres av ledere og øvrige ansatte i Atea ASA. 14
Driftsinntekter Q4 Q4 Året Året (beløp i ) 212 211 % endring 212 211 % endring Norge 1 921,8 2 44, -6,% 6 353,4 5 89,3 9,4% Sverige 2 33,6 2 41,1 -,4% 6 637,5 6 515,9 1,9% Danmark 1 741,9 1 772,3-1,7% 5 729,6 5 766,2 -,6% Finland 424,8 51, -15,2% 1 67,5 1 717,6-6,4% Baltikum 198, 165,3 19,8% 648,4 436,1 48,7% Konsernets fellestjenester 925,3 1 3,5-1,2% 3 514,3 3 635,6-3,3% Elimineringer * -924,5-1 35, -3 56,5-3 653, Konsern total 6 32,9 6 519,2-3,% 2 93,3 2 227,8 3,5% EBITDA Q4 Q4 Året Året (beløp i ) 212 211 % endring 212 211 % endring Norge 15,6 14,6 1,% 275,4 257,8 6,8% Sverige 86,6 113,6-23,7% 21, 261, -23,% Danmark 124,5 129,7-4,% 282,1 285, -1,% Finland 17,8 19,3-8,% 23,6 47,9-5,7% Baltikum 15,4 9,5 61,9% 37,8 2, 89,5% Konsernets fellestjenester 7,3 7,4 -,3% 34,4 31, 1,9% Konsernkostnader -9,1-9,1,3% -32,3-31,7-2,% EBITDA 348,2 374,9-7,1% 822,1 871,1-5,6% EBITDA margin (%) 5,5% 5,8% 3,9% 4,3% EBIT Q4 Q4 Året Året (beløp i ) 212 211 % endring 212 211 % endring Norge 87, 86,9,% 215,7 25,2 5,1% Sverige 78,6 17,4-26,8% 168,5 237, -28,9% Danmark 82,4 11,6-18,8% 155,9 183,5-15,1% Finland 14,3 12,9 1,7% 6, 28,5-78,8% Baltikum 1,3 5,7 8,% 21,4 5,8 267,2% Konsernets fellestjenester 5,7 5,9-2,8% 27,4 27, 1,7% Konsernkostnader -9,7-9, -7,2% -37,3-35,5-4,9% Driftsresultat (EBIT) 268,7 311,4-13,7% 557,6 651,3-14,4% Finansinntekter 2,3 6,4 216,1% 76,1 73, 4,3% Finanskostnader 3, 18,9 58,3% 114,4 111,7 2,4% Resultat før skatt for videreført virksomhet 259, 298,9-13,4% 519,3 612,6-15,2% Driftsinntekter og bidrag / margin Q4 Q4 Året Året (beløp i ) 212 211 % endring 212 211 % endring Produktinntekter 5 67,8 5 329,3-4,9% 16 51,8 16 11,4 2,5% Konsulent- og tjenesteinntekter 1 253, 1 189,9 5,3% 4 428,1 4 125,7 7,3% Totale driftsinntekter 6 32,9 6 519,2-3,% 2 93,3 2 227,8 3,5% Brutto dekningsbidrag 1 46,7 1 421,9 2,7% 5 98, 4 854,9 5,% Produktmargin 12,5% 12,5% 12,9% 13,3% Konsulent- og tjenestemargin 65,9% 63,6% 67,% 65,6% Bruttomargin 23,1% 21,8% 24,4% 24,% Kvartalsvise driftsinntekter og bidrag/margin Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 (beløp i ) 211 211 211 211 212 212 212 212 Produktinntekter 3 653,5 3 912,9 3 25,8 5 329,3 3 772,9 4 226,3 3 434,8 5 67,8 Konsulent- og tjenesteinntekter 994,3 1 34,6 96,9 1 189,9 1 46,2 1 113,2 1 15,7 1 253, Totale driftsinntekter 4 647,9 4 947,8 4 112,8 6 519,2 4 819,2 5 339,7 4 45,5 6 32,9 Brutto dekningsbidrag 1 18, 1 231,7 1 21,2 1 421,9 1 242,7 1 265,5 1 129,2 1 46,7 Produktmargin 14,% 13,7% 13,6% 12,5% 13,9% 12,5% 13,% 12,5% Konsulent- og tjenestemargin 67,3% 67,2% 64,5% 63,6% 68,7% 66,4% 67,3% 65,9% Bruttomargin 25,4% 24,9% 24,8% 21,8% 25,8% 23,7% 25,4% 23,1% Merk: Alle EBITDA-tall er før aksjebaserte opsjonskostnader og oppkjøpskostnader. *Mesteparten av Ateas internsalg er relatert til konsernets fellestjenester, som består av Atea Logistikk og Atea Global Services. 15
NOTE 3 Foretaksintegrasjon Konsernet har kjøpt syv selskaper i løpet av 212. De nye enhetene integrert i de ulike enheter i Ateakonsernet. Dette gjør at det ikke er hensiktsmessig eller praktisk gjennomførbart å vise tall for omsetning og resultat for summen av de oppkjøpte enhetene i perioden fra oppkjøpstidspunktene og fram til 31. desember 212. BMK UAB og Kauno BMK UAB Kjøpet vil utvide Ateas produkt- og tjenesteportefølje i Baltikum, og spesielt i Litauen, da Atea per i dag ikke er representert innenfor forretningsområdene AV og print/kopi i Baltikum. Nworks A/S Kjøpet vil styrke Ateas IT-nettverksvirksomhet i Danmark ettersom Nworks utfyller Ateas nåværende tilbud innen dette virksomhetsområdet. IT Partner Finnmark AS og IT Partner Hammerfest AS Kjøpet vil styrke Ateas tilstedeværelse i Finnmark, hvor Atea ikke har hatt noen kontorer tidligere, og er et ledd i Ateas økte fokus på regionen. Kjøpet styrker satsingen mot eksisterende kunder og mot de store investeringene som er ventet de neste årene innen IT-infrastruktur i forbindelse med fremtidige prosjekter innenfor oljeutvikling i Barentshavet. NG Infra OU (IT-infrastrukturvirksomheten til Net Group) Kjøpet vil firedoble Ateas virksomhet i Estland og vil tilføre den estiske virksomheten en serviceorganisasjon med viktig kompetanse og sertifiseringer. Kjøpet er viktig for Atea i Baltikum, da Atea etter kjøpet vil kunne tilby sine kunder et komplett spekter av IT-infrastrukturprodukter og -tjenester i alle de baltiske landene. Total Storage Solutions Norge AS Kjøpet styrker Ateas satsing innen datalagrings- og backup-løsninger generelt, og spesielt på IBM- teknologi. TSS er en nisjeleverandør mot bank- og oljeindustrien, bransjer med særskilte høye krav til kvalitet og kompetanse. KSC UAB Kjøpet vil styrke aktivitetene i Litauen (Kaunas regionen) innenfor IT infrastruktur. Goodwill fra foretaksintegrasjon Goodwillen kan henføres til flere forskjellige faktorer som forventet synergieffekter som følge av merverdier ved overtakelse av høyt kvalifiserte ansatte, markedsmakt, innkjøpsmakt og kostnadsreduksjoner. Alle balanseverdier i de oppkjøpte selskapene er foreløpig beregnet fordi ny informasjon kan oppstå. 16
Forklaring til anskaffede netto eiendeler og goodwill i 212 er som følger: (beløp i ) BMK UAB Nworks A/S IT Partner Finnmark AS NG Infra OU Kauno BMK UAB Total Storage Solutions AS KSC UAB Total Overtagelsesdato 14. mar 212 27. mar 212 1. jun 212 29. jun 212 19. jul 212 14. sep 212 19. des 212 Land Litauen Danmark Norge Estland Litauen Norge Litauen Stemmerett/eierandel 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % Anskaffelseskost: Vederlag 1) 24, 38,6 12,5 4,4 2,8 4,,9 123,2 Korreksjon av kjøpesum - - - - - - - - Overtatte forpliktelser - 3,8 - - - -,2 4,1 Direkte kostnader i forbindelse med oppkjøpene - - - - - - - - Virkelig verdi av utstedte aksjer - - - - - - - - Total anskaffelseskost 24, 42,5 12,5 4,4 2,8 4, 1,1 127,3 Bokført verdi av egenkapitalen (se tabell nedenfor) 12, 6,6 1,8,4 2,1 13,2,3 36,5 Identifisering av merverdier: - Kontrakter og kunderelasjoner 1,7 9, 1,1 1,4,8 7,9,3 31,2 IT-programvare og rettigheter - - - - - - - - Virkelig verdi varige driftmidler - - - - - - - - Utsatt skatt -1,6-2,3 -,3 -,2 -,1-2,2 -, -6,7 Netto merverdi 9,1 6,8,8 1,2,7 5,7,2 24,4 Virkelig verdi av netto anskaffede eiendeler eks. goodwill 21,1 13,3 2,1 1,6 2,8 18,9,1 6, Kontrollerende eierinteresser 21,1 13,3 2,1 1,6 2,8 18,9,1 6, Ikke-kontrollerende eierinteresser - - - - - - - - Goodwill 2,9 29,1 9,9 2,8-21,1,5 66,3 1) Vederlag som er betinget av fremtidig resultat innregnes som en forpliktelse basert på virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. Eiendeler og gjeld knyttet til oppkjøpene i 212 er som følger: (beløp i ) IT Partner Finnmark BMK UAB Nworks A/S AS OU BMK UAB AS KSC UAB Total Utsatt skattefordel -,2 - -, - -,2 Goodwill - -,5 - - - -,5 IT-programvare og rettigheter,3,9,, - - - 1,2 Andre immaterielle eiendeler - - -,, - -, Varige driftsmidler 12,3 24,3 1,5,1,6 1,9,1 4,8 Varelager 6,7 5,5 1,6,1 1,1 2,6,9 18,5 Forskudd til leverandører 1,6 -,,, - - 1,6 Kundefordringer 2,3 7,3 3,5 1,1 2,6 4,7 1,5 4,9 Avsetning til tap på fordringer - -, -,3 - - - - -,3 Andre kortsiktige fordringer og investeringer,1 3,,7,1,1,3-4,3 Kontanter og kontantekvivalenter 1,4 3,,5,4,4 1,,2 16, Utsatt skatteforpliktelse -,1 - - - -,1 - - -,2 Annen langsiktig gjeld og avsetninger -,1 - - - - - - -,1 Rentebærende langsiktig gjeld -3,1 - -1,7 - - - - -4,8 Leverandørgjeld -21,3-3,2-1,9 - -2,5-2,6-2,4-33,8 Rentebærende lånefasiliteter - -12,2 - -,9 - - - -13,2 Rentebærende kortsiktig leasing forpliktelser -1,9-14,6 - - - - - -16,5 Annen kortsiktig gjeld og avsetninger -4, -7,7-2,7 -,4 -,1-3,8 - -18,6 Netto anskaffede eiendeler 12, 6,6 1,8,4 2,1 13,2,3 36,5 NG Infra Kauno Total Storage Solutions Netto kontantutbetalinger i forbindelse med oppkjøpene er som følger: (beløp i ) IT Partner Finnmark BMK UAB Nworks A/S AS OU BMK UAB AS KSC UAB Total Vederlag og kostnader i kontanter og kontantekvivalenter 24, 38,6 12,5 4,4 2,8 4,,9 123,2 Kontanter og kontantekvivalenter i ervervede selskaper -1,4-3, -,5 -,4 -,4-1, -,2-16, Netto kontantutbetalinger ved oppkjøpene 22,6 35,6 12, 4, 2,5 3,,6 17,2 NG Infra Kauno Total Storage Solutions Dersom oppkjøpene hadde funnet sted den 1. januar 211, ville konsernets beregnede proforma resultatregnskaper 212 vist følgende inntekter og resultat: Året Året (beløp i ) 212 211 Driftsinntekter 21 45,7 2 815,4 Driftsresultat (EBIT) 557,4 662,7 17
NOTE 4 Nærstående parter I note 25 i årsrapporten for 211 fremgår detaljer om transaksjoner med nærstående parter. Atea har i januar 212 inngått en avtale om leie av lokaler fra Thrust IT A/S i Danmark. Thrust IT A/S er kontrollert av Ib Kunøe som er styreformann og største aksjonær i Atea ASA gjennom selskapet Systemintegration APS. Husleien for 212 er avtalt til,8, og vil påfølgende år bli justert i henhold til konsumprisindeksen. Avtalen kan avsluttes av begge parter fra og med 1. januar 217. NOTE 5 Innskutt egenkapital Antall aksjer Aksjekapital Utstedt Egne aksjer Utstedt Egne aksjer Overkurs Sum innskutt egenkapital (Hele tall) (Hele tall) () () () () Pr. 1. januar 212 99 851 357-73 61 998,5 -,7 73,8 1 728,6 Emisjoner *) 1 399 663-14, - 35,5 49,5 Pr. 31. desember 212 11 251 2-73 61 1 12,5 -,7 766,3 1 778,1 *) Emisjoner knytter seg til utstedelse av aksjer i forbindelse med opsjonsordninger til ledelsen og utvalgte ansatte. NOTE 6 Endring av egenkapital i åpningsbalansen pr. 1. januar 211 Egenkapitalen i åpningsbalansen pr. 1. januar 211 har blitt endret som følge av regnskapsmessige feil i tidligere år. Feilene skyldes oppsett og spesialtilpasninger av det lokale ERP-systemet i Atea Finland, som har resultert i for høy verdsettelse av varelager. Det har blitt iverksatt tiltak for å forbedre systemer og rutiner, og både automatiske og manuelle kontrollrutiner har blitt styrket. Som følge av at feilene har blitt akkumulert gjennom flere år, har det ikke vært mulig å adressere feilene til spesielle år. Som et resultat av dette er åpningsbalansen til sammenlikningsåret 31. desember 211 blitt endret for å reflektere korreksjonene fra alle tidligere år. Nettoeffekten etter skatt og endring i egenkapital i åpningsbalansen pr. 1. januar 211 er en reduksjon på 16,. Feilen har blitt vurdert til å være vesentlig pga. effektene for driftsresultatet i segmentinformasjonen for Finland (note 2). 18
Holding Atea ASA Brynsalleen 2 Box 6472 Etterstad NO-65 Oslo Tel: +47 22 9 5 Org.no 92 237 126 investor@atea.com www.atea.com Norge Atea AS Brynsalleen 2 Box 6472 Etterstad NO-65 Oslo Tel: +47 22 9 5 Org.no 976 239 997 info@atea.no www.atea.no Sverige Atea AB Kronborgsgränd 1 Box 18 SE-164 93 Kista Tel: +46 ()8 477 47 Org.no 556448-282 info@atea.se www.atea.se Danmark Atea A/S Lautrupvang 6 DK-275 Ballerup Tel:+45 7 25 25 5 Org.no 25511484 info@atea.dk www.atea.dk Finland Atea Oy Jaakonkatu 2 PL 39 FI-1621 Vantaa Tel: + 358 ()1 613 611 Org.no 91 9156- customercare@atea.fi www.atea.fi Litauen Atea UAB Laisves pr. 3 LT-4215 Vilnius Tel: +37 5 239 7899 Org.no 3 125 3 info@atea.lt www.atea.lt Latvia Atea SIA Unijas iela 11a LV-139 Riga Tel: +371 678195 Org.no 43312822 info@atea.lv www.atea.lv Estland Atea OÜ Tondi 17 EE-11316 Tallinn Tel: +372 659 359 Org.no 18839 info@atea.ee www.atea.ee Atea Logistics AB Smedjegatan 12 Box 159 SE-351 4 Växjö Tel: +46 ()47 77 16 Org.no 556354-469 customer.care@atea.se www.atealogistics.com Atea Global Services SIA Skanstes Street 5 LV-113 Riga Tel: +371 673596 Org.no 43843899 rigainfo@atea.dk http://services.atea.com/