3. kvartalsrapport Pr. 31. oktober 2007 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. oktober 2007 1
INNHOLD 3 Styrets beretning 6 Resultatregnskap 7 Balanse 9 Oppstilling av endringer i egenkapital 10 Kontantstrømoppstilling
3. kvartal 2007 Statnettkonsernet fikk i tredje kvartal et overskudd etter skatt på 218 millioner kroner. Resultatet i samme periode året før var 39 millioner kroner. Kraftsituasjonen i 3. kvartal har vært preget av mye nedbør og høye magasinfyllinger. Kraftproduksjonen og netto eksport har vært henholdsvis 32 TWh og 7 TWh. Dette har vært det høyeste nivået for tilsvarende periode de fem siste år. KVALITET OG FORSYNINGSSIKKERHET Magasinfyllingen var ved utgangen av september er på 93%, noe som er det høyeste nivået siden 2002. Tredje kvartal har hatt 49 TWh tilsig til kraftsystemet, 12 TWh mer enn vanlig for årstiden. I tredje kvartal var det samlede kraftforbruket på ca 25 TWh og den samlede kraftproduksjonen på ca 32 TWh. Hittil i år var det samlede kraftforbruket ca 90 TWh og den samlede kraftproduksjon på ca 99 TWh. Dette medførte en netto eksport på ca 9 TWh. Målet om at ingen sluttbruker skal være rammet mer enn to timer grunnet feil i Statnetts overføringsanlegg, ble nådd. INVESTERINGER Statnetts virksomhet er preget av at foretaket har betydelige investeringsprosjekter både under planlegging og gjennomføring. Dette skyldes blant annet sterk forbruksøkning, særlig i enkelte deler av landet, uten at produksjonskapasiteten i de aktuelle områdene er tilstrekkelig bygget ut. Statnett investerer derfor i overføringskapasitet både innenfor og inn til de aktuelle områdene. Det arbeides aktivt med å utvikle en bedre og mer effektiv likestrømsteknologi (såkalt HVDC-light), slik at kabling i enkelte sammenhenger kan bli et reelt alternativ til luftledninger. Pågående større investeringsprosjekter NorNed Kabelen i Nordsjøen mellom Norge og Nederland (Nor- Ned) vil bli 580 km lang og blir dermed verdens lengste HVDC-sjøkabel. Kabelen vil innebære en betydelig økning av mulighetene for samhandel med kraft mellom Norden og Kontinentet. Utbyggingen er så langt i henhold til budsjett og fremdriftsplan. Statnetts andel av invest eringskostnadene totalt vil bli ca. 2,3 milliarder kroner. Kabelen forventes ferdig for drift i 2007. Frem til 1. januar 2009 vil handelen på kabelen, som midlertidig løsning, foregå ved såkalt eksplisitt auksjon. Deretter vil handelen foregå ved implisitt auksjon. Nytt skip Statnett bygger nytt skip til erstatning for eksisterende M/S Elektron. Skipet bygges for bedre å ivareta Statnetts beredskapsansvar for transport av tungt utstyr for kraftbransjen. Det nye beredskapsskipet er forsinket ca tre måneder og forventes å være ferdig i løpet av første kvartal 2008. Kostnadene for bygging av skipet øker samtidig fra ca 180 millioner kroner til om lag 190 millioner kroner. Trøndelag Sverige Bygging av ny 420 kv kraftledning mellom Nea i Trøndelag og den svenske riksgrensen er på 25 km og vil erstatte eksisterende 300 kv ledning. Investeringen, inkludert to koplingsstasjoner, vil koste om lag 400 millioner kroner. I regi av Svenska Kraftnät vil den bli forlenget med 75 km inn på svensk side av grensen frem til Järpstrømmen transformatorstasjon. Hele prosjektet skal stå klart i løpet av 2009. Reservekraft Statnett er gjennom Forskrift om systemansvar pålagt et ansvar for å håndtere anstrengte og svært anstrengte kraftsituasjoner. I den forbindelse er det besluttet å investere 1,6 milliarder kroner i reservekraftanlegg. Anleggene vil plasseres på Tjeldbergodden og Nyhamna og ha en kapasitet på 150 MW hver. Reservekraftanlegget på Tjeldbergodden forventes å stå ferdig senest 1. januar 2008, mens reservekraftanlegget på Nyhamna forventes å være driftsklart medio 2008. Anleggene skal stå i beredskap, og skal kun brukes i svært anstrengte kraftsituasjoner dersom sannsynligheten for rasjonering er over 50%. Reservekraftanleggene skal drives på naturgass. Statnett vurderer også fremtidige muligheter for og eventuelt kunne drive disse anleggene på biodiesel. Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. oktober 2007 3
Statnett har mottatt konsesjon fra NVE for å bygge og drive reservekraftanlegget på Tjeldbergodden. Statnett mottok i tredje kvartal konsesjon fra NVE for reservekraftanlegget på Nyhamna. Begge konsesjonene er påklaget av Naturvernforbundet. Klagene har ikke gitt oppsettende virkning. Det foreligger p.t. ikke utslippstillatelse for reservekraftanleggene. Skåreheia Holen i Setesdal Bygging av en 420 kv ledning gjennom Setesdalen fra Skåreheia i Birkenes kommune til Holen kraftstasjon i Bykle kommune er kostnadsberegnet til om lag 900 millioner kroner og vil bli 100 km lang. Utbyggingen er viktig for å opprettholde sikker strømforsyning i Sør-Norge ved å overføre strøm til og fra sjøkablene mellom Norge og kontinentet, i tillegg til å kunne møte behov knyttet til regionale utbyggingsplaner. Ledningen har vært til klagebehandling hos OED, og tidlig i tredje kvartal 2007 fattet OED vedtak i klagesaken slik at konsesjonen ble rettskraftig. Ledningen forventes å bli fullført i løpet av høsten 2009. Under konsesjonsbehandling Eidfjord-Samnanger i Hordaland Statnett har søkt konsesjon på en ny 420 kv ledning mellom Eidfjord og Samnanger i Hordaland, samt nødvendig tilkobling i Sima kraftverk og utvidelse av Samnanger transformatorstasjon. Ledningen vil koste ca 500 millioner kroner og vil bli om lag 90 km lang. Den nye ledningen vil være viktig for å sikre en fortsatt trygg strømforsyning til området mellom Sunnhordland og Sogn. Ørskog i Møre Fardal i Sogn Statnett har søkt konsesjon for en ny 420kV ledning mellom Ørskog kommune på Sunnmøre og Fardal i Sogn. Ledningen med transformatorstasjoner vil koste ca 2 milliarder kroner og bli om lag 300 km lang. Det er økende kraftunderskudd i Midt-Norge kombinert med planer om ny kraftproduksjon i Sogn og Fjordane som gjør at det er behov for denne ledningen. Ledningen kan bidra til å bedre forsyningssikkerheten for industri og husholdninger både i Møre og Romsdal og i Sogn og Fjordane, samtidig som den vil legge til rette for utbygging av planlagt vindkraft og små vannkraftverk i Sogn og Fjordane. Forhåndsmelding Balsfjord Hammerfest Statnett har sendt myndighetene en melding som beskriver planene om en ny 420 kv kraftledning mellom Balsfjord i Troms og Hammerfest i Finnmark. En ny kraftledning mellom Balsfjord og Hammerfest vil gi større kapasitet i kraftnettet og sikrere strømforsyning. Ledningen er nødvendig dersom kraftbehovet ved en utvidelse av Snøhvit-anlegget for gassutvinning på Melkøya ( trinn 2 ) skal dekkes ved tilførsel av kraft utenfra, og vil samtidig legge til rette for å bygge ut mer vindkraft i regionen. Hele prosjektet er kostnadsberegnet til ca 2,3 milliarder kroner. ØKONOMISKE RESULTATER Driftsinntekter, tredje kvartal Konsernet hadde totale driftsinntekter på 900 millioner kroner i tredje kvartal, en økning på 97 millioner kroner sammenlignet med samme kvartal året før. Av driftsinntektene sto krafttransport for 774 millioner kroner, som er 20 millioner kroner lavere enn samme periode året før. Krafttransport består hovedsakelig av Statnetts sentralnettsinntekter som fastsettes av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE). Kvartalet har vært preget av stor kraftproduksjon og eksport, noe som har medført høye handelsinntekter. Handelsintektene oppstår ved prisforskjeller mellom ulike prisområder eller markeder. Dette er hovedårsaken til en merinntekt på 94 millioner kroner i tredje kvartal. I tredje kvartal 2006 var mindreinntekten 115 millioner kroner, en differanse på 209 millioner kroner. Akkumulert merinntekt utgjør per tredje kvartal 2007 45 millioner kroner, og vil bli fratrukket fremtidige tariffer. Andre driftsinntekter ble 32 millioner kroner i tredje kvartal, en nedgang på 92 millioner kroner sammenlignet med tredje kvartal året før. Nedgangen skyldes hovedsakelig inntekter for byggingen av overføringslinjen Fræna-Nyhamna på vegne av Hydro ASA som ble sluttført i 2006. Hittil i år er driftsinntektene 2 506 millioner kroner, en nedgang på 67 millioner kroner sammenlignet med samme periode året før. Driftskostnader, 3. kvartal Konsernets driftskostnader ble totalt 541 millioner kroner i tredje kvartal, sammenlignet med 738 millioner kroner i samme periode året før. Endringen fra fjoråret skyldes hovedsakelig lavere kostnader ved overføring av strøm med 131 millioner kroner og økte kostnader for systemtjenester med 49 millioner kroner. I tillegg har Statnett gjort en vurdering av brukstiden på driftsmidlene. Resultatet er at estimert brukstid er økt og dermed er årlige avskrivninger redusert. Dette har en antatt årlig effekt på ca 250 millioner kroner. For tredje kvartal reduserer dette avskrivningene med 60 millioner kroner sammenlignet med året før. 4 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. oktober 2007
Hittil i år er driftskostnadene 1 625 millioner kroner, en nedgang på 549 millioner kroner sammenlignet med samme periode året før. Resultat, tredje kvartal Driftsresultatet for konsernet ble 359 millioner kroner i tredje kvartal sammenlignet med 65 millioner kroner samme kvartal året før. Netto finanskostnader utgjorde 75 millioner kroner i tredje kvartal, mot 25 millioner kroner i tredje kvartal 2006. Høyere netto finanskostnader skyldes hovedsaklig kalkulerte mindreverdier på derivater og høyere rentenivå. Konsernets resultat etter skatt ble et overskudd på 218 millioner kroner i tredje kvartal, en økning på 179 million kroner fra samme periode året før. Morselskapet, Statnett SF, hadde et resultat etter skatt på 203 millioner kroner i tredje kvartal, sammenlignet med 21 millioner kroner i samme periode året før. Hittil i år er driftsresultatet for konsernet 881 millioner kroner, sammenlignet med 399 millioner kroner samme periode året før. Konsernets resultat etter skatt per tredje kvartal er på 552 millioner kroner, sammenlignet med 224 millioner kroner året før. Investeringer Totalt har Statnett SF investert 2 164 millioner kroner per tredje kvartal mot 1 120 millioner kroner i samme periode året før. 1 028 millioner kroner er investert i nye ledninger og transformatorstasjoner. Reinvesteringer i eksisterende sentralnett utgjorde 232 millioner kroner og andre investeringer, som hovedsakelig er reservekraftanleggene, 903 millioner kroner. Kontantstrøm og balanse Den operasjonelle virksomheten i konsernet ga en kontantstrøm på 1 626 millioner kroner per tredje kvartal. Investeringer for totalt 2 168 millioner kroner er gjennomført i konsernet. Totalt ble det nedbetalt lån med 2 168 millioner kroner, og tatt opp nye lån på 3 125 millioner kroner. Ved utgangen av kvartalet var konsernets beholdning av betalingsmidler og verdipapirer 1 060 millioner kroner, en økning på 200 millioner kroner fra samme periode året før. Konsernet hadde ved utløpet av tredje kvartal en totalkapital på 15 583 millioner kroner, mot 13 299 millioner kroner året før. Statnett har en trekkfasilitet på 2,0 milliarder kroner som løper til 2012. Trekkfasilitetens låneramme er et ledd i å skaffe tilstrekkelig finansiell fleksibilitet for å gjennomføre foretakets investeringsprogram de neste årene. Trekkfasiliteten er ubenyttet per 30. september 2007. I tredje kvartal har Statnett trukket på en låneavtale med den Nordiske Investeringsbank på 100 millioner euro. Kvartalsrapporten er avlagt i samsvar med Internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB). IFRS1 og IAS34 er fulgt. Transportvirksomhet og beredskap Driftsinntektene for datterselskapet Statnett Transport AS ble 14 millioner kroner i tredje kvartal, sammenlignet med 13 millioner kroner i samme periode året før. Resultatet etter skatt ble 2 millioner kroner, mot 3 millioner kroner i samme periode året før. Hittil i år er driftsinntektene 36 millioner kroner, sammenlignet med 33 millioner kroner i samme periode året før. Resultatet etter skatt per tredje kvartal er 4 millioner kroner, mot 5 millioner kroner per samme periode året før. Kraftbørsen Nord Pool Nord Pool Gruppen bidro til Statnetts resultat med 15 millioner kroner etter skatt i tredje kvartal, inklusive resultatandelen av Nord Pool Spot. Tilsvarende tall for samme periode året før var 11 millioner kroner. Hittil i år har Nord Pool Gruppen bidratt med 40 millioner kroner, sammenlignet med 31 millioner kroner året før. HELSE, MILJØ OG SIKKERHET. Fraværsskadefrekvensen (H-verdien) per tredje kvartal var 4,9 for Statnett SF (mot 4,4 i 2006) og 5,8 for konsernet samlet (mot 4,4 i 2006). Sykefraværet i morselskapet var 3,6 prosent per tredje kvartal mot 3,5 prosent året før. FREMTIDSUTSIKTER Resultat i 2007, justert for resultatføringen av mer-/ mindreinntekter, forventes å bli bedre enn i 2006. Årsaken er hovedsakelig høyere inntekter som følge av nye retningslinjer for hvordan nettselskapenes inntekter skal fastsettes og lavere avskrivninger. Resultatføringen av mer-/mindreinntekter er en usikker størrelse men vil jevnes ut over flere år. Foretakets eier, olje- og energidepartementet, har i statsbudsjettet for 2008 lagt fram forslag om at Statnett betaler 50% utbytte og at utbyttegrunnlaget for 2007 endres til konsernets årsresultat etter skatt justert for mer-/mindreinntekt etter skatt Oslo 31. oktober 2007 Styret Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. oktober 2007 5
Resultatregnskap STATNETT SF Tredje kvartal Hittil i år (Beløp i mill. kr) 30.09.07 30.09.06 30.09.07 30.09.06 31.12.06 DRIFTSINNTEKTER Krafttransport 774 794 2 346 2 262 3 122 Periodens mer-/mindreinntekt 94-115 45 56-260 Andre driftsinntekter 23 117 92 235 318 Sum driftsinntekter 891 796 2 483 2 553 3 180 DRIFTSKOSTNADER Systemtjenester 131 82 301 307 391 Overføringstap 80 211 305 622 810 Lønnskostnad 83 63 288 233 322 Av- og nedskrivning varige driftsmidler 121 182 349 531 697 Andre driftskostnader 125 201 377 473 670 Sum driftskostnader 540 739 1 620 2 166 2 890 Driftsresultat 351 57 863 387 290 Finansinntekter 17 24 72 67 93 Finanskostnader 85 52 215 192 242 Resultat før skattekostnad 283 29 720 262 141 Skattekostnad 80 8 195 69 36 Periodens resultat 203 21 525 193 105 6 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. oktober 2007
Resultatregnskap STATNETT KONSERN Tredje kvartal Hittil i år (Beløp i mill. kr) 30.09.07 30.09.06 30.09.07 30.09.06 31.12.06 DRIFTSINNTEKTER Krafttransport 774 794 2 346 2 262 3 122 Periodens mer-/mindreinntekt 94-115 45 56-260 Andre driftsinntekter 32 124 115 255 343 Sum driftsinntekter 900 803 2 506 2 573 3 205 DRIFTSKOSTNADER Systemtjenester 131 82 301 307 391 Overføringstap 80 211 305 622 810 Lønnskostnad 86 65 299 243 336 Av- og nedskrivning varige driftsmidler 122 182 351 531 698 Andre driftskostnader 122 198 369 471 662 Sum driftskostnader 541 738 1 625 2 174 2 897 Driftsresultat 359 65 881 399 308 Inntekt i felleskontrollert og tilknyttede selskaper 15 11 40 31 44 Finansinntekter 10 20 48 58 94 Finanskostnader 85 45 216 189 242 Resultat før skattekostnad 299 51 753 299 204 Skattekostnad 81 12 201 75 41 Periodens resultat 218 39 552 224 163 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. oktober 2007 7
Balanse MORSELSKAP KONSERN 31.12.06 30.09.06 30.09.07 (Beløp i mill. kr) 30.09.07 30.09.06 31.12.06 EIENDELER ANLEGGSMIDLER 156 72 74 Utsatt skattefordel 35 35 121 9 662 9 096 9 550 Varige driftsmidler 9 559 9 101 9 667 2 115 1 798 4 120 Anlegg under utførelse 4 120 1 798 2 115 49 46 49 Investering i datterselskaper - - - 102 102 102 Investering i andre konsernselskaper 358 321 334 149 143 153 Finansielle anleggsmidler 153 143 149 12 233 11 257 14 048 Sum anleggsmidler 14 225 11 398 12 386 OMLØPSMIDLER 758 1 045 275 Kunde- og andre kortsiktige fordringer 298 1 041 762 374 449 296 Investering i markedsbaserte verdipapirer 516 670 605 160 169 526 Betalingsmidler 544 190 185 1 292 1 663 1 097 Sum omløpsmidler 1 358 1 901 1 552 13 525 12 920 15 145 Sum eiendeler 15 583 13 299 13 938 8 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. oktober 2007
Balanse MORSELSKAP KONSERN 31.12.06 30.09.06 30.09.07 (Beløp i mill. kr) 30.09.07 30.09.06 31.12.06 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL 2 700 2 700 2 700 Innskuddskapital 2 700 2 700 2 700 1 827 1 902 2 210 Opptjent egenkapital 2 617 2 255 2 207 4 527 4 602 4 910 Sum egenkapital 5 317 4 955 4 907 LANGSIKTIG GJELD 312 313 317 Pensjonsforpliktelser 319 315 314-0 0 Andre forpliktelser 22 21 21 7 077 5 815 7 746 Langsiktig rentebærende gjeld 7 746 5 815 7 077 7 389 6 128 8 063 Sum langsiktig gjeld 8 087 6 151 7 412 KORTSIKTIG GJELD 675 1 526 1 025 Kortsiktig rentebærende gjeld 1 025 1 526 675 862 638 1 006 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 1 009 639 867 72 26 141 Betalbar skatt 145 28 77 1 609 2 190 2 172 Sum kortsiktig gjeld 2 179 2 193 1 619 13 525 12 920 15 145 Sum egenkapital og gjeld 15 583 13 299 13 938 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. oktober 2007 9
Oppstilling av endringer i egenkapital MORSELSKAP KONSERN 31.12.06 30.09.06 30.09.07 (Beløp i mill. kr) 30.09.07 30.09.06 31.12.06 2 700 2 700 2 700 Innskutt kapital 2 700 2 700 2 700 1 782 1 782 1 827 Opptjent egenkapital 2 207 2 104 2 104 4 482 4 482 4 527 Egenkapital inngående balanse 4 907 4 804 4 804 105 193 525 Periodens resultat 552 224 163 27 14 10 Kontantstrømsikringer direkte mot egenkapital 10 14 27 0 0 0 Verdiendringer direkte mot egenkapital 0 0 0-87 -87-152 Utbytte -152-87 -87 4 527 4 602 4 910 Egenkapital utgående balanse 5 317 4 955 4 907 10 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. oktober 2007
Kontantstrømoppstilling MORSELSKAP KONSERN 31.12.06 30.09.06 30.09.07 (Beløp i mill. kr) 30.09.07 30.09.06 31.12.06 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 141 262 720 Resultat før skattekostnad 753 299 204-6 -2-6 Tap/ gevinst(-) ved salg av anleggsmidler -6-2 -6 697 532 333 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 335 532 698 273 200 259 Periodens resultatførte renter 253 196 273 31 25 16 Periodens mottatte renter 19 27 31-315 -241-269 Periodens betalte renter -269-241 -315-1 -139 498 Endring i kundefordringer/ leverandørgjeld 492-154 1 220-118 71 Endring i andre tidsavgrensningsposter 49-95 200 1 040 519 1 622 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 626 562 1 086 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 23 17 7 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 7 17 23-861 -119-230 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -233-119 -863 og immaterielle eiendeler -1 319-1 012-1 914 Beholdningsendring anlegg under utførelse -1 914-1 012-1 319 9 9 - Endring i kortsiktige lånefordringer - 9 9 - - - Endring investering EK-metoden -24-15 -11-2 148-1 105-2 137 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -2 164-1 120-2 161 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 3 163 2 328 3 125 Innbetalinger ved opptak av ny rentebærende gjeld 3 125 2 328 3 164-2 400-2 000-2 168 Utbetalinger ved nedbetaling av rentebærende gjeld -2 168-2 000-2 400 482 374 111 Innbetalinger ved salg av markedsbaserte verdipapirer 227 491 636-90 -60-35 Utbetalinger ved kjøp av markedsbaserte verdipapirer -135-198 -267-87 -87-152 Utbetalinger av utbytte -152-87 -87 1 068 555 881 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 897 534 677-40 -31 366 Netto kontantstrøm for perioden 359-24 -398 200 200 160 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 185 214 214 160 169 526 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 544 190 185 Inkludert i kontanter og kontantekvivalenter pr. 30. september 2007 er bundne skattetrekksmidler med 34 millioner kroner i morselskapet og 35 millioner kroner i konsernet. Ubenyttet trekkrettighet på 2.000 millioner kroner er ikke inkludert i kontanter og kontantekvivalenter ovenfor. Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. oktober 2007 11
Design Kolonien Statnett SF Husebybakken 28B Pb. 5192 Majorstuen N-0302 Oslo Telefon: 22 52 70 00 Telefaks: 22 52 70 01 www.statnett.no firmapost@statnett.no 12 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 30. april 2007