1. kvartal 2011 1
ØKT DIREKTESALG I 1. KVARTAL 2011 FOR KOMPLETT Hovedpunkter i kvartalet: Direktesalget økte med 12 % Omsetning på MNOK 959 ( + 5 %) Dekningsgrad på 13,2 % Driftsresultat (EBIT) MNOK 4,8 (+ 66 %) Åpnet nytt Pick-up Point i Fredrikstad Omsetning og resultat Konsernet omsatte i 1. kvartal 2011 for MNOK 959 (+ 5 %) mot MNOK 911,8 i samme kvartal 2010. Direktesalget til sluttkunder utgjorde MNOK 682 (+ 12 %), mens forhandlersalget utgjorde MNOK 277 (- 9 %). EBITDA ble MNOK 15,3 (+ 13 %). Konsernets driftsresultat ble på MNOK 4,8 i 1. kvartal 2011, sammenlignet med MNOK 2,9 i 1. kvartal 2010. Resultat før skatt viste et overskudd på MNOK 3,7 mot MNOK 2,7 i samme kvartal foregående år. Omsetning pr. måned i perioden var MNOK 348 ( + 3 %) i januar, MNOK 286 ( + 2 %) i februar og MNOK 325 ( + 12 %) i mars 2011. Salg pr. kanal (MNOK) Salg 1Q 2011 Salg 1Q 2010 Endring % Direktesalg 682,0 607,0 75,0 12% Forhandlersalg 277,0 304,8-27,8-9% SUM 959,0 911,8 47,2 5% Salg og markeder Komplett har en relativt sterk posisjon i det norske markedet innen datakomponenter. Den positive utviklingen fortsetter, og konsernet tar også markedsandeler i denne kategorien i Sverige og Danmark. Totalmarkedet for mobiltelefoner har vist en nedgang i kvartalet, likevel har Komplett klart en moderat økning. Komplett øker i kategorien for foto til tross for at markedet totalt er redusert mot samme periode i 2010. På grunn av situasjonen i Japan, kan det oppstå leveranseproblemer i tiden fremover. Komplett har gjort tiltak for å redusere konsekvensene. Nettbrettene tar andeler fra notebook i pc-markedet. Dette har ført til en global overproduksjon av notebooks som igjen fører til en forsterket priskonkurranse. Lanseringen av ipad 2 gav en høy omsetning de siste dagene i kvartalet. I tillegg til stor etterspørsel etter nettbrett, begynner markedet for sentralisert lagring i hjemmet å øke. Dette medfører igjen en økt etterspørsel etter servere for hjemmebruk. Til sammen viser direktekanalene i Norge (Komplett.no og MPX.no) en vekst på 10 % fra samme periode i 2010. Ipad 2 har vært en viktig lansering i kvartalet, og markedet for nettbrett forventes å vokse kraftig fremover. Det har vært et noe 2
svakere marked for TV, men nye standarder er lansert og 3D TV og smart-tv (TV som kobles direkte mot internett) gjør at det forventes høyere etterspørsel utover i året. Andelen som går til bedriftsmarkedet holder seg stabil i perioden. Butikkene i Sverige og Danmark fortsetter veksten med en økning på 7 % (mål i lokal valuta) mot 2010. Komplett.se vokste med 6 %, InWarehouse med 7 %, og Komplett.dk med 16 %. I første kvartal har det vært notebooks som trekker volumet opp i Sverige. Hem & Hushåll er fortsatt kategorien som prosentvis vokser sterkest i Sverige, men foreløpig fra relativt små volumer. InWarehouse.se fortsetter veksten innen business-to-business segmentet, og har fått flere nye store kunder i kvartalet. I forhandlermarkedet opplever Itegra.no og Norek.no at markedet er i ferd med å stabilisere seg. Det tradisjonelle PCmarkedet er utfordrende, mens markedet for nettbrett er i sterk vekst. Ny distribusjonsavtale med Acer ble inngått i 1. kvartal med oppstart 15. mars. Samarbeidet med Acer vil bidra til styrkning av satsningen i markedet for små og mellomstore bedrifter. Satsningen i det tradisjonelle komponentmarkedet er styrket og har bidratt positivt gjennom kvartalet. Konseptet med egne Pick-up Points (utleveringssteder) er en suksess i alle de tre skandinaviske landene. I første kvartal ble et nytt startet opp i Fredrikstad. Antallet aktive kunder (kunder som har handlet i løpet av siste 12 måneder) i konsernet er 631 326, en økning på 11 345 kunder gjennom første kvartal 2011. Segmentinformasjon Konsernet rapporterer internt på følgende tre divisjoner: Direktesalg Norge (Komplett.no og MPX.no) Distribusjon Norge (Itegra.no og Norek.no) Virksomheten i Sverige og Danmark (Komplett.se, inwarehouse.se og Komplett.dk) Hver av divisjonene har egen fokusert ledelse. Segmentene samsvarer med konsernets interne rapporteringsstruktur. Omsetning (MNOK) 1Q 2011 1Q 2010 Endring % Direktesalg Norge 438,4 399,4 39,0 9,8 % Distribusjon Norge 269,5 296,8-27,3-9,2 % Sverige/Danmark 246,4 213,0 39,7 15,7 % Ikke fordelt 4,7 2,6-4,2 SUM 959,0 911,8 47,2 5,2 % EBITDA (MNOK) 1Q 2011 1Q 2010 Endring % Direktesalg Norge 16,2 18,9-2,7-14,3 % Distribusjon Norge 9,1-2,3 11,1 Sverige/Danmark -9,2-6,0-3,7-52,5 % Ikke fordelt -0,8 3,0-3,8 SUM 15,3 13,6 1,7 12,5 % 3
Forretningsutvikling/drift Konsernets dekningsgrad var 13,2 % i 1. kvartal 2011, mot 13,4 % i 1. kvartal 2010. De totale driftskostnadene (lønn og andre driftskostnader) økte i 1. kvartal 2011 med MNOK 2,3 til MNOK 110,8 sammenlignet med samme kvartal i 2010. I kvartalet hadde Komplett en negativ kontantstrøm fra operasjonell virksomhet på MNOK 6,4. Dette skyldes betydelig reduksjon av leverandørgjeld. Pr. 31. mars 2011 var netto trekk på lånefasilitetene på MNOK 66,7. Konsernet har betydelige ubenyttede kredittfasiliteter. I løpet av kvartalet ble netto utlånsportefølje innen forbrukerfinansiering redusert fra MNOK 195 til MNOK 192. Organisasjon Ved inngangen til kvartalet var det 603 ansatte og innleide i konsernet, mens det ved utgangen var 561. Tilsvarende var det i 2010 ved utgangen av mars, 576 ansatte og innleide. Beregnet i antall årsverk var det henholdsvis 521 årsverk ved inngangen av kvartalet, og 484 ved utgangen. Reduksjonen skyldes at fjerde kvartal er høysesong i konsernet, og det blir leid inn årsverk for å dekke behovet. Årsaken til den store forskjellen mellom antall ansatte og årsverk, er at logistikkavdelingen har mange studenter og medarbeidere som kun jobber i helgene. 4
Kapital- og aksjonærforhold Pr. 13. april 2011 var det 16 759 518 aksjer i selskapet, fordelt på 593 aksjonærer. Canica Invest AS er største aksjonær med 64,8 % eierandel. Selskapets 10 største aksjonærer eier til sammen 81,8 % av aksjene. Kursen på Komplettaksjen var ved utgangen av kvartalet NOK 58,00. Ved inngangen til kvartalet var kursen NOK 65,00. Egenkapitalandelen i konsernet var på 66,4 % pr. 31. mars 2011. Risiko Konsernet er eksponert for valutasvingninger, da deler av inntekter og kostnader er i SEK, DKK, USD og EUR. Konsernet bruker ikke finansielle sikringsinstrumenter, men sikrer seg ved å kjøpe valuta i forbindelse med kjøp av varepartier. Konsernet hadde pr. 31. mars 2011 netto rentebærende gjeld på MNOK 66,7 og er eksponert for svingninger i rentenivået. Konsernet har også risiki knyttet til leveranser av produkter, kredittgivning til forhandlerkunder og endringer i løpende markedsforhold. Rapportering Alle regnskapstall i denne rapporten er avlagt etter internasjonale regnskapsprinsipper (IFRS). Også sammenligningstall er etter IFRS. Konsernet offentliggjør månedlige omsetningstall den fjerde børsdagen i påfølgende måned. Neste rapportering av månedsomsetning vil være for april 2011, som offentliggjøres før børsåpning torsdag 5. mai 2011. Resultatene for 2. kvartal 2011 legges frem den 15. juli 2011. For ytterligere informasjon, kontakt økonomidirektør Cay Bakkehaug på +47 913 93 392 eller cay.bakkehaug@komplett.com Presentasjonen for Q1 2011 kan sees på webcast: webcast Komplett Q1 2011 5
KOMPLETT KONSERNET JANUAR MARS 2011 Tall i MNOK RESULTAT Note IFRS IFRS IFRS 1Q 2011 1Q 2010 2010 Driftsinntekter 959,0 911,8 3 810,3 Varekostnader 832,8 789,7 3 316,8 Dekningsbidrag 126,2 122,2 493,5 Lønnskostnader 64,3 62,6 228,2 Andre driftskostnader 46,6 45,9 174,8 EBITDA 15,3 13,6 90,4 Av- og nedskrivninger 10,5 10,7 44,1 EBIT (driftsresultat) 4,8 2,9 46,3 Netto finansposter -1,1-0,2-3,4 EBT (res. før skatt) 3,7 2,7 42,9 Skattekostnad 2 4,2 3,2 27,4 Resultat videreført virksomhet -0,5-0,5 15,5 Tap av avhendet virksomhet, netto etter skatt 0,0-9,5-10,0 Omregningsdifferanse 0,1-1,3-3,1 Totalresultat -0,4-11,3 2,4 Årets totalresultat fordelt på Minoritetens andel -0,3-1,0 Konsernets andel -0,1-11,3 3,4 SUM -0,4-11,3 2,4 BALANSE Note IFRS IFRS IFRS 31.03.2011 31.03.2010 31.12.2010 Goodwill 6 373,7 373,7 373,7 Immaterielle eiendeler 6 153,5 155,0 151,4 Varige driftsmidler 6 59,0 70,1 60,3 Finansielle anleggsmidler 21,1 31,9 21,1 Sum anleggsmidler 607,3 630,7 606,5 Varelager 5 272,1 283,4 347,6 Kundefordringer 3 191,1 184,8 214,5 Konsumentlån 4 191,8 191,9 194,9 Andre kortsiktige fordringer 50,4 43,2 78,1 Bankinnskudd 28,2 26,4 50,6 Sum omløpsmidler 733,7 729,6 885,6 Sum eiendeler 1 341,0 1 360,3 1 492,1 Innskutt egenkapital 767,3 767,3 767,3 Opptjent egenkapital 122,5 141,3 122,5 Minoritetens andel av egenkapital 3,5 0,0 3,9 Sum egenkapital 893,3 908,6 893,7 Utsatt skatt 32,4 41,9 32,8 Sum avsetning for forpliktelser 32,4 41,9 32,8 Gjeld til kredittinstitusjoner 94,9 70,5 99,9 Leverandørgjeld 201,5 193,5 321,7 Skyldig offentlige avgifter 43,6 64,2 76,6 Betalbar skatt 9,9 27,7 11,2 Annen kortsiktig gjeld 65,3 53,9 56,3 Sum kortsiktig gjeld 415,2 409,8 565,6 Sum gjeld og egenkapital 1 341,0 1 360,3 1 492,1 6
KOMPLETT KONSERNET JANUAR MARS 2011 Tall i MNOK Aksje Overkurs Omregnings- Opptjent Minoritetens Konsernets kapital fond differanser EK andel EK Egenkapital I.B 1Q 16,8 750,5-3,1 125,7 3,9 893,7 Omregningsdifferanser 0,1 0,1 Periodens totalresultat -0,2-0,3-0,5 Utbetalt utbytte 0,0 Egenkapital U.B 1Q 16,8 750,5-3,0 125,5 3,5 893,3 Tall i TNOK KONTANTSTRØMSANALYSE IFRS IFRS IFRS 1Q 2011 1Q 2010 2010 Operasjonell virksomhet Resultat før skatt (fra videreført virksomhet) 3 709,2 2 730,6 42 921,9 Resultat fra virksomhet tilgjengelig for salg 0,0-9 499,8-9 997,2 Betalt skatt -5 920,9-7 108,5-46 400,8 Ordinære avskrivninger/nedskrivning 10 523,5 10 692,7 44 091,5 Gevinst/tap ved salg av anleggsmidler 0,0-67,1-4,8 Endring i konsumentfinansiering 3 055,1-4 601,7-7 617,6 Endring i varer, kundef. og lev.gjeld -21 373,3 149 753,6 105 794,9 Endring i andre tidsavgrensningsposter 3 625,3-104 984,8-50 673,4 Netto likviditetsendring fra virksomheten -6 381,1 36 915,1 78 114,6 Investeringsvirksomhet Investeringer i varige driftsmidler -10 998,4-6 185,5-24 297,2 Investeringer i aksjer/tilknyttet selskap 0,0 0,0 5 014,1 Salg av varige driftsmidler (salgssum) 0,0 116,0 351,6 Endring i andre investeringer 0,0 0,0 0,0 Netto likviditetsendring brukt i/fra virksomheten -10 998,4-6 069,5-18 931,5 Finansieringsvirksomhet Utbytte (utbetalt) 0,0 0,0-33 519,0 Netto likviditetsendring brukt i virksomheten 0,0 0,0-33 519,0 Endring i kontantbeholdning -17 379,5 30 845,6 25 664,0 Kontantbeholdning I.B. -49 319,3-74 983,2-74 983,0 Kontantbeholdning U.B. -66 698,8-44 137,7-49 319,0 *) Konsumentfinansiering inngår i operasjonelle aktiviteter, men er trukket ut på egen linje av informasjonshensyn 7
KOMPLETT KONSERNET JANUAR MARS 2011 SEGMENTINFORMASJON (Tall i MNOK) Distribusjon Direktesalg 2011 Norge Norge Sverige/ Danmark Elimineringer / ufordelt Totalt Segmentomsetning* 1Q Omsetning 269,5 438,4 246,4 4,7 959,0 2Q Omsetning 0,0 3Q Omsetning 0,0 4Q Omsetning 0,0 Totalt 2011 269,5 438,4 246,4 4,7 959,0 Segmentdriftsresultat før avskrivninger 1Q EBITDA 9,1 16,2-9,2-0,8 15,3 2Q EBITDA 0,0 3Q EBITDA 0,0 4Q EBITDA 0,0 Totalt 2011 9,1 16,2-9,2-0,8 15,3 2010 Distribusjon Norge Direktesalg Norge Sverige/ Danmark Elimineringer / ufordelt Totalt Segmentomsetning* 1Q Omsetning 296,8 399,4 213,0 2,6 911,8 2Q Omsetning 253,0 344,3 181,1 1,4 779,7 3Q Omsetning 276,8 450,8 240,4 1,5 969,5 4Q Omsetning 331,0 520,4 294,0 3,8 1 149,3 Totalt 2010 1 157,6 1 714,9 928,5 9,3 3 810,3 Segmentdriftsresultat før avskrivninger 1Q EBITDA -2,3 18,9-6,0 3,0 13,6 2Q EBITDA -1,1 24,3 0,6-1,2 22,6 3Q EBITDA 5,7 17,8 2,5-2,8 23,1 4Q EBITDA 10,6 22,1 4,5-6,0 31,1 Totalt 2010 12,8 83,0 1,5-7,1 90,4 Tall i MNOK RESULTAT PR. KVARTAL 2011 IFRS 1Q 2Q 3Q 4Q 2011 Driftsinntekter 959,0 959,0 Driftsresultat (EBIT) 4,8 4,8 Resultat før skatt (EBT) 3,7 3,7 Resultatmargin 0,4 % 0,4 % Resultat pr. aksje (NOK) -0,02-0,02 Antall aksjer i millioner 16,8 16,8 RESULTAT PR. KVARTAL 2010 IFRS 1Q 2Q 3Q 4Q 2010 Driftsinntekter 911,8 779,7 969,5 1 149,3 3 810,3 Driftsresultat (EBIT) 2,9 11,2 12,1 20,1 46,3 Resultat før skatt (EBT) 2,7 10,7 11,4 18,0 42,9 Resultatmargin 0,3 % 1,4 % 1,2 % 1,6 % 1,1 % Resultat pr. aksje (NOK) -0,68 0,45 0,51-0,15 0,14 Antall aksjer i millioner 16,8 16,8 16,8 16,8 16,8 8
KOMPLETT KONSERNET JANUAR MARS 2011 - NOTER Note 1 - Regnskapsprinsipper Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen konsernregnskapet Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen. Anvendte regnskapsprinsipper i delårsrapporteringen er de samme som er beskrevet i note 1 i konsernets årsregnskap for 2010. Generell informasjon Komplett ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge og notert på Oslo Børs. Selskapets hovedkontor er lokalisert på Østre Kullerød 4, 3241 Sandefjord, Norge. Komplett er et netthandelsselskap som tilbyr et tilnærmet likt produktsortiment til tilnærmet samme kundegruppe i markeder med tilsvarende risiko- og avkastningsprofil. Bredden i antall produktgrupper kan imidlertid variere noe. Komplett har etablert distribusjonsnett basert på leveranser til de ulike markedene fra lager i Norge. Aktive datterselskap: Datterselskap uten aktivitet: Eierandel: Komplett Services AS 100 % (Norge) Komplett Services Sweden AB 100 % (Sverige) Emendo Kapital AS 100 % (Norge) Micro Parts Express Sweden AB 100 % (Sverige) Jernia.no AS 51 % (Norge) Komplett Data UK Ltd 100 % (England) Komplett Services Denmark A/S 100 % (Danmark) inwarehouse AB 100 % (Sverige) Komplett.no AS 100 % (Norge) MPX.no AS 100 % (Norge) MPX.no Elektromarked AS 100 % (Norge) Itegra AS 100 % (Norge) Endringer i regnskapsprinispper Regnskapsprinsippene som er benyttet er konsistente med fjoråret og avlagt konsernregnskap for 2010. Verdifall på immaterielle eiendeler inkludert goodwill Ledelsen i konsernet beslutter hvorvidt det foreligger et verdifall på en immateriell eiendel når indikatorer tilsier at balanseført verdi ikke kan gjenvinnes. Fastsettelse av gjenvinnbart beløp på immaterielle eiendeler baseres delvis på ledelsens vurdering, inkludert estimater på fremtidig ytelse, eiendelens inntektsgenererende kapasitet, samt forutsetninger om fremtidig markedsforhold. Endringer i situasjon, samt i ledelsens vurdering og forutsetninger kan forårsake tap som følge av verdifall i de relevante perioder. Konsernet tester minimum årlig for verdifall på goodwill og andre immaterielle eiendeler som ikke avskrives. Software Kostnader til kjøp av software inkludert utgifter til å få programmene operative, aktiveres i balansen i henhold til regnskapsprinsippene drøftet nedenfor. Hvorvidt kostnadene til kjøp og utvikling av software skal aktiveres forutsetter at ledelsen gjør seg antakelser om fremtidig kontantstrøm knyttet til anskaffelsen, diskonteringsrente og utnyttbar levetid. Konsernets vurdering er at utbyttbar levetid for software er fra 3-5 år, og balanseført kost avskrives i henhold til dette. Andre immaterielle verdier Andre immaterielle eiendeler er i hovedsak knyttet til kjøp av merkenavn og kunderelasjoner. Disse verdiene er oppstått i forbindelse med oppkjøp o.l. og aktiveres i balansen når vilkår som nevnt over er oppfylt. Kunderelasjoner avskrives årlig basert på beste estimat for forventet, utnyttbar levetid og fremtidige merinntekter. Merkenavn anses å ha ubestemt økonomisk levetid, og avskrives dermed ikke. Dette forutsetter estimering av bruksverdien av de kontantstrømgenererende enheter som de andre immaterielle eiendelene er knyttet til. Avsetning til service- og garantiforpliktelse Størrelsen på konsernets forpliktelse vedrørende service- og garantiansvar avhenger av flere parametere. Dette er kostnaden knyttet til service- og garantireparasjoner for egenproduserte PC-er, som blant annet består av tidsbruk pr. reparasjon. Videre har andelen solgte produkter som returneres betydning, i tillegg til hvordan returraten utvikler seg gjennom service- og garantiperioden. Disse parametrene baseres på historisk erfaring og revurderes løpende. Det vil da kunne foreligge estimatusikkerhet fordi disse parametrene endres over tid. 9
KOMPLETT KONSERNET JANUAR MARS 2011 - NOTER Note 1 - Regnskapsprinsipper Netto realiserbar verdi av varelager Estimering av netto realiserbar verdi på varelageret baseres på antakelser om fremtidig salgspris. Fremtidig salgspris er avhengig av utviklingen i markedet. Da det kan være vanskelig å si noe om fremtidig markedsutvikling vil det være tilhørende usikkerhet knyttet til antagelsene om den fremtidige salgsprisen. Gjennvinnbart beløp for kundefordringer og for portefølje av konsumentfinansiering Gjennvinnbart beløp for kundefordringer og konsumentlån baseres på en antakelse om fremtidig forhold hos debitor som betalingsevne og -vilje. Ved beregningen benyttes historisk erfaring som estimat for disse parametrene, noe som vil være forbundet med usikkerhet da dette kan endres over tid. I den grad man mangler historiske data har man basert seg på bransjeerfaring. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet inkluderer Komplett ASA og selskaper som Komplett ASA har bestemmende innflytelse over. Bestemmende innflytelse oppnås normalt når konsernet eier mer enn 50 prosent av aksjene i selskapet og konsernet er i stand til å utøve faktisk kontroll over selskapet. Datterselskap blir konsolidert fra det tidspunkt kontroll er overført til konsernet, og utelates fra konsolidering fra det tidspunkt kontroll opphører. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipper. Konserninterne transaksjoner og konsernmellomværende, inkludert internfortjeneste og urealisert gevinst og tap er eliminert. Urealisert gevinst knyttet til transaksjoner med tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet er eliminert med konsernets andel i selskapet/virksomheten. Tilsvarende er urealisert tap eliminert, men kun i den grad det ikke foreligger indikasjoner på verdinedgang på eiendelen som er solgt internt. Minoritetens andel av egenkapitalen presenteres på egen linje i egenkapitaloppstillingen. Datterselskapene følger samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Konsernets presentasjonsvaluta er NOK. Dette er også morselskapets funksjonelle valuta. Datterselskap med annen funksjonell valuta, omregnes til balansedagens kurs for balanseposter, og resultatposter omregnes til transaksjonskurs. Som en tilnærming til transaksjonskurs er månedlige gjennomsnittskurser benyttet. Omregningsdifferanser føres mot egenkapitalen. Utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden. Valutagevinster og -tap knyttet til varekretsløpet er klassifisert som varekostnad. Dette består i hovedsak av leverandørgjeld i utenlandsk valuta, samt likvider benyttet til sikring av denne. Eiendeler og forpliktelser i utenlandske virksomheter omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Inntekter og kostnader fra utenlandske virksomheter omregnes til norske kroner ved å benytte gjennomsnittskurs. Valutakursdifferanser innregnes i egenkapital. Omregningsdifferanse som følge av omregning av nettoinvestering i utenlandsk virksomhet spesifiseres som omregningsdifferanse i egenkapitalen. Omregningsdifferanser i egenkapitalen resultatføres ved avhendelse av utenlandsk virksomhet. Salgsinntekter Salg av varer resultatføres når en enhet innenfor konsernet har solgt og levert produktet til kunden. Salget måles til avtalt salgsvederlag etter fradrag for eventuelle rabatter, merverdiavgift mv. Varer som skal krediteres (grunnet angrefrist eller reklamasjon), krediteres når den returnerte varen mottas hos selgende enhet. Betaling ved salg til privatpersoner skjer oftest i form av postoppkrav (cash on delivery) eller ved bruk av kredittkort. Kredittkortgebyrer resultatføres som salgskostnader. Betaling ved salg til bedriftskunder kan i tillegg skje etter ordinær fakturakreditt basert på selskapets kredittvurdering. Komplett tilbyr konsumentfinansiering til kunder. Inntektene fra finansieringsvirksomheten omfatter termingebyr, etableringsgebyr og renteinntekter. Inntektene periodiseres basert på effektiv rente og klassifiseres som driftsinntekt. 10
KOMPLETT KONSERNET JANUAR MARS 2011 - NOTER Note 1 - Regnskapsprinsipper Klassifisering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen et år etter balansedagen, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Konsumentfinansieringsporteføljen er ansett å være tilknyttet varekretsløpet, og følgelig klassifisert som omløpsmiddel. Lån og fordringer I overensstemmelse med IAS 39 Finansielle instrumenter: Inntektsføring og måling, klassifiseres finansielle instrumenter innenfor virkeområdet til IAS 39 i kategoriene lån og fordringer og andre forpliktelser. Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer som ikke er notert i et aktivt marked klassifiseres som lån og fordringer. Kundefordringer og andre fordringer måles til amortisert kost. Avsetning for tap resultatføres når det foreligger objektive indikatorer for at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Vesentlige økonomiske problemer hos debitor, sannsynlighet for at debitor vil gå konkurs og mangler ved betalinger anses som indikatorer på at fordringer må nedskrives. Avsetningen utgjør forskjellen mellom pålydende og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er estimert ut i fra en kombinasjon av spesifikk gjennomgang av hver enkelt post, kombinert med historisk erfaring. Konsernets portefølje av lån til konsumentfinansiering er verdsatt til amortisert kost. Avsetning til estimert tap på utlån i tilknytning til konsumentfinansiering er vurdert med utgangspunkt i kredittvurdering og bransjemessige erfaringstall, og det gjøres en samlet tapsavsetning på porteføljenivå. Varebeholdninger Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og netto realiserbar verdi. Det foretas nedskriving for påregnelig ukurans. Ukuransavsetningen er blant annet basert på omløpshastighet, andel av "prisbeskyttelse" (price protection) og/eller "lagerrotasjon" (stock rotation) fra leverandørene. Det foretas en spesifikk vurdering av de eldste postene. Videre foretas det en avsetning til ukurans for resten av varelageret basert på historisk erfaring og på beste estimat. Varige driftsmidler Driftsmidler balanseføres til kostpris på kjøpstidspunktet. Avskrivninger hensyntar eventuell restverdi og beregnes lineært over brukstiden. Nedskrivning foretas når balanseført verdi overstiger gjenvinnbart beløp. Avskrivningsperiode og behov for nedskrivning revurderes årlig. Påkostninger/innredning av leide lokaler kostnadsføres over gjenværende leieperiode og/eller forventet brukstid. Goodwill allokeres til konsernets kontantstrømgenererende enheter. Konsernet gjennomfører en vurdering av nedskrivningsbehov for immaterielle eiendeler ved hver kvartalsavslutning. Vurderingen baseres på forventede fremtidige kontantstrømmer. Avsetning for service- og garantiforpliktelse Avsetning for service- og garantiforpliktelse dekker fremtidige garantiforpliktelser og andre lovpålagte forpliktelser i tilknytning til solgte varer. Avsetningen representerer beste estimat, basert på historiske data og fremtidige forventninger. Utbytte Utbytte klassifiseres først som forpliktelse når det er vedtatt av generalforsamlingen. Kontantstrømanalyse Kontantstrømanalysen er utarbeidet i henhold til den indirekte metode. Analysen viser netto trekk. Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter består av kontanter i kasse. Kontantekvivalenter består av bankinnskudd og kortsiktige likvide plasseringer som omgående kan konverteres til kontanter med et kjent beløp. Denne type plasseringer har lav kredittrisiko og en maksimal løpetid på 3 måneder. 11
KOMPLETT KONSERNET JANUAR MARS 2011 - NOTER Note 2 - Øvrige opplysninger Rettstvister Komplett er ikke part i rettstvister som kan ha vesentlig betydning for vurdering av konsernets finansielle stilling. Nærstående parter Komplett ASA eier 51 % av Jernia.no. Resternede eies av Jernia AS. Canica AS eier 100 % av Jernia AS og 65 % av Komplett ASA. Konsernet foretar kjøps- og salgstransaksjoner med Jernia.no AS som en del av ordinær forretningsdrift. Transaskjonene med Jernia.no AS er inngått på ordinære markedsmessige betingelser som om de var gjennomført mellom uavhengige parter. Sesongsvingninger Forretningsdriften i konsernet er gjenstand for noe sesongsvingninger. Normalt utgjør omsetningen i 4Q opp mot 1/3 av årsomsetningen. De tre øvrige kvartalene er vanligvis relativt like, men svinger noe i forhold til bevegelige helligdager. Segmentenes resultat Inndelingen i driftssegmenter samsvarer med den interne rapporteringen og selskapets organisering av resultatenheter. Inndelingen gjenspeiler en inndeling delvis basert på virksomhetstype, og delvis basert på geografisk lokalisering. Ufordelte kostnader/inntekter inneholder transaksjoner for mindre, uvesentlige resultatenheter som ikke er uttrykt i konsernet som egne segmenter. Transaksjoner mellom segmentene gjennomføres til normale forretningsmessige vilkår. Konsernet benytter resultat før finans, avskrivninger og skatt som mål for segmentenes resultat. Skatt Periodens skattekostnad er basert på resultatet i de selskapene som går med overskudd. Det er ikke tatt inn ytterligere utsatt skattefordel knyttet til den svensk/danske virksomheten. Dette medfører at skattekostnaden blir uforholdsmessig høy sammenlignet med resultat før skatt. 12
KOMPLETT KONSERNET JANUAR MARS 2011 - NOTER Tall i MNOK Note 3 - Kundefordringer IFRS IFRS IFRS 1Q 2011 1Q 2010 2010 Brutto kundefordringer 198,7 190,9 222,1 Avsetning til tap -7,6-6,1-7,6 Netto kundefordringer 191,1 184,8 214,5 Note 4 - Konsumentfinansiering IFRS IFRS IFRS 1Q 2011 1Q 2010 2010 Brutto portefølje 210,4 209,4 206,4 Avsetning til tap -18,6-17,5-11,6 Netto portefølje 191,8 191,9 194,9 Note 5 - Varebeholdning IFRS IFRS IFRS 1Q 2011 1Q 2010 2010 Lager av handelsvarer 277,8 289,8 353,2 ukurans -5,7-6,4-5,7 Netto portefølje 272,1 283,4 347,6 Note 6 - Maskiner, inventar og immaterielle eiendeler Goodwill Andre Immaterielle eiendeler Maskiner og inventar Balanseført verdi 31.03.10 373,7 155,1 63,2 591,8 Tilgang 0,0 6,3 3,2 9,6 Avgang til bokført verdi 0,0 0,0 0,0 0,0 Anleggsmidler solgt virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 Avskrivninger 0,0-5,2-6,1-11,3 Balanseført verdi 30.06.10 373,7 156,2 60,3 590,2 Tilgang 0,0 4,1 1,2 5,3 Avgang til bokført verdi 0,0 0,0 0,0 0,0 Anleggsmidler solgt virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 Avskrivninger 0,0-5,4-5,7-11,0 Balanseført verdi 30.09.10 373,7 154,9 55,9 584,4 Tilgang 0,0 2,1 1,2 3,2 Avgang til bokført verdi 0,0 0,0 0,0 0,0 Anleggsmidler solgt virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 Avskrivninger 0,0-5,4-5,7-11,1 Balanseført verdi 31.12.10 373,7 151,5 51,2 576,4 Tilgang 0,0 7,1 3,9 11,0 Avgang til bokført verdi 0,0 0,0 0,0 0,0 Anleggsmidler solgt virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 Avskrivninger 0,0-5,0-5,5-10,5 Balanseført verdi 31.03.11 373,7 153,5 49,6 576,8 Sum Om Komplett Komplett er en ledende aktør i Skandinavia innen e-handel med nettbutikkene Komplett.no, Komplett.se, Komplett.dk, Norek.no, Itegra.no, MPX.no og inwarehouse.se. Kompletts nettbutikker selger dataprodukter, datakomponenter, elektronikk og andre elektriske produkter til sluttbrukere og forhandlere. Konsernet omsatte for i underkant av MNOK 4 000 i 2010 og har kunder i Norge, Sverige og Danmark. Se også www.komplett.com for mer selskapsinformasjon. 13