Scana Industrier ASA Kvartalspresentasjon etter 1Q-2009 Rolf Roverud CEO Frode Alhaug styrets formann Christian Rugland CFO 29-30. april 2009
2009; Godt resultat etter første kvartal for Scana 2 Omsetning 702 mill kr, på nivå med 1Q08 Driftsresultat 74 mill kr tilsvarer 11% driftsmargin Resultatet og god balansestyring forsterker konsernets egenkapital og likviditet Kjøp av virksomhet innen strategiske satsingsområder i Polen og Sverige Lavere netto ordreinngang Konsernet har iverksatt en rekke tiltak som følge av svakere marked Konsernet vil ha en sterk konkurranseposisjon når markedet vender
Driftsresultat 3 125 Operating profit mill NOK Operating margin % 20 % 100 16 % Operating Profit (mill NOK) 75 50 12 % 8 % Operating Margin 25 4 % 0 Q104 Q304 Q105 Q305 Q106 Q306 Q107 Q307 Q108 Q308 Q109 0 %
Ordreinngang 1 250 1 000 mill kr 750 500 250 0 Q104 Q304 Q105 Q305 Q106 Q306 Q107 Q307 Q108 Q308 Q109 Oil and gas Marine Steel
Ordrereserve 5 2 500 2 000 mill kr 1 500 1 000 500 0 Q104 Q304 Q105 Q305 Q106 Q306 Q107 Q307 Q108 Q308 Q109 Oil and gas Marine Steel
2009; Godt resultat etter første kvartal for Scana 6
Ikke-realiserbare valutakontrakter 7 50 0 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409-50 31.12.08 31.03.09-100 -150
Forretningsområdet Stål 8 Lønnsomhet opprettholdt tross lavere aktivitet Omsetning 456 mill kr er 11% lavere enn 1Q08 Lønnsomhet fortsatt god: Driftsresultat 64 mill kr gir 14% driftsmargin Høy foredlingsgrad kompenserer for redusert volum Omstillingskostnader belastet fullt ut (15 mill kr) Ljungby Mek. konkursbo kjøpt styrker Scana Steel Booforge Lavere netto ordreinngang: Ordreinngang 260 mill kr Ordrereserve 958 mill kr
Forretningsområdet Stål Utsiktene fremover 9 Markedssegmentene Stål og maskin reduseres i Europa men opprettholdes for Scana i Kina Innen energi og marine ventes etterspørselen samlet sett å være tilfredsstillende, men på et lavere nivå enn 2008 Etterspørselen innen olje og gass forventes noe redusert 2-3Q pga utsettelse av prosjekter. Gode muligheter for Scana fra 2010 Investeringer i svenske stålselskap vil effektivisere produksjon, redusere risiko og på sikt øke kapasitet mot strategisk viktige kunder Utvidet vedlikeholds- og produksjonsstans sommeren 2009 reduserer omsetning og resultat i 3Q09 Scana vil ha en betydelig kapasitet og konkurransekraft når markedet vender
Forretningsområdet Marine 10 Høy aktivitet vedvarer Driftsinntekter 215 mill kr økt med 59% ift 1Q08 Driftsresultat 20 mill kr økt med 72% ift 1Q08. 9% margin, som i 1Q08 Scana har høy aktivitet i forbindelse med pågående prosjekter innen nysalg og øket volum innen service og vedlikeholdsoppdrag Få kanselleringer, men også få nye ordre Ordreinngang 61 mill kr, ordrereserve 648 mill kr Scanas marinebedrifter har så langt i begrenset grad vært rammet av kanselleringer
Forretningsområdet Marine 11 Utsiktene fremover 2009 blir et godt år innen forretningsområdet Marine Fortsatt lav ordreinngang Styrket kapasitet og kompetanse vil gi god konkurransekraft når markedet vender For å befeste posisjonen som en god samarbeidspartner for ledende rederier og skipsverft legger Scana vekt på kvalitet og leveransepålitelighet, samt å tilby totalleveranser og mer komplette utstyrsgrupper gjennom oppkjøp og strategiske allianser Scana styrker også satsingen innen service og ettermarkedstjenester
Forretningsområdet Olje og Gass 12 Lavere aktivitet enn tidligere kvartaler Omsetning 38 mill kr, driftsresultat -3 mill kr Scanas hovedkunde innen lastebøyesystemer (FPSOcean) gikk konkurs i 1. kvartal. Tap i forbindelse med dette ble tatt inn i årsregnskapet for 2008. Scana forutsetter at skipet på sikt vil bli ferdigstilt av ny eier Driftsresultatet reflekterer lav aktivitet på Vestby Organisasjonen er tilpasset midlertidig lavere aktivitet i 2009 Så langt også betydelig lavere aktivitet i USA enn i 2008 God aktivitet innen vedlikehold og reparasjon Scanas samlede aktivitet innen markedssegmentet olje og gass (inkl. leveranser fra stålselskapene) er god og utføres til tilfredsstillende marginer
Forretningsområdet Olje og Gass 13 Utsiktene fremover Redusert aktivitetsnivå i 2009 som følge av fallende oljepris og utsettelse av nye prosjekt På lengre sikt venter Scana at aktiviteten vil ta seg opp, og at produksjon av systemer for blant annet oljelasting vil gi viktige bidrag til vekst og lønnsomhet i konsernet Det ventes stabil utvikling innen service og reparasjoner Organisasjonsmessige tilpasninger gjennomføres for å styrke konkurransekraft og vekstmulighet innen olje og gass 150 100 50 Turnover 40 % 30 % 20 % 10 % 250 200 150 100 50 Order Intake 0 Q105 Q305 Q106 Q306 Q107 Q307 Q108 Q308 Q109 0 % 0 Q105 Q305 Q106 Q306 Q107 Q307 Q108 Q308 Q109
Resultat 14 Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K1 09 K1 08 K4 08 K3 08 K2 08 2009 2008 2008 Driftsinntekter 702 710 797 615 775 702 710 2 896 Vareforbruk 266 312 325 317 370 266 312 1 324 Beholdningsendringer varer i arbeid og ferdigvarer 42 3 1 22-23 42 3-19 Lønn og sosiale kostnader 171 160 182 139 167 171 160 648 Andre driftskostnader 133 136 195 105 135 133 136 593 Avskrivninger 15 17 19 22 17 15 17 74 Sum driftskostnader 628 628 722 605 665 628 628 2 619 Driftsresultat 74 82 75 10 109 74 82 277 Renteinntekter 2 5 5 2 4 2 5 17 Rentekostnader -8-13 -8-10 -9-8 -13-40 Andre finanskostnader inkl. valutagevinst / (tap) 75-3 -151-28 2 75-3 -179 Netto finanskostnader 70-10 -153-35 -3 70-10 -202 Resultat før skatt før midlertidige verdiendringer i derivater 64 76 34 9 106 293 76 224 Resultat før skatt 144 72-78 -25 106 144 72 75 Beregnet skattekostnad 25 17-25 -7 29 25 17 15 Netto resultat 119 55-54 -18 77 119 55 60 Henføres til: Eiere i morselskapet 118 53-60 -23 74 118 53 45 Minoritetsinteresser 1 2 6 5 2 1 2 15 Resultat pr. aksje 0,71 0,32-0,36-0,14 0,44 0,71 0,32 0,27 Utvannet resultat pr. aksje 0,71 0,32-0,36-0,14 0,44 0,71 0,32 0,27 Gjennomsnittlig antall aksjer (i tusen) 167 334 167 334 167 334 167 334 167 334 167 334 167 334 167 334 Nøkkeltall: Driftsresultat før avskrivninger - EBITDA 89 99 94 32 126 89 99 350 EBITDA i % av driftsinntekter 13 % 14 % 12 % 5 % 16 % 13 % 14 % 12 % Driftsresultat i % av driftsinntekter 11 % 12 % 9 % 2 % 14 % 11 % 12 % 10 % Netto resultat i % av driftsinntekter 17 % 8 % -7 % -3 % 10 % 17 % 8 % 2 % Ordreinngang 353 696 502 516 763 2 477 696 2 477 Ordrereserve 1 667 2 270 2 096 2 246 2 323 2 096 2 270 2 096
Balanse 15 NOK millioner 31-03-09 31-12-08 30-09-08 30-06-08 31-03-08 31-12-07 Immaterielle eiendeler 128 132 129 115 76 79 Utsatt skattefordel 15 39 0 0 0 0 Varige driftsmidler 671 696 617 568 563 562 Finansielle anleggsmidler 13 12 13 12 13 11 Sum anleggsmidler 828 879 759 695 652 651 Varelager 426 483 434 462 416 392 Fordringer 699 740 727 753 690 615 Terminkontrakter, derivater 7 7 38 66 25 40 Betalingsmidler 177 139 28 73 150 206 Sum omløpsmidler 1 310 1 369 1 226 1 354 1 281 1 252 Sum eiendeler 2 138 2 248 1 985 2 049 1 933 1 903 Innskutt egenkapital 326 326 328 328 328 328 Opptjent egenkapital 468 355 418 433 422 379 Minoritetsinteresser 43 42 38 33 19 17 Egenkapital 837 723 784 794 769 724 Rentebærende langsiktig gjeld 449 499 410 397 407 405 Terminkontrakter, derivater 8 48 13 3 4 2 Annen langsiktig gjeld 64 71 120 132 94 79 Sum langsiktig gjeld 521 618 543 531 506 486 Rentebærende kortsiktig gjeld 92 112 89 83 77 90 Terminkontrakter, derivater 81 112 29 16 8 11 Rentefri kortsiktig gjeld 607 683 540 624 572 592 Sum kortsiktig gjeld 781 907 658 723 657 694 Sum gjeld og egenkapital 2 138 2 248 1 985 2 049 1 933 1 903 Nøkkeltall: Egenkapitalandel 39 % 32 % 39 % 39 % 40 % 38 % Brutto rentebærende gjeld 541 611 499 480 484 495 Netto rentebærende gjeld 364 472 472 407 334 290 Gearing (brutto rentebærende gjeld dividert på egenkapital) 0,6 0,8 0,6 0,6 0,6 0,7 Egenkapitalandel eks. terminkontrakter, derivater 44 % 40 % 40 % 36 % 39 % 37 %
Kontantstrøm 16 Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K1 09 K1 08 2009 2008 2008 Resultat før skattekostnad 144 72 144 72 75 Betalt skatt -17-17 -17-17 -33 Omregningsdifferanser og gevinst/tap på salg anleggsmidler -68-2 -68-2 153 Avskrivninger og nedskrivninger 15 17 15 17 74 Endring i arbeidskapital 60-101 60-101 -121 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 133-31 133-31 147 Salg av anleggsmidler 1 0 1 0 2 Investeringer i anleggsmidler -28-14 -28-14 -170 Kjøp av virksomhet 0 0 0 0-31 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -27-13 -27-13 -199 Opptak av ny langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner 0 3 0 3 140 Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner -50-0 -50-0 -45 Netto endring i rentebærende gjeld -20-13 -20-13 22 Tilbakekjøp egne aksjer 0 0 0 0-27 Betalt utbytte 0 0 0 0-84 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -70-11 -70-11 5 Netto kontantstrøm 36-55 36-55 -46 Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 139 206 139 206 206 Valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter -3-0 -3-0 20 Kontantbeholdning ved periodens slutt 177 150 177 150 139
Forretningsområdene 17 Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K1 09 K1 08 K4 08 K3 08 K2 08 2009 2008 2008 Stål: Driftsinntekter 456 515 529 392 551 456 515 1 987 Driftsresultat 64 74 94 57 92 64 74 317 Driftsmargin 14 % 14 % 18 % 14 % 17 % 14 % 14 % 16 % Ordreinngang 260 540 475 355 517 260 540 1 886 Ordrereserve 958 1 199 1 252 1 171 1 165 958 1 199 1 252 Marin: Driftsinntekter 215 135 211 145 145 215 135 636 Driftsresultat 20 12 31 15 16 20 12 74 Driftsmargin 9 % 9 % 15 % 10 % 11 % 9 % 9 % 12 % Ordreinngang 61 115 4 117 153 61 115 389 Ordrereserve 648 998 783 968 1 006 648 998 783 Olje & Gass: Driftsinntekter 38 68 64 81 88 38 68 300 Driftsresultat -3 4-44 -54 9-3 4-85 Driftsmargin -9 % 6 % -69 % -66 % 11 % -9 % 6 % -28 % Ordreinngang 32 42 24 44 93 32 42 203 Ordrereserve 61 73 61 107 96 61 73 61
Markedssegmentene 2008 1Q09 6 % 10 % 16 % 47 % Stål og maskin Marine 14 % 34 % Olje og Gass Energi 22 % 22 % 31 % 42 % 16 % 40 % Omsetning 2,9 mrd NOK Omsetning 704 mill NOK EBIT 74 mill NOK 18
VISJON: Scana skaper fremdrift! 19 Konsernets overordnede mål er å øke aksjonærenes verdier Ut fra dette er det fastsatt noen hovedstrategier; 1. Fortsatt organisk vekst innen alle forretningsområder 2. Opprettholde god driftsmargin og kapitalstyring 3. Forsterke konsernets strategiske posisjon gjennom oppkjøp. - for styrket markedsposisjon - for kapasitetsøkning - for å komplettere produktspekter eller verdikjede 4. Utvikle reparasjon- og servicekonseptet innen marineområdet og mot olje- og gassindustrien 19
Tiltak for å møte endret markedssituasjon 20 Scana gjennomfører en rekke tiltak for å møte den ekstraordinære markedssituasjonen som følger av finanskrisen: Bemanningsreduksjoner og kostnadskutt: - Ca 150 stillinger reduseres gjennom oppsigelser - Ca 500 personer berøres av permitteringer på mellom 20 og 100 % - Produksjonsforbedringer fortsetter - Tiltak for redusert kapitalbinding pågår - Tiltak for å redusere andre kostnader pågår Scana gjennomfører også tiltak for fremtidig vekst: - Økt satsing på marked og salg - Organisatoriske tiltak innen Olje og Gass - Oppkjøp som styrker posisjon - Gjennomfører fremtidsrettede investeringer 20
Tiltak innen Olje og Gass Scana Offshore Services Oppkjøp av BOP Stacking Inc i 2008 Drift og tilstedeværelse i Houston og Singapore 21 Scana Brasil Planlagt oppstart 3Q09 Egen tilstedeværelse i viktig område Scana Subsea Products Planlagt oppstart 3Q09 Fronte Scanas satsing mot subsea Scana Offshore Vestby Ny ledelse og både tilpasset og styrket organisasjonen Konsern Vil styrke konsernaktiviteter
Scana Subsea Products 22 Scanas leverandører av stålmateriale Scana Björneborg, Söderfors, Stavanger, Booforge Leverandører av produksjonstjenester Scana Björneborg Scana Stavanger Scana Offshore Vestby Materialer Scana Offshore Technologies Underleverandører til Scana Motala Verkstad Axcel Produksjonssteder Ett kontaktpunkt hos Scana Kunde 1 Kunde 2 Kunde 3 Kunde 4 Amersfoort Norsk Everit Halden Mek. Verksted Etc. Kompetanser Leverandører av kompetanse, ledelsesressurser, produktutvikling, engineering og prosjektledelse Scana Steel Bjørneborg, Motala, Scana Steel Booforge, Scana Steel Söderfors, Scana Offshore Vestby, Scana Steel Stavanger, Scana Offshore Technologies, Scana Materials Technology Centre, Scana Offshore Services (Houston and Singapore)
Deep Producer 1 23 DRB1 er fortsatt i Dubai. Verftet har tatt arrest i skipet. Scana har ikke utlevert lastebøyen, dokumentasjon og deler. Tilbakeholdsrett utøvet. Scana har grunn til å forvente at skipet på noe sikt vil bli ferdigstilt av ny eier. Scanas utstyr er av kritisk betydning for å ferdigstille skipet.
Scana har kjøpt ABBs marine virksomhet i Polen 24 Zamech designer, sammenstiller og installerer tunnelthrustere, akslinger og faste og vridbare propellere for skip fra ca 1000 tonn og oppover til de aller største skipstypene. Fordobler antall aktuelle fartøy for Scana. Zamech har 60 ansatte i Elblag og omsatte for 120 mill kr. Kundene er en rekke verft i Europa og i østen. Kjøp av Zamech gir et mer komplett propulsjonsområde samt samordningseffekter innen salg, service og innkjøp. Samtidig vil det bety mersalg for stålselskapene. Sammen med eksisterende gir- og propell- Teknologi fra Scana Volda og fjernstyringer fra Scana Mar-El har nå Scana tilegnet seg en teknologisk plattform som gir et godt utgangspunkt for videre utvikling i forhold til morgendagens miljø- og markedskrav.
Fortsatt lønnsomhet i urolig marked 25 2009 Konsern Redusert omsetning og driftsresultat. Fokus på drift, kapitalstyring og lønnsomhet. Stål 10 % organisk vekst på årlig basis Driftsmarginer ~10% 2012 Marine Øke salg fra 600 til 1 000 mill kr inkl oppkjøp/jv Driftsmarginer ~10 % Olje og Gass Øke salg fra 300 til 500 mill kr inkl oppkjøp/jv Driftsmarginer ~15% 25