Kvartalsrapport pr. 31. mars 2006
Innhold 3 Styrets beretning 5 Resultatregnskap 6 Balanse 8 Kontantsrømoppstilling
1. kvartal 2006 For første gang legger Statnett konsernet frem et kvartalsregnskap med negativt resultat. I perioden januar - mars 2006 ble det et underskudd etter skatt på 7 millioner kroner. Den underliggende årsaken til det dårlige resultatet er store investeringer og stor kraftoverføring med høyt overføringstap, kombinert med Norges vassdrags- og energidirektorats (NVEs) inntektsregulering for Statnett som i for liten grad tar hensyn til dette. Det er derfor positivt at NVE har signalisert at regulator fra 2007 vil justere dette systemet, slik at det blant annet gir bedre et bedre regnskapsmessig resultat for selskap som er i en investeringsfase, slik som tilfellet er for Statnett. Styret vil for sin egen del fortsatt ha sterk fokus på det arbeid Statnett selv gjør med hensyn til å holde høy effektivitet i både drift og investeringer. Det er viktig for å beholde den positive posisjon foretaket har i sammenligninger (benchmarking) med andre tilsvarende selskap, der Statnett i nye undersøkelser er blitt vurdert som ett av de mest effektive, systemansvarlige nettselskap internasjonalt. Kvalitet og forsyningssikkerhet Målet om at ingen sluttbruker skal være rammet mer enn to timer grunnet feil i Statnetts overføringsanlegg, ble nådd. På grunn av mye nedbør i 2005 var magasinfyllingen høy ved inngangen til 2006, men er ved utgangen av 1. kvartal redusert og ligger noe under medianen for de siste 15 år. Det samlede kraftforbruket i 1. kvartal var på 39 TWh, en økning på om lag 4,9 prosent sammenlignet med 1. kvartal 2005. Den samlede kraftproduksjonen i 1. kvartal var på hele 41,8 TWh. Dette ga en netto eksport på ca 2,8 TWh. Investeringer i overføringsnettet Statnetts virksomhet er preget av at foretaket har betydelige investeringsprosjekter både under planlegging og gjennomføring. Dette skyldes blant annet sterk forbruksøkning, særlig i enkelte deler av landet, i kombinasjon med at produksjonskapasiteten i de aktuelle områdene ikke er bygget ut. Sterkest oppmerksomhet har det den senere tid vært på situasjonen i Midt-Norge, som Statnett oppfatter som svært bekymringsfull. Statnett søkte i 1. kvartal konsesjon på en 420 kv ledning fra Nea i Tydal til riksgrensen. Svenska Kraftnät vil bygge videre mellom riksgrensen og Järpstrømmen. Ledningen skal etter planen stå klar høsten 2009. I mars 2006 varslet Statnett om planer for en ny kraftledning mellom Ørskog på Sunnmøre og Fardal i Sogn. Ledningen er nødvendig på grunn av økende kraftunderskudd i Møre og Romsdal og planer om ny kraftproduksjon i Sogn og Fjordane. Ledningen vil bidra til å bedre forsyningssikkerheten for industri og husholdninger både i Møre og Romsdal og i Sogn og Fjordane, samtidig som den vil legge til rette for utbygging av planlagt vindkraft og små vannkraftverk i Sogn og Fjordane. Ledningen forventes å stå klar ultimo 2011. I januar ba Statnett Olje- og energidepartementet gjenoppta konsesjonsbehandlingen av en planlagt ledning i Setesdal mellom Skåreheia i Birkenes kommune og Holen kraftverk i Bykle kommune. Ledningen fi kk konsesjon fra Norges vassdrags- og energidirektorat i 1999, men avgjørelsen ble klaget inn for OED. Klagebehandlingen ble imidlertid ikke fullført. Behandlingen av klagene på konsesjonsvedtaket ble ikke avsluttet fordi det var usikkert om det ville bli behov for ledningen. Oppdaterte beregninger viser imidlertid at blir et behov for å styrke ledningsnettet fra Sørlandet og nordover. Under utbygging NorNed Kabelen i Nordsjøen mellom Norge og Nederland (Nor- Ned) vil bli 580 km lang og blir dermed verdens lengste sjøkabel. Utbyggingen er så langt i henhold til budsjett og fremdriftsplan. Statnetts andel av investeringskostnadene totalt vil bli ca. 2,3 milliarder kroner. NorNed er forventet fullført innen utgangen av 2007. Viklandet - Fræna - Nyhamna Bygging av ny 420 kv ledning fra Viklandet i Sunndal til Fræna er i rute og vil bli fullført i løpet av 2006. Ledningen er kostnadsberegnet til nærmere 600 millioner kroner. Statnett skal videre bygge en 420 kv forbindelse fra Fræna til Nyhamna for Norsk Hydro. Tiltakene vil styrke forsyningssikkerheten for strøm i ytre del av Møre og Romsdal og legge til rette for forsyning av strøm til det nye gassbehandlingsanlegget for Ormen Lange i Aukra. Nytt skip Statnett signerte i mars 2006 kontrakt om bygging av nytt skip til erstatning for eksisterende M/S Elektron. Det nye beredskapsskipet vil stå ferdig høsten 2007 og koster om lag 180 millioner kroner. ØKONOMISKE RESULTATER Driftsinntekter, 1. kvartal Konsernet hadde totale driftsinntekter på 1 675 millioner kroner i 1. kvartal, en økning på 406 millioner kroner sammenlignet med samme kvartal året før. Av driftsinntektene sto krafttransport for 794 millioner kroner, som er på nivå med samme periode året før. Krafttransport består hovedsakelig av sentralnettets inntekter som fastsettes av Norges Vassdrags- og Energidirektorat (NVE). Statnett driver hele sentralnettet og fakturerer sentralnettkundene gjennom overføringstariffen. Totalt fakturerte inntekter til sentralnettet og regionale fellesnett utgjorde 1 006 millioner kroner, noe som gir en merinntekt på 228 millioner kroner. Merinntekten vil bli godskrevet kommende års tariffer, og bokføres derfor som en gjeld i Statnetts balanse. Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. mars 2006 3
Kraftsalg ble 772 millioner kroner, en økning på 345 millioner kroner sammenlignet med samme periode året før. Hoveddelen av kraftsalg er foretakets salg av kraft i forbindelse med balanseavregning. Tilsvarende beløp er bokført under driftskostnader slik at resultateffekten av kraftkjøp/kraftsalg i balanseavregningen er 0. Andre driftsinntekter ble 109 millioner kroner i 1. kvartal, en økning på 35 millioner kroner sammenlignet med 1. kvartal året før. Økningen skyldes hovedsakelig inntekter for byggingen av overføringslinjen Fræna-Nyhamna på vegne av Norsk Hydro ASA. Driftskostnader, 1. kvartal Konsernets driftskostnader ble totalt 1 640 millioner i 1. kvartal, sammenlignet med 1 126 millioner i samme periode året før. Endringen fra fjoråret skyldes hovedsakelig økte kostnader til overføringstap med 117 millioner og økte kostnader ved kjøp av kraft gjennom regulerkraftordningen med 336 millioner. Materialer og underentreprenører økte med 29 millioner kroner og må ses i sammenheng med økte inntekter fra salg av eksterne tjenester. Andre poster økte til sammen med 32 millioner kroner sammenlignet med 1. kvartal året før. Resultat, 1. kvartal Driftsresultatet for konsernet ble 35 millioner kroner i 1. kvartal sammenlignet med 143 millioner kroner samme kvartal året før. Netto fi nanskostnader utgjorde 46 millioner kroner i første kvartal, mot 54 millioner kroner i 1. kvartal 2005. Konsernets resultat etter skatt ble et underskudd på 7 millioner kroner i 1. kvartal, mot et positivt resultat på 63 millioner kroner i samme periode året før. Morselskapet, Statnett SF, hadde et negativt resultat etter skatt på 22 millioner kroner i 1. kvartal, mot et positivt resultat på 46 millioner kroner i samme periode året før. Hovedårsaken til det lave resultatet er inntektsreguleringen foretaket er underlagt. Videre skyldes resultatnedgangen at driftskostnadene har økt som følge av økt kraftoverføring i nettet. Investeringer Totalt har Statnett investert 243 millioner kroner i 1. kvartal mot 44 millioner kroner i samme periode året før. 160 millioner kroner er investert i nye ledninger og transformatorstasjoner. Investeringer i vedlikehold av eksisterende sentralnett (reinvesteringer) utgjorde 24 millioner kroner og andre investeringer 59 millioner kroner. Kontantstrøm og balanse Den operasjonelle virksomheten i konsernet ga en kontantstrøm på 299 millioner kroner i 1. kvartal. Investeringer for totalt 245 millioner kroner er gjennomført i konsernet. Totalt ble det nedbetalt lån med 1 200 millioner kroner, og tatt opp nye lån på 1 304 millioner kroner. Ved utgangen av første kvartal var konsernets likviditetsbeholdning 1 656 millioner kroner, en økning på 170 millioner kroner fra året før. Konsernet hadde ved utløpet av 1. kvartal en totalkapital på 13 325 millioner kroner, mot 12 430 millioner kroner året før. Transportvirksomhet og beredskap Driftsinntektene for datterselskapet Statnett Transport AS ble 9 millioner kroner i 1. kvartal, sammenlignet med 5 millioner kroner året før. Resultatet etter skatt ble 1 million kroner, en forbedring fra minus 1 million kroner i samme kvartal året før. Resultatforbedringen skyldes høyere aktivitetsnivå. Kraftbørsen Nord Pool Nord Pool Gruppen bidro til Statnetts resultat med 11 millioner kroner etter skatt i 1. kvartal, inklusive resultatandelen av Nord Pool Spot. Tilsvarende tall for samme periode året før var 12 millioner kroner ARBEIDSMILJØ Sykefraværet i morselskapet var 5,1 prosent i første kvartal mot 4,1 prosent året før. Fraværsskadefrekvensen (H-verdien) var 0 for Statnett SF (mot 7,6 i 2005) og for konsernet samlet. FREMTIDSUTSIKTER Statnett har identifi sert behov for investeringer på totalt 15-16 milliarder kroner for perioden 2005-2014. Et slikt investeringsvolum vil ha en vesentlig effekt på Statnetts fi nansielle situasjon. Styret søkte derfor i 2005 om tilførsel av 2,0 milliarder kroner i egenkapital. Søknaden er fremdeles til behandling i Olje- og energidepartementet. Resultat i 2006 forventes å bli noe svakere enn i 2005. Årsaken er hovedsakelig lavere inntekter som følge av lavere inntektsramme samt økte driftskostnader som følge av økt kraftoverføring i nettet. Ny modell for inntektsreguleringen av nettselskaper vil bli innført fra 2007. Den foreslåtte inntektsreguleringen gir et bedre regnskapsmessig resultat for selskap som er i en investeringsfase, slik som Statnett. Det er viktig ikke minst i dagens situasjon at reguleringsmodellen gir insentiver til samfunnsøkonomisk riktige investeringer i kraftnettet. Statnett vil fra 1. januar 2007 gå over til rapportering i henhold til IFRS (International Financial Reporting Standard). Oslo, 11. mai 2006 Styret 4 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. mars 2006
Resultatregnskap inklusive sentralnettordningen MORSELSKAP KONSERN 31/12/05 31/03/05 31/03/06 (Beløp i mill. kr) 31/03/06 31/03/05 31/12/05 Driftsinntekter 3 173 768 794 Krafttransport 794 768 3 173 1 756 427 772 Kraftsalg 772 427 1 756 167 30 63 Andre driftsinntekter 109 74 315 5 096 1 225 1 629 Sum driftsinntekter 1 675 1 269 5 244 Driftskostnader 1 949 470 806 Kraftkjøp 806 470 1 949 250 75 82 Systemtjenester 82 75 250 543 127 244 Overføringstap 244 127 543 375 77 76 Leie av overføringsanlegg 76 77 375 168 24 53 Materialer og underentreprenører 53 24 168 307 83 85 Lønnskostnad 96 95 354 698 164 174 Avskrivning på varige driftsmidler 177 167 706 19 - - Nedskrivning av varige driftsmidler - - 19 363 78 81 Andre driftskostnader 106 91 414 4 672 1 098 1 601 Sum driftskostnader 1 640 1 126 4 778 424 127 28 Driftsresultat 35 143 466 66 10 8 Finansinntekter 21 17 80 311 71 66 Finanskostnader 67 71 311 245 61 58 Netto finansposter 46 54 231 179 66-30 Resultat før skattekostnad -11 89 235 48 20-8 Skattekostnad -4 26 61 131 46-22 Resultat -7 63 174 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. mars 2006 5
Balanse inklusive sentralnettordningen MORSELSKAP KONSERN 31/12/05 31/03/05 31/03/06 (beløp i mill. kr) 31/03/06 31/03/05 31/12/05 EIENDELER Immaterielle eiendeler - - - EDB handelssystemer 10 13 10 104 112 112 Utsatt skattefordel 81 83 73 104 112 112 Sum immaterielle eiendeler 91 96 83 Varige driftsmidler 9 518 9 497 9 375 Varige driftsmidler 9 384 9 506 9 528 792 565 989 Anlegg under utførelse 989 565 792 10 310 10 062 10 364 Sum varige driftsmidler 10 373 10 071 10 320 Finansielle anleggsmidler 148 151 148 Investering i konsernselskaper - - - 16 16 16 Investering i andre aksjer og andeler 73 74 70 50 50 50 Lån til foretak i samme konsern - - - - - - Andre langsiktige fordringer - - - 42 78 77 Pensjonsmidler 77 78 42 256 295 291 Sum finansielle anleggsmidler 150 152 112 Omløpsmidler 292 288 444 Kundefordringer 452 293 299 11 2 2 Konsernfordringer - - - 29 38 42 Andre kortsiktige fordringer 62 57 43 504 240 540 Forskudd leverandører 541 241 504 9 34 - Kortsiktig utlån - 34 9 762 770 755 Investering i markedsbaserte verdipapirer 963 940 966 200 233 354 Betalingsmidler 693 546 509 1 807 1 605 2 137 Sum omløpsmidler 2 711 2 111 2 330 12 477 12 074 12 904 Sum eiendeler 13 325 12 430 12 845 6 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. mars 2006
MORSELSKAP KONSERN 31/12/05 31/03/05 31/03/06 (beløp i mill. kr) 31/03/06 31/03/05 31/12/05 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 2 700 2 700 2 700 Innskuddskapital 2 700 2 700 2 700 1 760 1 762 1 738 Annen egenkapital 2 060 2 043 2 067 4 460 4 462 4 438 Sum egenkapital 4 760 4 743 4 767 Avsetninger for forpliktelser 94 100 93 Pensjonsforpliktelser 99 104 102 - - - Avsetning til naturskadefond 21 19 20 - - - Avsetning periodisk vedlikehold 2 1 1 94 100 93 Sum avsetning for forpliktelser 122 124 123 Langsiktig gjeld 4 565 4 365 4 565 Obligasjonslån 4 565 4 365 4 565-400 - Lån fra staten - 400 - - 187 - Lån fra fi nansinstitusjoner - 187-29 31 29 Annen langsiktig gjeld 29 31 29 4 594 4 983 4 594 Sum langsiktig gjeld 4 594 4 983 4 594 Kortsiktig gjeld 2 400 1 313 2 504 Rentebærende kortsiktig gjeld 2 504 1 313 2 400 556 446 824 Leverandørgjeld 851 454 559 2-2 Konserngjeld - - - 39 85 1 Betalbar skatt 11 97 49 81 154 147 Skyldige avgifter, skattetrekk, feriep. 151 156 84 87 370 87 Foreslått utbytte 87 370 87 164 161 214 Annen kortsiktig gjeld 245 190 182 3 329 2 529 3 779 Sum kortsiktig gjeld 3 849 2 580 3 361 12 477 12 074 12 904 Sum egenkapital og gjeld 13 325 12 430 12 845 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 31. mars 2006 7
Kontantstrømoppstilling Statnett Konsern MORSELSKAP KONSERN 31/12/05 31/03/05 31/03/06 (beløp i mill. kr) 31/03/06 31/03/05 31/12/05 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 179 66-30 Resultat før skattekostnad -11 89 235-4 -1 1 Tap/ gevinst(-) ved salg av anleggsmidler 1-1 -6 717 164 174 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 177 167 725 169 63 116 Endring i kundefordringer/ leverandørgjeld 139 62 161-664 -301 2 Endring i andre tidsavgrensningsposter -7-301 -662 Netto kontantstrøm fra 397-9 263 operasjonelle aktiviteter 299 16 453 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 10 1 14 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 14 1 13 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -711-146 -46 og immaterielle eiendeler -48-149 -718-144 102-197 Beholdningsendring anlegg under utførelse -197 102-144 - - Endring i langsiktige lånefordringer - - -9-34 9 Endring i kortsiktige lånefordringer 9-34 -9 - - Endring aksjeinvesteringer - - Netto kontantstrøm -854-77 -220 fra investeringsaktiviteter -222-80 -858 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger ved opptak 2 201 250 1 304 av ny langsiktig gjeld 1 304 250 2 201 Utbetalinger ved nedbetaling -1 367-116 -1 200 av langsiktig gjeld -1 200-116 -1 367-370 - - Utbetalinger av utbytte - - -370 Netto kontantstrømmer 464 134 104 fra finansieringsaktiviteter 104 134 464 7 48 147 Netto kontantstrøm for perioden 181 70 59 Kontanter og kontantekvivalenter 955 955 962 ved periodens begynnelse 1 475 1 416 1 416 Kontanter og kontantekvivalenter 962 1 003 1 109 ved periodens slutt 1 656 1 486 1 475 Inkludert i kontanter og kontantekvivalenter pr. 31. mars 2006 er bundne skattetrekksmidler med 32 millioner kroner i morselskapet og 35 millioner kroner i konsernet. Ubenyttet trekkrettighet på 1 500 millioner kroner er ikke inkludert i kontanter og kontantekvivalenter ovenfor. Statnett SF Husebybakken 28 B, Oslo. Postboks 5192 Majorstuen, 0302 Oslo Telefon: 22 52 70 00 Telefaks: 22 52 70 01 e-post: fi rmapost@statnett.no www.statnett.no Design Kolonien