HOVEDPUNKTER - 3. KVARTAL: Rekordhøy omsetning pr 3. kvartal som følge av fortsatt høyt volum og høye laksepriser. Omsetningen er 20 % høyere enn på samme tid i fjor. Oppdrettsvirksomheten hadde god tilvekst og produksjon i 3. kvartal som følge av gunstige sjøtemperaturer i Nord-Norge. Resultatet for 3. kvartal er betydelig preget av tap forbundet med lakesykdommen PD hos 3 selskap på Senja hvor NRS har betydelige eierinteresser. Alle kostnader knyttet til dette sykdomsutbruddet er nå tatt, og konsernets resultat er svekket med MNOK 16,2 i perioden på grunn av dette. NRS sin salgsvirksomhet oppnådde tilfredsstillende og forbedrede marginer i 3. kvartal sammenlignet både med tilsvarende periode i fjor og tidligere kvartal i 2009. Lakseprisene ble redusert i løpet av og gjennomsnittsprisen i kvartalet er lavere enn forgående kvartal, men fortsatt over prisnivået i tilsvarende kvartal 2008. Norway Royal Salmon konsern NØKKELTALL Q3 Q3 Hittil i år Hittil i år (Tall i kr 1.000) 2009 2008 30.09.2009 30.09.2008 Driftsinntekter 395 736 346 685 1 167 559 976 527 Driftsresultat før avskrivning (DA) 3 992 13 849 26 346 22 880 Driftsresultat () 913 12 228 17 969 20 310 Resultat før skatt (EBT) -7 635 8 790 2 281 13 290 Driftsresultatmargin () 0,2 % 3,5 % 1,5 % 2,1 % Resultatmargin (EBT) -1,9 % 2,5 % 0,2 % 1,4 % Egenkapital 352 934 344 211 Totalkapital 967 565 811 407 Netto rentebærende gjeld 318 780 227 853 Egenkapitalrentabilitet* 0,9 % 11,3 % Egenkapitalandel 36,5 % 42,4 % (*annualisert og før skatt) Konsernets totale driftsinntekter var i 3. kvartal på MNOK 395 som er en økning på MNOK 49,1 sammenlignet med 3. kvartal 2008. Økningen er et resultat både av høyere priser, men også litt høyere volum sammenlignet med tilsvarende periode i 2008. Ved utgangen av 3. kvartal hadde konsernet en akkumulert omsetning på MNOK 1.167, mot MNOK 976 på tilsvarende tidspunkt i 2008. Konsernet oppnådde videre et driftsresultat i 3. kvartal på MNOK 0,9 mot MNOK 12,2 i 3. kvartal 2008. Dette er en reduksjon på MNOK 11,3 sammenlignet med tilsvarende tidspunkt i fjor. Hittil i år er det en reduksjon på MNOK 2,4. Konsernets svekkede driftsresultat skyldes i hovedsak at ett av datterselskapene i region Nord fikk påvist fiskesykdommen PD og fikk pålegg om destruering av all fisk i denne lokasjonen. Dette medførte en negativ effekt på driftsresultatet med MNOK 9,6 i perioden. I tillegg ble også to av våre tilknyttede
selskaper i region Nord rammet av PD og konsernets resultatandel av tapene hos disse selskapene utgjorde til sammen MNOK 6,6. PD utbruddet rammet en lokasjon hvor disse tre selskapene hadde samdrift. Konsernets andel av kostnaden knyttet til PD utbruddet ble på totalt MNOK 16,2 og alle kostnadene knyttet til sykdommen er nå tatt og belastet resultatet for 3. kvartal. Salgsvirksomheten har forbedret sine marginer og bidratt til et bedret driftsresultat i sammenlignet med tilsvarende tidspunkt i fjor. Konsernet hadde ved utgangen av 3. kvartal en totalkapital på MNOK 967, mot MNOK 952 ved utangen av 2. kvartal 2009. Økningen skyldes i hovedsak investeringer i nye konsesjoner som er regnskapsført i. Egenkapitalen er på MNOK 353, som tilsvarer en egenkapitalandel på 36,5%. Netto rentebærende gjeld for konsernet var ved utgangen av 3. kvartal på MNOK 318, som er en økning på MNOK 48 fra utgangen av 2. kvartal 2009. Økningen skyldes i hovedsak redusert leverandørgjeld, og finansiering av konsesjonskjøpene. Konsernet har balanseført 22 oppdrettskonsesjoner med en verdi på MNOK 403. Reduseres denne verdien med balanseført tilhørende utsatt skattegjeld på MNOK 106 blir gjennomsnittlig balanseført verdi pr konsesjon MNOK 13,5. Salgsvirksomheten NØKKELTALL Q3 Q3 Hittil i år Hittil i år (Tall i kr 1.000) 2009 2008 30.09.2009 30.09.2008 Driftsinntekter 395 683 343 742 1 156 764 971 913 Solgt volum (tonn) 11 045 10 933 33 138 33 495 I har Norway Royal Salmon AS omsatt 11.045 tonn oppdrettsfisk med en driftsinntekt på MNOK 395. Dette er en økning i driftsinntekt på MNOK 52 (15,1 %) sammenlignet med tilsvarende kvartal 2008. Gjennomsnittsprisen for 4-5 kg laks levert FCA Oslo var på NOK 32,49 pr. kg for 3. kvartal i år som er en økning fra samme kvartal i 2008 hvor tilsvarende pris var NOK 28,61 pr kg. I tillegg har det vært en liten volum økning sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Salgsvirksomheten oppnådde tilfredsstillende og forbedrede marginer i tredje kvartal i forhold til første og andre kvartal 2009.
Oppdrettsvirksomheten NØKKELTALL Q3 Hittil i år (Tall i kr 1.000) 2009 30.09.2009 Driftsinntekter 49 410 150 021 Driftsresultat før avskrivning (DA) -1 716 15 431 Driftsresultat () -4 750 7 189 Slaktet volum (tonn) 1 709 5 208 pr. Kg -2,78 1,38 Oppdrettsvirksomheten drives i fem datterselskaper hvor selskapene Nor Seafood AS, Altafjord Laks AS og AS Tri utgjør region Nord, mens Feøy Fiskeoppdrett AS og Brilliant Fiskeoppdrett AS utgjør region Sør. Oppdrettsvirksomheten oppnådde en samlet omsetning på MNOK 49,4 i 3. kvartal, som er MNOK 8,6 høyere enn i 2. kvartal 2009. Omsetningen hittil i år for oppdrettsvirksomheten er på MNOK 150,0. Driftsresultat for oppdrettsvirksomheten i 3. kvartal ble MNOK 4,7, som er MNOK 7,9 lavere enn i 2. kvartal 2009. Akkumulert driftsresultat hittil i år er på MNOK 7,1. Slaktet kvantum i tredje kvartal ble 1.709 tonn som er en økning på 385 tonn i forhold til andre kvartal, men 273 tonn lavere enn planlagt for kvartalet. Til tross for høyere slaktet volum i 3. kvartal sammenlignet med 2. kvartal så har oppdrettsvirksomheten generert et betydelig lavere resultat i 3. kvartal. Dette skyldes i all hovedsak fiskesykdommen PD hos ett av våre datterselskap i region Nord, som medførte pålegg om destruksjon av all fisk i en av selskapets lokaliteter. I tillegg har oppnådde marginer i region Sør vært lav som følge av PD ved en lokalitet. PD utbruddet i sør har medført lavere slaktet kvantum og lavere marginer på den utslaktede fisken. En andel av solgt kvantum i oppdrettsvirksomheten har i 3. kvartal og hittil i år vært på kontrakt eller prissikret til lavere priser enn spottpris. Akkumulert er det også solgt til sammen 255 tonn ørret hittil i 2009. Ørret har normalt høyere produksjonskostnader pr. kilo enn laks og salgsprisene har også vært lavere enn for laks i 2009. Estimert totalt slaktet kvantum for hele 2009 er 6.769 tonn. Dette er en nedjustering av estimert volum i 2009 med 1.619 tonn sammenlignet med hva som ble estimert ved utgangen av 2. kvartal. Dette skyldes at deler av planlagt slakting i Q4 er utsatt til 2010. Konsernets datterselskaper slaktet i 2008 6.547 tonn. NØKKELTALL (Tall i kr 1.000) Q3 Hittil i år - 30.09.2009 Slaktet volum (tonn) pr. kg Slaktet volum (tonn) pr. kg Region Nord 1 106 163 6,78 14 077 2 874 4,90 Region Sør 3 823 1 546 2,47 2 791 2 334 1,20 Totalt 4 929 1 709 2,88 16 868 5 208 3,24 * pr. kg for region Nord er korrigert for effekten av PD med MNOK 9,6 i tallene for 3. kvartal og akkumulerte tall.
Tilknyttede selskaper Omfanget av konsernets tilknyttede selskaper er redusert i forhold til foregående år på grunn av økt eierandel og overgang fra tilknyttede selskaper til datterselskaper når det gjelder Altafjord Laks AS, AS Tri og Brilliant Fiskeoppdrett AS. Det er videre gjort investeringer i de tilknyttede selskapene Nord- Senja Fiskeindustri AS og Wilsgård Fiskeoppdrett AS, med i alt NOK 26 millioner som gir økte eierandeler til henholdsvis 50 % og 37,5 %. Resultatet fra tilknyttede selskaper er for 3. kvartal på MNOK -3,1, mens resultatet for samme periode i 2008 var MNOK -0,7. Det negative resultatet skyldes fiskesykdommen PD hos to av våre tilknyttede selskaper i nord, med pålegg om destruering av fisken. Vår resultatandel er blitt påvirket negativt som følge av dette med MNOK 6,6. Ser man bort i fra effekten av PD, så har oppdrettsselskapene som har hatt slakting gitt tilfredsstillende marginer, dog har salg på kontrakt og prissikring, samt slaktet ørret redusert marginene. Begge slakteriselskapene har underskudd i 3. kvartal. Tilknyttede selskaper som er oppdrettsselskaper slaktet marginalt mer enn planlagt i kvartalet. Investeringer / finansiering I har flere datterselskaper fått innvilget økte driftskreditter. I forhold til disse økte driftskredittene har konsernet ved utgangen av en likviditetsreserve på MNOK 94,0 i ubenyttet driftskreditter. I tillegg foreligger det en udisponert ramme på MNOK 72,3 for opptrekk av langsiktig lån som kan benyttes til investeringer i samråd med morselskapets bankforbindelse. Det har ikke vært gjennomført vesentlige investeringer i kvartalet. Risikofaktorer Det vesentlige av omsetningen i konsernet skjer i utenlandsk valuta. Dette sikres ved ukentlige valutasalg i forbindelse med inngåelse av salgsordre. Utestående kundefordringer sikres i det vesentlige med kundekredittforsikring i GIEK. Lønnsomhet i produksjonen er avhengig av tilbud og etterspørsel i markedet, svingende valutakurser og sykdomsrisiko. En del av prisrisikoen avlastes ved tegning av langsiktige kontrakter og sikring via terminkontrakter på FishPool. Aksjonærforhold Norway Royal Salmon AS har 36.288.408 aksjer fordelt på 106 aksjonærer. NRS sammen med sine datterselskaper eier totalt 264.329 egne aksjer i selskapet. Aksjekursen i selskapet har vært på samme nivå som i foregående kvartal og siste kjente omsatte kurs er kr 9,50 pr aksje. Utsikter fremover Styret mener at resultatet for 3. kvartal er som forventet hensyntatt kostnaden knyttet til PD utbruddet. Styret ser positivt på utsiktene for selskapet, og forventer en positiv resultatutvikling for resten av året og 2010. Styret er tilfreds med driften både i oppdrettsvirksomheten i nord og i salgsvirksomheten, men ser fortsatt betydelige forbedringsmuligheter for oppdrettsvirksomheten i sør. I 2008 slaktet konsernets datterselskaper 6.547 tonn, mens estimert for 2009 er 6.769 tonn. Estimert kapasitet med dagens 22 konsesjoner er ca 22.000 tonn. Konsernet har derfor en vesentlig ubenyttet produksjonskapasitet på oppdrettsvirksomheten. Med grunnlag i dagens drift har Norway Royal Salmon et godt grunnlag for lønnsom vekst. Trondheim, 17. november 2009 Norway Royal Salmon AS Styret
KONSERN RESULTATREGNSKAP Q3 Q3 Hittil i år Hittil i år År (Tall i kr 1.000) 2009 2008 30.09.2009 30.09.2008 2008 Salgsinntekt 393 281 343 431 1 163 119 969 964 1 341 642 Annen driftsinntekt 2 455 3 254 4 440 6 563 7 590 Sum inntekter 395 736 346 685 1 167 559 976 527 1 349 232 Varekostnad 373 056 319 380 1 086 661 918 073 1 256 540 Lønnskostnad 9 714 6 382 25 217 16 295 24 602 Avskrivninger 3 079 1 621 8 377 2 570 4 633 Annen driftskostnad 8 974 7 074 29 335 19 279 30 200 Sum driftskostnader 394 823 334 457 1 149 590 956 217 1 315 975 Driftsresultat 913 12 228 17 969 20 310 33 257 Andel resultat tilknyttet selskap -3 098-757 -3 098 847-7 354 Annen netto finans -5 450-2 681-12 590-7 867-12 091 Resultat før skattekostnad -7 635 8 790 2 281 13 290 13 812 BALANSE (Tall i kr 1.000) 30.09.2009 30.09.2008 2008 Immatrielle eiendeler 403 466 346 740 353 875 Varige driftsmidler 57 132 38 757 43 023 Finansielle anleggsmidler 111 998 137 226 113 114 Anleggsmidler 572 596 522 723 510 012 Varelager 173 289 110 004 141 446 Fordringer 198 998 169 364 180 332 Bankinnskudd, kontanter 22 711 9 316 22 531 Omløpsmidler 394 998 288 684 344 309 År SUM EIENDELER 967 594 811 407 854 321 Aksjekapital 36 024 36 069 36 057 Minoritetsinteresser 31 411 23 414 25 676 Øvrig egenkapital 285 499 284 728 271 252 Egenkapital 352 934 344 211 332 985 Avsetning for forpliktelser 97 156 103 866 112 464 Gjeld til kredittinstitusjoner 204 384 100 300 183 329 Øvrig langsiktig gjeld 13 986 8 214 1 715 Langsiktig gjeld 218 370 108 514 185 044 Gjeld til kredittinstitusjoner 119 596 136 869 79 082 Leverandørgjeld 164 272 108 459 110 501 Annen kortsiktig gjeld 15 266 9 488 34 246 Kortsiktig gjeld 299 134 254 816 223 829 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 967 594 811 407 854 321