3. kvartalsrapport 2006 Pr. 30. september
Innhold 3 Styrets beretning 6 Resultatregnskap 8 Balanse 10 Kontantsrømoppstilling
3. kvartal 2006 Statnettkonsernet fikk i tredje kvartal et overskudd etter skatt på 112 millioner kroner. Forbedringen er på 50 millioner kroner fra forrige kvartal og en forbedring på 85 millioner kroner sammenlignet med 3. kvartal året før. KVALITET OG FORSYNINGSSIKKERHET Målet om at ingen sluttbruker skal være rammet mer enn to timer grunnet feil i Statnetts overføringsanlegg, ble nådd. På grunn av lite nedbør i 2006 er magasinfyllingen ved utgangen av 3. kvartal vesentlig lavere enn medianen for de siste 15 år. Det samlede kraftforbruket hittil i år var på 88,4 TWh, en reduksjon på om lag 1 prosent sammenlignet med samme periode i 2005. Den samlede kraftproduksjonen hittil i år var på 90,5 TWh. Dette ga en netto eksport på ca 2 TWh hittil i år. I tredje kvartal var det samlede kraftforbruket på 23,3 TWh og den samlede kraftproduksjonen 24,3 TWh. Dette ga en netto eksport på ca 1 TWh i tredje kvartal. Statnett søkte høsten 2005 om myndighetenes tillatelse til å ta i bruk tre nye virkemidler for å håndtere svært anstrengte kraftsituasjoner: Informasjonstiltak, avtaler om frivillig forbruksreduksjon i industrien (energiopsjoner) og reservekraft. Vi har mottatt godkjenning av de to sistnevnte virkemidlene. Statnett har i tredje kvartal inngått avtaler med 8 bedrifter i Norge om rett til å redusere kraftforbruket deres med til sammen inntil 370 MW eller totalt 0,8 TWh. Hensikten med ordningen er å redusere risikoen for rasjonering gjennom at større bedrifter frivillig gir Statnett en rett til å redusere deres forbruk. Avtalene vil ikke bli benyttet med mindre Statnett vurderer faren for rasjonering som svært høy. Reservekraft synes ikke mulig å etablere for kommende vinter da det ikke er tilgjengelig egnede anlegg i markedet. INVESTERINGER I OVERFØRINGSNETTET Statnetts virksomhet er preget av at foretaket har betydelige investeringsprosjekter både under planlegging og gjennomføring. Dette skyldes blant annet sterk forbruksøkning, særlig i enkelte deler av landet, uten at produksjonskapasiteten i de aktuelle områdene er tilstrekkelig bygget ut. Statnett vil derfor investere i overføringskapasitet både innenfor og inn til de aktuelle områdene. Under utbygging NorNed Kabelen i Nordsjøen mellom Norge og Nederland (Nor- Ned) vil bli 580 km lang og blir dermed verdens lengste sjøkabel. Utbyggingen er så langt i henhold til budsjett og fremdriftsplan. Statnetts andel av investeringskostnadene totalt vil bli ca. 2,3 milliarder kroner. NorNed er forventet fullført innen utgangen av 2007. Viklandet - Fræna - Nyhamna Bygging av ny 420 kv ledning fra Viklandet i Sunndal til Fræna er i rute og vil bli fullført i løpet av 2006. Ledningen er kostnadsberegnet til nærmere 600 millioner kroner. Statnett skal videre bygge en 420 kv forbindelse fra Fræna til Nyhamna for Norsk Hydro. Tiltakene vil styrke forsyningssikkerheten for strøm i ytre del av Møre og Romsdal og legge til rette for forsyning av strøm til det nye gassbehandlingsanlegget for Ormen Lange i Aukra. Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 30. september 2006 3
Nytt skip Statnett bygger nytt skip til erstatning for eksisterende M/S Elektron. Skipet bygges for bedre å ivareta Statnetts beredskapsansvar for transport av tungt utstyr for kraftbransjen. Det nye beredskapsskipet vil stå ferdig høsten 2007 og koster om lag 180 millioner kroner. ØKONOMISKE RESULTATER Driftsinntekter, 3. kvartal Konsernet hadde totale driftsinntekter på 1752 millioner kroner i 3. kvartal, en økning på 536 millioner kroner sammenlignet med samme kvartal året før. Av driftsinntektene sto krafttransport for 886 millioner kroner, som er 129 millioner kroner høyere enn samme periode året før. Hovedårsaken er høyere kraftpriser. Krafttransport består hovedsakelig av sentralnettets inntekter som fastsettes av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE). Statnett driver hele sentralnettet og fakturerer sentralnettkundene gjennom overføringstariffen. Totalt fakturerte inntekter til sentralnettet og regionale fellesnett utgjorde 785 millioner kroner, noe som gir en mindreinntekt på 115 millioner kroner. Akkumulert balanseført merinntekt per 3. kvartal 2006 utgjør 214 millioner kroner. Merinntekten vil bli godskrevet tariffene i november og desember i år, og bokføres derfor som en gjeld i Statnetts balanse. Kraftsalg ble 703 millioner kroner, en økning på 306 millioner kroner sammenlignet med samme periode året før. Hoveddelen av kraftsalg er foretakets salg av kraft i forbindelse med balanseavregning. Tilsvarende beløp er bokført under driftskostnader slik at resultateffekten av kraftkjøp/kraftsalg i balanseavregningen er 0. Andre driftsinntekter ble 163 millioner kroner i 3. kvartal, en økning på 101 millioner kroner sammenlignet med 3. kvartal året før. Økningen skyldes hovedsakelig inntekter for byggingen av overføringslinjen Fræna-Nyhamna på vegne av Norsk Hydro ASA. Hittil i år er totale driftsinntekter 5013 millioner kroner, en økning på 1246 millioner kroner sammenlignet med samme periode i 2005. Driftskostnader, 3. kvartal Konsernets driftskostnader ble totalt 1560 millioner kroner i 3. kvartal, sammenlignet med 1129 millioner kroner i samme periode året før. Endringen fra fjoråret skyldes hovedsakelig økte kostnader til å dekke inn overføringstap med 100 millioner og økte kostnader ved kjøp av kraft gjennom balanseavregningen med 247 millioner. Materialer og underentreprenører økte med 81 millioner kroner og skyldes hovedsakelig kostnader for byggingen av overføringslinjen Fræna-Nyhamna på vegne av Norsk Hydro ASA. Lønnskostnadene ble redusert med 20 millioner kroner og skyldes endrede prinsipper for periodisering av feriedager. Hittil i år er totale driftskostnader 4652 millioner kroner, en økning på 1292 millioner kroner sammenlignet med samme periode i 2005. Resultat, 3. kvartal Driftsresultatet for konsernet ble 192 millioner kroner i 3. kvartal sammenlignet med 87 millioner kroner samme kvartal året før. Netto finanskostnader utgjorde 38 millioner kroner i 3. kvartal, mot 52 millioner kroner i 3. kvartal 2005. Konsernets resultat etter skatt ble et overskudd på 112 millioner kroner i 3. kvartal, en økning fra 27 millioner kroner i samme periode året før. Konsernets resultat hittil i år er 167 millioner kroner sammenlignet med 175 millioner kroner i samme periode året før. Morselskapet, Statnett SF, hadde et resultat etter skatt på 94 millioner kroner i 3. kvartal, sammenlignet med 9 millioner kroner i samme periode året før. Investeringer Totalt har Statnett SF investert 434 millioner kroner i 3. kvartal mot 240 millioner kroner i samme periode 4 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 30. september 2006
året før. 280 millioner kroner er investert i nye ledninger og transformatorstasjoner. Reinvesteringer i eksisterende sentralnett utgjorde 62 millioner kroner og andre investeringer 92 millioner kroner. Hittil i år har Statnett SF investert 1131 millioner kroner mot 648 millioner kroner i samme periode året før. Kontantstrøm og balanse Den operasjonelle virksomheten i konsernet ga en kontantstrøm på 567 millioner kroner hittil i år. Investeringer for totalt 1 134 millioner kroner er gjennomført i konsernet. Totalt ble det nedbetalt lån med 2 000 millioner kroner, og tatt opp nye lån på 2 326 millioner kroner. Ved utgangen av andre kvartal var konsernets likviditetsbeholdning 1 173 millioner kroner, en reduksjon på 371 millioner kroner fra året før. Konsernet hadde ved utløpet av 3. kvartal en totalkapital på 13 331 millioner kroner, mot 12 712 millioner kroner året før. Statnett har en trekkfasilitet på NOK 2,0 mrd som løper til 2012. Trekkfasilitetens låneramme er et ledd i å skaffe tilstrekkelig finansiell fleksibilitet for å gjennomføre foretakets investeringsprogram de neste årene. Transportvirksomhet og beredskap Driftsinntektene for datterselskapet Statnett Transport AS ble 13 millioner kroner i 3. kvartal, sammenlignet med 7 millioner kroner året før. Resultatet etter skatt ble 3 millioner kroner, en forbedring fra minus 2 millioner kroner i samme kvartal året før. Resultatforbedringen skyldes høyere aktivitetsnivå. Hittil i år er resultatet 5 millioner kroner, en forbedring fra minus 3 millioner kroner i samme periode året før. Kraftbørsen Nord Pool Nord Pool Gruppen bidro til Statnetts resultat med 10 millioner kroner etter skatt i 3. kvartal, inklusive resultatandelen av Nord Pool Spot. Tilsvarende tall for samme periode året før var 6 millioner kroner. ARBEIDSMILJØ Sykefraværet i morselskapet var 3,5 prosent i tredje kvartal mot 3,1 prosent året før. Fraværsskadefrekvensen (H-verdien) var 4,4 for Statnett SF (mot 0 i 2005) og for konsernet samlet. FREMTIDSUTSIKTER Resultat i 2006 forventes å bli noe svakere enn i 2005. Årsaken er hovedsakelig lavere inntekter som følge av redusert inntektsramme samt økte driftskostnader som følge av økt kraftoverføring i nettet. Aktivitetene i foretaket fremover vil bli sterkt preget av kraftsituasjonen. Magasinfyllingen primo oktober 2006 er på 63,5%, noe som er 25,9%-poeng lavere enn medianen for samme tidspunkt. Utviklingen av magasinfyllingen følges nøye. Det er foreløpig for tidlig å si noe om det vil bli behov for å iverksette virkemidlene som er forberedt for å håndtere svært anstrengte kraftsituasjoner. Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) offentliggjorde i september hovedtrekkene i nye retningslinjer for hvordan nettselskapenes inntekter skal fastsettes fra 2007. De nye retningslinjene tar i større grad høyde for at nettselskapene, inkludert Statnett, nå er inne i en fase med stor investeringsaktivitet. For Statnett er den viktigste endringen i inntektsreguleringen at kostnadsgrunnlaget oppdateres årlig. Risikopåslaget i den såkalte NVE-renten er også økt. En modell som delvis baserer seg på effektivitetsmåling er et viktig signal til Statnett og Statnetts kunder om at selskapet også i fremtiden må tilstrebe å opprettholde og videreutvikle posisjonen som et av de mest kostnadseffektive systemansvarlige nettselskap i Europa. Statnett vil fra 1. januar 2007 gå over til rapportering i henhold til IFRS (International Financial Reporting Standard). Oslo, 23. oktober 2006 Styret Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 30. september 2006 5
Resultatregnskap inklusive sentralnettordningen Statnett Konsern Tredje kvartal Hittil i år (Beløp i mill. kr) 30.09.06 30.09.05 30.09.06 30.09.05 31.12.05 DRIFTSINNTEKTER Krafttransport 886 757 2 508 2 304 3 173 Kraftsalg 703 397 2 135 1 243 1 756 Andre driftsinntekter 163 62 370 220 315 Sum driftsinntekter 1 752 1 216 5 013 3 767 5 244 DRIFTSKOSTNADER Kraftkjøp 730 483 2 233 1 398 1 949 Systemtjenester 48 55 199 191 250 Overføringstap 223 123 641 373 543 Leie av overføringsanlegg 86 81 249 242 375 Materialer og underentreprenører 109 28 210 97 168 Lønnskostnad 77 97 278 244 354 Avskrivning på varige driftsmidler 183 172 535 512 706 Nedskrivning av varige driftsmidler - -3 1 15 19 Andre driftskostnader 104 93 306 288 414 Sum driftskostnader 1 560 1 129 4 652 3 360 4 778 Driftsresultat 192 87 361 407 466 Finansinntekter 15 21 59 60 80 Finanskostnader 53 73 191 219 311 Netto finansposter 38 52 132 159 231 Resultat før skattekostnad 154 35 229 248 235 Skattekostnad 42 8 62 73 61 Resultat 112 27 167 175 174 6 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 30. september 2006
Resultatregnskap inklusive sentralnettordningen Statnett SF Tredje kvartal Hittil i år (Beløp i mill. kr) 30.09.06 30.09.05 30.09.06 30.09.05 31.12.05 DRIFTSINNTEKTER Krafttransport 886 757 2 508 2 304 3 173 Kraftsalg 703 397 2 135 1 243 1 756 Andre driftsinntekter 118 29 234 106 167 Sum driftsinntekter 1 707 1 183 4 877 3 653 5 096 DRIFTSKOSTNADER Kraftkjøp 730 483 2 233 1 398 1 949 Systemtjenester 48 55 199 191 250 Overføringstap 223 123 641 373 543 Leie av overføringsanlegg 86 81 249 242 375 Materialer og underentreprenører 109 28 210 97 168 Lønnskostnad 66 85 242 210 307 Avskrivning på varige driftsmidler 182 169 530 505 698 Nedskrivning av varige driftsmidler - -3 1 15 19 Andre driftskostnader 88 84 251 251 363 Sum driftskostnader 1 532 1 105 4 556 3 282 4 672 Driftsresultat 175 78 321 371 424 Finansinntekter 13 10 52 51 66 Finanskostnader 58 76 190 220 311 Netto finansposter 45 66 138 169 245 Resultat før skattekostnad 130 12 183 202 179 Skattekostnad 36 3 47 58 48 Resultat 94 9 136 144 131 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 30. september 2006 7
Balanse inklusive sentralnettordningen MORSELSKAP KONSERN 31.12.05 30.09.05 30.09.06 (Beløp i mill. kr) 30.09.06 30.09.05 31.12.05 Eiendeler IMMATERIELLE EIENDELER - - - EDB handelssystemer 8 11 10 104 112 74 Utsatt skattefordel 40 78 73 104 112 74 Sum immaterielle eiendeler 48 89 83 VARIGE DRIFTSMIDLER 9 518 9 268 9 096 Varige driftsmidler 9 104 9 277 9 528 792 1 040 1 803 Anlegg under utførelse 1 803 1 040 792 10 310 10 308 10 899 Sum varige driftsmidler 10 907 10 317 10 320 FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER 148 148 148 Investering i konsernselskaper - - 16 16 16 Investering i andre aksjer og andeler 73 68 70 50 50 50 Lån til foretak i samme konsern - - - 42 52 45 Pensjonsmidler 45 52 42 256 266 259 Sum finansielle anleggsmidler 118 120 112 OMLØPSMIDLER 292 243 537 Kundefordringer 545 250 299 11 14 18 Konsernfordringer - - - 29 28 19 Andre kortsiktige fordringer 42 44 43 504 318 498 Forskudd leverandører 498 318 504 9 30 - Kortsiktig utlån - 30 9 762 784 447 Investering i markedsbaserte verdipapirer 668 986 966 200 247 169 Betalingsmidler 505 558 509 1 807 1 664 1 688 Sum omløpsmidler 2 258 2 186 2 330 12 477 12 350 12 920 Sum eiendeler 13 331 12 712 12 845 8 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 30. september 2006
Balanse inklusive sentralnettordningen MORSELSKAP KONSERN 31.12.05 30.09.05 30.09.06 (Beløp i mill. kr) 30.09.06 30.09.05 31.12.05 Egenkapital og gjeld EGENKAPITAL 2 700 2 700 2 700 Innskuddskapital 2 700 2 700 2 700 1 760 1 861 1 896 Annen egenkapital 2 234 2 155 2 067 4 460 4 561 4 596 Sum egenkapital 4 934 4 855 4 767 AVSETNINGER FOR FORPLIKTELSER 94 96 90 Pensjonsforpliktelser 98 103 102 - - - Avsetning til naturskadefond 21 20 20 - - - Avsetning periodisk vedlikehold 2 1 1 94 96 90 Sum avsetning for forpliktelser 121 124 123 LANGSIKTIG GJELD 4 565 4 065 5 765 Obligasjonslån 5 765 4 065 4 565-400 - Lån fra staten - 400 - - 187 - Lån fra finansinstitusjoner - 187-29 31 29 Annen langsiktig gjeld 29 31 29 4 594 4 683 5 794 Sum langsiktig gjeld 5 794 4 683 4 594 KORTSIKTIG GJELD 2 400 2 263 1 526 Rentebærende kortsiktig gjeld 1 526 2 263 2 400 556 415 702 Leverandørgjeld 705 420 559 2-3 Konserngjeld - - - 39 75 26 Betalbar skatt 42 90 49 81 100 28 Skyldige avgifter, skattetrekk, feriepenger 31 102 84 87 - - Foreslått utbytte - - 87 164 157 155 Annen kortsiktig gjeld 178 175 182 3 329 3 010 2 440 Sum kortsiktig gjeld 2 482 3 050 3 361 12 477 12 350 12 920 Sum egenkapital og gjeld 13 331 12 712 12 845 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 30. september 2006 9
Kontantstrømoppstilling Statnett Konsern MORSELSKAP KONSERN 31.12.05 30.09.05 30.09.06 (Beløp i mill. kr) 30.09.06 30.09.05 31.12.05 KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER 179 202 183 Resultat før skattekostnad 229 248 235-4 - -2 Tap/ gevinst(-) ved salg av anleggsmidler -2 - -6 717 520 531 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 536 527 725 169 77-99 Endring i kundefordringer/ leverandørgjeld -100 71 161-664 -463-93 Endring i andre tidsavgrensningsposter -96-473 -662 397 336 520 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 567 373 453 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER 10 4 17 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 17 4 13 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -711-260 -119 og immaterielle eiendeler -122-266 -718-144 -388-1 012 Beholdningsendring anlegg under utførelse -1 012-388 -144 - - Endring i langsiktige lånefordringer - - -9-30 9 Endring i kortsiktige lånefordringer 9-30 -9 - - Endring aksjeinvesteringer - - -854-674 -1 105 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 108-680 -858 KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER 2 201 900 2 326 Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld 2 326 921 2 201-1 367-116 -2 000 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld -2 000-116 -1 367-370 -370-87 Utbetalinger av utbytte -87-370 -370 464 414 239 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 239 435 464 7 76-346 Netto kontantstrøm for perioden -302 128 59 955 955 962 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 1 475 1 416 1 416 962 1 031 616 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 1 173 1 544 1 475 Inkludert i kontanter og kontantekvivalenter pr. 30. september 2006 er bundne skattetrekksmidler med 33 millioner kroner i morselskapet og 35 millioner kroner i konsernet. Ubenyttet trekkrettighet på 2 000 millioner kroner er ikke inkludert i kontanter og kontantekvivalenter ovenfor. 10 Statnett Konsern Kvartalsrapport pr. 30. september 2006
Statnett SF Husebybakken 28B P.o.Box 5192 Majorstuen N-0302 Oslo Telefon: 22 52 70 00 Telefax: 22 52 70 01 www.statnett.no firmapost@statnett.no Design Kolonien