Første kvartal 2011 Konsernet Sparebanken Vest

Første kvartal 2011 Konsernet Sparebanken Vest Adm. direktør Stein Klakegg 28. april 2011

Hovedtrekk første kvartal 2011 God vekst i ordinært driftsresultat og finansinntekter God inntektsvekst og godt resultat på eiendomsmegling Økt egenkapitalavkastning med styrking av soliditeten Høy og stabil kundetilfredshet Fremforhandlet avtale om fusjon med Sparebank 1 Hardanger 2

Hovedtall Første Første Fjerde kvartal 2011 kvartal kvartal Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 226 mkr 160 mkr* ) 215 mkr Resultat før skatt 215 mkr 144 mkr* ) 168 mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 1.39 kr 1.77 kr 1.12 kr Rentenetto 1.42 % 1.54 % 1.44 % Kostnadsprosent 1.21 % 1.29 %* ) 1.26 % Egenkapitalavkastning (ROE) annualisert 11.1 % 8.5 %* ) 8.3 % Finansieringsgrad ultimo 54.2 % 54.0 % 55.1 % Likviditetsindikator ultimo 104.2 % 101.4 % 102.8 % Kjernekapitaldekning ultimo 10.9 % 10.3 % 10.8 % Kapitaldekning ultimo 11.8 % 11.5 % 11.6 % Kjernekapitaldekning ultimo (Basel II fullt implementert) 14.1 % 11.9 % 13.9 % Kapitaldekning ultimo (Basel II fullt implementert) 15.3 % 13.2 % 15.0 % Kapitaldekningstallene inkluderer 50 % av resultatet. * ) Tallene er eksklusiv implementeringseffekten av nytt AFP-regelverk på 62 mill. kroner. 3

Egenkapitalavkastning og kredittspreadeffekt Egenkapitalavkastning for Q1 2011 er 11.1 (8.5) % (inkl. AFP var egenkapitalavkastningen 12.2 % i første kvartal ) Egenkapitalavkastning for Q1 2011, korrigert for kredittspread, er 11.5 (10.9) % 15,4 % 15,8 % 17,9 % 18,0 % 16,2 % 15,8 % 4,9 % 11,8 % 8,0 % 12,2 % 10,9 % 13,4 % 11,3 % 12,2 % 11,0 % 11,3 % 10,8 % 11,5 % 11,1 % 20,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % Prinsippet utjevner egenkapitalavkastningen 1,8 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Regnskapsmessig ROE ROE justert for FVO effekt 4

Mkr God underliggende resultatutvikling - beste førstekvartal i bankens historie 250 62 105 200 150 128 1 Q 165 2 Q 68 3 Q 50 4 Q 30 1 Q 166 2 Q 156 3 Q 148 4 Q 144 1 Q 132 2 Q 189 3 Q 168 4 Q 215 1 Q 2011 100 50 0 Resultat før skatt Engangseffekt AFP 1Q / Nordito 2Q

Mkr. Resultat før skatt øker med 79 millioner 300,0 250,0 77 25 11 215 200,0 150,0 144 14 6 5 5 100,0 50,0 0,0 6

Mkr Pr kapitalenhet % p.a. Økt nominell rentenetto 6 millioner økning vs 1Q Kvartalets rentenetto påvirket av: Fallende innskuddsmargin Økte utlån/ innskuddsvolum Redusert Sikringsfondsavgift 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 286 297 1,53 % 1 Q 1,52 % 2 Q 343 1,64 % 3 Q 382 1,71 % 4 Q 341 1,53 % 1 Q 378 357 377 372 376 386 382 378 1,69 % 2 Q 1,52 % 3 Q 1,58 % 4 Q 1,54 % 1 Q 1,51 % 2 Q Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr 1,47 % 3 Q 1,44 % 4 Q 1,42 % 1 Q 2011 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % per kapitalenhet 3,50 % 3,00 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % Inklusiv full konsolidering av Sparebanken Vest Boligkreditt AS 7

% p.a. Rentemargin 2,50 % 2,00 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 1,01 % 0,99 % 0,50 % 0,00 % 1 Q 2007 2 Q 2007 3 Q 2007 4 Q 2007 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2011 Utlån Innskudd Rentemargin 8

Mkr Inntektsvekst på 77 millioner kroner - god vekst i finansielle instrumenter - stabilt inntektsforløp i kjernevirksomheten 700 Finansielle instrumenter 52 mkr Rentenetto 6 mkr Banktjenester 5 mkr 373 22 79 469 37 65 81 392 24 80 449 68 77 385 36 65 513 42 39 64 521 32 47 97 523 39 37 79 472 31 14 73 591 51 97 75 540 42 41 79 548 44 60 70 549 45 66 78 600 500 400 300 Andre driftsinntekter 14 mkr 286 297 343 382 341 378 357 377 372 376 386 382 378 200 100 Meglerprovisjon øker med 15 mkr -10-4 1Q -11 2Q -42-13 3Q -69-9 4Q -46-11 1Q -10 2Q -12 3Q -9 4Q -18 1 Q -8 2 Q -8 3 Q -8 4 Q -18 1 Q 2011 0-100 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto gevinst/tap finansielle instrumenter Inntekter eierandeler i tilknyttede selskaper Netto banktjenester Andre driftsinntekter -200 9

% p.a. Produktiviteten bedres Kostnader i % p.a. av gjennomsnittlig forvaltningskapital: K/I-relasjon: 1,60 % 1,40 % 90,0 % 1,20 % 1,00 % 0,80 % 0,60 % 0,40 % 0,20 % 1,25 % 1,45 % 1,27 % 1,27 % 1,33 % 1,31 % 1,16 % 1,30 % 0,26 % 1,03 % 1,28 % 1,23 % 1,26 % 1,21 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 67,7 % 60,3 % 68,1 % 63,3 % 76,9 % 57,3 % 52,2 % 59,3 % 13,1 % 53,0 % 11,6 % 54,0 % 59,6 % 60,8 % 58,8 % 0,00 % 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q Driftskostnader i % p.a. av gjennomsnittlig forvaltningskapital 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2011 Implementering AFP 0,0 % 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Regnskapsmessig K/I-relasjon 4Q 1Q 2Q 3 Q Engangseffekter 4 Q 1 Q 2011 10

Mrd. kr Utlån til personmarkedet utgjør 73 % av kredittporteføljen - utlånsvekst siste 12 mnd.: 6.8 % (PM 7.4 % og BM 4.0 %) Utlån PM & BM: God diversifisering i BM-porteføljen*: 100 90 80 70 60 50 40 30 20 14,5 50,2 15,8 51,5 17,2 52,8 18,9 54,2 21,1 55,2 21,1 55,8 21,2 57,0 21,4 58,0 22,2 60,1 22,9 61,1 23,7 62,4 23,3 63,7 23,7 64,8 23,8 65,6 1,8 % 2,0 % 4,3 % 4,2 % 10,4 % 1,0 % 1,2 % 1,0 % 1,4 % 1,1 % 0,6 % 0,5 % 0,3 % Personmarked Eiendom Shipping Annet Industri Bygg og anlegg Verftsindustri Varehandel Fiskeoppdrett Fiskeri og fiskeindustri 10 0 4Q 1Q 2007 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2011 *engasjement 70,3 % Energi og småkraft Landbasert transport Jord- og skogbruk Hotell og restaurant Personmarked Bedriftsmarked 11

Mrd. kr % Stabil finansieringsgrad - innskuddsvekst siste 12 mnd.: 7.0 % (PM 6.0 % og BM 8.3 %) Innskuddsutvikling: Finansieringsgrad: 100,0 60 50 40 30 20 10 0 14,6 14,3 24,0 23,3 4Q 1Q 2007 18,0 15,8 24,3 25,6 2Q 3Q 15,2 15,1 25,4 25,4 4Q 1Q 17,8 17,5 25,5 26,9 2Q 3Q 19,1 18,8 26,2 26,1 4Q 1Q 21,0 20,3 27,5 28,2 2Q 3Q 20,7 21,2 27,8 27,6 4Q 1 Q 2011 77,2 72,9 71,3 69,5 62,4 63,4 62,9 66,0 59,1 60,0 54,2 55,1 55,8 56,3 54,0 54,5 54,6 56,9 52,8 53,2 58,0 59,1 57,4 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1 Q 2011 Finansieringsgrad - innskudd i prosent av netto utlån 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Personmarked Bedriftsmarked Finansieringsgrad morbank Likviditetsindikator pr Q1 2011 er 104.2 % 12

PM-porteføljen - høy andel med pant i bolig - god sikkerhetsdekning med lave LTV-verdier 95 % av PM eksponert mot boliglån: God sikkerhetsdekning: 100,00 % 90,00 % 80,00 % 67 % 70,00 % 60,00 % 5 % 95 % 33 % 50,00 % 40,00 % 30,00 % 20,00 % 10,00 % Andre lån Boliglån Nedbetalingslån Flexilån 0,00 % LTV <= 75 % LTV > 75 % 95 % av PM-porteføljen er lån sikret i fast eiendom* 33 % av boliglånene er flexilån (rammekreditter), resten er ordinære nedbetalingslån Flexilån innvilges innenfor 75 % av boligens markedsverdi Ordinære nedbetalingslån er normalt innenfor 90 % av boligverdi Inntil 100% LTV tillates under BSU-programmet dersom det stilles tilleggssikkerhet og etter en særskilt forsvarlighetsvurdering Omtrent 95% av totale boliglån er innenfor 75 % av boligverdi *Inklusive boligkredittforetak, konserntall 13

Risikoprofil - lav i personmarkedet, moderat i bedriftsmarkedet Forventet tap: Betjeningsevne + sikkerhetsdekning (PD/LGD) Høy PM-andel bidrar positivt til samlet lav risikoprofil Høy andel med pant i bolig og lav LTV Om lag uendret risikoprofil i BM 80 % av samlet portefølje med lav risiko 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 5,7 % 5,7 % 6,8 % 5,9 % 5,4 % 5,7 % 6,4 % 5,5 % 15,7 % 17,1 % 16,8 % 16,0 % 14,9 % 14,2 % 12,9 % 14,1 % 78,6 % 77,1 % 76,4 % 78,0 % 79,7 % 80,1 % 80,7 % 80,5 % 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Q3 Q4 Q1 2011 < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 % 14

Avsetningsgrad Nedskrivninger mkr Uendret avsetningsgrad og lave nedskrivninger i Q1 2011 - lavt og stabilt betalingsmislighold i PM, økning BM skyldes noen få engasjement i ulike bransjer Balanseførte nedskrivninger og avsetningsgrad: Betalingsmislighold 90 dager/brutto utlån: 0,70 % 0,60 % 0,50 % 0,43 % 0,49 % 0,51 % 0,60 % 0,63 % 0,62 % 0,63 % 0,64 % 0,64 % 0,63 % 700 600 500 1,40 % 1,20 % 1,00 % 0,40 % 0,30 % 0,28 % 0,21 % 0,22 % 0,23 % 0,24 % 0,29 % 238 238 243 283 283 288 291 291 291 400 300 0,80 % 0,60 % 0,20 % 233 200 0,10 % 0,00 % 104 67 104 29 104 40 114 39 124 45 144 70 94 139 165 238 240 243 261 273 275 276 100 0 0,40 % 0,20 % Individuelle nedskrivninger Avsetningsgrad Gruppenedskrivninger 0,00 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2011 Misligholdsgrad 90 dg PM Misligholdsgrad 90 dg BM Misligholdsgrad 90 dg Alle segmenter 15

Lave tap - reduksjon i tapsutsatte, ikke misligholdte engasjementer Nedskrivninger første kvartal på -11 (-16) mill. kroner Tapskostnad 0.05 (0.08) % p.a. av gjennomsnittlig brutto utlån Konstaterte tap på utlån og garantier på 17 (19) mill. kroner 16

Rating Status - Fitch har ultimo første kvartal bekreftet bankens rating med stabile fremtidsutsikter Moodys Fitch Long-term Short-term Outlook Long-term Short-term Outlook Sparebanken Vest A2 P-1 Stable A- F2 Stable Sparebanken Vest Boligkreditt AS Covered bond program Moodys Rating Aaa Fitch Rating AAA 17

Netto tellende likviditetsportefølje økt fra forrige kvartal - strukturell likviditet styrket til 16 måneder 20.000 18 16 15.000 14 12 10.000 10 Mill. Mnd. 5.000 8 6-1 kv. 2 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 2 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 2 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 2011 4 2-5.000 Stat Banker OMF Interbank Strukturell likviditet Kommuner og fylkeskommuner Andre Aksjer Benyttet for å skaffe låneadgang i Norges Bank - 18

Mkr. Kapitalmarkedsfinansiering - relativt stabile kredittspreader i 1Q Kapitalmarkedsfinansiering på til sammen NOK 49.4 mrd. (eks. bytteordningen) Bytteordningen NOK 3.9 mrd. 32% av finansieringen er utenfor Norge Vellykket internasjonal emisjon på EUR 500 mill. 5 år OMF i februar kr 20.000 kr 18.000 kr 16.000 kr 14.000 kr 12.000 kr 10.000 kr 8.000 kr 6.000 kr 4.000 kr 2.000 kr - 0-1 år 1-3 år 3-5 år 5+ år Senior gjeld/sertifikater OMF i markedet OMF i bytteordningen 19

Bankens kapitaldekning/soliditet - kapitaldekning over bankens soliditetsmål (9% kjerne-, 12% ansvarlig kapital) Kapitaldekning - Basel II Kapitaldekning - overgangsordning Tilleggskapital Fondsobligasjon Ren kjernekapital 11,6 % 11,4 % 11,6 % 11,6 % 11,8 % 1,2 % 1,0 % 0,9 % 0,8 % 0,9 % 1,4 % 1,4 % 1,4 % 1,3 % 2,5 % Tilleggskapital Fondsobligasjon Ren kjernekapital 14,7 % 15,0 % 15,3 % 13,4 % 13,8 % 1,1 % 1,1 % 1,2 % 1,3 % 1,2 % 1,8 % 1,7 % 1,7 % 1,7 % 2,9 % 7,9 % 9,0 % 9,3 % 9,4 % 9,6 % 9,1 % 10,9 % 11,8 % 12,2 % 12,4 % Q1 Q2 Q3 Q4 2011 Q1 Kapitaldekning 11,6 % 11,4 % 11,6 % 11,6 % 11,8 % Tilleggskapital 1,2 % 1,0 % 0,9 % 0,8 % 0,9 % Kjernekapital Fondsobligasjon 10,4 % 2,5 % 10,4 % 1,4 % 10,7 % 1,4 % 10,8 % 1,4 % 10,9 % 1,3 % Ren kjernekapital 7,9 % 9,0 % 9,3 % 9,4 % 9,6 % Q1 Q2 Q3 Q4 2011 Q1 Kapitaldekning 13,4 % 13,8 % 14,7 % 15,0 % 15,3 % Tilleggskapital 1,3 % 1,2 % 1,1 % 1,1 % 1,2 % Kjernekapital Fondsobligasjon 12,0 % 2,9 % 12,6 % 1,7 % 13,6 % 1,8 % 13,9 % 1,7 % 14,1 % 1,7 % Ren kjernekapital 9,1 % 10,9 % 11,8 % 12,2 % 12,4 % Kvartalstallene inkluderer 50% av akk. resultat etter skatt Konsernets kapitaldekning basert på overgangsordningen er styrket i første kvartal. Målt etter BASEL II er kapitaldekningen styrket. Utviklingen i soliditeten forklares av bedret risikoprofil, samt resultatakkumulering.

Nytt regelverk og status Sparebanken Vest - tilfredsstiller i dag kravene etter Basel III med god margin Common Equity (Ren kjernekapital) Tier 1 Capital (Kjernekapital) Total Capital (Ansvarlig kapital) Minimum 4.5 % 6.0 % 8.0 % Conservation Buffer 2.5 % 2.5 % 2.5 % Minimum + Conservation buffer Countercyclical buffer range 0 2.5 % Sparebanken Vest 31.03.2011 7.0 % 8.5 % 10.5 % BASEL II 12.4 % 14.1 % 15.3 % Overgang 9.6 % 10.9 % 11.8 % 21

Utvikling av produkt- og leverandørstrategi - i samarbeid med en rekke andre frittstående sparebanker Fullintegrert finanskonsern med et bredt spekter av finansielle tjenester Resultat 1 Vekst i omsatte eiendommer på 24 % Befester posisjonen som ledende eiendomsmegler på Vestlandet 6.4 MNOK Forvalter boliglån på 26.7 mrd. kroner pr. 31.03.2011 Vellykket internasjonal emisjon på EUR 500 mill. i første kvartal Frende Skade - premiebestand utgjør omkring 672 mkr ved utgangen av første kvartal fordelt på 65.000 kunder. Frende Liv - premiebestand utgjør omkring 372 mkr ved utgangen av første kvartal fordelt på 28.710 kunder. 28.9 MNOK - 10.4 MNOK Obligasjonsmegling, netthandel, aksjemegling og corporate finance Totalt 13.400 kunder Eid av ni frittstående sparebanker og Sparebanken Vest (49.9 %) Hovedkontor i Bergen med 11 ansatte Fremdrift i henhold til plan Eid av åtte frittstående sparebanker og Sparebanken Vest (40 %) Har utestående obligasjoner på 1.8 mrd. kroner pr. 31.03.2011 Selskapet driftes av Sparebanken Vest - 6.5 MNOK - 1.5 MNOK 0.3 MNOK 1 For tilknyttede selskaper vises Sparebanken Vest sin andel av selskapsresultatene etter skatt for Q1 2011 22

mars 08 juni 08 september 08 desember 08 mars 09 juni 09 september 09 desember 09 mars 10 juni 10 september 10 desember 10 mars 11 Bestandspremie kr antall kunder Frende Skadeforsikring nær 91 % av volum gjenvunnet på knappe tre år Frende Skade har ved utgangen av første kvartal 672 mill. kroner i bestandspremie fordelt på 65.000 kunder Sparebanken Vest sin andel av total premiebestand i Frende Skade er 46 % 800.000.000 700.000.000 600.000.000 500.000.000 400.000.000 300.000.000 200.000.000 100.000.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 Fra årsskiftet er Helgeland Sparebank ny distributør på skadeforsikring - - Bestandspremie Antall kunder 23

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1 kv 2011 Høy og stabil kundetilfredshet Sparebanken Vest viderefører i første kvartal en høy og stabil kundetilfredshet med KTI-verdi på 75 og 71, for henholdsvis personmarked og bedriftsmarked. Resultatet for PM ville plassert Sparebanken Vest på en delt andreplass blant banker på Norsk Kundebarometers målinger for 2011, som ble offentliggjort før påske. 80 70 60 50 40 30 20 10 0 75 71 KTI PM KTI BM 24

En Hardanger-region for fremtiden

Bakgrunn Innledende kommentarer Sparebanken Vest har forhandlet med SpareBank 1 Hardanger vedrørende et mulig oppkjøp av SpareBank 1 Hardanger etter Tingvoll-modellen Styrene i de to bankene har kommet frem til en avtale om verdier og vederlagsform Fondsfinans har gjort en overordnet uavhengig vurdering av vederlagsstørrelsen og vederlagsformen som partene har kommet frem til 26

Fakta om SpareBank 1 Hardanger Etablert 16. mars 1846 (Kinsarvik Sparebank) Ble del av SpareBank 1 alliansen i 2007 Åtte kontor i syv kommuner i Hardanger 30 000 innbyggere i de kommunene hvor banken har kontor Adm. banksjef Anne Maria Langeland 27

Oppkjøp av Sparebanken Hardanger - en solid og lønnsom bank med lokal tilhørighet Sparebanken Hardanger 15 000 personkunder og 1 000 bedriftskunder PM-andel på lån er ca 75 % (inkl. boligkreditt) Innskuddsdekningen 63 % i (inkl. boligkreditt) Finansielle nøkkeltall (NOKm) 31.12. Forvaltningskapital (inkl. boligkreditt) 4 006 Samlet utlån inkl. boligkreditt 3 522 Ultån bedriftsmarked 875 Innskudd 2 229 Egenkapital 421 Netto renteinntekter (i % av GFK) 2,03% Kapitaldekning 19,85% Resultat før skatt 55,2 Egenkapitalavkastning (etter skatt) 10,8% Egenkapitalen 421 mill kr per. 31.12. * Forvaltningskapital og lån er inkl kapital som er flyttet til boligkreditt selskap, (knappe 500 mill) og er derfor høyere enn det som fremgår av regnskapet for banken Andre nøkkeltall Antall filialer 8 Antall ansatte 52 Antall årsverk 46 28

Fordeling av utlån på næring Andel av utlån - næringsliv 2004 2005 2006 2007 Primærnæringer 19 % 18 % 14 % 11 % 11 % 12 % 11 % Industri og bergverk 8 % 8 % 7 % 6 % 5 % 5 % 5 % Bygg og anlegg, kraft 15 % 16 % 17 % 17 % 18 % 21 % 23 % Varehandel, hotell og restaurant 18 % 18 % 18 % 19 % 18 % 12 % 13 % Transport 5 % 5 % 5 % 5 % 5 % 4 % 3 % Eiendomsdrift 26 % 24 % 29 % 32 % 32 % 37 % 32 % Annen tjenesteyting 10 % 11 % 10 % 10 % 11 % 9 % 12 % Sum utlån næring 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 29

Oppkjøp av Sparebanken Hardanger - vi styrker vår markedsposisjon i et strategisk viktig område Sparebanken Vest overtar alle eiendeler, ansatte og forpliktelser Sparebankstiftinga Hardanger opprettes skal bidra til allmennyttige formål i Hardanger og, Transaksjonen Totalvederlag* NOK 528,1m Nye egenkapitalbevis* NOK 422,5m Kontanter NOK 105,6m Eierandel EK-bevis Sparebankstiftinga Hardanger Ca. 28 % være en langsiktig og stabil eier av egenkapitalbevis i Sparebanken Vest Samlet vederlag: NOK 528,1m* * 20 % kontanter 80 % egenkapitalbevis Øvrige betingelser Sparebankstiftinga Hardanger mottar ½ utbytte for inntektsåret 2011 Inntjening i Sparebanken Hardanger i 2011 tilfaller Sparebanken Vest Sparebankstiftinga Hardanger har intensjon om å erverve egenkapitalbevis i SPV for NOK 20-30 m. Basert på bokført verdi per egenkapitalbevis (eks. utbytte og gaver for ). Endelig fordeling mellom EK-bevis og kontanter fastsettes ut fra markedsverdien av SVEG på gjennomføringstidspunktet. Hvis kontantdelen (NOK 105,6 m) blir større enn 20% av totalvederlaget, byttes overskytende kontantdel mot EK-bevis til kurs NOK 49,83. 30

Sparebankstiftelsen Hardanger blir en betydelig EK-beviseier Sparebankstiftelsen Hardanger Eier av 8.48 m egenkapitalbevis av totalt 30,06 m egenkapitalbevis i Sparebanken Vest, tilsvarende 28,2% av totalt antall utestående egenkapitalbevis (SVEG) Sauda-stiftelsen (9,9 %) Andre EK-beviseiere (61,9 %) 28,2% Eierandelskapital NOK 1 485m Grunnfond / annen EK NOK 4 865m Total egenkapital etter transaksjon (31.12.10): NOK 6 350m fordelt på NOK 1 485m i eierandelskapital og NOK 4 865m i grunnfondskapital.

Strategisk rasjonale for Sparebanken Vest Industriell og finansielt rasjonale Et oppkjøp av SpareBank 1 Hardanger er i tråd med Sparebanken Vest sitt målbilde som Vestlandets ledende og foretrukne finanshus SpareBank 1 Hardanger er attraktiv for Sparebanken Vest sett fra et industrielt perspektiv: Banken kompletterer Sparebanken Vests kontornett i Hordaland på en god måte Utlånsporteføljen har en god risikoprofil Sparebanken Vest vil tilføre regionen et bedre banktilbud, særlig på bedriftsmarkedet Et vellykket oppkjøp vil forsterke synet på Sparebanken Vest som en attraktiv partner SpareBank 1 Hardanger er attraktiv for Sparebanken Vest sett fra et finansielt perspektiv: Attraktive betingelser Synergieffekter med hensyn på kapitalisering, kostnader og funding Positivt at oppgjør skjer til en overkurs i forhold til markedskurs på SVEG Positivt for egenkapitalbeviset SVEG at market cap øker Etterfølgende kjøp i størrelsesorden 20-30 mill. i markedet for deler av oppgjør forventes å bidra positivt til verdsetting av SVEG SPV får en ny langsiktig egenkapitalbeviseier som kan bidra i fremtidige kapitalemisjoner 32

Fremtidsutsikter Risikofaktorer Eksterne forhold Fall i vektsratene i fremvoksende økonomier Gjeldssituasjonen i Europa Oljeprisutviklingen Avvikende næringsstruktur på Vestlandet Sparebanken Vest Press på rentenetto som følge av intens konkurranse Økt bidrag fra datter-/tilknyttede selskap God kredittstyring og lave tap Størst resultatrisiko: rentenetto, tap og verdipapirer Forventet resultat i overkant av hensyntatt engangsforhold 33

Appendix www.spv.no

4,0 % 3,2 % 4,7 % 3,5 % Godt diversifisert BM-portefølje* 6,1 % Bedriftsmarked 29,7 % av total 1,6 % 1,1 % 3,6 % 2,0 % *engasjement 6,6 % 14,0 % 14,6 % Shipping Annet Industri Bygg og anlegg Verftsindustri Varehandel Fiskeoppdrett Fiskeri og fiskeindustri Energi og småkraft Landbasert transport Jord- og skogbruk Hotell og restaurant 31,0 % 0,1 % 20,0 % 14,5 % Eiendom 10,4 % av total 3,1 % 1,9 % 19,3 % 18,2 % 0,4 % 0,5 % 13,7 % 21,1 % 4,3 % 2,2 % 2,3 % 14,8 % Shipping 4,2 % av total 1,0 % 1,6 % 30,1 % Bolig Borettslag Fritidseiendom Hotell Industri Kjøpesenter/butikk Kontor Uspesifisert næring Ikke spesifisert Container Ferge/passasjer Kjøleskip (reefer) Offshore Tank Tørrbulk, mindre Tørrbulk, store Brønnbåt Kjemikalier Ikke spesifisert 35

Avsetninger i % av lån Mkr Avsetninger i % av utlån Mkr Balanseførte nedskrivninger BM og PM Bedriftsmarked Personmarked 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % 0,76 % 0,74 % 0,98 % 1,09 % 72 72 72 61 72 29 72 39 0,73 % 0,75 % 82 38 82 44 0,85 % 92 69 1,46 % 1,28 % 180 93 185 127 1,95 % 1,99 % 1,88 % 1,54 % 185 145 190 220 230 220 229 226 2,03 % 2,05 % 2,07 % 1,96 % 234 241 237 256 237 257 237 257 600 500 400 300 200 100-0,14 % 0,12 % 0,10 % 0,08 % 0,06 % 0,04 % 0,02 % 0,00 % 0,11 % 32 17 0,08 % 32 5 0,07 % 32 0 0,07 % 32 1 0,06 % 32 1 0,08 % 42 1 0,10 % 52 1 0,10 % 53 1 0,12 % 53 15 0,13 % 54 20 0,12 % 54 19 0,12 % 53 20 0,12 % 54 19 0,12 % 54 21 0,11 % 54 17 0,11 % 54 18 0,11 % 54 19 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 - Individuelle nedskrivninger Bedriftsmarked Gruppeneskrivninger Bedriftsmarked Avsetningsgrad Bedriftsmarked Individuelle nedskrivninger Personmarked Gruppenedskrivninger Personmarked Avsetningsgrad Personmarked 36

Risikoprofil - forventet tap PM (betjeningsevne + sikkerhet) - lav og stabil risiko, 95 % innenfor 0,2 % i forventet tap. 100 % 90 % 1,6 % 1,6 % 1,5 % 1,3 % 1,2 % 1,2 % 1,2 % 1,1 % 4,2 % 4,1 % 3,9 % 3,7 % 3,3 % 3,4 % 3,4 % 3,2 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 94,2 % 94,2 % 94,6 % 95,0 % 95,4 % 95,3 % 95,4 % 95,7 % 30 % 20 % 10 % 0 % 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Q3 Q4 Q1 2011 < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 % 37

Risikoprofil - forventet tap BM (betjeningsevne + sikkerhet) - moderat risikoprofil, bevegelse i enkeltengasjement gir noe utslag 100 % 90 % 15,0 % 15,5 % 18,8 % 16,7 % 15,0 % 16,1 % 18,8 % 15,7 % 80 % 70 % 60 % 50 % 42,1 % 48,0 % 46,5 % 44,9 % 41,5 % 39,9 % 35,1 % 39,8 % 40 % 30 % 20 % 10 % 43,0 % 36,5 % 34,7 % 38,5 % 43,5 % 44,0 % 46,1 % 44,5 % 0 % 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Q3 Q4 Q1 2011 < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 % 38

Styrket markedsposisjonen på Vestlandet (tall er pr. 31.12.) 20,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 20,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Sum innskudd personmarked Sum utlån personmarked Sum innskudd bedriftsmarked Sum utlån bedriftsmarked 39

Største EK-beviseiere 20 største eiere av egenkapitalbevis Antall EKB Andel av EAkapital % SPARBANKSTIFTELSEN SAUDA 2.976.227 13,79 FRANK MOHN AS 1.085.078 5,03 SKAGEN VEKST 995.506 4,61 MP PENSJON 900.000 4,17 BERGEN KOMMUNALE PENSJONSKASSE 900.000 4,17 ODIN NORGE 781.856 3,62 ODIN NORDEN 760.856 3,52 HERFO FINANS AS 722.222 3,35 FONDSFINANS 655.000 3,03 HOLBERG NORGE 530.729 2,46 KOMMUNAL LANDPENSJONKASSE 462.213 2,14 SPAREBANKEN VEST 393.768 1,82 KLP AKSJE NORDEN 328.889 1,52 KLP AKSJE NORGE 327.693 1,52 VPF NORDEA KAPITAL 205.000 0,95 HELGELAND SPAREBANK 197.333 0,91 VPF NORDEA NORGE 191.000 0,88 VPF NORDEA AVKASTNING 168.111 0,78 SKUDENES OG AAKRA SPAREBANK 164.444 0,76 TERRA UTBYTTE VPF 158.786 0,74 Omsetningsstatistikk siste 12 måneder Måned Volum OSE (antall) Kurs ultimo April 59.768 46,50 Mai 406.287 43,00 Juni 162.476 39,50 JuLi 73.614 43,40 August 207.250 45,70 September 207.970 45,00 Oktober 222.498 49,00 November 93.904 47,00 Desember 213.773 47,00 Januar 371.677 47,00 Februar 216.552 47,20 Mars 186.222 44,50 Sum 12.904.711 59,77 40

01.01.2006 01.03.2006 01.05.2006 01.07.2006 01.09.2006 01.11.2006 01.01.2007 01.03.2007 01.05.2007 01.07.2007 01.09.2007 01.11.2007 01.01. 01.03. 01.05. 01.07. 01.09. 01.11. 01.01. 01.03. 01.05. 01.07. 01.09. 01.11. 01.01. 01.03. 01.05. 01.07. 01.09. 01.11. 01.01.2011 01.03.2011 Oppdatert per 31.03 2011 Avkastning fra 2006 justert for utbytte SVEG OSEEX 140 120 100 80 60 40 20 0 41

www.spv.no