Verdens råvaresitusjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Og nå sender CNBC denne type program It is no longer a Garbage Dump it s a Gold Mine 2 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 1
3 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Påstander i råvaremerkedet Verden går tom for råvarer This time it s different Vi har vanskeligheter med å forstå tidsdimensjonen Vi er av natur kortsiktige i våre vurderinger Vi er utrolig gode til å ekstrapolere The cure for high prices is - high prices 4 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 2
GÅR VERDEN TOM FOR NATURRESSURSER MANGE MENER DET! Det finnes snart ikke det råstoff som ikke har en peak 5 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Paul Valery wrote: All that is simple is false and all that is complex is useless I am not sure how to tell the truth, but for me a graph is worth a thousand words 6 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 3
Hva leser vi ut av priskurver? 7 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Sett i lengre perspektiv blir alt mindre dramatisk Cent/pound, løpende og faste priser 2012- priser 8 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 4
Solflekker som forklaring på markedssvingninger 9 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Markedsdynamikk TILBUD ETTERSPØRSEL PRIS 10 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 5
Markedsdynamikk KAMPEN FOR LIKEVEKT TAR TID TILBUD PRODUKSJON ETTERSPØRSEL FORBRUK PRIS KAPASITETSUTNYTTELSE SUBSTITUSJON INVESTERING I NY PRODUKSJON GJENVINNING 11 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Denne grafen kan jo tyde på at It s different this time 12 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 6
P og K årtider med kapasitetsoverskudd er borte 13 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 14 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 7
Fosfatressursene er ikke begrenset (Tallene er i mrd tonn) 15 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Forbruket av aluminium stiger raskt hva med prisene? Aluminiumsforbruk per region (kt) Vekst I aluminiumsforbruk per region 30 000 30 % 25 000 20 % 20 000 10 % 15 000 0 % 10 000-10 % 5 000-20 % 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E -30 % USA Japan W.Europe -40 % China India Middle East 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E ROW USA W.Europe Japan China ROW Source: CRU, Swedbank First Securities 16 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 16 8
Aluminiumproduksjon 35 000 Aluminium production per region (kt) 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E North America Europe China Middle East ROW Source: CRU, Swedbank First Securities 17 17 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Capacity utilization 80 000 Capacity vs production (kt) 95 % 70 000 60 000 90 % 50 000 40 000 30 000 85 % 80 % 20 000 10 000 75 % 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 70 % Total world production (kt) Utilization (r.a.) Total world capacity (kt) 18 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 9
Aluminiumsprisene svinger kraftig 19 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Prisbildet for aluminium ser annerledes ut i en sammenligning med kobberprisen 20 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 10
21 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Avfallsdagene 2013 Kinas import av kobber har økt med 5-6 gangern fra 2000 22 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 11
Det er forskjeller på utvikling av råvarepriser 23 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Hvem hadde ventet en slik utvikling for 10 år siden? 24 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 12
25 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Oljeprisen peker en vei? 26 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 13
Når prisene stiger øker leteaktiviteten 27 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Noe skjer på energimarkedene Noen fant gass, i skiferen! Kan den brukes til noe? Og nå finner de olje. Og sol! Brent oljepris og gasspris i USA, omregnet oljepris (energi) Stohkman Melkøya II Og.. USD 74 reelt 28 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 28 14
Verdens etterspørsel har aldri vært større ikke tilbudet heller 29 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen Aktører i verdikjeden Offentlige rammebetingelser Verdensmarked Avfallsproduksjon Avfallsbehandling Produktmarked Stor grad offentlig eie Få prissignaler Kostnader viderefaktureres Ofte knyttet til avfallsbehandler Flere private aktører Større konkurranse Møter konkurranse både på råstoff og produkt Pristaker Markedsbetingelser Små muligheter til egen prissetting 30 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 15
Survival of the fittest It`s not the strongest species that survive, nor the most intelligent, but the most responsive to change. Charles Darwin 31 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter Source: 31 og utfordringer for avfallsbransjen 32 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 32 16
CONTACT DETAILS Guardian Corporate AS www.guardiancorporate.no Haakon VII s gate 1, 3rd floor Organisation number: 992 276 312 0161 Oslo Phone: (+47) 21 03 72 30 Fax: (+47) 21 03 72 39 ADVISORS René Bostrøm Mobile: (+47) 93 43 96 76 E-mail: rb@gcorp.no Rollef Øystein Krabberød Mobile: (+47) 99 62 40 09 E-mail: rok@gcorp.no ASSOCIATED ADVISORS John Høsteland Mobile: (+47) 48 86 68 09 E-mail: jh@gcorp.no Petter Bårreng Mobile: (+47) 91 12 25 90 E-mail: pb@gcorp.no Allan Glomlien Mobile: (+47) 99 16 53 83 E-mail: ag@gcorp.no Lars Kristian Gundersen Mobile: (+47) 40 04 00 10 E-mail: lkg@gcorp.no 33 Verdens råvaresituasjon og avfallets betydning muligheter og utfordringer for avfallsbransjen 17