HAVILA ARIEL ASA Rapport Q4 2010 Selskapets portefølge: ConocoPhillips Hafslund Statens Strålevern Acergy Rolls Royce Biohus Havila Mars Havila Mercury Bilferga Fanafjord
Rapport Q4 2010 Hovedtall 31.12.2010 31.12.2009 Q4 2010 Q4 2009 Leieinntekt Eiendom * 133 600 127 792 30 942 32 840 Leieinntekt Skip 113 524 108 665 35 473 27 390 Drifts og adm kostnader 6 392 4 088 1 368 1 184 Drifts og adm kostnader i % 2,6 % 1,7 % 2,1 % 2,0 % EBITDA 233 093 197 828 65 046 53 781 *To av selskapets leieforhold faktureres i EUR. Svingninger i EUR/NOK vil gi svingninger i leieinntektene. Selskapets eiendeler: Eiendom Kontraktsutløp Opsjon Areal Leietaker Stavanger 31.12.2020 5+5+5 år 32 000 ConocoPhillips Norge AS Stavanger 29.02.2020 5+5 år 13 000 Acergy Norway AS Oslo 31.12.2018 5+5 år 11 000 Hafslund ASA Hareid 31.12.2019 5+5 år 16 500 Rolls Royce Marine AS Bærum 31.03.2027 10 år 4 500 Statens Strålevern Hamar 31.12.2020 10 år 11 000 Høgskolen i Hedmark m.fl. Alle selskapets eiendommer eies via 100 % eide datterselskaper. Skip Kontraktsutløp Kjøpsopsjon Leietaker Havila Mars 14.01.2016 14.01.2013 Havila Shipping ASA Havila Mercury 14.01.2016 14.01.2013 Havila Shipping ASA MF Fanafjord 18.11.2020 e.år 4, e. år 6 og år 10 Fjord 1Nordvestlandske AS Fremtidsutsikter Selskapet opprettholder sin uttalte målsetting om årlig utbetaling av utbytte/tilbakebetaling til selskapets aksjonærer. Det forventes fortsatt vekst innenfor selskapets satsingsområder Skip og Eiendom. Et vesentlig kriterie ved videre vekst er å fortsatt investere i prosjekter som preges av sikre og lange kontantstrømmer. Resultat Q4-2010 Totale leieinntekter for 4. kvartal endte på NOK 66,4 mill (NOK 55,0mill). Selskapet har to leieforhold med inntekter i EUR. EBITDA NOK 65 mill (NOK 53,8 mill). Netto finansposter endte på NOK 30,7 mill (NOK 26,5 mill). Resultat før skatt endte på NOK 30,6 mill (NOK 27,8 mill). Resultat pr. 31.12.2010 Totale leieinntekter ble NOK 239,5 mill (NOK 203,1 mill). Netto finansposter var NOK -58,2 mill (NOK 52,0 mill). Resultat før skatt NOK 170,8 mill (NOK 278,2 mill). Det er periodisert en skattekostnad på NOK 46,8 mill (NOK 77,9 mill) pr. 31.12.2010.
Balanse og likviditet pr. 31.12.2010 Bokført verdi eiendommer NOK 2 219,3 mill (NOK 1 890,2 mill). Verdi på investeringseiendommene er satt ut fra verdianslag fra en uavhengig taksering pr. 31.12.2010. Basert på uavhengige megleranslag pr. 31.12.2010 har skipene Havila Mars og Havila Mercury til sammen en markedsverdi på NOK 936,7 mill. Bilfergen Fanafjord har en verdi på NOK 350 mill., til sammen NOK 1 286,7 mill. Bokført verdi på skipene er NOK 1 206,0 mill. Selskapets bokførte egenkapital er på NOK 589,5 mill (NOK 457,6 mill). Total rentebærende gjeld pr. 31.12.2010 er NOK 2 548,6 mill. Neste års avdrag på gjeld er klassifisert som kortsiktig forpliktelse ihht. IFRS, og beløper seg til NOK 120,2 mill. Risiko- og usikkerhetsfaktorer Selskapet vurderer risikoen ved sine investeringer som liten eller begrenset, både på kort og lang sikt. Selskapets kontraktsmotparter vurderes å være solide Handel med nærstående Det har ikke vært handel med nærstående pr. 31.12.2010. Finansiell risiko Av selskapets gjeld er ca. 93 % rentesikret. Selskapet vurderer den finansielle risiko å være lav. Netto kontantstrøm ble NOK -18,3 mill (NOK -20,6 mill.) Selskapet har en beholdning av kontanter og likvide midler på NOK 24,7 mill (NOK 43 mill) pr. 31.12.2010. Fosnavåg, 31.12.2010 / 24.01.2011 I styret for Havila Ariel ASA Svein Tømmerdal Rolf W. Karlsen Berit Sørland Wennersberg Styrets leder Styremedlem Styremedlem Hege Sævik Rabben Vegard Sævik Hallvar Ulfstein Styremedlem Styremedlem Adm.dir
RESULTATREGNSKAP NOK 1000 Note Q4 2010 Q4 2009 31.12.2010 31.12.2009 Leieinntekt eiendom 4 34 782 32 840 133 600 127 792 Periodisert leieinntekt eiendom 4-3 840-8 489-20 431-46 149 Leieinntekt skip 32 249 27 390 113 524 108 665 Periodisert leieinntekt skip 3 224 3 224 12 792 12 792 Totale inntekter 66 415 54 965 239 485 203 100 Lønnskostnader -410-425 -2 239-2 238 Eiendomskostnader -79-445 -1 529-1 080 Andre utgifter -880-314 -2 625-1 954 Resultat før avskrivning 65 046 53 781 233 092 197 828 Avskrivninger -10 124-7 934-33 982-31 734 Reduksjon av goodwill 0 0 0 0 Resultat før verdiendring eiendom 54 922 45 847 199 110 166 094 Verdiendring investeringseiendommer 4 6 341 8 489 29 833 60 149 Driftsresultat 61 263 54 336 228 943 226 243 Finansinntekter 15 421 12 709 85 234 212 206 Finanskostnader -46 123-39 224-143 406-160 222 Resultat før skatt 30 561 27 821 170 771 278 227 Skatt -7 583-7 790-46 842-77 904 Resultat etter skatt 22 978 20 031 123 929 200 323 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 Totalresultat 22 978 20 031 123 929 200 323 Fortjeneste pr. aksje 1,07 1,02 5,76 10,25 Antall aksjer 21 504 999 19 550 000 21 504 999 19 550 000 Gj.sn. Fortjeneste pr. aksje 1,07 1,02 6,02 10,25 Gj.sn. Antall aksjer 21 504 999 19 550 000 20 578 383 19 550 000
BALANSE NOK 1000 Note 31.12.2010 31.12.2009 EIENDELER Goodwill 20 779 20 779 Investeringseiendommer 4 2 219 277 1 895 669 Skip 1 205 962 889 856 Finansielle instrument 4 829 7 807 Andre langsiktige fordringer 97 533 Periodisert inntekt skip 37 955 25 163 Sum varige driftsmidler 3 488 899 2 839 807 LIKVIDE EIENDELER Kortsiktige fordringer 34 827 25 993 Bankbeholdning 24 748 43 007 Sum likvide eiendeler 59 575 69 000 SUM EIENDELER 3 548 474 2 908 807 NOK 1000 Note 31.12.2010 31.12.2009 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Aksjekapital 4 301 3 910 Egne aksjer -60 0 Overkursfond 510 189 496 406 Total innskutt kapital 514 430 500 316 Annen egenkapital 75 046-30 821 Sum egenkapital 589 476 469 495 LANGSIKTIG GJELD Utsatt skatt 263 836 217 799 Gjeld til finansielle institusjoner 2 2 423 848 2 004 038 Andre avsetninger 4 93 602 73 171 Sum langsiktig gjeld 2 781 286 2 295 008 KORTSIKTIG GJELD Gjeld til finansielle institusjoner 2 120 197 94 827 Leverandørgjeld 1 824 518 Annen kortsiktig gjeld 55 691 48 959 Sum kortsiktig gjeld 177 712 144 304 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 3 548 474 2 908 807
ENDRING I EGENKAPITAL NOK 1000 31.12.2010 31.12.2009 Egenkapital i begynnelsen av perioden 469 495 307 578 Periodens resultat 123 929 200 323 Nedsettelse av overkursfond -39 100-39 100 Emisjon 43 010 Emisjonskostnader -1 238 Egne aksjer -6 620 Andre egenkapitalendringer 694 Egenkapital i slutten av perioden 589 476 469 495 Det ble besluttet i ordinær generalforsamling den 11.03.2010 å gjennomføre en nedsettelse av selskapets overkursfond med NOK 39,1 mill. for tilbakebetaling til selskapets aksjonærer med NOK 2,- pr. aksje. Utbetaling ble gjennomført i 2. kvartal. Havila Ariel ASA gjennomførte den 22. juni 2010 en rettet emisjon gjennom en plassering av totalt 1 954 999 nye aksjer. Tegningskursen i emisjonen var NOK 22 per aksje, med et samlet emisjonsproveny for selskapet på ca. NOK 42 mill. Konsernet har foretatt en justering i oppkjøpsanalysen av Drammensveien 144, og endringene er innarbeidet i tallene pr. 31.12.2009. Det vises for øvrig til nærmere omtale i den kommende årsrapport. KONTANTSTRØMOPPSTILLING NOK 1000 31.12.2010 31.12.2009 Resultat før skattekostnad 173 037 278 227 Justert for: - Verdiendring investeringseiendom -14 900-60 149 - Avskrivninger 33 992 31 734 - Virkelig verdi gevinst/tap på derivater 2 978 845 - Virkelig verdi gevinst/tap på finansielle eiendeler -57 609-188 780 - Netto rentekostnader -198 7 947 - Kundefordringer og andre fordringer -21 190 32 629 - Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 12 698 279 Kontantstrøm fra drift 128 808 102 732 Investeringer -650 493-10 203 Kontantstrøm fra finansaktiviteter 503 426-129 153 Nettoendring i kontanter -18 259-36 624 Likvider først i perioden 43 007 63 626 Likvider sist i perioden 24 748 43 007
NØKKELTALL NOK 1000 Q4 2010 Q4 2009 31.12.2010 31.12.2009 Totale driftsinntekter 66 415 54 965 239 485 203 100 EBITDA 65 046 53 781 233 092 197 828 Driftsresultat (EBIT) 61 263 54 336 228 943 226 243 Resultat før skatt 30 561 27 821 170 771 273 786 Renteberende gjeld totalt 2 548 600 2 102 782 2 548 600 2 102 782 Egenkapital 589 476 457 624 589 476 457 624 Egenkapital prosent 16,6 % 15,8 % 16,6 % 15,8 % Fortjeneste pr. aksje 1,07 1,02 5,76 10,25 Gj.sn. Fortjeneste pr. aksje 1,07 1,02 6,02 10,25 NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Kvartalsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Perioderesultatene er utarbeidet i samsvar med gjeldende IFRS-standarder og fortolkninger. Regnskapsprinsippene som er benyttet i utarbeidelsen av dette delårsregnskapet er i samsvar med de prinsippene som ble benyttet i utarbeidelsen av siste årsregnskap. NOTE 2 FINANSIERING Den totale rentebærende gjelden pr. 31. desember 2010 var NOK 2 548,6 mill. Neste års avdrag på langsiktig gjeld er i balansen klassifisert som kortsiktig gjeld og utgjør NOK 120,2 mill. Den rentebærende gjelden er sikret, tilsvarende en sikringsgrad på ca. 93% NOTE 3 SEGMENT RAPPORTERING NOK 1000 Eiendommer Skip Totalt 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 Driftsinntekter 133 600 127 792 113 524 108 665 247 124 236 457 Periodiserte inntekter -20 431-46 149 12 792 12 792-7 639-33 357 Lønnskostnader -1 064-900 -1 175-1 338-2 239-2 238 Eiendomskostnader -1 529-1 080-1 529-1 080 Andre driftskostnader -1 247-786 -1 378-1 168-2 625-1 954 Avskrivninger -33 982-31 734-33 982-31 734 Reduksjon av goodwill 0 0 0 0 Driftsres. før verdiendring 109 329 78 877 89 781 87 217 199 110 166 094 Verdiendring invest.eiend. 29 833 60 149 29 833 60 149 Driftsresultat 139 162 139 026 89 781 87 217 228 943 226 243 Det er ikke foretatt endring i rapporterte segment i forhold til det som er rapportert tidligere perioder.
NOTE 4 INVESTERINGSEIENDOMMER NOK 1000 31.12.2010 31.12.2009 Markedsverdi eiendommer 01.01 1 822 498 1 479 000 Tilgang 293 100 329 498 Nettoendring i virkelig verdi 9 402 14 000 Markedsverdi 2 125 000 1 822 498 Korrigering for utsatt inntekt* 93 602 73 171 Bokført verdi investeringseiendommer 2 218 602 1 895 669 Leieinntekter 133 600 127 792 Utsatt inntekt i perioden* -20 431-46 149 Netto leieinntekter 113 169 81 643 * I en av selskapets leieavtaler har leietaker opsjon på utvidet leieperiode til redusert leie fra 2021. Det anses som rimelig sikkert at utvidelse av leieavtalen vil gjennomføres, og leieinntekter periodiseres over hele leieperioden inklusiv den utvidede perioden. Differansen mellom virkelig leieinntekt og periodisert leieinntekt vises som en korrigering av utsatt inntekt i balansen. For å unngå dobbeltregning av eiendeler, blir korrigering ført mot markedsverdi av eiendommene. Ihht. IAS 40.50. "Utsatt inntekt i perioden" er samtidig påvirket av endring i valutakurs EUR/NOK fra 8,315 pr. 31.12.09 til 7,8125 pr. 31.12.10. Dette er hensyntatt i resultatregnskapet. NOTE 5 NYINVESTERINGER Med regnskapsmessig virkning fra 01.01.2010 overtok konsernet eiendommen Grini Næringspark 13-14. Eiendommen er kjøpt fra Entra Eiendom AS for NOK 105 500 000,-. Havila Ariel ASA kjøpte gjennom datterselskapet Bio Invest AS alle aksjene i Biohus AS med regnskapsmessig virkning fra 15.11.2010. Eiendommen leier ut lokaler til blant annet bioteknologistudiet ved høgskolen i Hedemark. Eiendommen er verdsatt til NOK 185 000 000,-. Med regnskapsmessig virkning fra 19.11.2010 har selskapet inngått sale/leaseback avtale av bilfergen MF Fanafjord. Det er inngått 10 års bareboat-avtale med Fjord1 Nordvestlandske AS. Kjøpesum på fergen er NOK 350 000 000,-, årlig leie er NOK 41 245 000,- de første 6 år og NOK 45 625 000,- de siste 4 år.
NOTE 6 RESULTATEFFEKT AV NYINVESTERING Havila Ariel konsernet overtok Biohus AS fra og med 15. november 2010. Konsernregnskapet for 4. Kvartal 2010 er inkludert med resultat fra Biohus AS fra og med denne dato. Dersom Biohus AS hadde vært i Havila Ariel konsernet hele 2010 ville det gitt NOK 44 tusen i bedre resultat. NOTE 7 HENDELSER ETTER KVARTALETS UTLØP Det er ikke gjort beslutninger i selskapet, eller skjedd markedsmessige forhold etter kvartalets utløp, som vil påvirke resultat eller andre forhold som er presentert i kvartalsrapport for fjerde kvartal.