HAVILA ARIEL ASA Rapport Q1 2011 Selskapets portefølge: ConocoPhillips Statens Strålevern Subsea 7 Rolls Royce Høgskolen i Hedmark Havila Mars Havila Mercury Fanafjord
Rapport Q1 2011 Hendelser Q1 2011 Solgt Drammensveien 144 for NOK 365 mill o Regnskapsmessig gevinst NOK 29 mill o Salget frigjorde likviditet med i overkant av NOK 100 mill Generalforsamlingen vedtok 10.03.2011 å tilbakebetale kr. 2,- pr aksje o Selskapet fortsetter sin aksjonærvennlige utbyttepolitikk Generalforsamlingen tildelte styret fullmakt til å kunne gjennomføre en 10 %-emisjon Fullmakt til tilbakekjøp av inntil 10 % av selskapets aksjer Hovedtall Q1-2011 Q1-2010 31.12.2010 Leieinntekt Eiendom * 35 755 33 580 133 600 Leieinntekt Skip 36 964 26 794 113 524 Regnskapsmessig salgsgevinst 29 000 Drifts og adm kostnader ** 5 277 2 719 6 393 Drifts og adm kostnader i % 5,2 % 4,5 % 2,6 % EBITDA 91 939 54 329 195 137 *To av selskapets leieforhold faktureres i EUR. Svingninger i EUR/NOK vil gi svingninger i leieinntektene. Drammensveien 144 ble solgt med regnskapsmessig virkning 01.03.2011. ** Inkluderer salgsomkostninger i forbindelse med salget av Drammensveien 144. Selskapets eiendeler: Eiendom Kontraktsutløp Opsjon Areal Leietaker Stavanger 31.12.2020 5+5+5 år 32 000 ConocoPhillips Norge AS Stavanger 29.02.2020 5+5 år 13 000 Subsea 7 Hareid 31.12.2019 5+5 år 16 500 Rolls Royce Marine AS Bærum 31.03.2027 10 år 4 500 Statens Strålevern Hamar 31.12.2020 10 år 11 000 Høgskolen i Hedmark m.fl. Alle selskapets eiendommer eies via 100 % eide datterselskaper. Skip Kontraktsutløp Kjøpsopsjon Leietaker Havila Mars 14.01.2016 14.01.2013 Havila Shipping ASA Havila Mercury 14.01.2016 14.01.2013 Havila Shipping ASA MF Fanafjord 18.11.2020 e.år 4, e. år 6 og år 10 Fjord 1Nordvestlandske AS Resultat Q1-2011 Totale leieinntekter for 1. kvartal endte på NOK 68,2 mill (NOK 57 mill). EBITDA NOK 92 mill (NOK 54,3 mill). Netto finansposter endte på NOK -10,2 mill (NOK -2,3 mill). Balanse og likviditet pr. 31.03.2011 Bokført verdi eiendommer NOK 1 887,8 mill (NOK 2 011,8 mill). Verdi på investeringseiendommene er satt ut fra verdianslag fra en uavhengig taksering pr. 31.03.2011. Resultat før skatt endte på NOK 75,1 mill (NOK 57,5 mill).
Basert på uavhengige megleranslag pr. 31.12.2010 har skipene Havila Mars og Havila Mercury til sammen en markedsverdi på NOK 936,7 mill. Bilfergen Fanafjord har en verdi på NOK 350 mill., til sammen NOK 1 286,7 mill. Bokført verdi på skipene er NOK 1 194,8 mill. Selskapets bokførte egenkapital er på NOK 582,5 mill (NOK 499 mill). Total rentebærende gjeld pr. 31.03.2011 er NOK 2 285,3 mill. Neste års avdrag på gjeld er klassifisert som kortsiktig forpliktelse ihht. IFRS, og beløper seg til NOK 116,3 mill. Netto kontantstrøm ble NOK 140,3 mill (NOK 8 mill.) Selskapet har en beholdning av kontanter og likvide midler på NOK 165 mill (NOK 51 mill) pr. 31.03.2011. Fremtidsutsikter Selskapet opprettholder sin uttalte målsetting om årlig utbetaling av utbytte/tilbakebetaling til selskapets aksjonærer. videre vekst er å fortsatt investere i prosjekter som preges av sikre og lange kontantstrømmer. Risiko- og usikkerhetsfaktorer Selskapet vurderer risikoen ved sine investeringer som liten eller begrenset, både på kort og lang sikt. Selskapets kontraktsmotparter vurderes å være solide Handel med nærstående Det har ikke vært handel med nærstående pr. 31.03.2011. Finansiell risiko Av selskapets gjeld er ca. 93 % rentesikret. Selskapet vurderer den finansielle risiko å være lav. Det forventes fortsatt vekst innenfor selskapets satsingsområder Skip og Eiendom. Et vesentlig kriterie ved Fosnavåg, 31.03.2011 / 27.04.2011 I styret for Havila Ariel ASA Svein Tømmerdal Rolf W. Karlsen Berit Sørland Wennersberg Styrets leder Styremedlem Styremedlem Hege Sævik Rabben Vegard Sævik Hallvar Ulfstein Styremedlem Styremedlem Adm.dir
RESULTATREGNSKAP NOK 1000 Note Q1 2011 Q1 2010 2010 Leieinntekt eiendom 4 35 755 33 580 133 600 Periodisert leieinntekt eiendom 4-4 503-6 480-20 431 Leieinntekt skip 36 964 26 794 113 524 Periodisert leieinntekt skip 0 3 154-25 163 Gevinst salg av eiendom 4 29 000 0 0 Totale inntekter 97 216 57 048 201 530 Lønnskostnader -1 246-1 217-2 239 Eiendomskostnader -638-826 -1 529 Andre utgifter -3 393-676 -2 625 Resultat før avskrivning 91 939 54 329 195 137 Avskrivninger -11 188-7 933-33 982 Reduksjon av goodwill 0 0 0 Resultat før verdiendring eiendom 80 751 46 396 161 155 Verdiendring investeringseiendommer 4 4 503 13 380 29 833 Driftsresultat 85 254 59 776 190 988 Finansinntekter 38 573 29 105 59 175 Finanskostnader -48 764-31 375-117 347 Resultat før skatt 75 063 57 506 132 816 Skatt -54 897-16 102-36 052 Resultat etter skatt 20 166 41 404 96 764 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 Totalresultat 20 166 41 404 96 764 Fortjeneste pr. aksje 0,94 2,12 4,66 Antall aksjer 21 504 999 19 550 000 21 504 999
BALANSE NOK 1000 Note 31.03.2011 31.03.2010 31.12.2010 EIENDELER Goodwill 20 779 20 779 20 779 Investeringseiendommer 4 1 887 766 2 011 777 2 219 277 Skip 1 194 788 881 922 1 205 962 Finansielle instrument 34 174 0 4 829 Andre langsiktige fordringer 5 124 97 Periodisert inntekt skip 0 28 317 0 Sum varige driftsmidler 3 137 512 2 942 919 3 450 944 LIKVIDE EIENDELER Kortsiktige fordringer 26 187 24 848 34 827 Bankbeholdning 165 043 51 097 24 748 Sum likvide eiendeler 191 230 75 945 59 575 SUM EIENDELER 3 328 742 3 018 864 3 510 519 NOK 1000 Note 31.03.2011 31.03.2010 31.12.2010 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Aksjekapital 4 301 3 910 4 301 Egne aksjer -60 0-60 Overkursfond 498 687 496 406 498 687 Total innskutt kapital 502 928 500 316 502 928 Annen egenkapital 79 549-1 287 59 383 Sum egenkapital 582 477 499 029 562 311 LANGSIKTIG GJELD Utsatt skatt 306 540 240 336 253 046 Gjeld til finansielle institusjoner 2 2 165 309 2 048 411 2 423 848 Finansielle instrument 0 666 0 Andre avsetninger 4 98 105 79 651 93 602 Sum langsiktig gjeld 2 569 954 2 369 064 2 770 496 KORTSIKTIG GJELD Neste års avdrag langsiktig gjeld 2 116 317 95 293 120 197 Leverandørgjeld 1 264 29 1 824 Annen kortsiktig gjeld 58 730 55 449 55 691 Sum kortsiktig gjeld 176 311 150 771 177 712 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 3 328 742 3 018 864 3 510 519
ENDRING I EGENKAPITAL NOK 1000 31.03.2011 31.03.2010 2010 Egenkapital i begynnelsen av perioden 562 311 457 624 469 495 Periodens resultat 20 166 41 404 96 764 Utdeling til eierne fra overkursfond -39 100 Emisjon 41 772 Kjøp av egne aksjer -6 620 Egenkapital i slutten av perioden 582 477 499 028 562 311 Det ble besluttet i ordinær generalforsamling den 10.03.2011 å gjennomføre en nedsettelse av selskapets overkursfond med NOK 42,4 mill. for tilbakebetaling til selskapets aksjonærer med NOK 2,- pr. aksje. Kreditorfristen utløper 15. mai 2011 og vil medføre en utbetaling i løpet av 2. kvartal. Det ble i samme generalforsamling besluttet sletting av selskapets beholdning av egne aksjer med tilbakebetaling til aksjonærene med NOK 60.000,-. Kreditorfristen utløper 15. mai 2011 og vil medføre en utbetaling i løpet av 2. kvartal. KONTANTSTRØMOPPSTILLING NOK 1000 31.03.2011 31.03.2010 2010 Resultat før skattekostnad 75 063 57 506 132 816 Justert for: - Verdiendring investeringseiendom 0-4 639-29 833 - Avskrivninger 11 188 7 933 33 982 - Tap/gevinst salg av anleggsmidler -29 000 0 0 - Virkelig verdi gevinst/tap på derivater -29 345 8 473 2 978 - Virkelig verdi gevinst/tap på finansielle eiendeler -1 568-33 684-57 609 - Netto rentekostnader 1 227 537-198 - Kundefordringer og andre fordringer 8 732-2 009 43 176 - Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 1 451 3 717 1 306 Kontantstrøm fra drift 37 748 37 834 126 618 Investeringer / salg 365 000-108 267-528 120 Kontantstrøm fra finansaktiviteter -262 453 78 523 383 243 Nettoendring i kontanter 140 295 8 090-18 259 Likvider først i perioden 24 748 43 007 43 007 Likvider sist i perioden 165 043 51 097 24 748
NØKKELTALL NOK 1000 Q1 2011 Q1 2010 2010 Totale driftsinntekter 97 216 57 048 201 530 EBITDA 91 939 54 329 195 137 Driftsresultat (EBIT) 85 254 59 776 190 988 Resultat før skatt 75 063 57 506 132 816 Renteberende gjeld totalt 2 285 288 2 147 213 2 548 600 Egenkapital 582 477 499 029 562 311 Egenkapital prosent 17,5 % 16,5 % 16,0 % Fortjeneste pr. aksje 0,94 2,12 4,66 NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Kvartalsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Perioderesultatene er utarbeidet i samsvar med gjeldende IFRS-standarder og fortolkninger. Regnskapsprinsippene som er benyttet i utarbeidelsen av dette delårsregnskapet er i samsvar med de prinsippene som ble benyttet i utarbeidelsen av siste årsregnskap. NOTE 2 FINANSIERING Den totale rentebærende gjelden pr. 31. mars 2011 var NOK 2 285 mill. Neste års avdrag på langsiktig gjeld er i balansen klassifisert som kortsiktig gjeld og utgjør NOK 116,3 mill. Den rentebærende gjelden er sikret, tilsvarende en sikringsgrad på ca. 93% NOTE 3 NOK 1000 SEGMENT RAPPORTERING Eiendommer Skip Totalt 31.03.2011 31.03.2010 31.03.2011 31.03.2010 31.03.2011 31.03.2010 Driftsinntekter 64 755 33 580 36 964 26 794 101 719 60 374 Periodiserte inntekter -4 503-6 480 0 3 154-4 503-3 326 Lønnskostnader -573-578 -673-639 -1 246-1 217 Eiendomskostnader -638-826 -638-826 Andre driftskostnader -2 641-321 -752-355 -3 393-676 Avskrivninger -11 188-7 933-11 188-7 933 Reduksjon av goodwill 0 0 0 0 Driftsres. før verdiendring 56 400 25 375 24 351 21 021 80 751 46 396 Verdiendring invest.eiend. 4 503 13 380 4 503 13 380 Driftsresultat 60 903 38 755 24 351 21 021 85 254 59 776 Det er ikke foretatt endring i rapporterte segment i forhold til det som er rapportert tidligere perioder.
NOTE 4 INVESTERINGSEIENDOMMER NOK 1000 31.03.2011 31.03.2010 2010 Markedsverdi eiendommer 01.01 2 125 000 1 817 000 1 822 498 Tilgang 0 108 100 293 100 Avgang -336 000 Nettoendring i virkelig verdi 0 6 900 9 402 Markedsverdi 1 789 000 1 932 000 2 125 000 Korrigering for utsatt inntekt* 98 105 79 651 93 602 Bokført verdi av inventar 661 126 675 Bokført verdi investeringseiendommer 1 887 766 2 011 777 2 219 277 Leieinntekter 35 755 33 580 133 600 Utsatt inntekt i perioden* -4 503-6 480-20 431 Netto leieinntekter 31 252 27 100 113 169 * I en av selskapets leieavtaler har leietaker opsjon på utvidet leieperiode til redusert leie fra 2021. Det anses som rimelig sikkert at utvidelse av leieavtalen vil gjennomføres, og leieinntekter periodiseres over hele leieperioden inklusiv den utvidede perioden. Differansen mellom virkelig leieinntekt og periodisert leieinntekt vises som en korrigering av utsatt inntekt i balansen. For å unngå dobbeltregning av eiendeler, blir korrigering ført mot markedsverdi av eiendommene. Ihht. IAS 40.50. "Utsatt inntekt i perioden" er samtidig påvirket av endring i valutakurs EUR/NOK fra 7,8125 pr. 31.12.10 til 7,833 pr. 31.03.11. Dette er hensyntatt i resultatregnskapet. Selskapet har i første kvartal solgt Drammensveien 144 på Skøyen i Oslo for NOK 365 mill. Eiendommen hadde en markedsverdi pr. 31.12.2010 på NOK 336 mill, og salget medfører en regnskapsmessig gevinst på NOK 29 mill. NOTE 5 HENDELSER ETTER KVARTALETS UTLØP Det er ikke gjort beslutninger i selskapet, eller skjedd markedsmessige forhold etter kvartalets utløp, som vil påvirke resultat eller andre forhold som er presentert i kvartalsrapport for første kvartal.