AF Gruppen 1. kvartal 2015 13. mai 2015 B-11 plattformen
1. kvartal 2015 Oppsummering God start på 2015 Omsetning MNOK 2 534 (2 295) Driftsresultat MNOK 134 (84) Kontantstrøm fra drift MNOK 493 (-130) Resultat pr. aksje NOK 1,13 (0,80) Netto rentebærende fordringer MNOK 375 (902) Ordrereserve MNOK 11 287 (10 521) MNOK 2015 E6 Frya - Vinstra 2014 2014 Inntekter 2 534 2 295 9 935 EBIT 134 84 635 EBT 134 92 625 EBIT % 5,3 % 3,7 % 6,4 % EBT % 5,3 % 4,0 % 6,3 %
Omsetning MNOK 3 000 2 500 2 534 2 000 1 500 1 000 500 0 2011 2012 2013 2014 2015 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 3
Resultat før skatt MNOK 250 200 150 134 100 50 0 2011 2012 2013 2014 2015 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 4
Avkastning på investert kapital 12 måneder rullerende 50% 40% 39,8 % 30% 20% * 10% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 *AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %. 5
Kontantstrøm fra driften Kontantstrømsanalyse MNOK 1. kvartal 2015 1. kvartal 2014 2014 Driftsresultat 134 84 635 Av- og nedskrivninger 26 26 117 Endring netto driftskapital 387-206 -337 Andre justeringer / betalte skatter -53-33 -329 Kontantstrøm fra driften 493-130 86 Netto investeringer 77 37-250 Kontantstrøm fra kapitaltransaksjoner -10 247-260 Kontanteffekt fra finanskostnader -6-3 -20 Netto kontantstrøm 554 151-443 Endring netto rentebærende fordring uten kontanteffekt -85 - -402 Endring netto rentebærende fordring 470 151-846 6
Netto rentebærende fordringer Utvikling siste 3 år MNOK 1 000 800 600 400 375 200 0-4 -2-200 Netto rentebærende fordring pr. 31. mars er MNOK 375 (902). 7
Balanse MNOK 31.03.2015 31.03.2014 31.12.2014 Anleggsmidler 3 698 2 097 2 906 Omløpsmidler 2 554 2 336 2 431 Likvide midler 377 968 91 Sum eiendeler 6 629 5 402 5 428 Egenkapital 1 879 1 632 1 499 Langsiktig gjeld 708 495 404 Kortsiktig gjeld 4 042 3 275 3 525 Sum egenkapital og gjeld 6 629 5 402 5 428 8
Egenkapitalandel 2011-2015 40% 30% 30,2 % 28,3 % 20% 10% 0% 2011 2012 2013 2014 YTD 2014 YTD 2015 9
Helse, miljø og sikkerhet Fraværsskader og sykefravær H-verdi* Sykefravær 3 6% 4,7% 2 4% 3,8% 1 0,9 2% 0 0,0 2011 2012 2013 2014 YTD 14 YTD 15 0% 2011 2012 2013 2014 YTD 14 YTD 15 *Antall fraværsskader pr. million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H-verdien. 10
Helse, miljø og sikkerhet Kildesortering Kildesorteringsgrad 100% 80% 60% * 40% 20% 0% YTD 2014 YTD 2015 Bygging Rehabilitering Riving * Myndighetenes krav til kildesortering 11
Virksomhetsområder E6 Frya - Vinstra 12
Anlegg God drift AF Anlegg har høy aktivitet og god drift. AF Anlegg opplever stort utbud av nye prosjekter og aktiviteten innen tilbudsregning er stor. Konkurransen er tett og hard. Pålplintar har lav aktivitet og et svakt resultat i 1. kvartal. AF Anlegg har inngått en avtale med Statkraft for utbygging av Ringedalen kraftverk. Avtalens verdi er MNOK 130. AF Anlegg har inngått avtale med Sporveien Oslo om oppgradering og fornying av Østensjøbanen i Oslo. Avtalens verdi er MNOK 378. Store Norske har forlenget avtalen med AF på Svalbard. Avtalens verdi er ca. MNOK 250. Nyhamna MNOK 2015 2014 2014 Inntekter 751 707 3 172 EBIT 41 57 286 EBT 40 60 288 EBIT% 5,5 % 8,0 % 9,0 % EBT% 5,3 % 8,5 % 9,1 % Samlet ordrereserve pr. 31. mars MNOK 3 103 (4 088) 13
Miljø Økende aktivitet AF Decom har hatt høy aktivitet i 1. kvartal og leverer gode resultater. Härnösand Byggreturer har god drift og leverer tilfredsstillende resultater for kvartalet. AF Decom ABs operative aktiviteter innen lettriving og tungriving er overført til henholdsvis Härnösand Byggreturer og AF Decom AS. Rimol Miljøpark i Trondheim og Jølsen Miljøpark på Skedsmo har sesongmessig lav aktivitet i 1. kvartal. Samlet ordrereserve pr. 31. mars MNOK 216 (224) Sjursøya MNOK 2015 Skjeggestadbrua 2014 2014 Inntekter 186 154 709 EBIT 10 4 41 EBT 10 3 39 EBIT% 5,3 % 2,4 % 5,8 % EBT% 5,5 % 1,6 % 5,5 % 14
Bygg Høy aktivitet og god drift AF Bygg Østfold, AF Bygg Oslo, AF Bygg Göteborg og Strøm Gundersen med datterselskaper har alle god drift og leverer gode resultater i 1. kvartal. AF Byggfornyelse og AF Bygg Rogaland leverer positive resultater for 1. kvartal, men svakere enn forventet. AF inngikk i mars en endelig avtale med eierne av LAB AS om kjøp av 70 prosent av aksjene i selskapet. Fire store avtaler signert i 1. kvartal, total verdi MNOK 579 ekskl. mva. Samlet ordrereserve pr. 31. mars MNOK 5 971 (4 495) Østbanehallen MNOK 2015 2014 2014 Inntekter 1 242 1 144 5 172 EBIT 73 31 315 EBT 74 29 311 EBIT% 5,8 % 2,7 % 6,1 % EBT% 6,0 % 2,5 % 6,0 % 15
Eiendom Godt salg i nye prosjekter AF har i 1. kvartal lansert tre boligprosjekter som alle har fått god mottakelse i markedet. Det ble solgt 82 (23) leiligheter i 1. kvartal, hvorav AFs andel er 37 (11). AFs andel av ferdigstilte usolgte leiligheter var ved kvartalsslutt 20 (21). Fire boligprosjekter er lansert etter kvartalsslutt, og ytterligere to prosjekter vil lanseres i løpet av 2. kvartal. AFs andeler tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling utgjør 860 (1 019) boenheter pr. 31. mars. AF har 71 275 (9 051) m 2 BRA næringseiendom under utvikling MNOK 2015 Rolfsbukta terrasse, Fornebu 2014 2014 Inntekter 3 9 21 EBIT 3 5 19 EBT - 3 13 EBIT% 85,2 % 50,2 % 87,4 % EBT% 5,1 % 35,7 % 60,1 % 16
Energi Økende aktivitet AF Energi & Miljøteknikk (EMT) har god aktivitet i 1. kvartal. Enheten har en stor del av prosjektporteføljen i analyse- og engineeringsfasen. EMT har etter kvartalsslutt blitt tildelt oppdraget med å levere varme- og kjøleanlegget til den nye terminalen, T3 på Bergen Lufthavn Flesland. Avtalens verdi er MNOK 81. Totalt inngåtte EPC-kontrakter forventes å gi en aktivitet på om lag MNOK 31 i tillegg til eksisterende ordrereserve. Samlet ordrereserve pr. 31. mars MNOK 107 (56) MNOK 2015 Bergen lufthavn Flesland 2014 2014 Inntekter 41 28 141 EBIT 2-2 3 EBT 2-2 3 EBIT% 4,4 % -8,0 % 2,1 % EBT% 4,6 % -8,2 % 2,2 % 17
Offshore Riveoppdrag gir økt aktivitet AF Offshore Decom har høy aktivitet som følge av offshorearbeid på B-11 plattformen i 1. kvartal. AF Offshore Aeron har et tilfredsstillende aktivitetsnivå. God drift i enhetens Shanghaiselskap. Selskapet i Singapore er i etableringsfasen. AF Offshore Molliers aktivitetsnivå er preget av markedsforholdene og enheten leverer et svakt resultat i kvartalet. Det samme gjelder AF Offshore Systems. AF Offshore Mandal har lav aktivitet. God drift for V&M Landanlegg i kvartalet. AF Offshore Mollier ble etter kvartalsslutt tildelt en avtale med Statoil for levering av HVACutstyr til Johan Sverdrup feltsenter. Avtalens verdi MNOK 250 ekskl. opsjoner. Samlet ordrereserve pr. 31. mars MNOK 1 608 (1 562) MNOK 2015 Murchison plattformen B-11 2014 2014 Inntekter 394 273 850 EBIT 20-2 -22 EBT 18-1 -45 EBIT% 5,2 % -0,6 % -2,6 % EBT% 4,6 % -0,4 % -5,3 % 18
Utvikling ordrereserve 1. kvartal 2011 2015 MNOK 12 000 10 000 11 287 2017 8 000 2016 6 000 4 000 2015 2 000 0 2011 2012 2013 2014 2015 19
Markedsutsikter oppsummert Anlegg Stort utbud av nye prosjekter i markedet. Konkurransen er høy. Investeringsnivået innen anlegg fortsetter å ligge på et høyt nivå. Miljø Stabil god etterspørsel etter landbaserte rivetjenester i Norge og Sverige. Bygg Bedret marked for næringsbygg og offentlig bygg. ROT-markedet stabilt godt. Økende antall igangsettelser av nye boligprosjekter både i Norge og Sverige. Eiendom Boligmarkedet er godt men med regionale forskjeller. Det forventes en moderat økning i prisnivå på boliger. Energi Offshore Stabil etterspørsel etter energitjenester. Økende andel av EPC-kontrakter (energisparekontrakter). Økende utbud av kontrakter for bygging av energisentraler. Økende tilbudsmengde innen decommissioning som følge av lavere oljepris. Lav aktivitet innen V&M. 20
Anleggsvirksomhet i AF Gruppen K5B, Hasle
AFs anleggsvirksomhet Strategi 2012-2016 Den norske anleggsvirksomheten skal være ledende på styring av prosjekter, besitte nødvendig spisskompetanse og være mobile Anleggsvirksomheten organiseres gjennom en stor enhet som gjennomfører store prosjekter nasjonalt og flere mindre enheter med regional tilhørighet eller spisskompetanse (topp 3 i sitt marked) K5B, Hasle 24
Vekstinitiativ i Anlegg utover organisk vekst vil primært organiseres som egne forretningsenheter Organisert med mobile ressurser for å lede store tradisjonelle anleggsprosjekter nasjonalt med sterk lokal tilstedeværelse. Organisert med mobile ressurser for å lede store tradisjonelle anleggsprosjekter nasjonalt. Utvidelse for å dekke flere geografiske områder eller fagområder vil organiseres som egne forretningsenheter. 25
AF inngikk i april en intensjonsavtale med Målselv Maskin & Transport AS med den hensikt å kjøpe 70 prosent av selskapet 50 % 33,3 % Anlegg Maskin AS 250 Utvikling i omsetning 30 Utvikling i EBIT 200 25 150 100 20 15 10 50 5 0 2010 2011 2012 2013 2014 (Målselv Maskin & Transport AS) 0 2010 2011 2012 2013 2014 (Målselv Maskin & Transport AS)
Målselv Maskin & Transport AS Den største maskinentreprenøren i Troms Kort om selskapet Hovedkontor på Rossvoll i Målselv kommune 60 ansatte Omsatte i 2014 for MNOK 225 Utfører tradisjonelle maskinentreprenøroppgaver Kommunaltekniske anlegg Vegbygging Masseforflytting Fjellarbeid Tomteuttak Grunn- og betongarbeid Vegvedlikehold Ulike former for transport 25
Lønnsom vekst gir muligheter
Takk for oppmerksomheten!