Til aksjonærene i Pareto Shippingkapital II ASA INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I PARETO SHIPPINGKAPITAL II ASA 3. juni 2010 Aksjeeierne i Pareto Shippingkapital II ASA innkalles til ordinær generalforsamling 18. juni kl. 9.00 på selskapets forretningskontor hos Pareto Business Management AS i Dronning Mauds gate 3 0250 Oslo. Styret har fastsatt slik forslag til: Dagsorden 1. Åpning av møtet ved forretningsfører/daglig leder, og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere. 2. Valg av møteleder og minst én person til å medundertegne protokollen 3. Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden. 4. Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for 2009 5. Fastsettelse av godtgjørelse til selskapets revisor 6. Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer 7. Nedsettelse av overkursfond 8. Forslag om vedtektsendring innkalling til Generalforsamling * * * * * Vedlagt innkallingen følger møteseddel, jf vedlegg 2, styrets forslag til beslutning under sak 4 til 8, jf. vedlegg 1 herunder årsregnskapet, årsberetningen, revisjonsberetningen for 2009, jf. unummererte vedlegg. NB! Aksjonærer som ønsker å møte i generalforsamlingen den 18. juni 2010, bes fylle ut og returnere vedlagte møteseddel til selskapet innen den 16 juni 2010. Med vennlig hilsen for STYRET i Pareto Shippingkapital II ASA Johannes Sjøflot (sign) Styrets leder
2/4 VEDLEGG 1: STYRETS INNSTILLING TIL SAK 4-8 SAK 4 GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAPET OG ÅRSBERETNINGEN FOR 2009 Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende beslutning: Årsregnskapet og styrets årsberetning for 2009 godkjennes SAK 5 FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL SELSKAPETS REVISOR Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende beslutning: Revisors honorar dekkes etter regning SAK 6 FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL STYRETS MEDLEMMER I tråd med honorarstrukturen i tilsvarende selskaper, foreslår styret at generalforsamlingen fatter følgende beslutning: Honorar for styrets leder settes til kr 20.000 for 2009. For øvrig mottar ikke styret honorar SAK 7 NEDSETTELSE AV OVERKURSFONDET Styret foreslår at det gjennomføres en nedsettelse av overkursfondet i selskapet med NOK 200.000.000 i henhold til allmennaksjelovens 3-2 annet ledd nr 4. Av nedsettelsesbeløpet skal NOK 179.419.076 anvendes til avsetning til annen egenkapital og NOK 20.580.924 skal utbetales til aksjeeierne. Utbetaling pr. aksje vil utgjøre kr. 6. Overføringen til annen egenkapital er et ledd i å skape grunnlaget for en fleksibel overføring av midler mellom selskapet og dets aksjonærer i fremtiden. Det foreligger ikke hendelser etter siste balansedag som er av vesentlig betydning for selskapet. Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende beslutning: 1. Overkursfondet nedsettes med NOK 200.000.000 ( Nedsettelsesbeløpet ). 2. NOK 179.419.076 av Nedsettelsesbeløpet overføres til annen egenkapital og NOK 20.580.924 av Nedsettelsesbeløpet utbetales forholdsmessig til aksjonærene på utbetalingstidspunktet. Utdelingen gjennomføres skatterettslig som tilbakebetaling av innbetalt kapital. Udelingen gjennomføres etter registrering av ikrafttredelse av nedsettelsen av overkursfondet.
3/4 SAK 8 FORSLAG OM VEDTEKTSENDRING INNKALLING TIL GENERALFORSAMLING Etter ny 5-11a i allmennaksjeloven har selskaper adgang til å vedtektsfeste at dokumenter som skal følge generalforsamlingsinnkallingen i stedet kan legges ut på selskapets nettside. Det vil da ikke være plikt til å sende disse per post, selv hvor slik utsendelse i utgangspunktet er lovfestet. Aksjeeiere kan imidlertid kreve å få tilsendt dokumenter vederlagsfritt per post. Styret finner det ønskelig å foreslå for generalforsamlingen at det fattes vedtak om endring i selskapets vedtekter for å tilrettelegge for at vedlegg ikke behøver sendes ut sammen med innkallingen til generalforsamlingen. Vedtektsendringen vil medføre sparte kostnader for selskapet i forbindelse med innkalling til fremtidig generalforsamling. Styret viser også til at aksjonærenes interesser vil bli ivaretatt ved at dokumentene gjøres tilgjengelige på selskapets hjemmeside www.pareto.no samt at de aksjeeierne som ønsker det kan anmode om oversendelse av slike dokumenter. Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende beslutning: "Det inntas en ny 12 i selskapets vedtekter som skal lyde som følger: 12 Innkalling til generalforsamling Når dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen, er gjort tilgjengelige for aksjeeierne på selskapets internettsider, gjelder ikke allmennaksjelovens alminnelige krav om at dokumentene skal sendes til aksjeeierne. Dette gjelder også dokumenter som etter lov skal inntas i eller vedlegges innkallingen til generalforsamlingen.
4/4 VEDLEGG 2: MØTESEDDEL Aksjeeiere som vil møte i generalforsamlingen oppfordres til å fylle ut og undertegne møteseddelen nedenfor og returnere denne innen 16. juni 2010 til: Pareto Shippingkapital II ASA c/o Pareto Business Management AS Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo Telefax 22 87 88 00 E-mail: kwl@pareto.no MØTESEDDEL Undertegnede vil møte i ordinær generalforsamling i Pareto Shippingkapital II ASA den 18. juni 2010 kl. 9.00 på selskapets forretningskontor hos Pareto Business Management AS i Dronning Mauds gate 3, 0250 Oslo og avgi stemme for:.. egne aksjer antall.. andres aksjer i henhold til vedlagte fullmakt(er) antall I alt for.. aksjer antall Sted og dato underskrift (gjentas med blokkbokstaver) Eventuelle fullmakter til å møte og avgi stemme for andre vedlegges og tas med i original i generalforsamlingen
ÅRSREGNSKAP 2009 Pareto Shippingkapital II ASA Forretningsfører Pareto Business Management AS Dronning Mauds gate 3 Postboks 1396 vika 0114 Oslo Tlf: 22 87 87 00 Fax: 22 87 88 00
Årsberetning 2009 Pareto Shippingkapital II ASA Arten av virksomheten og hvor virksomheten drives Virksomhetsområdet til selskapet er å investere i selskapet Pareto World Wide Shipping II AS. Selskapets forretningsadresse er i Oslo. Pr 31.12.09 har selskapet PSK II ASA en eierandel på 79,38 % i PWWS II AS. Resultatet av virksomheten og dens stilling Selskapet gjennomførte 4 kapitalutvidelser/emisjoner i 2007 og 2008. Det er for tiden ikke planlagt ytterligere kapitalutvidelser. Selskapets resultatregnskap viser et underskudd etter skatt på NOK 84.443.935 som styret foreslår ført mot overkursfondet. Selskapet PWWS II AS investerte i 2007 og 2008 i selskaper som eier skip og rigger, innenfor segmentene offshore, kjemikalie, tank, container, bulk og reefer. Noen av investeringene ligger i datterselskapet PWWS II Rederi AS, som er 100% eiet av PWWS II AS. Det ble ikke foretatt nye investeringer i 2009. Som beskrevet i årsberetningen for 2008 hadde investeringene i slutten av 2008 og i begynnelsen av 2009 en negativ verdiutvikling som i hovedsak skyldtes at markedsforholdene endret seg drastisk som en følge av finanskrisen. Som det går frem av nevnte årsberetning forverret markedet i begynnelsen av 2009 seg både mht befraktningsrater, markedsverdier og muligheten til å finansiere kjøp av skip og rigger med gjeld. I tillegg ble verditapet i 2009 forsterket ved at de fleste investeringene verdsettes i USD, og kurs USD/NOK falt fra 7,00 til 5,78 i løpet av 2009. Ved avlegging av årsregnskapet for 2008 ble det antydet et behov for ytterligere nedskrivninger på NOK 64,2 mill. pr 1. mai 2009. Ved utgangen av 2009 er dette behovet økt, og endelig nedskrivning i 2009 ble NOK 82,1 mill. Nedskrivingen er foretatt med grunnlag av en VEK beregning i selskapet PWWS II AS på kr 132 pr aksje pr 01.11.09, justert for hendelser de siste 2 månedene i 2009. Innhentede verdivurderinger av de enkelte underliggende investeringene pr 01.11.09 var grunnlaget for denne VEK beregningen. Siste omsetning i 2009 ble gjort til kr 39 pr aksje. Hendelser siden nyttår Siden årsskiftet har det generelt sett vært en positiv utvikling innenfor de fleste shipping- og offshoresegmentene. Ut i fra de bokførte verdier er det styrets oppfatning at de generelle verdiene har hatt en positiv utvikling siden årsskiftet. For ytterligere informasjon om utvikling i investeringene henvises det til Kapitalforvalters kvartalsrapporter som legges ut på www.pareto.no.
Pareto Shippingkapital II ASA Resultatregnskap Noter 2009 2008 Driftskostnader Annen driftskostnad 5 (3 746 597) (4 234 887) Sum driftskostnader (3 746 597) (4 234 887) Driftsresultat (3 746 597) (4 234 887) Finansposter Renteinntekter 333 935 5 522 712 Annen finansinntekt 1 126 359 0 Veridireduksjon finansielle omløpsmidler (82 101 618) (13 392 093) Rentekostnader 0 (555) Andre finanskostnader (56 014) (5 145 222) Sum finansposter (80 697 338) (13 015 158) Årets resultat før skatt (84 443 935) (17 250 045) Skattekostnad 6 0 0 Årets resultat (84 443 935) (17 250 045) Disponeringer Overført fra overkursfond (84 443 935) (986 245) Sum disponeringer (84 443 935) (986 245)
Pareto Shippingkapital II ASA Balanse Noter 31.12.2009 31.12.2008 EIENDELER OMLØPSMIDLER Finansielle omløpsmidler Investeringer i tilknyttede selskap 2 212 952 696 295 054 314 Fordringer Andre kortsiktige fordringer 0 7 860 Krav på innbetaling av selskapskapital 0 0 Sum fordringer 0 7 860 Bankinnskudd, kontanter og lignende 9 24 498 197 26 985 078 SUM OMLØPSMIDLER 237 450 893 322 047 252 SUM EIENDELER 237 450 893 322 047 252
Pareto Shippingkapital II ASA Kontantstrømoppstilling 2009 2008 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Periodens resultat før skattekostnad (84 443 935) (17 250 045) Endring leverandørgjeld (55 991) (4 832 258) Endring andre tidsavgrensningsposter (88 572) 477 875 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter A (84 588 498) (21 604 428) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto tilført ved kjøp og salg av aksjer og andeler 0 (286 214 207) Nedskriving investeringer 82 101 618 13 392 093 Likviditetsendring fra investeringer B 82 101 618 (272 822 114) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetaling av egenkapital 0 141 057 389 Emisjonskostnader 0 (3 845 447) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter C 0 137 211 942 Netto endring i likvider gjennom perioden A+B+C (2 486 880) (157 214 601) Likviditetsbeholdning ved periodens start 26 985 076 184 199 677 Likviditetsbeholdning ved periodens slutt 24 498 197 26 985 076
Pareto Shippingkapital II ASA Noter 2009 Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven 1998. Det er utarbeidet etter norske regnskapsprinsipper i samsvar med regnskapsloven 1998. Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år er uansett klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet forventes ikke å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Kostmetoden er benyttet for investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper. Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. Etter utligning av midlertidige forskjeller har selskapet netto utsatt skattefordel. Selskapet har valgt å ikke balanseføre denne fordelen. Note 2 Konsern, tilknyttet selskap m.v. Finansielle omløpsmidler er omklassifisert fra finansielle anleggsmidler i 2007 da selskapet har en begrenset levetid. Eierandeler i datterselskaper og tilknyttede selskaper er regnskapsført etter kostmetoden: Selskapet har eierandel i følgende selskaper: Pareto World Wide Shipping II AS Anskaffelseskost 308 446 407 Bokført verdi 212 952 696 Anskaffelsestidspunkt (første gang) 30.10.2007 Forretningskontor Oslo Eierandel/stemmerett 79,38 % Resultat (100 %) (93 012 451) Egenkapital (100 %) 244 442 024 Aksjer i PWWS II AS er skrevet ned til andel av beregnet VEK i selskapet pr 01.11.09 (132 pr aksje). I tillegg er det justert for andel av normalavkastning og ekstraordinære hendelser mellom 1.11.09 og 31.12.09. Note 3 Antall aksjer, aksjeeiere m.v. Selskapets aksjekapital på kr. 34.301.540 består av 3.430.154 aksjer à kr. 10. Alle aksjer har lik stemmerett. Ingen aksjonærer har eierandel > 5 %. Note 4 Antall ansatte Selskapet har ikke hatt noen ansatte i regnskapsåret, og er ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. En slik tjenestepensjonsordning er derfor ikke opprettet.
Pareto Shippingkapital II ASA Noter 2009 Note 5 Ytelser til ledende personer, revisor mv. Det er ikke utbetalt honorar til styret i 2009. For 2010 er det avsatt et honorar på kr 20.000 for styrets leder. Honorar til revisor for 2009 utgjør kr. 27.875 (inkl mva) som i sin helhet er knyttet til ordinær revisjon. Spesifikasjon av driftskostnader 2009 2008 Styrehon inkl arb giv avg 22 820 0 Revisjon 27 875 40 625 Juridisk bistand 0 243 782 Forretningsførerhonorar 458 456 444 118 Årlig honorar distributør 3 083 454 3 078 994 Andre kostnader 153 992 427 368 Sum driftskostnader 3 746 597 4 234 887 Note 6 Skatt Årets skattekostnad fremkommer slik: 2009 2008 Betalbar skatt på periodens resultat 0 0 Brutto endring utsatt skatt 0 0 Årets totale skattekostnad 0 0 Periodens alminnelige inntekt fremkommer slik: 2009 2008 Årets resultat før skattekostnad (84 443 935) (17 250 045) Nedskriving finansielle omløpsmidler 82 101 618 13 392 093 Verdiendring høyrente-investering (1 126 359) 1 057 617 Permanente forskjeller - Emisjonskostnader 0 (3 845 447) Alminnelig inntekt (3 468 676) (6 645 782) Betalbar skatt (28%) 0 0 Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt: 2009 2008 Forskjeller som ikke utlignes: Midlertidige forskjeller 68 780 (1 057 617) Underskudd til fremføring (16 804 202) (13 335 526) Sum (16 735 422) (14 393 143) Utsatt skatt / (skattefordel) (28 %) - Ikke balanseført. (16 735 422) (14 393 143) Utsatt skatt / (skattefordel) (28 %) 0 0 Note 7 Egenkapitalbevegelse Disponering av årets resultat Aksje- Overkurs- Sum kapital fond Egenkapital 01.01.2008 34 301 540 284 482 260 318 783 800 Periodens resultat (84 443 935) (84 443 935) Egenkapital 31.12.2008 34 301 540 200 038 325 234 339 865 Note 9 Bankinnskudd Bankinnskudd består av: Bokført verdi Driftskonto Nordea 10 463 608 Plassering Pareto Høyrente 14 034 589 Sum 24 498 197 Plasseringen i Pareto Høyrente hadde en opprinnelig kostpris på 13.862.657. I tillegg er en rabatt og renteinntekt på totalt 103.152 blitt reinvestert, noe som gir en skattemessig kostpris på 13.965.809 pr 31.12.09. Note 10 Resultat pr. aksje Antall aksjer 31.12.2009 3 430 154 Endring 2009 0 Antall aksjer 31.12.2009 3 430 154 Årets resultat (84 443 935) Antall aksjer 3 430 154 Resultat pr. aksje (24,62)