Jæren Sparebank 2. kvartal/pr. 30.06.2019 Hotel Continental, Oslo 15.08.2019 kl. 12.00 14.30
Jæren Sparebank en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen et landsdekkende samarbeid mellom 68 lokale sparebanker 19,8 Forretningskapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatpersoner. En stor andel av øvrig utlån er innenfor landbruk - med relativt lav risiko 77 33 Årsverk Kunder (tusen) Overførte boliglån i Eika Boligkreditt (EBK) utgjør NOK 4,9 mrd. Volumet er utenfor bankens balanse - banken mottar løpende provisjoner samt utbytte Overføringsgraden for boliglån er 37,9 % pr utgangen av 1. halvår 661 1,82 Notert kapital (mill) Egenkapital (mrd)
Med Jæren som vår hjemmebane 140 120 100 80 60 13. største børsnoterte sparebanken i Norge 40 20 - Forvaltningskapital pr 2017 Q3 (NOK milliarder) 3
Arbeidsledighet positiv utvikling % 3,5 Bankens primære markedsområde 3,0 2,9 3,0 3,0 2,6 2,6 2,6 2,6 2,5 2,2 2,1 2,2 2,2 2,2 2,1 2,0 1,7 1,8 1,9 1,5 1,0 0,5 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå 30.06.2018 30.06.2019 4 Kilde: NAV
Marked Noen utviklingstrekk i vårt marked ved inngangen til 2. halvår Landbruket har det siste året flatet ut i forhold til investeringer Økt konkurranse innenfor landbruk flere aktører enn før Avvikling av pelsdyrnæringen Industrien som ble ekstra berørt av oljenedgangen tar seg nå gradvis opp noen melder faktisk om mangel på arbeidskraft - ingeniører mv. Omsetningen av boliger er i forsiktig bedring Mange eiendomsprosjekter ligger klar når markedet tar seg opp og allerede noen som er i gang med grunnarbeider mv. Godt marked for utleieboliger
Filialer og kassefunksjon Filialene på Kvernaland, Undheim og Vigrestad ble lagt ned ved utgangen av juni. Kassefunksjonen i banken vil bli avviklet innen utgangen av august. Samlet årlig kostnadsbesparelse knyttet til nevnte tiltak er tidligere beregnet til ca. kr. 4,0 mill. Behovet for bemanning vil som tidligere kommunisert bli redusert med 4 årsverk innen utgangen av året. Samlet effekt av sluttavtaler med aktuelle ansatte samt forhold knyttet til leieavtaler, vil bli kostnadsført i 2. halvår. Jæren Sparebank skal fortsatt være lokalbanken for Jæren og vil være fysisk til stede med kontorer i hver av de 3 kommunene som er bankens primære markedsområde (Klepp, Time og Hå). Banken gjør denne omleggingen for å styrke konkurransekraften framover og videreutvikle gode kompetansemiljøer for rådgivning. 6
Hovedtall pr 30.06.2019 (pr 30.06.2018) 1,68 % (1,50) 16,2 % (15,8) 9,7 % (9,8) 0,91 % (0,93) 0,47 % (0,54) 77,3 % (75,4) 54,7 % (52,8) 41,6 % (45,5) 42,3 % (46,6) 37,9 % (38,8) Kr 2,1 mill (-2,7) 0,02 % (-0,02) Kr 4 943 mill (4 962) Kr 85,5 mill (75,3) Kr 19,8 mrd (19,0) 7 * Før forholdsmessig konsolidering, uten tillagt resultat.
Bankens endring i res før skatt pr 30.06 MNOK 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10,0 30.06.2018 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte 30.06.2019 8
Bankens endring i resultatposter hittil år/fjor % 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift 9 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.
Bankens inntektsutvikling MNOK 110,0 100,0 27,7 90,0 80,0 70,0 60,0 7,3 14,8 25,7 Eika EBK 4,8 2,3 16,6 18,7 19,8 2,9 23,6 Eika EBK 19,0 18,5 1,0 16,5 4,0 17,4 15,9 Eika EBK 17,2 50,0 40,0 30,0 20,0 51,4 1,58 % 52,1 1,57 % 53,4 1,58 % 53,4 1,55 % 51,9 1,51 % 51,5 1,48 % 55,7 1,58 % 58,4 1,66 % 58,2 1,66 % 61,2 1,70 % 10,0 0,0-10,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219-4,0 Renter Provisjoner Annet Samlet 10
Bankens rentenetto MNOK 65,0 1,75% 60,0 1,70% 55,0 1,65% 50,0 1,60% 45,0 40,0 1,55% 35,0 1,50% 30,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 1,45% Rentenetto i MNOK Rentenetto i % av FVK 11
Bankens kostnadsutvikling MNOK 45,0 40,0 6,9 35,0 30,0 6,4 2,1 6,2 2,1 5,9 2,1 2,2 13,2 5,5 2,1 6,1 5,2 2,1 2,0 6,5 2,0 5,1 4,7 2,6 2,6 25,0 10,5 11,9 9,4 10,3 11,9 10,4 13,2 11,0 11,9 20,0 15,0 10,0 18,6 18,2 19,4 22,2 19,4 18,7 20,6 18,9 19,8 19,0 5,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Personal Admin Avskr ADK Samlet 12
Bankens resultatutvikling MNOK 60,0 14% 50,0 12% 40,0 10% 8% 30,0 20,0 10,0 27,5 44,2 29,8 18,0 25,9 49,3 25,9 19,8 29,0 56,5 6% 4% 2% 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 0% Resultat EK-avkastning 13
Provisjonsinntekter MNOK 24,0 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 3,3 1,0 1,5 3,3 3,9 3,4 1,0 1,6 3,3 4,5 3,3 4,2 3,2 1,0 0,9 0,9 1,5 1,6 1,9 3,4 3,4 3,3 4,3 4,1 5,3 3,2 0,8 1,9 3,2 4,2 3,1 4,0 3,7 3,2 0,7 0,7 0,6 1,7 0,6 1,9 1,6 1,3 3,2 3,5 3,3 3,3 4,9 3,7 3,5 4,4 4,0 2,0 4,1 4,9 6,4 7,6 7,7 7,1 5,4 5,8 6,2 5,7 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 EBK Betaling/kort Forsikring Sparing Garantier Annet Samlet 14
Misligholdte og tapsutsatte lån Problemlån beløp og andel av brutto utlån ved utgangen av hvert kvartal. MNOK % 120,0 1,0 100,0 56,7 0,8 80,0 51,4 0,6 60,0 40,0 30,5 36,3 46,5 63,1 61,2 58,8 49,2 56,1 0,4 20,0 0,0 61,6 49,7 33,5 28,1 29,5 23,6 22,5 22,1 17,4 11,2 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Mislighold Tapsutsatt % brt utlån 0,2 0,0 15
En stabil og solid bank MRD 20 20% 18 16 EBK 18% 16% 14 14% 12 12% 10 10% 8 8% 6 6% 4 4% 2 2% 0 2015 2016 2017 2018 Q219 0% 2015 2016 2017 2018 Q219 Utlån Innskudd Forvaltning Forretning EK-avkastning etter skatt Ren kjernekapital Banken har med dagens regelverk et minstekrav til ren kjerne på 14,2 % - inkludert et Pilar 2-tillegg på 2,2 % - poeng Banken har fastsatt et minimumsmål for ren kjerne på 15,5 % - buffer i forhold til dagens krav på 1,3 % - poeng Ren kjerne pr utgangen av 1. halvår 2019 før forholdsmessig konsolidering og uten tillagt resultat er 16,2 % Ren kjerne pr utgangen av 1. halvår 2019 etter forholdsmessig konsolidering er 15,8 % Dersom 50 % av resultat for 1. halvår 2019 hensyntas, bedres ren kjerne med ca 0,5 % - poeng Banken har fastsatt et minimumsmål for EK-avkastning etter skatt på 8,0 % 16
Fordeling utlån egen balanse 4 % 69% 68 % 32 % 96 % Rogaland Andre PM BM Landbruk Bygg/anlegg Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon Eiendom Handel/hotell/restaurant Produskjonsbedrifter 17
Utlånsutvikling «stein på stein» MNOK 18.000 Årsvekst 2016 + 6,4 % Årsvekst 2017 + 4,3 % Årsvekst 2018 + 2,2 % 30.06.2019 + 1,5 % 16.000 14.000 1.486 1.524 1.519 1.523 1.560 1.575 1.580 1.534 1.651 1.656 2.004 1.992 2.022 2.179 2.121 2.214 2.248 2.264 2.228 2.226 12.000 10.000 4.659 4.793 4.905 4.839 4.879 4.962 4.935 4.875 4.855 4.943 8.000 6.000 77 % 4.000 7.635 7.710 7.657 7.760 7.777 7.813 7.872 7.991 8.112 8.088 2.000 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 PM - balanse PM - EBK BM - landbruk BM - øvrig Samlet 18
Innskuddsutvikling relativt stabilt MNOK Årsvekst 2016 + 1,1 % Årsvekst 2017 + 2,1 % Årsvekst 2018 + 1,3 % 30.06.2019 + 7,1 % 10.000 9.000 8.000 7.000 2.402 2.254 2.291 2.442 2.615 2.398 2.407 2.528 2.474 2.714 6.000 5.000 4.000 3.000 5.845 6.120 6.018 6.063 6.037 6.326 6.139 6.087 6.081 6.511 71 % 2.000 1.000 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 PM BM Samlet 19
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 1000 Forfall markedsfinansiering 910 Samlet ekstern funding (inkl fond og ansvarlig) Kr 3,7 mrd 15 lån 800 800 750 Løpetid Snitt 2,4 år 600 400 200 0 600 315 325 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Største enkeltforfall Kr 360 mill 1 lån (forfall februar 2023) Kvartal med mest forfall 2,7 % av sum forvaltning Q3 2021 År med mest forfall 6,1 % av sum forvaltning 2023 20
Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevisbrøk (UB) 54,2 % 55,2 % 56,1 % 57,1 % Børskurs 139,0 134,0 114,5 98,0 Børsverdi (millioner kroner) 686 661 565 483 Bokført egenkapital pr. EKB 187,0 174,0 169,0 145,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 13,3 13,6 16,2 9,4 Kontantutbytte pr. EKB 7,50 6,00 6,00 3,00 Pris/Resultat pr. EKB 10,5 9,9 7,1 10,4 Pris/Bokført egenkapital 0,75 0,77 0,68 0,68 Bankens mål for utdelingsandel er fastsatt til minimum 50 % Kontantutbytte for 2018 tilsvarte en utdelingsandel på ca 56 % Kontantutbytte for 2017 tilsvarte en utdelingsandel på ca 44 % 21
Oppsummering Fortsatt lavt rentenivå men, stigende Bedring i netto renter mot fjoråret både margin og beløp Noe lavere provisjonsinntekter God kostnadskontroll stabilitet Lave tap God likviditet Solid kapitalisert 22