1. KVARTAL 218 Investorpresentasjon 3. mai 218 1 Illustrasjon: Schmidt, Hammer Lassen, DK
INNHOLD Hovedtrekk Resultater virksomhetsområder og konsern Styrkede posisjoner Illustrasjon: Semrén+Månsson Veidekke bygger handlesenter på 5 5 m 2 i Selma stad i Gøteborg 2
HOVEDTREKK 1. KVARTAL + Omsetningsvekst og resultatfremgang i Entreprenør + Lavt boligsalg og resultatnedgang i Eiendom Styrkede posisjoner ved vekst og oppkjøp Veidekke skal bygge om Amager Centret i København 3
OMSETNING OG RESULTAT FOR 1. KVARTAL 1. KVARTAL: OMSETNING 1. KVARTAL: RESULTAT FØR SKATT 8, 1 Mrd. NOK 6, 4, 2, 5,2 5, 5,9 6,5 7,1 Mill. NOK 5 4-15 47-11 -42, 214 215 216 217 218-5 214 215 216 217 218 * Tall for 217 er omarbeidet i tråd med ny inntektsføringsstandard, IFRS 15 4
RESULTAT FØR SKATT FOR 1. KVARTAL 1. KVARTAL: ENTREPRENØR 1. KVARTAL: EIENDOM 1. KVARTAL: INDUSTRI Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK 2 2 15 9 37 15-5 1 1-11 -1-183 -217 5 112 158 5 135-52 72-15 -2 1 217* Norge Sverige Danmark 218 217 Norge Sverige 218-25 217-32 -5 Asfalt Pukk & grus Drift & vedl. 218 5 * Tall for Entreprenør i 217 er omarbeidet i tråd med ny inntektsføringsstandard, IFRS 15
ORDREINNGANG OG -RESERVE ENTREPRENØR OMSETNING OG ORDREINNGANG ENTREPRENØR ( BOOK-TO-BILL RATIO 1,17) Mrd. NOK 35 ORDRERESERVE ENTREPRENØR Mrd. NOK 35 ORDRER TIL OMSETN. ENTREPRENØR NESTE 12 M Mrd. NOK 35 3 3 3 25 2 25 2 Danmark Sverige 25 2 17,8 2,7 15 15 15 1 1 1 5 12m Omsetning 12m Ordreinngang 5 Norge 5 14 15 16 17 18-14 15 16 17 18 Pr. 217 Pr. 218 6
OMSETNING OG MARGIN ENTREPRENØR NORGE* SVERIGE* DANMARK (HOFFMANN)* 16 7% 16 7% 16 7% 14 6% 14 6% 14 6% Mrd. NOK 12 1 8 6 4 5% 4% 3% 2% Mrd. NOK 12 1 8 6 4 5% 4% 3% 2% Mrd. NOK 12 1 8 6 4 5% 4% 3% 2% 2 1% 2 1% 2 1% 14 15 16 17 18 % 14 15 16 17 18 % 14 15 16 17 18 % 7 Omsetning Margin (%) *12 måneders rullerende. For Norge er margin eksklusiv positiv effekt av endring i uførepensjonsordning i 216 og tall for 217 er omarbeidet i tråd med ny inntektsføringsstandard, IFRS 15
BOLIGSALG OG BOLIGPRODUKSJON ANTALL SOLGTE BOLIGER* ANTALL BOLIGER I PRODUKSJON* 6 1 6 3 Salg per kvartal 5 4 3 2 1 1 4 1 2 1 8 6 4 2 12m rullerende 2 5 2 1 5 1 5-15 3. kv. 15 16 3. kv. 16 17 3. kv. 17 18-15 3. kv. 15 16 3. kv. 16 17 3. kv. 17 18 Sverige Norge 12m rullerende salg 8 * Veidekkes andel
RESULTAT OG SALGSGRAD I EIENDOM OMSETNING RESULTAT FØR OG SKATT MARGIN* PER KVARTAL SALGSGRAD BOLIGER I PRODUKSJON 25 Norge Sverige 1% Mill. NOK 2 15 1 5 9% 8% 15 3. kv. 15 16 3. kv. 16 17 3. kv. 17 18 7% 15 3. kv. 15 16 3. kv. 16 17 3. kv. 17 18 9
1
BOLIGUTVIKLINGSSYKLUS Kjøp av tomt Byggestart 3 7 år 1 3 år STRATEGI TOMTEKJØP UTVIKLING OG REGULERING SALG BYGGING OVER- LEVERING Status: 15 25 enheter i tomtebanken 2 6 enheter solgt siste to år 2 5 enheter i produksjon 11
GOD TILDELING AV ASFALTKONTRAKTER ASFALT: ANBUDSÅPNINGER STATENS VEGVESEN KVARTALSVIS OMSETNING, INDUSTRI (MILL. NOK) 217 218 2 215 216 217 218 5% 7% 7% 7% 1 6 9% 16% Volum Veidekke 1,25 mill. tonn 47% 9% 11% Volum Veidekke 1,1 mill. tonn 46% 1 2 8 16% 2% 4 Veidekkes andel 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 12
HELSE, ARBEIDSMILJØ OG SIKKERHET ALVORLIGE SKADER* # H-VERDI* SYKEFRAVÆR 4 6 6% 3 5 4 5% 4% 2 3 3% 1 2 1 2% 1% 15 16 17 18 15 16 17 18 % 15 16 17 18 # Veidekke-ansatte, innleide og underentreprenører *12 måneders rullerende (H-verdi = antall fraværsskader per million arbeidstimer for Veidekke-ansatte) 13
RESULTATER VIRKSOMHETSOMRÅDER OG KONSERN Snøbrøyting er en stor del av veivedlikeholdet i første kvartal
NY INNTEKTSFØRINGSSTANDARD IFRS 15 Gjelder fra 1. januar 218 Har effekt på inntektsføring i boligprosjekter og endrings- og tilleggsordrer i entreprenørprosjekter Eiendomsvirksomheten Overgang til løpende inntektsføring av eiendomsprosjekter i Sverige og Danmark, mens det forblir uendret i Norge Påvirker kun finansregnskapet Entreprenørvirksomheten Strengere krav til inntektsføring av uavklarte krav mot kunde Kan medføre utsatt inntektsføring i prosjekter med vesentlige endrings- og tilleggsordrer Påvirker både finans- og segmentsregnskapet Regnskapet for 217 er omarbeidet i henhold til ny standard 15
VIRKSOMHETSOMRÅDER 1. KVARTAL Beløp i mill. NOK 1. kvartal 218 1. kvartal 217* Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge 4 27 14 2,6 % 3 456 67 1,9 % Entreprenør Sverige 1 968 28 1,4 % 1 877 19 1, % Entreprenør Danmark 55 26 5,2 % 5 26 5,3 % Sum Entreprenør 6 5 158 2,4 % 5 833 112 1,9 % Eiendom Norge 153 27-96 38 - Eiendom Sverige 48 45-629 97 - Sum Eiendom 633 72-725 135 - Industri 475-217 -46 % 477-183 -38 % Annet -51-25 - -516-18 - Sum Konsern 7 17-11 -,2 % 6 52 47,7 % * Tall for 217 er omarbeidet i tråd med ny inntektsføringsstandard, IFRS 15 16
ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I NORGE 1. KVARTAL 218 Omsetningsøkning Økning for Bygg på Østlandet Resultatøkning Bygg: God lønnsomhet på Østlandet og bedret resultat på Sørvestlandet Anlegg: Fortsatt lav lønnsomhet Stabil ordrereserve fra årsskiftet, 25 % økning siste år Kjøp av Grande Entreprenør gjennomført OMSETNING OG MARGIN Mrd. NOK 5 4 3 2 1 3,5 1,9 % 3,8 3,5 3,2 % 3,1 % 4,1 4, 3,5 % 2,6 % 17 2. kv. 17 3. kv. 17 4. kv. 17 18 Omsetning Margin (%) ORDRERESERVE OG ORDREINNGANG 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 1. kvartal Hele året Mill. NOK 218 217 217 Driftsinntekter 4 27 3 456 14 72 Resultat før skatt 14 67 332 Mrd. NOK 25 2 15 1 15,6 15,7 19, 19,5 19,5 2 15 1 Resultatmargin 2,6 % 1,9 % 2,2 % 5 4,7 3,9 6,8 4,8 4,1 17 2. kv. 17 3. kv. 17 4. kv. 17 18 5 - Ordrereserve Ordreinngang * Tall for 217 er omarbeidet i tråd med ny inntektsføringsstandard, IFRS 15 17
ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I SVERIGE 1. KVARTAL 218 Omsetningsøkning Økning i Anlegg, stabilt i Bygg Resultatøkning Økt lønnsomhet innenfor yrkesbygg Fortsatt lav lønnsomhet innenfor boligbygg Nedgang i ordrereserve i kvartalet Færre boligprosjekter Kjøpsavtale for entreprenørselskapet BRA OMSETNING OG MARGIN Mrd. NOK 3 2 1 1,9 1, % 2,2 2, 2,7 2, % 2,3 % 2,3 % 2, 1,4 % 17 2. kv. 17 3. kv. 17 4. kv. 17 18 Omsetning Margin (%) ORDRERESERVE OG ORDREINNGANG 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 1. kvartal Hele året Mill. NOK 218 217 217 Driftsinntekter 1 968 1 877 8 81 Resultat før skatt 28 19 17 Resultatmargin 1,4 % 1, % 1,9 % Mrd. NOK 12 1 8 6 4 2 1,5 1,3 1,7 9,3 9,7 3,4 3,4 1,8 3,1 1,6 17 2. kv. 17 3. kv. 17 4. kv. 17 18 12 1 8 6 4 2 - Ordrereserve Ordreinngang 18
ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I DANMARK 1. KVARTAL 218 Stabil omsetning Høy aktivitet i Københavnsområdet og noe lavere aktivitet på Jylland Stabilt godt resultat Solid ordreinngang i kvartalet ga økt ordrereserve OMSETNING OG MARGIN Mrd. NOK,7,6,5,4,3,2,1,,5 5,3 % ORDRERESERVE,5 6,1 %,6 5,7 %,6 8,3 %,5 5,2 % 17 2. kv. 17 3. kv. 17 4. kv. 17 18 Omsetning Margin (%) 1% 8% 6% 4% 2% % 1. kvartal Hele året Mill. NOK 218 217 217 Mrd. NOK 3 3 Driftsinntekter 55 5 2 144 2 2 Resultat før skatt 26 26 137 Resultatmargin 5,2 % 5,3 % 6,4 % 1 1,8 1,7 1,5 1,5 1,4,7,8,2,6,9 17 2. kv. 17 3. kv. 17 4. kv. 17 18 Ordrereserve Ordreinngang 1-19
EIENDOMSVIRKSOMHETEN I NORGE 1. KVARTAL 218 RESULTAT FØR SKATT Lavere boligsalg og få igangsettelser av nye prosjekter Resultatnedgang Nedgang i salgsgrad og antall boliger i produksjon Tre prosjekter med til sammen 54 boliger lagt ut for salg i kvartalet (Trondheim og Oslo) Avkastning investert kapital* 8 % Mill. NOK 5 4 3 2 1 46 38 36 26 27 17 2. kv. 17 3. kv. 17 4. kv. 17 18 1. kvartal Hele året 218 217 217 Resultat før skatt (mill. NOK) 27 38 146 Antall boliger solgt 67 7 34 Antall boliger igangsatt 9 58 32 Antall boliger i produksjon 534 61 557 Salgsgrad (boliger i produksjon) 82 % 89 % 8 % Boligtall i tabell angir Veidekkes andel *Avkastning siste 12 måneder 2 BOLIGPRODUKSJON OG -SALG, VEIDEKKES ANDEL (ANTALL ENHETER) Boligproduksjon 7 6 64 61 5 546 557 534 4 3 2 88 99 1 7 67 46 17 2. kv. 17 3. kv. 17 4. kv. 17 18 Boliger i produksjon Boligsalg Boligsalg 2 15 1 5 -
EIENDOMSVIRKSOMHETEN I SVERIGE 1. KVARTAL 218 21 Lavere boligsalg Betydelig resultatnedgang Nedgang i salgsgrad Ingen igangsettelser av nye prosjekter Ett prosjekt med 36 boliger ble lagt ut for salg i kvartalet Stabilt antall boliger i produksjon Avkastning investert kapital* 36 % 1. kvartal Hele året 218 217 217 Resultat før skatt (mill. NOK) 45 97 44 Antall boliger solgt 56 211 645 Antall boliger igangsatt 17 1 53 Antall boliger i produksjon 1 95 1 677 1 948 Salgsgrad (boliger i produksjon) 85 % 91 % 84 % Boligtall i tabell angir Veidekkes andel *Avkastning siste 12 måneder RESULTAT FØR SKATT Mill. NOK 12 112 15 97 8 88 4 45 17 2. kv. 17 3. kv. 17 4. kv. 17 18 BOLIGPRODUKSJON OG -SALG, VEIDEKKES ANDEL (ANTALL ENHETER) Boligproduksjon 2 5 2 1 5 2 229 1 865 1 948 1 677 1 95 1 5 211 259 96 8 56 17 2. kv. 17 3. kv. 17 4. kv. 17 18 Boliger i produksjon Boligsalg Boligsalg 5 4 3 2 1 -
INDUSTRIVIRKSOMHETEN 1. KVARTAL 218 Lavsesong Stabil omsetning og resultatnedgang Asfalt: Høyere kapasitetskostnader i en voksende virksomhet og lavere bidrag fra asfaltoppdrag i kvartalet Pukk og Grus: Høyere drifts- og vedlikeholdskostnader og noe lavere omsetning Drift og Vedlikehold: Stabilt resultat 1. kvartal Hele året Mill. NOK 218 217 217 OMSETNING OG MARGIN Mill. NOK 2 4,4 % 1 5 3,6 % 1 694 2,7 % 1 1 247 3,3 % 1 274 2,7 % 5 477 475 17 2. kv. 17 3. kv. 17 4. kv. 17 18 Omsetning 12m rullerende margin (%) RESULTAT FØR SKATT 1. KVARTAL Mill. NOK ASFALT PUKK & GRUS DRIFT & VEDLIKEHOLD 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Driftsinntekter 475 477 4 761-17 -11-16 -8-7 -5 Resultat før skatt -217-183 26 Resultatmargin -46 % -38 % 4,3 % -156-165 -196 216 217 217 216 217 218 216 217 218 22
RESULTATER KONSERN IFRS Veidekke bygger rekkehus i Nesbukta i Asker
RESULTATREGNSKAP (IFRS) 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK 218 217 217 Driftsinntekter 7 23 6 438 31 175 Driftskostnader -6 965-6 383-29 7 Resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper 2 65 369 Av- og nedskrivinger -139-123 -524 Driftsresultat -61-4 1 32 Netto finansresultat -6 1 7 Resultat før skatt -67-3 1 327 Skattekostnad 1 - -122 Resultat etter skatt -57-2 1 25 Herav ikke-kontrollerende eierinteresser 8 3 27 Resultat etter skatt (netto) -65-5 1 178 Resultat per aksje (kr.) -,5 -, 8,8 Resultat før skatt, segment -11 47 1 311 * Tall for 217 er omarbeidet i tråd med ny inntektsføringsstandard, IFRS 15 24
BALANSE EIENDELER Beløp i mill. NOK 31.3.218 31.3.217 31.12.217 Goodwill og andre immaterielle eiendeler 1 569 1 386 1 53 Utsatt skattefordel 55 65 55 Eiendommer 65 561 615 Maskiner o.l. 2 36 1 971 2 286 Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper 1 451 1 55 1 489 Finansielle eiendeler 549 716 58 Sum anleggsmidler 6 536 6 25 6 482 Boligprosjekter 3 91 2 794 3 941 Driftsbeholdninger 638 466 518 Kundefordringer og andre fordringer 6 26 5 638 5 695 Likvide midler o.l. 476 298 392 Sum omløpsmidler 11 51 9 196 1 546 Sum eiendeler 17 586 15 41 17 28 * Tall for 217 er omarbeidet i tråd med ny inntektsføringsstandard, IFRS 15 25
BALANSE EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i mill. NOK 31.3.218 31.3.217 31.12.217 Egenkapital 4 3 3 744 4 22 Egenkapital % 23 % 24 % 25 % Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt 93 821 9 Obligasjonsgjeld 6 75 Gjeld til kredittinstitusjoner o.l. 942 68 613 Annen langsiktig gjeld 217 134 173 Sum langsiktig gjeld 2 662 2 385 1 686 Sertifikatgjeld og gjeld til kredittinstitusjoner 758 199 76 Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger 5 51 4 663 5 71 Skyldige offentlige avgifter, betalbar skatt 1 39 919 887 Annen kortsiktig gjeld 3 586 3 492 3 766 Sum kortsiktig gjeld 1 894 9 273 11 122 Sum egenkapital og gjeld 17 586 15 41 17 28 Netto rentebærende posisjon -1 613-976 -764 * Tall for 217 er omarbeidet i tråd med ny inntektsføringsstandard, IFRS 15 26
KONTANTSTRØMOPPSTILLING 218 217 Beløp i mill. NOK Entreprenør Eiendom Industri Annet 1) Konsern Konsern Resultat før skatt 158 72-217 -81-67 -3 Av- og nedskrivinger 85 2 5 3 139 123 Annen driftskapital mv. -68-565 -22 15-639 -95 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 175-491 -189-62 -567-784 Kjøp/salg av varige driftsmidler -95-1 -59 - -155-13 Andre investeringsaktiviteter -7 4 - -2-86 -58 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -165 3-59 -2-241 -187 Utbetaling av utbytte - - - - - - Andre finansielle poster -6-2 -6-1 -42-5 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -6-2 -6-1 -42-5 Endring i rentebærende posisjon 4-58 -254-92 -849-977 Investert kapital pr. kvartalsslutt 2) 4 662 1 33 6 3 5 43 *1) Inkluderer IFRS-justering og konsernelimineringer 2) Investert kapital beregnes kun for de kapitalkrevende virksomhetsområdene Eiendom og Industri 27
STYRKEDE POSISJONER Kjøpet av Billström Riemer Andersson AB (BRA) har klart styrket Veidekkes posisjonen i det viktige markedet i Vest-Sverige
VEKST OG STYRKEDE POSISJONER OMSETNING (12M) BOLIGER I PRODUKSJON ASFALTVOLUM (12M) ORDRERESERVE NOK mrd. Antall boliger Millioner tonn NOK mrd. 32 3 4 32 28 2 5 28 24 2 Danmark Sverige 2 3 24 2 16 1 5 2 16 12 8 Norge 1 Sverige 1 12 8 Byggvirksomhet 4 13 14 15 16 17 18 5 13 14 15 16 Norge 17 18 13 14 15 16 17 18 4 13 14 Anleggsvirksomhet 15 16 17 18 29
ØKT AKTIVITET INNENFOR YRKESBYGG ANDEL AV TOTAL ORDRERESERVE FOR OFFENTLIGE OG PRIVATE YRKESBYGG 36% 4% 45% 3. kv. 17 4. kv. 17 18 3 Total ordrereserve for Entreprenør er om lag NOK 31 milliarder i alle perioder
UTVALGTE YRKESBYGGPROSJEKTER VIA i Vika i Oslo Skolebygg i Norge og Sverige Sergelshuset i Stockholm Bergen Business Park Patienten i Stockholm Amager Centret i København Harbitz Torg i Oslo Hotell i Carlsberg Byen, København 31
SATSING PÅ SKOLEBYGG GIR RESULTATER NOK 5 milliarder 2 skoler siste par år Veidekke tildelt kontrakt i 1. kvartal på bygging av Levre skole i Bærum 32
STYRKING I VIKTIGE REGIONER Organisk vekst i hovedstadsområdene Styrket posisjon i Midt-Norge med oppkjøp og organisk vekst Vest-Sverige er en viktig vekstregion for Veidekke, og oppkjøp gir konkurransekraft 33
ØKT KONKURRANSEKRAFT I ET GÖTEBORG I VEKST Kjøp av 9,1 % av Billström Riemer Andersson AB i Göteborgsområdet Omsatte for SEK 1,4 mrd i 217 med driftsmargin på 4,5 %. 2 ansatte Hovedfokus er næringsbygg i en region i kraftig vekst Kilde: Dagens Industri Kilde: Business Region Göteborg 34
ØKT SATSING PÅ UTVIKLING AV NÆRINGSEIENDOM Naturlig tillegg til boligutvikling og entreprenørvirksomhet Gode prosjektmuligheter i dagens portefølje Kontorlokaler i Lysgården, Trondheim Utvikling og salg av prosjekter Produktsegmenter Næring i bolig Kontoreiendom Logistikk Næring og boligutvikling i Solna, Stockholm Næring i boligprosjekter 35
SOLIDE POSISJONER FOR BOLIGUTVIKLING Tomtebanken gir fleksibilitet 2 2 Tilsammen 18 7 enheter Veidekkes andel: 15 25 Robusthet i porteføljen 3 25 2 1 7 45 1 2 36
VEIDEKKE ASFALTERER STORE VEIPROSJEKTER DE NESTE ÅRENE Ørlandet HF Hangarer E6 Soknedal Helgeland Nord E39 Skei E6 Arnkværn Moelv E6 Kolomoen Arnkværn E39 Bergen Svegatjørn Rådal E134 Damåsen Myntbrua E134 Myntbrua Trollerudmoen VUNNET KONTRAKTER FOR 1,4 MILL. TONN TIL STORE VEIPROSJEKTER 37 E18 Kjørholt Bamble tunneler E18 Rugtvedt Dørdal
OPPSUMMERT Omsetningsvekst og resultatfremgang i Entreprenør Lavt boligsalg og resultatnedgang i Eiendom Styrkede posisjoner ved vekst og oppkjøp Veidekke ble i april tildelt kontrakt for å bygge Vestli skole i Oslo 38
VEDLEGG
BOLIGPORTEFØLJE Eiendom I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Boligportefølje - Veidekkes andel 31.12.216 217 217 31.12.217 218 218 31.3.218 Produksjon - antall boliger Norge 6-363 32 557-32 9 534 Sverige 1 77-86 1 48 1 948-43 1 95 Sum i produksjon 2 37-1 169 1 368 2 55-75 9 2 439 Herav solgt Norge 517 445 437 Sverige 1 64 1 631 1 61 Sum solgte i produksjon 2 121 2 76 2 47 Salgsgrad % 92 % 83 % 84 % Ferdige usolgte boliger Norge 16 19 17 Sverige 4 1 - Sum ferdige usolgte boliger 2 2 17 Antall prosjekter i produksjon Norge 22-16 12 18-3 1 16 Sverige 23-12 18 27-1 - 26 Sum prosjekter i produksjon 45-28 3 45-4 1 42 4