Sparebanken Øst. Regnskap per 3. kvartal 2015

Sparebanken Øst Regnskap per 3. kvartal 2015 28. oktober 2015

Sparebanken Øst Cort Adelers gate 20, Oslo - 28. oktober 2015 Hovedtall og strategi: Regnskap Likviditet: Regional utvikling: Pål Strand, adm. direktør Kjell Engen, viseadm. direktør Vegard Kvamme, finanssjef Frode Lindbeck, business controller Andre til stede fra banken: Per Øyvind Mørk, markeds- og kommunikasjonsdirektør Hilde Draugsvoll, regnskapssjef 2

Kapitalsituasjon Per 30.09.2015 15,93 % Ren kjernekapital (inkl. 50 % av resultat hiå) 20% 18% 16% 14% 12% 10% 0,73% 0,77% 13,48% 13,94% 8,98% 9,44% 0,59% 0,52% 0,48% 15,49% 16,08% 15,93% 10,99% 11,58% 11,43% Overskudd Tier 1 og Tier 2 kapital Bufferkapital (ren kjerne) Tilleggskapital Hybridkapital Meget godt kapitalisert per i dag Mål om 14,5 % ren kjerne som gjelder fra 01.07.2016 Overgangsordning for urealiserte gevinster på aksjer tilgjengelig for salg fjernet f.o.m. 01.01.2015 iht. forskrift om beregning av ansvarlig kapital ( 20) 8% 6% 4% 2% 0% 1,53% 1,55% 1,51% 1,45% 1,49% 1,97% 1,95% 1,99% 2,05% 2,01% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% Q3 14* Q4 14 Q1 15* Q2 15* Q3 15* 50 % av resultat hiå er medregnet i kvartalstall Historikk tilpasset ny kapitalstruktur Ren kjernekapital Ren kjerne (total) 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Ren kjernekapital (totalt) 12,93% 12,07% 12,76% 13,23% 13,94% 15,93% 2010 2011 2012 2013 2014 Q3-15 3

Egenkapitalrentabilitet Hittil i år og per kvartal 9,66 % Egenkapitalrentabilitet 20,0 % 15,0 % 10,0 % 18,91% 16,72% 13,16% 11,48% 9,66% Betydelige negative verdiendringer knyttet til likviditetsporteføljen reduserer egenkapitalrentabiliteten 5,0 % 0,0 % 35,0 % 30,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 EKR (hiå) 30,26% 13,16% 8,93% 9,84% 6,10% Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Kvartalsvis EKR (annualiserte kvartalstall) Mål om 10 % avkastning på egenkapitalen over tid 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 18,70% Egenkapitalrentabilitet 8,58% 13,38% 12,46% 16,72% 9,66% 2010 2011 2012 2013 2014 Q3 15 4

1990K1 1991K4 1993K3 1995K2 1997K1 1998K4 2000K3 2002K2 2004K1 2005K4 2007K3 2009K2 2011K1 2012K4 2014K3 151,8 152,7 149,1 142,8 147,5 Prosent 2,0 % 1,5 % Rentenetto Hittil i år og per kvartal Hittil i år 1,83% 1,81% 1,75% 1,72% 1,73% 1,73 % Rentenetto hittil i år Stabil rentenetto som forventet Fortsatt rentenetto på et høyt nivå 1,0 % 0,5 % 0,0 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Kvartalsvis 1,73% 1,73% 1,75% 1,70% 1,75% Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 MNOK 150 125 100 75 50 25 0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Kilde: FNO Bankenes rentemargin Prosent. 1990K1-2015K1 Banker og kredittforetak Banker 5

31,57% 42,39% 34,72% 43,21% 39,45% 38,66% 39,34% 38,97% 43,53% 40,73% Kostnader Hittil i år 0,84 % Kostnader i % av gj. snitt forvaltningskap. 1,0 % 0,8 % 0,87% 0,88% 0,89% 0,82% 0,84% Fortsatt meget god kostnadskontroll 0,6 % 0,48% 0,48% 0,52% 0,46% 0,48% 0,4 % 0,33% 0,34% 0,31% 0,31% 0,30% 0,2 % 0,0 % Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Personal Andre dr.kostn. Sum dr.kostn. (eks prov. kostn.) Kostnader/inntekter Kostnader/inntekter ex. Finans 1,4% 1,2% 1,0% 1,19% Sum driftskostnader 1,09% 1,02% 0,97% 0,88% 0,84% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% 0,0% 2010 2011 2012 2013 2014 Q3-15 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 6

Utlånsutvikling -2,6 % 12 mnd. netto utlånsvekst 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % Næring AS Financiering Privat Vekst 12 mnd. brutto Lavere vekst som forutsatt og forventet Forventer noe utlånsvekst ut året. Vurderer markedssituasjonen fortløpende 8,0 % 3,0 % Netto utlån (vekst per måned) 100 % -2,0 % 80 % 60 % Øvrige Østfold\Vestfold -7,0 % -12,0 % Næring Privat 40 % 20 % 0 % Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Akershus\Oslo Buskerud Fysisk distribusjon 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % Netto utlån (12 mnd. vekst) 17,2 % 11,4 % 13,9 % 14,0 % 1,7 % -2,6 % 2010 2011 2012 2013 2014 Q3-15 7

Utbytte og gavepolitikk Sparebanken Øst har som økonomisk mål for sin virksomhet å oppnå resultater som gir en god og stabil avkastning på bankens egenkapital og skape verdier for egenkapitalbeviseierne ved konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og verdistigning på egenkapitalbevisene. Årsoverskuddet vil bli fordelt mellom egenkapitalbeviseierne og samfunnskapitalen i samsvar med deres andel av bankens egenkapital. Sparebanken Øst vil sikte mot at 50 75 prosent av overskuddet tilordnet egenkapitalbeviseierne utbetales som utbytte. Sparebanken Øst tar videre sikte på å utdele utbytte på samfunnskapitalen i form av gaver til allmennyttige formål med 50 75 prosent av utbyttet som utdeles til egenkapitalbeviseierne. Ved fastsettelsen av utbytte og gaver vil det bli tatt hensyn til bankens resultatutvikling, markedssituasjon, stabilitet i utbytte samt behov for kjernekapital. 8

Utsiktene fremover Vi har en solid økonomisk plattform, vi er frittstående og selvstendige og vi har en unik geografisk beliggenhet ❶ Press på rentenetto Sterk konkurranse om boliglån og næringslån som følge av gradvis oppfyllelse av kapitalkrav i finans-sektoren og/eller tapte markedsandeler ❷ Fortsatt meget god kostnadskontroll ❸ Kapitalsituasjon som gir konkurransekraft og utbytteevne 9

Resultatregnskap (tall i MNOK) 300915 300914 311214 300915 300914 Netto rente- og kredittprov.inntekter 439,4 454,2 606,9 1,73 1,83 Utbytte og andre inntekter av VP 1,3 7,3 7,3 0,01 0,03 Prov.innt. og innt. fra banktjenester 58,6 60,9 81,6 0,23 0,24 Prov.kostn. og kostn. fra banktjenester 29,3 32,7 43,7 0,12 0,13 Nto verdiendr. og gev. av val. og VP (34,8) 168,2 160,2 (0,14) 0,68 Andre driftsinntekter 53,0 29,5 40,5 0,21 0,12 Lønn og generelle adm.kostnader 161,1 161,5 217,5 0,63 0,65 Andre driftskostnader 51,4 55,5 78,6 0,20 0,22 RESULTAT FØR TAP/GEVINST 275,7 470,4 556,7 1,09 1,89 Tap på utlån og garantier 13,2 21,4 23,6 0,05 0,09 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 262,5 449,0 533,1 1,03 1,80 Beregnet skattekostnad 63,1 81,1 104,4 0,25 0,33 RESULTAT ETTER SKATT 199,4 367,9 428,7 0,79 1,48

Endring resultat fra Q3 14 Q3 15 (konsern) 367,9 23,5 18,0 8,2 3,1 2,9 1,2 1,1 2,7 6,0 14,8 203,0 199,4 11

Underliggende bankdrift (konsern) 3/14 4/14 1/15 2/15 3/15 Rentenetto 151,8 152,7 149,1 142,8 147,5 Andre driftsinnt. (nto) 19,2 20,7 15,3 16,3 16,2 Personalkostnader 43,1 43,0 44,5 33,7 44,7 Andre driftskostnader 30,8 37,5 31,2 30,1 28,3 Res.ord.virksomhet f.tap 97,1 92,9 88,7 95,3 90,7 Overskuddsdeling 0,0 (1,4) 0,0 0,0 0,0 Utb.,kursgev./tap VP/val. 143,4 (8,0) (3,9) 0,5 (30,1) Andre inntekter 0,0 0,0 31,4 3,1 0,0 Tap på utlån 8,1 2,2 7,8 5,1 0,3 Ordinært driftsresultat 232,4 84,1 108,4 93,8 60,3 12

Eiendeler (tall i MNOK) konsern 300915 300914 Endr.% Kontanter og fordringer på sentralbanker 240,2 457,6-47,5 % Utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 8,1 8,3-2,4 % Utlån til og fordringer på kunder 27.844,0 28.599,7-2,6 % - Individuelle nedskrivninger 91,1 102,9-11,5 % - Nedskrivninger på grupper av utlån 43,4 43,4 +0,0 % Rentebærende verdipapirer 4.051,2 4.694,4-13,7 % Aksjer mv. 457,9 455,7 +0,5 % Finansielle derivater 509,6 432,5 +17,8 % Varige driftsmidler 397,1 530,6-25,2 % Andre eiendeler 25,6 36,9-30,6 % Forskuddsbetalinger og opptj. inntekter 13,9 12,3 +13,0 % SUM EIENDELER 33.413,1 35.081,7-4,8 %

Misligholdte og tapsutsatte lån 600 2,0 % 1,8 % 500 1,6 % AS Financiering 400 1,4 % 1,2 % Næring 300 1,0 % 200 0,8 % 0,6 % Privat 100 0 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 0,4 % 0,2 % 0,0 % Mislighold/ tapsutsatt i % av brutto utlån Inkl. beregnede renter. 14

Engasjementsstørrelse og LTV 25% 20% 15% 10% 5% 0% 40% 30% 20% 10% 0% Næring Privat 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% Mill kr. 2,0 1,5 1,0 0,5 Lån med pant i bolig (privatkunder) 60,2 % 60,0 % 61,2 % 61,1 % 62,2 % 55,2 % 55,2 % 55,8 % 56,2 % 56,7 % 47,6 % 46,3 % 45,8 % 46,5 % 47,5 % Morbank SpøB Konsern Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Gj.sn. nedbetalingslån PM Median nedbetalingslån PM 0,0 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 15

Gjeld og egenkapital (tall i MNOK) konsern 300915 300914 Endr.% Gjeld til kredittinstitusjoner 182,2 342,9-46,9 % Innskudd fra kunder 13.209,5 13.178,9 +0,2 % Finansielle derivater 63,2 36,1 +75,1 % Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 16.107,8 17.789,7-9,5 % Andre forpliktelser 168,9 212,3-20,4 % Påløpte kostn. og mott. ikke opptj.innt. 36,4 42,0-13,3 % Avsetninger til pål. kostnader og forpliktelser 87,0 38,2 +127,7 % Ansvarlig lånekapital 703,1 703,2-0,0 % Sum gjeld 30.558,1 32.343,3-5,5 % Innskutt egenkapital 595,1 595,1 +0,0 % Opptjent egenkapital 2.060,5 1.775,4 +16,1 % Udisponert resultat 199,4 367,9-45,8 % Sum egenkapital 2.855,0 2.738,4 +4,3 % SUM GJELD OG EGENKAPITAL 33.413,1 35.081,7-4,8 %

Nøkkeltall egenkapitalbevis (konsern) Q3 15 2014 2013 2012 2011 Antall egenkapitalbevis (mill.) 20,73 20,73 20,73 20,73 20,73 Eierbrøk (morbank) 38,79% 41,44% 43,28% 44,98% 46,04% Bokført egenkapital pr. bevis kr 1) 53,54 54,81 52,29 46,22 42,49 Utbytte kr - 5,00 3,00 3,00 2,00 Omløpshastighet (omsatt /utstedt) 17,66% 10,46% 21,81% 11,69% 21,6% 1) Eierandelskapital (konsern, inkl. utbytte) dividert på antall egenkapitalbevis, resultat hiå er medregnet 17

prosent Innskudd Innskuddsdekning morbank 100 Innskuddsdekning konsern mrd. kroner 14,000 Innskudd 12 mnd. vekst 9% 90 80 70 60 50 40 30 20 10 71,7 70,7 72,8 46,1 46,7 47,1 75,8 75,7 49,6 47,7 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 7,9 % 6,8 % 5,0 % 6,4 % 0,2 % 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 0,000 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 0% 18

mrd. kroner År mrd. kroner År Markedsfunding 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022+ Fondsobl. Gjeld til kr.inst. OmF Fixed OmF FRN Senior Fixed Senior FRN Ansvarlig obl. 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 Gjennomsnittlig løpetid Forfall markedsfunding mrd. kroner 1,5 1,0 0,5 Gjeld til kr.inst. OmF Fixed OmF FRN 10 8 6 4 Volum Løpetid 5 4 3 2 0,0 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Senior Fixed Senior FRN 2 0 OmF Senior obl Øvrig 1 0 19

Prosent Likviditetsstyring 120 115 110 105 100 95 90 Likviditetsindikator Mill. kr 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 Sektorfordeling Likviditetsportefølje 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0-0,1-0,2 Endring spread senior Endring spread OmF Endring spread 0 % vekt Endring Mtm VP Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 5 0-5 -10-15 -20-25 -30 0 Mill. kr 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Stat + Cash NB Statsgaranterte Kommuner Ansvarlig lån OmF Finans Industri Kraft Eiendom Verdipapirbeholdning etter risikovekt 14,0 % 13,5 % 13,0 % 12,5 % 12,0 % 11,5 % 11,0 % 10,5 % 10,0 % Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 0 % vekt 10 % vekt 20 % vekt 50 % vekt 100 % vekt Portef. I % av forv.kap 20

Regionalt nettverk 3/15 (reg. Øst) Svakt økende vekst i regionen for hjemmeindustri, eksportindustri og markert økning bygg/anlegg. Betydelig fall for oljeleverandørene. Avtakende forventninger om vekst for industri, moderat vekst i tjenesteyting og varehandel, markert vekst i bygg og anlegg, fortsatt betydelig fall i oljeleverandørindustrien. Forventer uendret/fallende sysselsetting og lønnsvekst, lavere driftsmarginer og lønnsomhet, men økt prisvekst. Svak planlagt investeringsvekst i industri og varehandel, svak nedgang i tjenesteyting markert nedgang for oljeleverandører og offentlig sektor. 21

Utvikling i vår region Boligpriser fortsatt opp på Østlandet Årsvekst Drammen +8,4 %, Oslo +11,1 %, Norge +6,9 % Arbeidsledighet Buskerud uendret siste år, totalt 2,8 % Oslo -3 % siste år, totalt 3,4 % Norge +7 %, totalt 2,9 % 3,4 % inkludert tiltak (3,1 %) Sterk økning for ingeniører og ikt-fag (+33 % i Buskerud, mot +68 % i Norge totalt) 22

Appendiks 1: De 20 største egenkapitalbeviseierne per 30.09.2015 NAVN EK-BEVIS % NAVN EK-BEVIS % MP Pensjon 2.037.218 9,83 Wenaasgruppen AS 273.000 1,32 Directmarketing Invest AS 999.500 4,82 Hustadlitt AS 270.666 1,31 Pareto AS 677.070 3,27 Profond AS 267.723 1,29 Citibank NA New York (NOM) 643.822 3,11 JAL Holding AS 239.665 1,16 Storetind AS 600.000 2,89 Sparebankstiftelsen DNB 227.723 1,10 Hansen, Asbjørn Rudolf 466.443 2,25 Danske Bank (NOM) 208.683 1,01 Verdipapirfondet Eika Utbytte 425.481 2,05 Bergen Kom. Pensjonskasse 200.000 0,96 Jag Holding AS 400.000 1,93 Atlas Absolutt 175.000 0,84 Foretakskonsulenter AS 385.100 1,86 Nordenfjelske Bykreditts Stiftelse 156.318 0,75 AS Andersen Eiendomsselskap 354.500 1,71 RWA Invest AS 150.875 0,73 23

Appendiks 2: SPOG Kilde: Oslo Børs 24

Sparebanken Øst Tlf.: 03220 Postboks 67 Fax: 32 89 15 49 3301 Hokksund www.oest.no firmapost@oest.no Adm. dir. Pål Strand Viseadm. dir. Kjell Engen 9162 4428 9577 5003 paal.strand@oest.no kjell.engen@oest.no 28. oktober 2015