Stor interesse for TINE-lån

Transkript

1

2 Stor interesse for TINE-lån 200 mill kr fast rente 3,70% 300 mill kr flytende rente NIBOR/swap +29bps Kredittrating fra Nordea: A- Notert på Oslo Børs 26. aug 2005 Meget stor interesse blant investorer Kredittvurderingen viser solid kredittverdighet

3 Agenda Presentasjon av konsernet Halvårsregnskap Markedet Fremtidsutsikter Spørsmål

4 TINE Gruppa (pr ) kyr mill. liter kumelk TINE Råvare Kumelk: produsenter Geitmelk: 548 produsenter geiter 20 mill. liter geitmelk TINE Industri 5 meieriselskaper (hel- og deleide datterselskaper) 53 meierianlegg ansatte (TINE) ca. 700 ansatte (andre selskaper)

5 TINEs visjon Vi skal være Norges viktigste verdiskaper! Vi skal skape verdier både sosialt, miljømessig og økonomisk Vi skal vise oss tilliten verdig i alle deler av verdikjeden Vi skal være nyskapende og tilby et mangfold av matvarer og måltider Vi skal spre matglede og fremme matkultur

6 TINEs mål og strategi Mål: Best mulig melkepris for våre eiere Strategi 2010: Videreføre effektivisering av kjernevirksomheten Vekst og utvikling innen andre næringsmiddelområder, som sammen med nåværende virksomhet skal gi økonomisk og markedsmessig gunstig utvikling

7 Konsernets aktiviteter TINE Gruppa TINE Råvare TINE Industri

8 TINE Råvare TINE Råvare er en råvareleverandør TINE Råvare leverer melk til norske markedsaktører: TINE Industrier Synnøve Finden Q-meieriene Normilk Rørosmeieriet Den Blinde Ku Andre TINE Råvare har ansvaret for all logistikk fra bonden og til aktørene: Transport Gårdstank Kontakt mot bonden Kvalitetskontroll Alle mottakere av melk kjøper melken til lik pris TINE Råvare er regnskapsmessig og administrativt adskilt. Selskapet rapporterer eget regnskap, som revideres separat av ekstern revisor og myndighetene Myndighetene ved Statens Landbruksforvaltning fører kontroll med TINE Råvare gjennom budsjett, regnskap og avtaler

9 TINE Industri TINE Meieriene Andre datterselskap TINE BA (morselskap, FoU, salg og markedsføring) Produksjon: TINE Meieriet Øst TINE Meieriet Sør TINE Meieriet Vest TINE Midt Norge BA TINE Meieriet Nord BA Norseland Inc. Diplom Is AS Fellesjuice AS Ostecompagniet AS Maritex AS Small People AS TINE UK ltd Salmon Brands (67%) Fjordland (49%) Kjøper melk fra TINE Råvare som andre aktører i markedet Produserer og selger melkeprodukter på ulike markeder

10 Resultater, 1. halvår 2005

11 Regnskap for TINE Gruppa *) Endring SUM DRIFTSINNTEKTER ,7 % Kjøp av råvare fra produsenten ,2 % Innkjøp av ferdigvare, emballasje, hjelpemat, avgifter etc ,5 % Personalkostnader ,2 % Andre driftskostnader ,5 % EBITDA ,2 % Ordinære avskrivninger ,1 % SUM DRIFTSKOSTNADER % DRIFTSRESULTAT % Netto finansposter % RESULTAT FØR SKATT % *) Diplom IS Sverige var ikke implementert pr

12 Inntekter i TINE Gruppa i 2004 Grøt/dessert 2 % Brunost 4 % Pulver /Fõr 2 % Margariner/Ferdig mat/importost 4 % Andre vareinntekter Salg av råmelk 1 % 3 % Andre driftsinntekter 3 % Smør 2 % Mersalg hos andre datterselskaper 12 % Hvitoster 24 % Juice/iste/vann 4 % Melk 28 % Fløte/ rømme/ yoghurt 11 %

13 TINE Gruppa Omsetning mill kr Driftsresultat 161 mill kr Res før skatt 145 mill kr TINE Råvare Ekstern omsetning 335 mill kr TINE Industri TINE Meieriene Omsetning mill kr Andre datterselskap Omsetning 833 mill kr

14 TINE Råvare, 1. halvår 2005 Salg av leverandørmelk andre aktører Salg av leverandørmelk til TINE Totalt salg av leverandørmelk Totalt kjøp av leverandørmelk Sum driftskostnader Resultat TINE Råvare Melkeprodusenten produserer melk i.h.t. tildelte kvoter som fastsettes av Statens Landbruksforvaltning. Underskuddet i halvåret skyldes at utbetalingsprisen til melkeprodusentene har vært større enn salgsprisen skulle tilsi. Underskuddet dekkes inn i andre halvår. Utviklingen er i tråd med budsjett. Egen avtale med staten om at bl.a. overskudd/underskudd skal reguleres mot melkeprodusentene.

15 Finansielle nøkkeltall for TINE Gruppa Finansielle nøkkeltall Sum Eiendeler mill kr mill kr mill kr Sysselsatt kapital mill kr mill kr mill kr Egenkapitalandel 48,6 % 50,0 % 51,6 % Rentebærende gjeld mill kr mill kr mill kr Netto rentebærende gjeld mill kr mill kr mill kr Netto rentebærende gjeld/ EK 0,39 0,50 0,32 Netto rentebærende gjeld/ebitda 1,89 2,26 1,50 (12 mnd rullerende) Investeringer 377 mill kr 379 mill kr 806 mill kr

16 Markedet

17 Europeisk melkekonsum Milk drinks 2004, consumption in litres/capita , , , , ,3 0, , , Liquid cultured milk* Flavoured milk White milk Nordmenn drikker minst melk i Norden Norge er nr 7 i Europa 0 Denmark Finland Norway Sweden Austria Belgium France Germ any Greece Ireland Italy Netherlands Portugal Spain UK US Japan Kilde: Tetrapak

18 Fremtidsutsikter

19 Internasjonale meieriaktører Nestlé Dean Foods Dairy Farners of America Danone Arla Foods Fonterra Lactalis Kraft Foods Unilever* Parmalat** Royal Friesland Foods Bongrain Meiji Dairies Campina Morinaga Milk Industry Land O'Lakes Humana Milchunion Nordmilch Saputo Schreiber Foods** TINE 2004: 1,8 mrd euro Meierirelatert omsetning 2004, mrd euro Noter: * Estimat / ** 2003 Kilde: Rabobank

20 Trender Økt bevissthet rundt helse og sunnhet Endrede spise- og drikkevaner

21 TINE tar utfordringene Helse- og livsstilstrenden gir vekstmuligheter for TINE Innovasjon er nøkkelen til suksess Mindre sukker og fett Sans 24 Dus Functional food LGG Biola Antioksidanter - Mana Omega3 tilsetningsstoff

22 Banebrytende Omega3 fra TINE TINE har utviklet en Omega3 som er fri for transmak gjennom sitt datterselskap Maritex Functional foodmarkedet er ventet å vokse 7-10 prosent de neste årene, mot 1-2 prosent for ordinære matvarer (PEJ 2004)

23 Utsikter Moderat vekst i totalmarkedet Økt innenlandsk konkurranse Økt import og grensehandel

24 Oppsummert Meierimarkedet i Norge i svak vekst. Vi har tilfredsstillende resultat første halvår Største utfordringen for det norske meierimarkedet er økt import. TINE fokuserer på lønnsomhet og innovasjon

25 Spørsmål?

26 Appendix

27 Balanse 1.halvår 2005 Balanse: Pr Pr Pr Endring fra Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsm Anleggsmidler Varelager Fordringer Likvide midler Omløpsmidler Hovedendringer: Økning i kundefordringer Økning i varelager ordinære sesongmessige variasjoner SUM EIENDELER Egenkapital Avs etninger Langsiktig renteb. gj Kortsiktig renteb. gj Leverandørgjeld Annen gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Arbeidskapital Sysselsatt kapital

28 Kontantstrøm 1. halvår 2005 H1/05 H1/ Operasjonelle aktiviteter Rest. f. skatt + avskrivn Periodens betalte skatt (22 694) (33 730) Endring i arbeidskapital ( ) ( ) Andre poster (3 850) (450) (90 225) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Netto utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler ( ) ( ) ( ) Endring i langsiktige fordringer (39 185) Netto endring finansielle OM og AM (42 500) (48 526) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) ( ) Hovedtrekk: Økning i arbeidskapital (sesongvariasjoner) Investeringer Finansieringsaktiviteter Netto endring rentebærende gjeld ( ) Endring i andelskapital (67) 52 Netto endring finansieringsaktiviteter ( ) Utbetalinger til melkeprod utover råvarepris Etterbetalinger fra foregående år (89 430) ( ) ( ) Løpende forskudd (29 958) (27 697) (55 393) Utbetaling til eiere utover råvarepris ( ) ( ) ( ) Netto endring i likvide midler ( ) ( ) Finansiert med økte lån Utbetalinger til TINEs eiere

29 Bjørg Bruset Konserndirektør Kommunikasjon Organisasjon Produsentrådgiv. Politikk/samfunnskontakt Hanne Refsholt Konsernsjef Stein Øiom Adm.direktør TINE Meieriet Øst Konserndirektør Stein Aasgaard Konserndirektør TØFF TINE Råvare Personal/Kompetanse Stab forretningsutvikling Leif Arne Berge Adm.direktør TINE Meieriet Vest Konserndirektør Gunnar Hovland Konserndirektør Salg (innland/eksport) Koord. marin virksomhet Kjetil Thu Stab virksomhetsstyring Trond Smeby Visekonsernsjef FoU Logistikk IKT Innkjøp Clement Roaldstveit Adm.direktør TINE Meieriet Nord Konserndirektør TINE Meieriet Sør Laila Sønstevold Konserndirektør Marked Nytt org.kart fra TINE Midt-Norge

30 Ansvar for all omsetning av norske TINE-produkter på det amerikanske og kanadiske markedet. Lisensproduksjon i Ohio fra USA : Vekst i 2004 på 21% tonn, 95 % distr.grad

31 Diplom-Is AS Skandinavias største iskremprodusent Markedsandeler pr. juli 2005 Norge 56% Sverige 17% Danmark 12%

32 Fellesjuice AS Markedsleder i det norske juicemarkedet Volum 35% markedsandel Verdi 50% markedsandel Meierienes Juice er kjølt kvalitetsjuice Et segment i vekst Nyhet i 2004 Mana juice Med antioksidanter

33 Øvrige virksomheter Ostecompagniet Markedsføring og salg ostespesialiteter fra TINE, fra norske småskalaprodusenter og importoster Small People Norsk barnemat, Småfolk, basert på hjemmelagde oppskrifter og gode norske råvarer. Maritex Framstilling av høykvalitets Omega 3-fettsyrer fra torskelever. Råstoffbase Lofoten og Vesterålen Salmon Brands* Høykvalitetsprodukter av fersk laks Fjordland ** Fersk ferdigmat * Salmon Brands eies 66,7 % av TINE, 33,3 % av Bremnes Seashore ** Fjordland eies 49% av TINE, Gilde 29,7%, Hoff 11,4% Prior 9,2%