Sølvtrans Holding ASA

Transkript

1 Sølvtrans Holding ASA Rapport 1. kvartal 2010 Ålesund, Hovedpunkter i kvartalet Sølvtrans Holding ASA ble notert på Oslo Axess 30. mars 2010 Kapitalinnhenting på NOK 150 mill. i forbindelse med børsnoteringen Styrking av ledelse i forkant av børsnotering Styrking og utvidelse av styret i forkant av børsnoteringen Driftsinntekter i 1. kvartal på NOK 54,5 millioner (NOK 50,2 millioner i 1. kvartal 2009) EBITDA i 1. kvartal 2010 på NOK 17,1 millioner (NOK 26,0 millioner). EBITDA er lavere enn i 1. kvartal 2009, hovedsaklig på grunn av omfattende planlagte vedlikeholdskostnader samt engangskostnader knyttet til børsnoteringsprosessen Egenkapitalen er styrket med NOK 30,3 millioner som følge av reversering av tidligere avsetninger knyttet til utsatt skatt i forbindelse med rederiskatteordningen. Gjennombrudd i Canada gjennom avtale om tidscerteparti for Ronja Carrier med Cooke Aquaculture Inc. Reforhandling av fem av selskapets langtidsavtaler innledet, forventning om høyere rater i bedret marked. Driftsinntekter (NOK mill.) EBITDA (NOK mill.) Egenkapitalandel (i %) % 20% 0% 27.5% 15.1% 15.0% 1.kv kv kv kv Sølvtrans Holding ASA / Rapport 1. kvartal

2 Om Sølvtrans Holding ASA Sølvtrans Holding ASA er verdens ledende brønnbåtrederi for transport av laks og ørret. Sølvtrans er konsernets morselskap og eier selskapene Sølvtrans Rederi as, Frøyfisk as, Solvtrans Chile sa og Welboat service as, samt managementselskapet Sølvtrans Management as. Selskapets hovedkontor ligger i Ålesund. Sølvtrans er og har vært en toneangivende aktør i bransjen siden starten i 1986 og fram til i dag. Selskapet har i dag en flåte på 14 moderne skip som alle er eid av Sølvtrans Rederi as, og av dets heleide datterselskap Frøyfisk as. Sølvtrans solgte i 2009 Ronjafisk med en kapasitet på 340 m³ og fikk levering av Ronja Atlantic på 1940 m³. Flåtens gjennomsnittsalder er under seks år, mens gjennomsnittet i bransjen for øvrig er mer enn 20 år. Selskapet har utviklet et unikt konsept for frakt av levende fisk i et lukket og nedkjølt miljø som sikrer et bedre sluttprodukt og som hindrer overføring av sykdomssmitte under transport. Ni av Sølvtrans skip har dette konseptet. Markedet har vist kontinuerlig vekst de siste årene samtidig som oppdrettsnæringen har gjennomgått en strukturendring ved at aktørene har blitt færre og større. Det samme har skjedd med slakteriene, noe som har ført til at frakteavstandene fra oppdrettsanleggene til slakteriene har økt. De 15 største aktørene i verden står for ca. 60 prosent av den totale produksjonen eller ca tonn. I Norge er etterspørselen etter alle typer brønnbåttjenester sterk og voksende. I Skottland er det underdekning på kapasitet på smoltkjøring og sortering. I Chile vil produksjonen av atlantisk laks være ca tonn i 2010, ned fra i Det forventes en vesentlig produksjonsøkning fra Det er økt etterspørsel etter lukkede brønnbåter i Canada. Rapport 1. kvartal 2010 Finansiell gjennomgang Denne delårsrapporten er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet. Spesielle forhold i 1. kvartal Sesongmessige forhold gjør at etterspørselen i januar og februar tradisjonelt er lavere enn resten av året. Selskapet gjennomfører derfor mesteparten av årets planlagte vedlikehold i denne perioden. Det er i tillegg i 2010 gjennomført investering og installasjon av anlegg for lusebehandling på tre båter. Dette medfører lavere inntekter som følge av at en stor del av planlagt off-hire kommer i 1. kvartal og høyere kostnader som følge av at brorparten av det planlagte vedlikehold kommer i samme periode. Som følge av disse verkstedoppholdene er inntjeningen i 1. kvartal lavere enn det som forventes for resten av året. Resultatregnskap Selskapet hadde driftsinntekter i 1. kvartal 2010 på NOK 54,5 millioner, sammenlignet med NOK 50,2 millioner i tilsvarende kvartal Driftsinntektene i 1. kvartal 2010 er negativt påvirket av off-hire i forbindelse med verkstedsopphold for åtte av konsernets skip som nevnt under Spesielle forhold i 1. kvartal ovenfor. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) i kvartalet ble NOK 17,1 millioner mot NOK 26,0 millioner i samme kvartal i EBITDA-margin i kvartalet var 31,3 prosent sammenlignet med 51,7 prosent i tilsvarende kvartal i EBITDA er i 1. kvartal 2010 negativt påvirket av engangskostnader på NOK 2,3 millioner knyttet til notering på Oslo Axess og prosessen i forkant av denne. I tillegg hadde selskapet i 1. kvartal 2010 omfattende vedlikehold på skipene, noe som innebar tapte inntekter på ca NOK 2 millioner utover normalt i kvartalet. Driftsresultatet (EBIT) for 1. kvartal 2010 ble NOK 8,8 millioner mot NOK 19,4 millioner i samme periode i fjor. Sammenligningen med 1. kvartal 2009 må sees i lys av de effekter som er beskrevet ovenfor; engangskostnader knyttet til Sølvtrans Holding ASA / Rapport 1. kvartal

3 noteringsprosessen samt fremskyndet vedlikehold på skip. Netto finansposter i 1. kvartal 2010 var NOK -8,3 millioner, sammenlignet med NOK 37,1 millioner i 1. kvartal Resultat før skatt i 1. kvartal 2010 ble NOK 0,5 millioner, sammenlignet med NOK 56,4 millioner i 1. kvartal Korreksjon vedrørende årsregnskap for 2009 Ved utarbeiding av selskapets konsernregnskap for 2009 og behandling av merverdier knyttet til tidligere oppkjøp av datterdatter selskapet Frøyfisk AS, skulle balanseført utsatt skatt relatert til merverdier på selskapets skip, vært reversert ved selskapets inntreden i rederiskatteordningen. Ved reversering pr ville balanseført utsatt skatteforpliktelse vært 30,3 mill. kroner lavere og egenkapitalen tilsvarende høyere. Resultateffekten for 2009 ville vært ført som reduksjon i skattekostnader. Korreksjonen av forholdet er innarbeidet i kvartalsregnskapet for 1. kvartal 2010 og sammenlikningstallene for 1. kvartal Valuta Selskapet har i forbindelse med redusert aktivitet i Chile og reforhandling av avtaler i Skottland lagt det aller meste av sine inntekter over i NOK. Bare 8 prosent av selskapets inntekter er nå i annen valuta. Balanse og kontantstrøm Selskapets totalbalanse pr var NOK millioner sammenlignet med NOK 975 millioner på samme tidspunkt i Selskapets fordringer utgjorde NOK 60,5 millioner, mens bankbeholdningen var NOK 158,6 millioner. Netto rentebærende gjeld pr er NOK 628,2 millioner. Selskapets egenkapital pr utgjorde NOK 334,1 millioner som gir en egenkapitalandel på 27,5 prosent. Selskapet hadde en kortsiktig gjeld på NOK 840,8 millioner, og langsiktig gjeld og forpliktelser utgjorde NOK 41,8 millioner. avskrivninger (EBITDA). Etter avtale med banken skal forholdet bringes à jour innen 30 dager etter fremleggelse av rapport for 1. Kvartal Selskapet hadde en netto kontantstrøm i 1. kvartal 2010 på NOK 133,7 millioner. Kontantstrømmen fra drift var på NOK 9,0 millioner, fra investeringsaktiviteter NOK -15,1 millioner mens kontantstrøm fra finansielle aktiviteter utgjorde NOK 139,7 millioner. Selskapet har lagt bak seg omfattende investeringer i første kvartal og forventer en god og stabil kontantstrømutvikling resten av året. Kontraktsstatus og drift Selskapet har en god ordresituasjon med god beskjeftigelse basert på langsiktige kontrakter, hvor ca 90 prosent av kapasiteten er sikret ut året. Kundeporteføljen består i hovedsak av større og solide selskaper. Selskapet har nå 14 båter, hvorav fem opererer i Skottland/Shetland, åtte i Norge og én vil starte operasjoner i Canada i løpet av sommeren. En oversikt over konsernets flåte, samt kontraktsstatus på hvert enkelt skip er tilgjengelig på siste side i denne kvartalsrapporten. Organisasjon Som et ledd i arbeidet mot ny vekst har Sølvtrans i løpet av 1. kvartal 2010 gjennomført enkelte organisasjonsendringer som har til hensikt å styrke den daglige driften og kontakten mot selskapets kunder ytterligere. Selskapet ansatte i løpet av mars/april 2010 ny finansdirektør (Helge Lindalen - interim), ny driftssjef (Per Olav Myrstad) og ny kvalitetssjef (Gunnar Molland). Nyansettelsene bringer inn betydelig kompetanse og erfaring i selskapet og skaper trygghet for god håndtering av den veksten som forventes for selskapet og tilværelsen som børsnotert selskap. Årsaken til den høye kortsiktige gjelden er brudd med lånebetingelsen som gjelder forholdet mellom selskapets netto rentebærende gjeld og resultat før Sølvtrans Holding ASA / Rapport 1. kvartal

4 Aksjonærinformasjon Sølvtrans Holding ASA ble notert på Oslo Axess 30. mars 2010 med en noteringskurs på NOK 25,00. Sluttkursen 31. mars 2010 var NOK 25,00, som basert på 18,16 millioner utestående aksjer verdsetter selskapets egenkapital ved utgangen av kvartalet til om lag NOK 454 millioner. Selskapet hadde ved notering den 30. mars 2010 om lag 160 aksjonærer. De 20 største aksjonærene eier pr. 29. april 2010 omlag 80 prosent av totalt antall utestående aksjer. Det er et mål å utvide aksjonærbasen til over 500 aksjonærer, slik at selskapet kan søke om å bli notert på hovedlisten. Styret i Sølvtrans Holding ASA ble i mars 2010 utvidet med tre nye styremedlemmer. De nye styremedlemmeneer Kristin Krohn Devold, Marit Dille og Kristin Alm, og tilfører styret betydelig utvidet kompetanse og erfaring både innen næringsliv og politikk. Etter utvidelsen består styret i Sølvtrans Holding ASA av syv medlemmer. Hendelser etter kvartalets utgang Sølvtrans Rederi AS inngikk 16. april 2010 kontrakt med det canadiske oppdrettsselskapet Cooke Aquaculture Inc. om tidscerteparti for brønnbåten Ronja Carrier. Avtalen gjelder en befraktningstid på seks måneder, fra mai til november Cooke har opsjon på forlengelse av avtalen eller kjøp av båten ved avtaleperiodens utløp. Avtalen innebærer et gjennombrudd for Sølvtrans i Canada, som er et stort og viktig marked for transport av oppdrettsfisk. Det er startet reforhandling for fem av selskapets fartøy som er på langtidskontrakt. Selskapet har forventninger til vesentlige forbedringer på disse, og sluttføring av forhandlingene ser ut til å skje i løpet av mai og juni Styret i Sølvtrans Holding ASA vedtok 30. april 2010 å selge aksjer fra selskapets egen beholdning til fast ansatte i Sølvtrans-konsernet. Formålet med aksjesalget var å styrke ansattes identifikasjon med Sølvtrans samt gi ansatte muligheten til å ta del i verdiskapingen i selskapet. Hver ansatt fikk tilbud om å bestille 500 aksjer i Sølvtrans til en pris av NOK 22,80 per aksje, tilsvarende omsetningskursen for Sølvtrans-aksjer på Oslo Axess per 28. april Hver ansatt som bestilte aksjer fikk en rabatt på NOK kroner. Fremtidsutsikter Veksten i lakseproduksjonen er en driver for brønnbåtmarkedet og selskapet forventer de nærmeste kvartaler en positiv utvikling i driftsinntektene. Kostnadsnivået forventes også å gå noe ned kommende kvartaler sammenlignet med 1. kvartal Dette skyldes delvis at 1. kvartal var belastet med årlige vedlikeholdskostnader på skipene, samt engangskostnader knyttet til noteringen på Oslo Axess. Markedsutsiktene er positive også på lengre sikt i markedet for transport av laks og ørret, ettersom det forventes sterk vekst i produksjonen av laks. I laksebransjen er det økende fokus på smittespredning og bekjempelse av lakselus. Det er videre en trend at produksjonsanleggene blir færre og større, samt at de lokaliseres lengre fra land. Dette fører til større transportlengder og behov for skip med større kapasitet. Selskapet har en moderne flåte med en fremtidsrettet teknologi og en god kombinasjon av langsiktige og kortsiktige kontrakter. Selskapet er derfor svært godt posisjonert for både kortsiktig og langsiktig vekst. Styret forventer en god utvikling i perioden framover. Ålesund, 19. mai 2010 Styret og konsernsjef i Sølvtrans Holding ASA Roger Halsebakk, styreleder Leif Holst, styremedlem Oddbjørn Lende, styremedlem Anders Hvide, styremedlem Kristin Alm, styremedlem Marit Dille, styremedlem Kristin Krohn Devold, styremedlem Ole-Peter Brandal, konsernsjef Sølvtrans Holding ASA / Rapport 1. kvartal

5 Konsernregnskap Sølvtrans Holding ASA 1. kvartal 2010 (urevidert) Sølvtrans Konsern Resultatregnskap NOK 1000 Q Q Fraktinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Mannskapskostnader Driftskostnader skip Lønnskostnader administrasjon Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før avskrivninger (EBITDA) Avskrivninger Driftsresultat (EBIT) Renteinntekter Andre finansinntekter Rentekostnader (11 815) (10 802) (43 048) Andre finanskostnader ( 156) ( 783) (17 638) Sum finansposter (8 343) Resultat før skatt Skattekostnad ( 376) (16 711) Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser TOTALT RESULTAT Sølvtrans Holding ASA / Rapport 1. kvartal

6 Sølvtrans Konsern NOK /03/ /03/ /12/2009 EIENDELER Balanse Goodw ill Sum immaterielle eiendeler Bygninger Skip Periodisk vedlikehold Driftsløsøre, inventar og lignende Sum varige driftsmidler Aksjer og andeler Andre langsiktige fordringer Sum finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Varebeholdning Kundefordringer Derivater kortsiktige Andre kortsiktige fordringer Bankinnskudd, kontanter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Sølvtrans Konsern NOK /03/ /03/ /12/2009 EGENKAPITAL OG GJELD Balanse Aksjekapital Egne aksjer ( 57) - ( 57) Overkursfond Annen egenkapital Årets resultat Sum egenkapital Pensjonsforpliktelser Utsatt skattegjeld Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Langsiktig betalbar skatt Sum langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonslån Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Derivater og andre fin.instrument Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld TOTAL EGENKAPITAL OG GJELD Sølvtrans Holding ASA / Rapport 1. kvartal

7 Sølvtrans Konsern Endringer i egenkapital NOK 1000 A ksjekapital Egne aksjer Overkursfo nd Omregnings differanser A nnen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital (2 439) Årets resultat Omregningsdifferanser valuta Kjøp av egne aksjer ( 57) (3 363) (3 420) Egenkapital ( 57) Korrigering av utsatt skatt merverdi båter innarbeidet i Q1/ Korrigert egenkapital ( 57) Periodens resultat Q1/ Emisjonskostnader (6 458) (6 458) Kapitalutvidelse Egenkapital ( 57) Sølvtrans Holding ASA / Rapport 1. kvartal

8 Sølvtrans Konsern Kontantstrømoppstilling NOK 1000 Q Q Kontantstrøm fra drift Resultat før skatt Periodens betalte skatt Avskrivninger Tap ved salg av driftsmidler Kostnadsførte renter Betalte renter (11 815) (10 802) (37 390) Urealisert verdiendring derivater (3 706) (10 126) (16 146) Urealisert agio gjeld ( 156) (36 553) (27 515) Endring i lager, kundefordringer og leverandørgjeld Endring pensjonsforpliktelse - - ( 184) Endring i andre avsetninger og forpliktelser (7 105) (10 507) Kontantstrøm fra drift Kontantstrøm fra investeringer Kjøp av anleggsmidler (15 071) (1 268) ( ) Salgssum solgte anleggsmidler Netto nedbetaling lån 0 ( 950) Øvrige investeringer - - ( 20) Kontantstrøm fra investeringer (15 070) (2 218) ( ) Kontantstrømmer fra finansaktiviteter Tilgang ny langsiktig gjeld Tilgang ny kortsiktig gjeld Nedbetaling kortsiktig gjeld - (13 224) (38 050) Utbetalinger ved kjøp av obligasjon i eget obligasjonslån (5 000) - Innbetalinger av egenkapital Kjøp av egne aksjer - - (3 420) Netto kontantstrøm fra finansaktiviteter (13 224) Valutajusteringer kontanter og bank (1 651) Netto kontantstrøm for perioden (3 417) Kontanter og bank ved periodens begynnelse Kontanter og bank ved periodens slutt Sølvtrans Konsern Segmentrapportering - Inntekter og EBIT Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) NOK 1000 Q Q Q Q Norge UK (3 505) Chile ( 261) (1 492) Annet ( 387) (12 827) Totalt Sølvtrans Konsern Segmentrapportering - Skipsverdier NOK /03/ /03/ /12/2009 Norge UK Chile Skip under bygging Totalt Sølvtrans Holding ASA / Rapport 1. kvartal

9 Konsernets flåte Skip Eierandel Kap. (m 3 ) Byggeår Type * Skimmer Lusebehandling Ronja Atlantic 100% 1, Fullt utstyrt X X Ronja Harvester 100% 1, Fullt utstyrt X X Ronja Nordic 100% 1, Fullt utstyrt X X Ronja Pioneer 100% 1, Fullt utstyrt X Ronja Viking 100% 1, Fullt utstyrt X Ronja Superior 100% 1, Fullt utstyrt X X Ronja Commander 100% Fullt utstyrt Ronja Carrier 100% X Frøyhav 100% Roy Kristian 100% Frøyfisk 100% Ronja 100% Ronja Skye 100% Fullt utstyrt Ronja Settler 100% Fullt utstyrt Totalt 13, * Med "fullt utstyrt" menes i lukket system uten utslipp og med kontroll på temperatur og oksygen for å sikre dyrevelferd og best mulig kvalitet på slaktefisk Kontraktsstatus Skip 1.kv 2.kv 3.kv 4.kv 1.kv 2.kv 3.kv 4.kv 1.kv 2.kv 3.kv 4.kv 1.kv 2.kv 3.kv 4.kv Land Ronja Atlantic Norge Ronja Harvester Norge Ronja Nordic Norge Ronja Pioneer Skottland Ronja Viking Skottland Ronja Superior Norge Ronja Commander Skottland Ronja Carrier Canada Frøyhav Norge Roy Kristian Skottland Frøyfisk SPOT Norge Ronja SPOT Norge Ronja Skye Skottland Ronja Settler Skottland Sølvtrans Holding ASA / Rapport 1. kvartal