RAPPORT Andre kvartal og første halvår Store Norske Spitsbergen Kulkompani AS

Transkript

1 RAPPORT Andre kvartal og første halvår 2013 Store Norske Spitsbergen Kulkompani AS

2 RAPPORT FOR ANDRE KVARTAL OG FØRSTE HALVÅR 2013 Økt kullproduksjon Fortsatt lave kullpriser Bemanningsreduksjon iverksatt Positiv utvikling i HMS og sykefravær (NOK mill) Q Q Pr Pr Hele 2012 Kullsalg 16,1 18,2 19,4 31,3 877,2 Andre inntekter 13,5 9,5 26,8 17,2 48,9 Sum driftsinntekter 29,6 27,7 46,2 48,5 926,1 Driftsresultat 81,3 185,4 13,2 236,4 386,2 Resultat før skatt 83,6 178,1 7,4 221,9 276,2 Økonomiske resultater Store Norske konsernet hadde driftsinntekter på 29,6 millioner kroner i andre kvartal Driftsinntektene i samme periode i fjor var 24,7 millioner kroner. SNSK oppnådde et resultat før skatt på 83,6 millioner kroner i årets andre kvartal. I fjorårets andrekvartal hadde selskapet et underskudd på 178,1 millioner kroner. Akkumulert etter første halvår har SNSK driftsinntekter på 46,2 millioner kroner, mot 48,5 millioner kroner i første halvår i fjor. Konsernets resultat før skatt etter første halvår er 7,4 millioner kroner, sammenlignet med 221,9 millioner kroner etter de første seks månedene i fjor. Hovedårsaken til resultatforbedringen er høyere produksjon av kull i første halvår 2013 og dermed en høyere kullbeholdning enn første halvår Driftsinntektene i første halvår er lavere enn samme periode i fjor, noe som gjenspeiler de lave kullprisene i Hovedtyngden av Store Norske kullsalg skjer i andre halvår, ettersom det er om sommeren og på høsten utskipning av kull skjer. Datterselskapet Pole Position Logistics hadde vekst i første halvår, og ga et godt bidrag til Store Norskes inntekter. SNSKs driftskostnader ekskl. endringer i kullbeholdningen utgjorde 270,0 millioner kroner i andre kvartal. Dette er 3,9 millioner kroner mer enn tilsvarende kvartal i fjor, men 32,3 millioner kroner lavere enn det foregående kvartalet. Etter første halvår er driftskostnadene ekskl. beholdningsendringer 572,2 millioner kroner, som er 38,4 millioner kroner høyere enn første halvår Årsaken til økningen er hovedsakelig høyere bemanning i begynnelsen av 2013 enn ett år tidligere. Kullproduksjonen Kullproduksjonen har hatt en positiv utvikling i andre kvartal, både fordi steininnholdet i Svea Nord har vært lavere enn tilsvarende periode i 2012 og fordi man har lykkes med å øke kapasiteten og bedre driftsstabiliteten ved oppredningsverket. Netto produksjon av kull (utvunnet masse fratrukket steininnhold) var i andre kvartal på det høyeste nivå på mer enn tre år. Produksjonen i kvartalet ble over tonn, mens det i fjorårets andrekvartal ble produsert noe under tonn. For første halvår samlet er det netto produsert vel tonn kull, som er en økning fra tonn i første halvår i fjor. Hovedårsaken til økningen er bedre produksjonsforhold i Svea Nord og at flaskehalser i produksjonen er fjernet.

3 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Netto kullproduksjon (1.000 tonn) Kullreservene i Svea Nord nærmer seg slutten, og den gjenværende produksjonen har et høyere steininnhold enn tidligere. Fram til 2010 hadde kullet en kvalitet som gjorde at kullet kunne tromles for å ta ut steininnhold. Avgangen av stein var i gjennomsnitt 2,5 prosent. De siste paneler i Svea Nord er av en slik kvalitet at kullet må renses i et eget oppredningsverk. Steinavgangen fra massene var 27 prosent i første halvår 2012, mens det i første halvår 2013 har vært 16 prosent stein. Siste halvår er det påsatt rensing av 1,1 millioner tonn på renseverket, mot 0,6 millioner tonn første halvår En rekke tiltak på renseverket har gitt en vesentlig høyere teknisk oppetid på verket og dermed muligheter for å prosessere større volumer. Kullsalg Markedet for kull har utviklet seg negativt gjennom første halvår. Mens kullprisen ved inngangen til året lå i området dollar per tonn, var prisen ved utgangen av juni i området 75 dollar per tonn. Hovedårsakene til den lave kullprisen er den økonomiske krisen i Europa og at gassprisene gjør en overgang fra kull til gass attraktivt, at det hersker uklarhet omkring CO2 sertifikater og at fornybare energiformer er i fremgang. Forventet salgsvolum for SNSK i 2013 er i underkant av to millioner tonn kull, av dette var 64 prosent kontraktsfestet ved utgangen av første halvår. Skipningen av kull fra Svalbard foregår i sommerhalvåret, med oppstart i juli og sesongslutt i midten av november. I sesongen 2013 er det ventet om lag 30 skipninger av kull fra Longyearbyen. Lunckefjell prosjektet Lunckefjell ligger nordøst for Svea Nord og inneholder 8,4 millioner tonn salgskull. Lunckefjell skal etter planen være klar til oppfaring i september Hovedproduksjonen starter i 2015, når kjerneområdet i Svea Nord i henhold til gjeldende produksjonsplaner er utdrevet. Lunckefjell prosjektet utviklet seg i henhold til fremdriftsplaner og budsjetter i første halvår Det er avdekket utfordringer ved at fjellforholdene i innslaget til gruven er noe dårligere enn forventet. Dette gjør det bl.a. nødvendig med ekstra sikring i første del av tunnelene inn i gruven. Det er ikke klart om dette medfører noen form for forsinkelser i prosjektet. De samlede investeringene i Lunckefjell er budsjettert til om lag 1,2 milliarder kroner. Ved utgangen av første halvår er det kommittert 631 millioner kroner til Lunckefjell. Av dette er det investert 303 millioner kroner. Prospektering I andre kvartal har selskapets letevirksomhet vært konsentrert om kullundersøkelser i Sveaområdet med kjerneboring på forekomsten Ispallen. I tillegg er det gjennomført boring på Operafjellet. De lave markedsprisene for kull preger selskapets økonomi. Store Norske har derfor inntil videre innstilt datterselskapet Store Norske Gulls leting etter gull i Troms og Finnmark. Kostnadstilpasninger Selskapets svake inntjening, markedsforholdene for kull og det faktum at produksjonen i Svea Nord går mot slutten gjør at Store Norske i første halvår har iverksatt et program for å redusere kostnadene og øke effektiviteten i organisasjonen. Dette programmet omfatter hele SNSKs organisasjon og gjennomføres i nær dialog med de tillitsvalgte. Personal Driftsselskapet Store Norske Spitsbergen Grubekompani hadde ved utgangen av andre kvartal 388 ansatte. Når nedbemanningen er gjennomført vil selskapet ha ca 300 ansatte. I tillegg har datterselskapet Pole Position Logistics 15 ansatte.

4 Helse, miljø og sikkerhet Helse, miljø og sikkerhet i Store Norske har hatt en positiv utvikling i første halvår. I første kvartal var det to skader som medførte sykefravær, mens det i andre kvartal var én slik skade. H verdien (personskade med fravær per million arbeidstime) gikk dermed ned fra 11,5 i første kvartal til 5,8 i andre kvartal. For første halvår samlet kan Store Norske vise til en H verdi på 8,6. For bergindustrien generelt ligger H verdien på 8,8, mens den i industrien er 3,7. Store Norskes mål er en H verdi under fem. Sykefraværet endte på 5,4 prosent i andre kvartal, mens fraværet for hele første halvår var 5,5 prosent. Store Norske har dermed oppnådd målsettingen om under seks prosent sykefravær i perioden. Den langsiktige trenden viser et synkende sykefravær de siste 12 månedene I første halvår er seks nye familieboliger ferdigstilt i Longyearbyen. Samfunnsansvar I tillegg til å drive kommersiell kulldrift på Svalbard innenfor tydelige grenser for miljøpåvirkning, har selskapet, i kraft av sin tilstedeværelse, en viktig samfunnsrolle som bidragsyter til opprettholdelse og videreutvikling av en livskraftig norsk tilstedeværelse på Svalbard. De økonomiske ringvirkningene av Store Norske virksomhet er vesentlige for det øvrige næringslivet på Svalbard. Selskapet er også den største bidragsyteren til kultur og idrettslivet i Longyearbyen. Se selskapets nettsider for utfyllende informasjon. Finansiell situasjon Store Norske har en forholdsvis robust finansiell plattform. Selskapet hadde ved utgangen av første halvår omløpsmidler bokført til vel 1,2 milliarder kroner. Av dette utgjør kullageret om lag 754 millioner kroner. Kullageret er bokført til en verdi av 450 kroner per tonn. 0 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Konsernet hadde ved utgangen av halvåret en kontantbeholdning på om lag 250 millioner kroner. Sykefravær (%) Pole Position Logistics Store Norske har en eierandel på 55 prosent i Pole Position Logistics. Med hovedkontor i Longyearbyen leverer selskapet logistikktjenester med innenfor områdene cargo, shipping og feltlogistikk i Arktis. Pole Position Logistics ambisjon er å være det ledende logistikkselskapet i Arktis. Pole Position Logistics har også en nøkkelrolle i forhold til å effektivisere Store Norskes logistikk ytterligere. Pole Position Logistics har hatt en betydelig omsetningsvekst i første halvår Store Norske Boliger Store Norske Boliger eier og leier ut nær 390 boenheter i Longyearbyen, og er dermed den desidert viktigste eiendomsaktøren på Svalbard. I balansen er det avsatt 524 millioner kroner for fremtidige forpliktelser, mens rentebærende gjeld i selskapet er om lag 218 millioner kroner. Langsiktig gjeld økte noe i andre kvartal 2013, som følge av låneopptak i Store Norske Boliger til finansiering av nye boliger i Longyearbyen. Likviditeten i selskapet er god, og det har i første halvår ikke vært behov for lånefinansiering av varebeholdning. Egenkapitalandelen i Store Norske har styrket seg. Ved utgangen av første halvår var den 68 prosent, mot 63 prosent ett år tidligere. Finansiell sikring Selskapet sikrer dollarkurs og kullpris for å redusere risikoen ved svingninger i markedet. I og med at prisen på kull for tiden ligger under selskapet break even nivå, er det ikke gjort sikringer siste år.

5 Selskapet gikk høsten 2012 ut av sikringsforretningene som var inngått på dollar. Dette for å ta ut gevinsten som lå i sikringene og frigjøre likviditet til investeringer. I løpet av første halvår 2013 er det inngått nye sikringer på tilsvarende minimumskurs. Strategi Store Norske ønsker å være en sentral aktør på Svalbard i lang tid fremover. Selskapet vil i overskuelig fremtid ha kullproduksjon som sin kjernevirksomhet. Det er viktig at gjenværende kullressurser drives ut med en fornuftig utvinningstakt, slik at både miljøhensyn og hensynet til langsiktig tilstedeværelse blir ivaretatt. Selskapet har konkrete planer for hvordan selskapets kullvirksomhet skal drives de kommende årene. For å sikre et tilstrekkelig ressursgrunnlag også i tiden etter dette driver Store Norske lete og prospektering på Svalbard. Utviklingen i Arktis, med nye muligheter innen skipsfart, handel, forskning og energiutvinning åpner nye muligheter for Store Norske. Selskapet er blant de ledende i verden på industriell virksomhet i Arktis. Denne posisjonen vil selskapet søke å utnytte i årene fremover. Overtakelsen av aksjemajoriteten i selskapet Pole Position Logistics er et uttrykk for denne strategien. Fremtidsutsikter Det forventes at kullprisene vil ligge på et lavt nivå også i andre halvår Kullproduksjonen i andre halvår 2013 vil være lavere enn i første halvår grunnet planlagt strosseflytt. Forventet årsproduksjon vil være 1,8 millioner tonn. Lenger frem legger selskapet til grunn at kullprisene vil ligge i området dollar per tonn de neste tre årene. Driftsproblemene ved oppredningsverket i Svea er i hovedsak løst, og det forventes mer optimal kullproduksjon i tiden som kommer. Den iverksatte bemanningsreduksjonen sammen med øvrige effektiviseringstiltak vil gi økende effekt gjennom andre halvår. Målsettingen er at selskapet ved utgangen av året skal ha en kostnadsbase som vil gi positiv kontantstrøm med en kullpris på 85 USD/t med en normalisert produksjon på 1,8 1,9 millioner tonn. Selskapet ser på løsninger for å dekke finansieringsbehovet for investeringer i Lunckefjell.

6 Resultatregnskap 2012-Q Q2 Pr Q Q2 Pr Kullsalg Andre inntekter Sum driftsinntekter Beholdningsendring Lønn og sosiale kostnader Frakter/kommisjon kullsalg Andre driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT Finansposter RESULTAT FØR SKATTER Balanse Saldo Saldo Saldo Pr Pr Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler SUM ANLEGGSMIDLER Varer Fordringer Markedsmessige investeringer Bankinnskudd, kontanter SUM OMLØPSMIDLER SUM EIENDELER Selskapskapital Annen egenkapital SUM EGENKAPITAL Avsetning for forpliktelser Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld SUM GJELD SUM GJELD OG EGENKAPITAL

7 Skadeutvikling siste 12 måneder H verdi siste 12 mnd. 14,7 Mål < 5 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Akk Denne måned Akkumulert Trend Kullprisutvikling siste 12 måneder