Magseis ASA. Organisasjonsnummer The following items were on the agenda:

Transkript

1 Protokoll fra ekstraordinær generalforsamling Minutes from extraordinary general meeting Magseis ASA Organisasjonsnummer Den 12. desember 2018 kl. 14:00 norsk tid ble det avholdt ekstraordinær generalforsamling i Magseis ASA ("Selskapet") hos Advokatfirmaet Wiersholm AS i Dokkveien 1, 0250 Oslo, Norge. Til behandling forelå følgende saker: 1. ÅPNING VED STYRELEDER Styreleder Jan P. Grimnes åpnet den ekstraordinære generalforsamlingen og foretok en fortegnelse over møtende aksjonærer. Fortegnelsen er inntatt som Vedlegg 1 til 2. VALG AV MØTELEDER OG PERSON TIL Å UNDERTEGNE PROTOKOLLEN SAMMEN MED MØTELEDER Jan P. Grimnes ble valgt som møteleder, og Rabbe E. Lund ble valgt til å medundertegne avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til An extraordinary general meeting of Magseis ASA (the "Company") was held on 12 December 2018 at Norwegian time at the offices of Advokatfirmaet Wiersholm AS at Dokkveien 1, 0250 Oslo, Norway. The following items were on the agenda: 1. OPENING BY THE CHAIRMAN The chairman, Jan P. Grimnes, opened the General Meeting and made a registration of attending shareholders. The register is included as Appendix 1 to the minutes. 2. ELECTION OF PERSON TO CHAIR THE MEETING AND A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES OF MEETING TOGETHER WITH THE CHAIRPERSON Jan P. Grimnes was elected to chair the meeting, and Rabbe E. Lund was elected to co-sign the minutes together with the chairperson. The decision was passed with the required 3. GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN Møteleder opplyste at innkallingen var blitt tilsendt samtlige aksjonærer med kjent adresse den 21. november Generalforsamlingen traff deretter følgende "Innkalling og dagsorden godkjennes." avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til Møtelederen erklærte den ekstraordinære generalforsamlingen som lovlig satt. 3. APPROVAL OF THE CALLING NOTICE AND THE AGENDA The chairman stated that the notice had been sent to all shareholders with a known address on 21 November The General Meeting made the following resolution: "The calling notice and the agenda are approved." The chairperson declared the extraordinary general meeting as lawfully convened. i

2 4. ORIENTERINGSAK: KJØP AV FAIRFIELD'S SEISMIKK- OG TEKNOLOGIVIRKSOMHET TILKNYTTET DATAINNSAMLING, SALG OG LEIEVIRKSOMHET AV SYSTEMER OG NODER Møteleder redegjorde for avtalen om kjøp av Fairfield's seismikk- og teknologivirksomhet inkludert virksomheten knyttet til seismisk datainnhenting, virksomheten knyttet til salg og utleie av nodesystemer for seismiske undersøkelser, men ekskludert Fairfields pågående operasjoner i Brasil ("Transaksjonen"), som er forventet å gjennomføres på eller rundt 18. desember 2018 ("Gjennomføringsdatoen") forutsatt at alle vilkår for gjennomføring ("Vilkårene for Gjennomføring av Transaksjonen") er oppfylt eller frafalt. For å finansiere Transaksjonen har Selskapet plassert en rettet emisjon mot enkelte navngitte aksjonærer og personer (den "Rettede Emisjonen") og foreslått en reparasjonsemisjon ("Reparasjonsemisjonen"). Selskapet vil også utstede vederlagsaksjer ("Vederlagsaksjene") og frittstående tegningsretter ("Warrants") til Fairfield. Aksjonærene fikk anledning til å stille spørsmål. Det ble ikke truffet noen vedtak under dette punktet. 4. INFORMATION MATTER: ACQUISITION OF FAIRFIELD'S SEISMIC TECHNOLOGIES BUSINESS INCLUDING DATA ACQUISITION, NODAL AND SYSTEM SALE AND RENTAL ACTIVITIES The Chairman informed the extraordinary general meeting about the agreement to acquire Fairfield's seismic technologies business including data acquisition, nodal and system sale & rental activities, but excluding the Brazilian operations (the "Transaction"), which is expected to be completed on or about 18 December 2018 (the "Completion Date") provided that all conditions for completion (the "Conditions for Completion of the Transaction") are fulfilled or waived. To finance the Transaction, the Company has placed a directed share issue towards specific named shareholders (the "Private Placement") and proposed a repair offering (the "Repair Offering"). The Company will also issue 33,500,000 consideration shares (the "Consideration Shares") and 18,250,000 warrants ("Warrants") to Fairfield. The shareholders were given the opportunity to raise questions. No resolutions were made under this item. 5. VALG AV NY STYRELEDER I samsvar med valgkomiteens forslag fattet den "Charles W. Davison velges som styreleder i Selskapet frem til ordinær generalforsamling i Han vil tre inn i stillingen som styreleder på det seneste tidspunktet av (i) Gjennomføringsdatoen eller (ii) dagen etter dato for godkjennelse av prospektet (men vil uansett fungere som observatør fra Gjennomføringsdatoen). Jan P. Grimnes fratrer som styremedlem fra det tidspunkt Charles W. Davison trer inn. 5. ELECTION OF A NEW CHAIRMAN OF THE BOARD In accordance with the Nomination Committee's "Charles W. Davison is elected as chairman of the Company until the annual general meeting in He will enter the position as chairman with the effect from the later of (i) Completion Date or (ii) the day after approval of the prospectus (but will in any event serve as an observer from the Completion Date). Jan P. Grimnes will resign as board member from the time Charles W. Davison enters the position. Vedtaket er betinget av at Vilkårene for This resolution is subject to the Conditions for Gjennomføringen av Transaksjonen oppfylles." Completion of the Transaction being fulfilled." avstemningsresultat inntatt som Vedleit 2 til 2

3 6. VALG AV MEDLEM TIL 6. ELECTION OF MEMBER OF THE VALGKOMITEEN NOMINATION COMMITTEE I samsvar med valgkomiteens forslag fattet den In accordance with the Nomination Committee's "Anthony Dowd velges som medlem av valgkomiteen inntil ordinær generalforsamling i Han vil tre inn i stillingen som medlem av valgkomiteen på Gjennomføringsdatoen. Jon H. Walle vil med virkning fra samme tidspunkt fratre som medlem av valgkomiteen. Denne beslutningen er betinget av at Vilkårene for Gjennomføringen av Transaksjonen oppfylles." avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til "Anthony Dowd is elected as member of the nomination committee until the annual general meeting in He will enter the position as member of the nomination committee with the effect from the Completion Date. Jon H. Walle will from the same point in time resign as member of the nomination committee. This resolution is subject to the Conditions for Completion of the Transaction being fulfilled." 7. KAPITALFORHØYELSE VED EN RETTET EMISJON I samsvar med styrets forslag fattet den 1. Selskapets aksjekapital økes med NOK ,20 fra NOK ,90 til NOK ,10 ved utstedelse av nye aksjer, hver pålydende NOK 0, Det skal betales NOK 16,95 per aksje. 3. Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til tegning av nye aksjer etter allmennaksjeloven 10-4 første ledd settes til side i medhold av allmennaksjeloven Aksjene skal tegnes av Selskapets tilretteleggere Arctic Securities AS, DNB Markets AS og Pareto Securities AS på vegne av og i henhold til fullmakter fra investorene som ble tildelt aksjer i den Rettede Emisjonen og som mottar aksjer etter Styrets allokering. Tegning skjer på særskilt tegningsformular. 5. Fristen for tegning av de nye aksjene er 12. desember Styret gis fullmakt til å forlenge tegningsfristen i en eller flere omganger, dog ikke senere enn 28. februar SHARE CAPITAL INCREASE IN CONNECTION WITH THE PRIVATE PLACEMENT In accordance with the Board of Director's 1. The Company's share capital is increased by NOK 3,696, from 3,877, to NOK 7,574, through the issuance of 73,923,304 new shares, each with a nominal value of NOK The subscription price shall be NOK per share. 3. Existing shareholders' pre-emptive rights to subscribe the new shares in accordance with section 10-4 first paragraph in the Norwegian Public Limited Liability Companies Act (the "NPLC") are set aside in accordance with section 10-5 of the NPLC. 4. The new shares shall be subscribed by the Company's managers in the Private Placement, Arctic Securities AS, DNB Markets AS and Pareto Securities AS, on behalf of, and pursuant to proxies from, the investors participating in and being allocated shares by the Board in the Private Placement. Subscription shall be made on a separate subscription form. 5. The deadline to subscribe the new shares are 12 December The Board is authorised to extend the deadline on one or several occasions, however no later than 3

4 6. Samlet tegningsbeløp skal betales til Selskapets konto for emisjonsformål senest innen 13. desember 2018 eller, dersom styret forlenger tegningsfristen, slik senere frist som fastsettes av Styret. 7. De nye aksjene gir rett til utbytte og andre 7. aksjonærrettigheter fra og med registreringen av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret. 28 February The total subscription amount shall be paid to the Company's bank account designated for share issue purposes within 13 December 2018 or, in the event of an extension of the subscription period, within such later deadline as determined by the Board. The new shares entitle the holder to dividend and other shareholder rights as from the time of registration of the share capital increase with the Register of Business Enterprises. 8. Den Rettede Emisjonen er del i en større prosess som også inkluderer Transaksjonen, utstedelse av Vederlagsaksjer, utstedelse av Warrants, Reparasjonsemisjonen og aksjeprogrammet for nye ansatte. Selskapet kostnader for hele prosessen estimeres til ca. NOK millioner eks. mva. 9. Vedtektenes 4 endres slik at den gjengir aksjekapitalen og antall aksjer etter kapitalforhøyelsen. 10. Dette vedtaket er betinget av at generalforsamlingen treffer vedtak i overensstemmelse med Styrets forslag om valg av ny styreleder i sak nr. 5, valg av medlem til valgkomiteen i sak nr. 6, kapitalforhøyelse ved utstedelse av vederlagsaksjer i sak nr. 8, utstedelse av Warrants i sak nr. 9, aksjeprogram til nye ansatte som overføres til Selskapet i forbindelse med Transaksjonen i sak nr. 10 og fullmakt til kapitalforhøyelse - reparasjonsemisjonen i sak nr. 12. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til 8. The Private Placement is part of a larger process, which also includes the Transaction, the issuance of the Consideration Shares, the issuance of Warrants, the Repair Offering and the Retention Program for the new employees. The Company's costs associated with the full process are estimated to approximately NOK million excl. VAT. 9. Section 4 of the Articles of Association shall be amended so as to reflect the share capital and the number of shares after the share capital increase. 10. This resolution is made subject to the general meeting resolving to approve the Board's proposal for election of new chairman of the Board in item 5, election of member of the nomination committee in item 6, share capital increase in connection with issuance of consideration shares in item 8, issuance of Warrants in item 9, retention program for new employees transferred to the Company in connection with the Transaction in item 10 and authorisation to increase the share capital - repair offering in item KAPITALFORHØYELSE VED UTSTEDELSE AV VEDERLAGSAKSJER I samsvar med styrets forslag fattet den 8. SHARE CAPITAL INCREASE IN CONNECTION WITH ISSUANCE OF CONSIDRATION SHARES In accordance with the Board of Director's 1. Selskapets aksjekapital økes med 1. NOK ved utstedelse av nye aksjer, hver pålydende NOK 0, 05. The Company's share capital is increased by NOK 1,675,000 through the issuance of 33,500,000 new shares, each with a nominal value of NOK Det skal betales NOK 16,95 per aksje. 2. The subscription price shall be NOK per share. 4

5 3. Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til tegning av nye aksjer etter allmennaksjeloven 10-4 første ledd settes til side i medhold av allmennaksjeloven Aksjene skal tegnes av Fairfield Industries Incorporated, med adresse 9811 Katy Fwy, Suite 1200, Houston, Texas Tegning skjer på særskilt tegningsformular. 5. Fristen for tegning av de nye aksjene er 28. februar Existing shareholders' pre-emptive rights to subscribe the new shares in accordance with section 10-4 first paragraph in the Norwegian Public Limited Liability Companies Act (the "NPLC") are set aside in accordance with section 10-5 of the NPLC. 4. The new shares shall be subscribed by Fairfield Industries Incorporated, address 9811 Katy Fwy, Suite 1200, Houston, Texas Subscription shall be made on a separate subscription form. 5. The deadline to subscribe the new shares are 28 February Oppgjør av innskuddet skjer ved tingsinnskudd av fordring mot Magseis FF AS på NOK De nye aksjene gir rett til utbytte og andre 7. aksjonærrettigheter fra og med registreringen av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret. 8. Kapitalforhøyelsen ved utstedelse av Vederlagsaksjene er del i en større prosess som også inkluderer Transaksjonen, Den Rettede Emisjonen, utstedelse av Warrants, Reparasjonsemisjonen og aksjeprogrammet for nye ansatte. Selskapet kostnader for hele prosessen estimeres til ca. NOK millioner eks. mva. 6. Settlement of the contribution shall be made by a contribution in kind of a claim of NOK 567,825,000 against the Magseis FF AS. The new shares entitle the holder to dividend and other shareholder rights as from the time of registration of the share capital increase with the Register of Business Enterprises. 8. The capital increase is part of a larger process, which also includes the Transaction, the Private Placement, the issuance of Warrants, the Repair Offering and the Retention Program for the new employees. The Company's costs associated with the full process are estimated to approximately NOK million excl. VAT. 9. Vedtektenes 4 endres slik at den gjengir aksjekapitalen og antall aksjer etter kapitalforhøyelsen. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til 9. Section 4 of the Articles of Aassociation shall be amended so as to reflect the share capital and the number of shares after the share capital increase. 9. UTSTEDELSE AV WARRANTS I samsvar med styrets forslag fattet den 9. ISSUANCE OF WARRANTS In accordance with the Board of Director's 1. Selskapet skal utstede frittstående tegningsretter i Selskapet. 2. Hver tegningsrett gir rett til å tegne en ny aksje i Selskapet, pålydende verdi NOK 0, 05, til en tegningskurs på NOK 25,425. The Company shall issue 18,250,000 Warrants in the Company. 2. Each warrant shall give the right to subscribe for one new share in the Company, nominal value NOK 0.05, at a subscription price of NOK Det skal ikke betales vederlag for de frittstående tegningsrettene. 4. De frittstående tegningsrettene utstedes til Fairfield Industries Incorporated, med 3. No separate consideration shall be paid for the Warrants. 4. The Warrants shall be issued to Fairfield Industries Incorporated, address

6 adresse 9811 Katy Fwy, Suite 1200, Houston, Texas Fortrinnsretten til eksisterende aksjonærer etter allmennaksjeloven (1) jfr fra vikes. 5. Tegning av de frittstående tegningsrettene skal skje senest 28. februar 2019 på særskilt tegningsdokument. 6. De frittstående tegningsrettene kan utøves ved skriftlig varsel når som helst til Selskapet senest innen 12. desember Aksjer som utstedes som følge av utøvelse av de frittstående tegningsrettene gir rett til utbytte fra den dato den aktuelle kapitalforhøyelsen registreres i Foretaksregisteret. 8. Ved forhøyelse eller nedsettelse av Selskapets aksjekapital, splitt eller sammenslåing av Selskapets aksjer, utstedelse av andre frittstående tegningsretter eller konvertible obligasjoner, fusjon eller fisjon av Selskapet, eller utdelinger fra Selskapet, avvikling eller omdanning som vedtas på dato etter denne generalforsamlingen (og som ikke baserer seg på fullmaktene vedtatt i denne generalforsamlingen), skal de frittstående tegningsrettene justeres i henhold til Vedlegg 3 som er vedlagt protokollen og/eller gi innehaveren de samme rettigheter som en aksjonær i forbindelse med slike vedtak. 9. Dette vedtaket er betinget av at generalforsamlingen treffer vedtak i overensstemmelse med Styrets forslag om valg av ny styreleder i sak nr. 5, valg av medlem til valgkomiteen i sak nr. 6, kapitalforhøyelse ved en rettet emisjon i sak nr. 7, kapitalforhøyelse ved utstedelse av vederlagsaksjer i sak nr. 8, aksjeprogram til nye ansatte som overføres til Selskapet i forbindelse med Transaksjonen i sak nr. 10 og fullmakt til kapitalforhøyelse - reparasjonsemisjonen i sak nr. 12 og er videre betinget av og får virkning fra tidspunktet for samlet registrering av vedtakene i sak 7, sak 8, sak 10 og sak 12 i Foretaksregisteret. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til Katy Fwy, Suite 1200, Houston, Texas The pre-emptive rights of the existing shareholders under section (1) cf of the Public Companies Act are set aside. 5. Subscription for the warrants shall be made no later than 28 February 2019 on a separate subscription form. 6. The Warrants may be exercised at any time by written notice to the Company no later than 12 December Shares to be issued as a result of the exercise of the Warrants shall carry rights to dividends from the date on which the relevant capital increase is registered with the Register of Business Enterprises. 8. In the event of any increase or reduction of the Company's share capital, any split or consolidation of the Company's shares, any issuance of other Warrants or convertible bonds, any merger or de-merger of the Company or any distribution from the Company, liquidation or transformation that is resolved after the date of this extraordinary general meeting (and which is not based on the authorisations resolved by this extraordinary general meeting), the Warrants shall be adjusted in accordance with Enclosure 3 as attached to the minutes and/or otherwise afford the holder the same rights as those of a shareholder in connection with such resolutions. 9. This resolution is made subject to the general meeting resolving to approve the Board's proposal for election of new chairman of the Board in item 5, election of member of the nomination committee in item 6, share capital increase in connection with the private placement in item 7, share capital increase in connection with issuance of consideration shares in item 8, retention program for new employees transferred to the Company in connection with the Transaction in item 10 and authorisation to increase the share capital - repair offering in item 12 and becomes effective upon the time when the resolutions in item 7, 8, 10 and 12 are registered in the Norwegian Register of Business Enterprises. 6

7 10. AKSJEPROGRAM TIL NYE ANSATTE SOM OVERFØRES TIL SELSKAPET I FORBINDELSE MED TRANSAKSJONEN I samsvar med styrets forslag fattet den 10. RETENTION PROGRAM FOR NEW EMPLOYEES TRANSFERRED TO THE COMPANY IN CONNECTION WITH THE TRANSACTION In accordance with the Board of Director's 1. Styret gis i henhold til allmennaksjeloven fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK , Fullmakten kan bare benyttes til utstedelse av aksjer til Selskapets ansatte som ble overført i forbindelse med Transaksjonen, og som er en del av aksjeprogrammet for slike ansatte. 3. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i penger. 4. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger mv, jf. allmennaksjeloven Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven Aksjeeiernes fortrinnsrett etter 5. allmennaksjeloven 10-4 kan fravikes. 6. Fullmakten gjelder fra registrering i Foretaksregisteret og frem til og med dato for ordinær generalforsamling i 2019, likevel ikke senere enn 30. juni Fullmakten bortfaller dersom Transaksjonen ikke gjennomføres. The board of directors is authorised under section (1) of the Public Limited Companies Act to increase the Company's share capital by up to NOK 172, The authorisation may only be used to issue shares to employees of the Company that were transferred as part of the Transaction and who are part of the retention plan for such employees. 3. The authority includes the right to increase the Company's share capital against cash contributions. 4. The authority does not cover share capital increases against contribution in kind, cf. section 10-2 of the Public Limited Liability Act. The authority does not cover resolutions on mergers in accordance with section 13-5 of the Public Limited Companies Act. The pre-emptive rights of the shareholders under the Public Limited Companies Act section 10-4 may be set aside. 6. The authorisation shall be effective from the date it is registered in the Register of Business Enterprises and shall be valid until and including the date of the annual general meeting in 2019, however no later than 30 June The authorisation shall expire if the Transaction is not completed. 7. De nye aksjene skal tilhøre tilsvarende aksjeklasse som Selskapets eksisterende aksjer. 8. Fullmakten skal gjelde i tillegg til andre eksisterende fullmakter. 9. Styret kan foreta de vedtektsendringer som kapitalforhøyelsen(e) gjør påkrevd. avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til 7. The new shares shall be issued in the same class of shares as the existing shares of the Company. 8. The authorisation shall be co-exist with other existing authorisations. 9. The Board is authorised to amend the Articles of Association as required by the capital increase(s). 11. NAVNEENDRING I samsvar med styrets forslag fattet den 11. NAME CHANGE In accordance with the Board of Director's 7

8 "Selskapets navn skal endres til Magseis Fairfield ASA med virkning fra gjennomføring av Transaksjonen, og Selskapets vedtekter skal endres for å reflektere dette." avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til "The Company's name shall be changed to Magseis Fairfield ASA with effect from completion of the Transaction, and the Company's articles of association shall be amended to reflect the name change." 12. FULLMAKT TIL KAPITALFORHØYELSE REPARASJONSEMISJON EN I samsvar med styrets forslag fattet den 12. AUTHORISATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL REPAIR OFFERING In accordance with the Board of Director's 1. Styret gis i henhold til allmennaksjeloven fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK ,25 gjennom utstedelse av inntil nye aksjer for å gjennomføre Reparasjonsemisjonen. Tegningskurs skal være på NOK 16,95 per aksje og øvrige vilkår skal fastsettes av Styret. The board of directors is authorised under section (1) of the Public Limited Companies Act to increase the Company's share capital by up to NOK 431, through the issuance of up to 8,624,385 new shares to carry out the Repair Offering The subscription price shall be NOK per share and other terms will be determined by the Board. 2. Inntil nye aksjer i Reparasjonsemisjonen skal rettes mot Selskapets aksjonærer per 7. november 2018 (slik det fremgår av aksjeeierregisteret VPS den 9. november 2018) ("Registreringsdatoen"), som ikke ble invitert til å delta, eller som bestilte men ikke ble tildelt aksjer, i den Rettede Emisjonen og som ikke er hjemmehørende i en jurisdiksjon hvor et slikt tilbud vil være ulovlig eller (med unntak for Norge) vil kreve utarbeidelse av prospekt eller lignende ("Berettigende Aksjonærer") og inntil nye aksjer rettes mot ansatte i Selskapet. Styret står fritt til å vedta allokeringsprinsipper og endelig allokering av nye aksjer i Reparasjonsemisjonen som ikke er tegnet henholdsvis med tegningsretter eller Selskapets ansatte. 2. Up to 7,392,330 new shares in the Repair Offering shall be directed towards shareholders of the Company as of 7 November 2018 (as registered in VPS on 9 November 2018), (the "Record Date") who were not invited to participate, or applied for but were not allocated shares in the Private Placement and who are not resident in a jurisdiction where such offering would be unlawful, or would (in jurisdictions other than Norway) require any prospectus filing, registration or similar action ("Eligible Shareholders") and up to 1,232,055 new shares are first directed towards employees of the Company. The Board may at its sole discretion resolve allocation principles and final allocation of new shares in the Repair Offering that are not subscribed for by using subscription rights or by employees of the Company respectively. 3. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot 3. innskudd i penger. The authority includes the right to increase the Company's share capital against cash contributions. 4. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger mv, jf. allmennaksjeloven Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven The authority does not cover share capital increases against contribution in kind, cf. section 10-2 of the Public Limited Liability Act. The authority does not cover resolutions on mergers in accordance with section 13-5 of the Public Limited Companies Act. 8

9 5. Aksjeeiernes fortrinnsrett etter 5. allmennaksjeloven 10-4 kan fravikes. The pre-emptive rights of the shareholders under the Public Limited Companies Act section 10-4 may be set aside. 6. Fullmakten gjelder frem til 28. februar 2019, likevel slik at den bortfaller dersom den Rettede Emisjonen ikke gjennomføres. 6. The authorisation is valid until 28 February 2019, but shall expire if the Private Placement is not completed. 7. Fullmakten skal gjelde i tillegg til andre 7. The authorisation shall be co-exist with eksisterende fullmakter. other existing authorisations. 8. Styret gis fullmakt til å foreta foreta de 8. The Board is authorised to amend the vedtektsendringer som kapitalforhøyelsen Articles of Association required by the gjør påkrevd. capital increase. avstemningsresultat inntatt som Vedlegq 2 til 13. ENDRING I EKSISTERENDE BONUS- OG AKSJEPROGRAM I samsvar med styrets forslag fattet den "Styrets kan etter egen diskresjon vedta å utbetale full bonus til Selskapets ansatte for 2018 allerede nå." avstemningsresultat inntatt som Vedlegg 2 til 13. CHANGES TO CURRENT BONUS AND STOCK PROGRAM In accordance with the Board of Director's "The Board may, at their discretion, resolve to award the full bonus to the Company's employees for 2018 already now." 14. ENDRINGER I STYRETS 14. ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE I samsvar med styrets forslag fattet den CHANGES TO THE STATEMENT FROM THE BOARD REGARDING REMUNERATION PRINCIPLES FOR SENIOR EXECUTIVES In accordance with the Board of Director's "Styrets oppdaterte redegjørelse etter "The Board's updated statement pursuant to allmennaksjeloven 6-16a godkjennes"." section 6-16a of the Public Limited Liability Companies Act is approved." avstemningsresultat inntatt som Vedlegq 2 til *ply* */*l* 9

10 Intet mer ble behandlet, og møtet ble hevet. Nothing further was resolved, and the meeting was adjourned. */*/* Please note that the translation into English is for information purposes only and that the Norwegian Text shall prevail in case of any inconsistencies. Olo, 12 December 2018 Jan Pihl Gri nes Chairperson of the Meeting Rabbe E. Lund Co-signatory 10

11 VPS GeneralMeeting Side 1 av 1 Totalt representert ISIN: N MAGSEIS ASA Generalforsamlingsdato: Dagens dato: Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt : 7 Antall aksjer % kapital Total aksjer - selskapets egne aksjer Totalt stemmeberettiget aksjer Representert ved egne aksjer Representert ved forhåndsstemme Sum Egne aksjer Representert ved fullmakt Representert ved stemmeinstruks Sum fullmakter Totalt representert stemmeberettiget Totalt representert av AK ,08 1, ,28 0/ ,49 % ,81 0/ ,30 0/ ,58 0/ ,58 0/0 Kontofører for selskapet: DNB Bank ASA For selskapet: MA SEIS ASA

12 VPS GeneralMeeting Side 1 av 1 Total Represented ISIN: General meeting date: Today: N MAGSEIS ASA 12/12/ Number of persons with voting rights represented/attended : 7 Number of shares % sc Total shares - own shares of the company Total shares with voting rights 77,559, ,559,058 Represented by own shares 7,041, Represented by advance vote 935, Sum own shares 7,976, /0 Represented by proxy 15,893, Represented by voting instruction 23,893, Sum proxy shares 39,787, /0 Total represented with voting rights 47,763, /0 Total represented by share capital 47,763, /0 registrar for the company: DNB Bank ASA Signature company: MAGSEIS ASA

13 VPS GeneralMeeting Side 1 av 2 Protokoll for generalforsamling MAGSEIS ASA ISIN: N MAGSEIS ASA Generalforsamlingsdato: Dagens dato: Aksjeklasse For Mot Avgitte Avstår Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer Sak 2 VALG AV MØTELEDER OG PERSON TIL Å UNDERTEGNE PROTOKOLLEN SAMMEN MED MØTELEDER Ordinær % avgitte stemmer 100,00 % 0,00 % 0,00 % % representert AK 89,83 % 0,00 % 89,83 % 0,00 % 10,17 % total AK 55,32 % 0,00 % 55,32 % 0,00 A, 6,26 h Totalt Sak 3 GODKJENNELSE AV INNKALLINGEN OG DAGSORDEN Ordinær avgitte stemmer 100,00 % 0,00 % 0,00 % representert AK 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 % 0,00 % total AK 61,58 % 0,00 % 61,58 % 0,00 % 0,00 Totalt Sak 5 VALG AV NY STYRELEDER Ordinær avgitte stemmer 89,83 % 10,17 % 0,00 % % representert AK 89,83 % 10,17 % 100,00 % 0,00 % 0,00 % % total AK 55,32 % 6,26 % 61,58 % 0,00 A, 0,00 Totalt Sak 6 VALG AV MEDLEM TIL VALGKOMITEEN Ordinær A) avgitte stemmer 100,00 % 0,00 % 0,00 % % representert AK 100,00 A) 0,00 % 100,00 % 0,00 A, 0,00 % total AK 61,58 % 0,00 % 61,58 % 0,00 % 0,00 % Totalt Sak 7 KAPITALFORHØYELSE VED EN RETTET EMISJON Ordinær avgitte stemmer 100,00 % 0,00 A) 0,00 % representert AK 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 % 0,00 % total AK 61,58 % 0,00 % 61,58 % 0,00 % 0,00 % Totalt Sak 8 KAPITALFORHØYELSE VED UTSTEDELSE AV VEDERLAGSAKSJER Ordinær avgitte stemmer 100,00 % 0,00 % 0,00 % % representert AK 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 AI 0,00 A) A) total AK 61,58 % 0,00 % 61,58 % 0,00 % 0,00 Totalt Sak 9 UTSTEDELSE AV WARRANTS Ordinær % avgitte stemmer 100,00 % 0,00 % 0,00 % representert AK 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 % 0,00 total AK 61,58 % 0,00 % 61,58 % 0,00 % 0,00 0/0 Totalt Sak 10 AKSJEPROGRAM TIL NYE ANSATTE SOM OVERFØRES TIL SELSKAPET I FORBINDELSE MED TRANSAKSJONEN Ordinær

14 VPS GeneralMeeting Side 2 av 2 Aksjeklasse For Mot Avgitte Avstår Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer avgitte stemmer 100,00 % 0,00 % 0,00 AD representert AK 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 % 0,00 % total AK 61,58 % 0,00 % 61,58 % 0,00 % 0,00 % Totalt Sak 11 NAVNEENDRING Ordinær avgitte stemmer 100,00 % 0,00 % 0,00 0/0 representert AK 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 % 0,00 % total AK 61,58 % 0,00 % 61,58 % 0,00 % 0,00 % Totalt Sak 12 FULLMAKT TIL KAPITALFORHØYELSE - REPERASJONSEMISJONEN Ordinær % avgitte stemmer 100,00 k 0,00 % 0,00 0/0 representert AK 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 % 0,00 % total AK 61,58 % 0,00 % 61,58 % 0,00 % 0,00 Totalt Sak 13 ENDRING I EKSISTERENDE BONUS- OG AKSJEPROGRAM Ordinær avgitte stemmer 70,75 % 29,25 % 0,00 % representert AK 70,75 % 29,25 % 100,00 % 0,00 % 0,00 total AK 43,57 % 18,02 % 61,58 % 0,00 % 0,00 Totalt Sak 14 ENDRINGER I STYRETS ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE Ordinær avgitte stemmer 70,75 % 29,25 0,00 % % representert AK 70,75 % 29,25 % 100,00 % 0,00 0,00 % % total AK 43,57 % 18,02 % 61,58 % 0,00 % 0,00 % Totalt Kontofører for selskapet: For selskapet: DNB Bank ASA Aksjeinformasjon Navn Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital Stemmerett Ordinær , ,90 Ja Sum: 5-17 Alminnelig flertallskrav krever flertall av de avgitte stemmer 5-18 Vedtektsendrino krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

15 VPS GeneralMeeting Side 1 av 2 Protocol for general meeting MAGSEIS ASA ISIN: N MAGSEIS ASA General meeting date: 12/12/ Today: Shares class FOR Against Poll in Abstain Poll not registered Represented shares with voting rights Agenda item 2 ELECTION OF PERSON TO CHAIR THE MEETING AND A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES OF MEETING TOGETHER WITH THE CHAIRPERSON Ordinær 42,907, ,907, ,856,728 47,763,925 votes cast in % 0.00 % 0.00 % representation of sc in % % 0.00 % % 0.00 % % total sc in % % 0.00 % % 0.00 % 6.26 % Total 42,907, ,907, ,856,728 47,763,925 Agenda item 3 APPROVAL OF THE CALLING NOTICE AND THE AGENDA Ordinær 47,763, ,763, ,763,925 votes cast in % % 0.00 % 0.00 % representation of sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 % total sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 % Total 47,763, ,763, ,763,925 Agenda item 5 ELECTION OF A NEW CHAIRMAN OF THE BOARD Ordinær 42,907,197 4,856,728 47,763, ,763,925 votes cast in % % % 0.00 % representation of sc in % % % % 0.00 % 0.00 % total sc in % % 6.26 % % 0.00 % 0.00 % Total 42,907,197 4,856,728 47,763, ,763,925 Agenda item 6 ELECTION OF MEMBER OF THE NOMINATION COMMITTEE Ordinær 47,763, ,763, ,763,925 votes cast in % % 0.00 % 0.00 representation of sc in AD % 0.00 % % 0.00 % 0.00 % total sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 % Total 47,763, ,763, ,763,925 Agenda item 7 SHARE CAPITAL INCREASE IN CONNECTION WITH THE PRIVATE PLACEMENT Ordinær 47,763, ,763, ,763,925 votes cast in AD % 0.00 % 0.00 representation of sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 total sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 % Total 47,763, ,763, ,763,925 Agenda item 8 SHARE CAPITAL INCREASE IN CONNECTION WITH ISSUANCE OF CONSIDERATION SHARES Ordinær 47,763, ,763, ,763,925 votes cast in % % 0.00 % 0.00 representation of sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 total sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 Total 47,763, ,763, ,763,925 Agenda item 9 ISSUANCE OF WARRANTS Ordinær 47,763, ,763, ,763,925 votes cast in % % 0.00 % 0.00 representation of sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 total sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 Total 47,763, ,763, ,763,925 Agenda item 10 RETENTION PROGRAM FOR NEW EMPLOYEES TRANSFERRED TO THE COMPANY IN CONNECTION WITH THE TRANSACTION

16 VPS GeneralMeeting Side 2 av 2 Shares class FOR Against Poll in Abstain Poll not registered Represented shares with voting rights Ordinær I 47,763, I 47,763,925 I 0 I 0 I 47,763,925 votes cast in % % 0.00 % 0.00 representation of sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 % total sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 % Total 47,763, ,763, ,763,925 Agenda item 11 NAME CHANGE Ordinær 47,763, ,763, ,763,925 votes cast in % % 0.00 % 0.00 representation of sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 % total sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 % Total 47,763, ,763, ,763,925 Agenda item 12 AUTHORISATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL - REPAIR OFFERING Ordinær 47,763, ,763, ,763,925 votes cast in % % 0.00 % 0.00 % representation of sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 total sc in % % 0.00 % % 0.00 % 0.00 % Total 47,763, ,763, ,763,925 Agenda item 13 CHANGES TO CURRENT BONUS AND STOCK PROGRAM Ordinær 33,791,686 13,972,239 47,763, ,763,925 votes cast in % % % 0.00 % representation of sc in % % % % 0.00 % 0.00 % total sc in % % % % 0.00 % 0.00 Total 33,791,686 13,972,239 47,763, ,763,925 Agenda item 14 CHANGES TO THE STATEMENT FROM THE BOARD REGARDING REMUNERATION PRINCIPLES FOR SENIOR EXECUTIVES Ordinær votes cast in representation of sc in total sc in % Total 33,791,686 13,972,239 47,763, ,763, % % 0.00 % % % % 0.00 % 0.00 % % % % 0.00 % ,791,686 13,972,239 47,763, ,763,925 Registrar for the company: DNB Bank ASA Signature company: MAGSEIS ASA Share information Name Ordinær Sum: Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights 77,559, ,877, Yes 5-17 Generally majority requirement requires majority of the given votes 5-18 Amendment to resolution Requires two-thirds majority of the given votes like the issued share capital represented/attended on the general meeting

17 ENCLOSURE 3 TERMS FOR ADJUSTMENTS TO THE WARRANTS 1. Definitions "Holder" means Fairfield Industries Incorporated "Company" means Magseis ASA "Shares" means shares in the Company "Strike Price" means the subscription price for each Share of NOK ADJUSTMENT OF STRIKE PRICE 2.1 In the event the Company undertakes to issue new shares by way of a rights issue to all existing shareholders, the Holder shall have the right to subscribe to Shares on a pro-rata basis (calculated as if the Holder had exercised all its remaining Warrants) to the same extent and on the same terms as the shareholders of the Company. 2.2 In the event of any other issue of new Shares or convertible loans by the Company (other than a rights issue), the Holder shall have the right to subscribe to Shares on a pro-rata basis (calculated as if the Holder had exercised all its remaining Warrants) to the same extent and on the same terms as the shareholders of the Company. 2.3 If a distribution is made to the shareholders of the Company (whether in the form of cash, shares or otherwise, including by way of a reduction of the Company's share capital or share premium fund), the Strike Price shall be adjusted with the amount of any such distribution. If the distribution is made in assets other than cash, the value of the distributed assets shall be determined by the Company's board of directors in good faith. Any payment made by the Company in connection with redemptions of Shares shall not result in any adjustment of the terms of the Warrants. 2.4 In the event of a capitalization issue (Norwegian "fondsemisjon"), split or reverse split of Shares (each a "Reclassification") (with the exception of a capitalization issue of Shares as consideration in a merger), the new Strike Price shall be determined as follows: B new Strike Price = x old Strike Price A B = the number of Shares prior to the Reclassification A = the number of Shares after the Reclassification 2.5 If the Company carries out a de-merger, the Warrants shall be divided between the companies which participate in the de-merger on the same terms on which the Company's Shares are apportioned in the de-merger. The value of the other company or companies resulting from the de-merger shall be regarded as having been distributed to the shareholders for the purpose of the application of the said provisions. This value shall be determined on the basis of the ratio according to which the de-merger is carried out, and by reference to the date on which the general meeting of the Company approves the de-merger. i

18 2.6 If the Company is party to a merger as the transferred company, the Warrants shall be converted to options to acquire shares in the surviving company, or, in the case of a triangular merger, shares in the company which issues the consideration shares, on terms adjusted to reflect the exchange ratio in the merger. If additional consideration in a merger is provided in any form other than shares, the Strike Price for shares in the surviving company shall be adjusted in accordance with the principles set out in clause 2.1 so that the total additional consideration divided by the number of shares of the surviving company after the merger shall be deemed to be the amount paid back per share in the surviving company. If the Company is party to a merger as the surviving company, the Strike Price shall not be adjusted. 2.7 Other than as set out above, the Holder shall be afforded the same rights as those of a shareholder in connection with such resolutions mentioned in article (2) (ix) of the Norwegian Public Limited Liabilities Companies Act. If other changes in the Company's capital occur which in the opinion of the board of directors dilutes the value of Warrants in a similar manner to the events described in clauses , the board of directors may at its discretion (but shall not have an obligation to) make such amendments to the terms of the Warrants which in its opinion are necessary to avoid a reduction of the value of such Warrants. However, except as provided in clause , any increase of the Company's share capital shall not cause an adjustment of the terms of Warrants. 2