Offentliggjøring av finansiell informasjon for 2009 Basel II - Pilar 3

Transkript

1 Offentliggjøring av finansiell informasjon for 2009 Basel II - Pilar 3 Oslo,

2 1 KONSERNSTRUKTUR OG VIRKSOMHETSOMRÅDER BASEL II NYE KAPITALDEKNINGSREGLER KONSOLIDERING BEREDSKAPSPLAN FOR KAPITALDEKNING FINANSIELL UTVIKLING RISIKO OG KAPITALSTYRING INNLEDNING ORGANISERING OG ANSVAR OVERORDNEDE RISIKOSTYRINGSPROSESSER OG FELLES RAMMEVERK Rapportering ICAAP prosessen OVERORDNEDE ØKONOMISKE HOVEDMÅL OG KAPITALSTRATEGI Overordnet mål for risiko og risikovilje Fastsettelse av kapitalmål for selskapene og konsernet FORUTSETNINGER SOM LIGGER TIL GRUNN FOR KAPITALKRAVSBEREGNING Massemarkedsportefølje Ubenyttede kredittkort-rammer BEREGNING AV KAPITALKRAV I HENHOLD TIL PILAR ANSVARLIG KAPITAL OPPSUMMERING AV REGULATORISKE KAPITALKRAV KREDITTRISIKO Risikovilje og eksponering Styring og kontroll Kapitalbehov (Regulatoriske minimumskrav) MARKEDSRISIKO Risikovilje og eksponering Styring og kontroll Kapitalbehov (Regulatoriske minimumskrav) OPERASJONELL RISIKO Risikovilje og eksponering Styring og kontroll Kapitalbehov (Regulatorisk minimumskrav) VURDERING AV KAPITALBEHOV PILAR OPPSUMMERING KREDITTRISIKO Risikovilje og eksponering for konsentrasjonsrisiko Styring og kontroll Kapitalbehov (ICAAP krav) MARKEDSRISIKO Kapitalbehov (ICAAP krav) OPERASJONELL RISIKO Kapitalbehov (ICAAP krav) LIKVIDITETSRISIKO Risikovilje og eksponering Styring og kontroll Kapitalbehov (ICAAP krav) RENTERISIKO UTENFOR HANDELSPORTEFØLJEN Risikovilje og eksponering Styring og kontroll Kapitalbehov (ICAAP krav) FORSIKRINGSRISIKO Risikovilje og eksponering Styring og kontroll Kapitalbehov (Minimumskrav og ICAAP krav) STRATEGISK RISIKO OG FORRETNINGSRISIKO Side 2 av 29

3 7.8.1 Risikovilje og eksponering Styring og kontroll Kapitalbehov (ICAAP krav) EIERRISIKO Risikovilje og eksponering Styring og kontroll Kapitalbehov (ICAAP krav) OMDØMMERISIKO Risikovilje og eksponering Styring og kontroll Kapitalbehov (ICAAP krav) SAMMENLIGNING AV REGULATORISK OG ØKONOMISK KAPITALBEHOV TILFØRSEL AV KAPITAL I TERRA-GRUPPEN AS Side 3 av 29

4 1 KONSERNSTRUKTUR OG VIRKSOMHETSOMRÅDER Terra-Gruppen AS er konsernspiss i et norsk finanskonsern som har til formål å tilby fremtidsrettede konsepter, produkter og infrastruktur for finansielle tjenester til finansnæringen. Terra-Gruppen AS eies av 78 selvstendige sparebanker og Oslo Bolig og Sparelag (OBOS). Figur 1: Konsernstruktur 79 aksjonærer 1 Terra-Gruppen AS Terra Driftspartner AS Terra Forsikring AS Terra Boligkreditt AS Terra Kortbank AS Terra Aktiv Eiendomsmegling AS Terra Markets AS Terra Forvaltning AS (84 %) Terra Finans AS SDC Holding AS (19 %) Aktiv Eiendomsmegling Terra Eiendomsmegling Terra Aktiv Eiendomsoppgjør AS Frogner bolig- og prosjektmegling AS 1 78 sparebanker og OBOS Terra-Gruppen konsern er et solid finanskonsern som tilbyr et bredt spekter av finansielle produkter og tjenester til kunder primært gjennom Terra-Gruppen ASs aksjonærer. Terra Forsikring AS som driver konsernets forsikringsvirksomhet ble etablert i Selskapet bidro vesentlig til konsernets resultat og oppnådde gode nøkkeltall i Terra BoligKreditt AS har konsesjon som kredittforetak, og yter boliglån gjennom aksjonærene. Selskapet ble etablert i 2005 som et strategisk viktig fundingselskap for bankene, og har hatt betydelig vekst i utlån i Som utsteder av obligasjoner med fortrinnsrett utgjør selskapet et forutsigbart avlastningsinstrument for boliglån for gruppens aksjonærer. Terra Finans AS er konsernets finansieringsforetak med virksomhet innen løsørefinansiering, og da særlig leasing. Selskapet valgte en mer forsiktig strategi med hensyn til vekst i 2009 etter at finanskrisen slo inn høsten 2008, men forventer videre vekst de neste årene. Terra Kortbank AS ble stiftet 19. juni 2006, og er konsernets satsingsområde innen debet- og kredittkort. Virksomheten ble igangsatt i mars Selskapets vekst innen kredittkort har vært god, men har flatet noe ut i 2008 og Selskapet leverer primært kort til kunder i Terra-Gruppen AS sine aksjonærbanker, men har også distribusjon med andre aktører på white-label basis. Terra Kortbank AS fikk i januar 2009 utvidet sin konsesjon til også å omfatte bankdrift, og åpnet pr. 15. mai 2009 for innskudd i nettbanken Sparesmart.no. Innskuddsvirksomheten har fått en meget god mottakelse i markedet. Finanskonsernets virksomhet innen verdipapirområdet drives i verdipapirforetaket Terra Markets AS, tidligere Orion Securities AS, og fondsforvaltningsselskapet Terra Forvaltning AS. Terra-Gruppen AS kjøpte 100 prosent av aksjene i Orion Securities AS (nå Terra Markets AS) i april Selskapet ble etablert i 1999, og har konsesjoner som et fullservice verdipapirforetak. Selskapets produktområder skal videreutvikles, og selskapet vil i løpet av 2010 tilby et komplett produktspekter innen spare- og plasseringsområdet i Norge. Terra Forvaltning AS er forvalter av frie fond, tilbyder av obligatorisk tjenestepensjon til bedriftskundemarkedet og aktiv forvalter av større institusjonelle kunders porteføljer. Selskapet er et resultat av en fusjon i 2008 av Terra Fondsforvaltning AS, det tidligere Terra Markets AS og WarrenWicklund Fondsforvaltning AS, med Terra Fondsforvaltning AS som overtakende selskap, og hvor Terra-Gruppen AS har en eierandel på 84 prosent. Side 4 av 29

5 Selskapets forvaltningskapital har hatt en positiv utvikling grunnet oppgang i verdipapirmarkedet, økt tegning og merverdier skapt fra aktiv forvaltning. Selskapet har styrket sin posisjon i det norske fondsmarkedet, og har en resultatforbedring i forhold til I Terra Aktiv Eiendomsmegling AS drives konsernets to eiendomsmeglingskjeder; TERRA og AKTIV. Disse to kjedene utgjør til sammen en av Norges største franchisegivere innen eiendomsmegling. Samlet utgjør franchisetagerne i TERRA og AKTIV Norges tredje største eiendomsmeglingskjede. 2 BASEL II NYE KAPITALDEKNINGSREGLER Nye krav til finansinstitusjonenes beregning av kapitaldekning, Basel II, ble innført i Norge fra 1. januar Det nye regelverket bygger på en ny standard for kapitaldekningsberegninger fra Bank for International Settlements (BIS). Formålet med det nye kapitaldekningsregelverket er å styrke stabiliteten i det finansielle systemet gjennom: Mer risikosensitivt kapitalkrav Bedre risikostyring og kontroll Tettere tilsyn Mer informasjon til markedet Det nye kapitaldekningsregelverket baseres på tre pilarer: Pilar 1: Minimumskrav til ansvarlig kapital Pilar 2: Vurderingen av samlet kapitalbehov og individuell tilsynsmessig oppfølging Pilar 3: Institusjonenes offentliggjøring av informasjon Figur 2: Basel II oversikt over pilarene Pilar 1: Minstekrav til ansvarlig kapital Kreditt- Markeds- Operasjonell risiko risiko risiko Pilar 2: Aktivt tilsyn og ICAAP Pilar 3: Markedsdisiplin Kompleksitet Standardmetode Avansert internratingmetode Sjablongmetode Standardmetode Basis metode Grunnleggende internratingmetode Internmodellmetode Avansert metode Individuelt fastsatt kapitalmål basert på evaluering av risikoeksponering, risikostyring og eksterne faktorer Aktivt tilsyn Krav til offentliggjøring av finansiell informasjon om risiko og kapital Fig 2 viser oversikt over metoder og krav i Basel II. Terra konsernet benytter ikke egne modeller for å beregne minstekrav til kapital, men standardmetodene. Med interne ratingmetoder har flere andre institusjoner oppnådd en reduksjon i kapitalkravet. Pilar 1 Pilar 1 omhandler minstekrav til kapitaldekning for kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko. Terra konsernet benytter standardmetoden angitt i kapitalkravsforskriften 1. For forsikringsselskap gjelder særskilte regler for kapitalkrav 2. 1 Forskrift om kapitalkrav for forretningsbanker, sparebanker, finansieringsforetak, holdingselskaper i finanskonsern, verdipapirforetak og forvaltningsselskaper for verdipapirfond mv. (kapitalkravsforskriften) 2 Forskrift om mistekrav til kapitaldekning i forsikringsselskaper, pensjonskasser, innskuddspensjonsforetak og holdingselskap i forsikringskonsern. Side 5 av 29

6 Pilar 2 Pilar 2 er basert på to hovedprinsipper. Terra-Gruppen skal ha en prosess for å vurdere sin totale kapital i forhold til risikoprofil og en strategi for å opprettholde sitt kapitalnivå. I tillegg skal tilsynsmyndighetene gjennomgå og evaluere Terra-Gruppens interne vurdering av kapitalbehov og strategier, samt overvåke og sikre overholdelse av de myndighetspålagte kapitalkravene. Tilsynet har myndighet til å sette i verk passende tilsynsmessige tiltak om de ikke er tilfredse med resultatet av prosessen. Pilar 3 Formålet med pilar 3 er å supplere minimumskravene i pilar 1 og den tilsynsmessige oppfølging i pilar 2. Pilar 3 skal bidra til økt markedsdisiplin gjennom krav til offentliggjøring av informasjon som gjør det mulig for markedet, herunder analytikere og investorer, å vurdere institusjonens risikoprofil og kapitalisering samt styring og kontroll. Kravene til offentliggjøring blir spesielt viktig når aktører i større grad kan benytte egne systemer og metoder for å beregne kapitalkravet. 3 KONSOLIDERING Oppstilling i tabellen Konsolideringsgrunnlag viser konsolideringsgrunnlaget ved konsolidering etter regnskapsreglene og ved konsolidering for kapitaldekningsformål for hvert datterselskap. Tabell 1: Konsolideringsgrunnlag EIERINTERESSER I KONSERNSELSKAP Beløpt i 1000 Datterselskaper av Terra- Gruppen AS Eierandel Bokført verdi 2009 Regnskapsformål Terra Forvaltning AS 84 % Fullt konsolidert Terra Forsikring AS 100 % Fullt konsolidert Terra Aktiv Eiendomsmegling AS 100 % Fullt konsolidert Terra Finans AS 100 % Fullt konsolidert Terra BoligKreditt AS 90,1 % Fullt konsolidert Terra Kortbank AS 100 % Fullt konsolidert Terra Markets AS (tidl. Orion Securities AS)* 100 % Fullt konsolidert Terra Driftspartner AS 100 % Fullt konsolidert BankInvest AS 100 % Fullt konsolidert Øvrige Selskap 100 % 552 Fullt konsolidert Sum *Terra-Gruppen AS kjøpte samtlige aksjer i Orion Securities AS 3. april Selskapet er innarbeidet i konsernregnskapet fra kjøpstidspunktet. Eierandel i KS BankInvest KS 90 % De resterende 10% av BankInvest KS eies av BankInvest AS. Datterselskaper eiet av Terra Aktiv Eiendomsmegling AS Terra Aktiv Eiendomsoppgjør AS 100 % Frogner Bolig og Prosjektmegling AS 100 % Det følger av finansieringsvirksomhetsloven 3 2-8a at konsernbidrag ikke kan gis mellom søsterselskaper. Selskapene kan imidlertid gi konsernbidrag til Terra-Gruppen AS. Terra-Gruppen AS kan gi konsernbidrag til datterselskaper. Det foreligger således muligheter for å overføre kapital mellom selskapene i konsernet. Hvert enkelte selskap er imidlertid underlagt kapitalkrav som må oppfylles på selskapsnivå. Utdeling av konsernbidrag forutsetter at selskapet har forsvarlig kapital. 3 Lov om finansieringsvirksomhet og finansinstitusjoner (finansieringsvirksomhetsloven) Side 6 av 29

7 3.1 Beredskapsplan for kapitaldekning Terra-Gruppens aksjonærer har gjennomgående høy soliditet. Ved kapitalbehov vil primært selskapets aksjonærer bli invitert til å delta i emisjon for å styrke kapitalen i konsernet og selskapene. Konsernet har etablert en beredskapsplan for kapitaldekning som skal bidra til at konsernet har gode prosesser for styring av kapital. 4 FINANSIELL UTVIKLING Selskapenes og konsernets finansielle situasjon per vurderes å være god. Terra-Gruppen konsern oppnådde et årsresultat før skatt på 136,6 millioner kroner mot 19 millioner kroner året før. Resultat etter skatt ble 116,5 millioner kroner i 2009 mot 7,3 millioner kroner året før. Forbedring av årsresultatet i forhold til 2008 skyldes i hovedsak vekst i utlånsvirksomheten med høyere netto renteinntekter, samt verdioppgang på konsernets verdipapirporteføljer. Konsernet oppnår i 2009 en egenkapitalavkastning etter skatt på 8,2 prosent mot 0,8 prosent i Morselskapet Terra-Gruppen AS hadde et årsresultat etter skatt på 107,3 millioner kroner i 2009 mot et negativt årsresultat på 15,1 millioner kroner i Forbedring av årsresultatet i forhold til 2008 skyldes i hovedsak økte inntekter av eierinteresser i konsernselskaper, samt verdioppgang på selskapets verdipapirportefølje. Konsernets produktselskaper har hatt en positiv utvikling i 2009 med god tilvekst av nye kunder og en omsetningsvekst på 33,2 prosent. Størst vekst har konsernet hatt innenfor utlåns- og forsikringsvirksomheten. Innenfor utlånsvirksomheten har veksten vært stor i Terra BoligKreditt AS, og selskapet har økt sin portefølje med nærmere 10 milliarder kroner, til et samlet utlån ved utgangen av 2009 på i overkant av 22 milliarder kroner. Den etablerte bytteordningen med staten, samt låneordningene i Norges Bank, sikret veksten gjennom en stabil og god innlånssituasjon for Terra BoligKreditt AS og bankene. Verdipapirmarkedet har vært sterkt og utviklet seg positivt i 2009, og dette har medført god avkastning og positiv verdiutvikling i konsernets verdipapirportefølje. Den generelle uroen i verdensøkonomien har imidlertid rammet samtlige aktører og bransjer, og uroen har og påvirket lønnsomheten i Terra-Gruppen i Enkelte av konsernets produktselskaper er direkte rammet gjennom økte tap på utlån og kundefordringer. Konsernets bokførte egenkapital inklusiv minoritetsinteresser er millioner kroner mot millioner kroner ved utgangen av Terra-Gruppen AS har i 2009 gjennomført en rettet emisjon mot en ny aksjonær, Oslo Bolig og Sparelag, OBOS, og styrket sin egenkapital med 33,7 millioner kroner. Ved utgangen av 2009 hadde Terra- Gruppen AS og finanskonsernet en kapitaldekning på henholdsvis 56,7 prosent og 12,3 prosent basert på en ansvarlig kapital på hhv millioner kroner og millioner kroner. Kjernekapitaldekningen for konsernet var 10 prosent. Gjennom vedtak på ekstraordinær generalforsamling i Terra-Gruppen AS 19. februar 2009 ble OBOS aksjonær i selskapet. Etter gjennomført emisjon eier OBOS 2 prosent i Terra-Gruppen AS. Samtidig ble det foretatt en rettet emisjon i Terra BoligKreditt AS, hvor OBOS som aksjonær eier 9,9 prosent. Emisjonen tilførte Terra-Gruppen AS og Terra Boligkreditt AS kapital som har styrket selskapenes vekstmuligheter. Det er foretatt en gjennomgang av de viktigste faktorer som ligger til grunn for risiko- og kapitalvurderinger for selskapene og konsernet konsolidert. For å sikre tilstrekkelig buffer av kapital i forhold til konsernets strategi om vekst er det identifisert behov for å styrke kapitalen. Det gjennomføres på denne bakgrunn en emisjon rettet mot selskapets aksjonærer i mai Side 7 av 29

8 Terra-Gruppen Konsern Beløp i 1000 kroner Netto inntekter Driftskostnader Resultat før tap og nedskrivninger Tap på utlån og fordringer Gevinst ved salg anleggsmidler - - Resultat fra avviklet selskap - - Resultat før skattekostnad Årsresultat Sum egenkapital Sum totalkapital Resultat Terra-Gruppen AS (Beløp i kroner) Terra Gruppen Konsern Renteinntekter Rentekostnader (8 275) (12 768) Netto renteinntekter Brutto opptjent premieinntekter Gjenforsikringsandel Netto premieinntekter forsikring Inntekter av aksjer, andeler og andre verdipapirer Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper Sum utbytte og inntekter av verdipapirer Provisjonsinntekter Distributørprovisjoner og andre provisjonskostnader Netto Provisjonsinntekter (16 119) (42 193) (1 912) (8 425) Verdiendring og gevinst/tap verdipapirer (42 429) Andre inntekter Sum inntekter Erstatningskostnader Reassurandørens andel ( ) ( ) Lønn og generelle administrasjonskostnader Av- og nedskrivninger varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Andre driftskostnader Resultat før tap og nedskrivninger på utlån og fordringer Tap og nedskrivninger på utlån og fordringer Nedskrivning finansielle eiendeler Gevinst ved salg av andel i tilknyttet selskap - - (16 262) Driftsresultat Resultat fra avviklet selskap - - (16 262) Resultat før skattekostnad (1 130) Skattekostnad (15 132) ÅRSRESULTAT Side 8 av 29

9 Balanse Terra-Gruppen AS (Beløp i kroner) Terra Gruppen Konsern Kontanter og innskudd i sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner UTLÅN TIL KUNDER - - Nedbetalingslån Utlån til selskap i samme konsern Andre utlån til kunder Sum utlån før spesifiserte og uspesifiserte nedskrivninger Individuelle nedskrivinger Gruppevise nedskrivninger Netto utlån VERDIPAPIRER - - Sertifikater, obligasjoner og andre rentepapirer med fast avkastning Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Eierinteresser i tilknyttede selskap Eierinteresser i konsernselskap Sum verdipapirer IMMATERIELLE EIENDELER - - Goodwill Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler VARIGE DRIFTSMIDLER Driftsløsøre Sum varige driftsmidler Gjenforsikringsandel av forsikringstekniske bruttoavsetninger Fordringer på forsikringstagere og reassurandører Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter SUM EIENDELER Figur 3: Konsernets utvikling i kapitaldekning 25,00 % 20,00 % 15,00 % 10,00 % Kjernekapital Ansvarlig kapital 5,00 % 0,00 % Figur 3 viser konsernets utvikling i kapitaldekning fra Side 9 av 29

10 5 RISIKO OG KAPITALSTYRING 5.1 Innledning Terra-Gruppen er et finanskonsern bestående av produktselskaper med virksomhet innenfor ulike områder, hvor hvert enkelt virksomhetsområde har sine iboende risikoer. Konsernets risiko består av risikoelementene fra virksomheten i det enkelte produktselskap aggregert opp på konsernnivå. 5.2 Organisering og ansvar Ansvar Figur 4: for Modell gjennomføring for styring av konsernets og kontroll overordnet styring og kontroll av risiko er organisert på følgende måte: Styret i konsernet Overordnede policyer og risikostrategier Styret i produktselskaper Godkjenne risikopolicy og risikostrategier Daglig leder Kommunisere risikopolicy Implementere risikostrategier Sikre etterlevelse og uavhengig bekreftelse Linje/stab Identifisere Analysere Måle Styre og kontrollere Følge opp Reagere og forbedre Rapportere Risk Management Compliance Metoder og verktøy Måling og aggregering Oppfølging av risikostatus Aggregert rapportering til toppledelse/styret i konsern og produktselskap Intern revisjon Bekreftelse til styret og toppledelse om risikostyring Uavhengig bekreftelse på kvalitet i risikostyringsprosessen Bekreftelse om at de kontrollprosesser som ledelsen bygger på for å avdekke, hindre eller korrigere risiko fungerer som forutsatt 1. linje forsvar 2. linje forsvar 3. linje forsvar Instrukser, rammer og fullmakter Formell rapportering Terra-Gruppens bestreber kvalitet i alle ledd, og en forutsetning for å oppnå dette er overholdelse av konsernets overordnede rammeverk for risikostyring. Forutsetninger for dette er at rammeverket er godt kjent og innarbeidet i konsernets enheter, samt at konsernet har etablert et godt internt kontrollmiljø. Et godt internt kontrollmiljø forutsetter forankring i hele organisasjonen, fra den enkelte medarbeider til konsernledelsen. Det overordnede ansvar for risikostyring i konsernet er hos konserndirektør økonomi og finans som inngår i konsernledergruppen i Terra-Gruppen konsern. Dette skal sikre nødvendig forankring i konsernets ledelse. For videre å sikre et godt internt kontrollmiljø er velfungerende risikostyringsfunksjoner avgjørende. Konsernet har derfor etablert en risikostyringsfunksjon på konsernnivå, Risk Manager Konsern, i tillegg til Risk Manager/controller i de enkelte produktselskapene. For å sikre at Risk har en nær og god forståelse for virksomheten og prosessene i selskapet, har Risk Manager /controller en organisatorisk tilhørighet til det enkelte produktselskap. Imidlertid er virksomheten innenfor enkelte produktområder av en slik størrelse og kompleksitet at det er vurdert som hensiktsmessig å samarbeide på tvers av selskapene om Risk kompetansen. Terra BoligKreditt AS har derfor ansatt Risk Controller med ansvar for Side 10 av 29

11 kredittselskapene, dvs. Terra BoligKreditt AS, Terra Kortbank AS og Terra Finans AS. Terra Forvaltning AS og Terra Markets AS har egne dedikerte ressurser på Risk Management/controller knyttet til verdipapirforvaltningen og verdipapirforetak på grunn av virksomhetenes behov for daglig oppfølging og kontroll. Terra Forsikring AS har også egne ressurser som følger opp virksomheten som er underlagt en rekke særskilte krav som gjelder for forsikringsvirksomhet. Figur 5: Organisering av risk management Konserndirektør Økonomi og finans Risk Manager Konsern Risk Manager Utlån og Kreditter Risk Manager Verdipapirforvaltning Risk Manager Verdipapirforetak Risk Manager Forsikring Konsernet har fokus på å ha tilstrekkelige ressurser innenfor risikostyring, og vil løpende vurdere tilgjengelig kompetanse og kapasitet i samråd med ledelsen i produktselskapene. Det er besluttet å styrke risikostyringsfunksjonen på konsernnivå gjennom ansettelse av ytterligere en person. 5.3 Overordnede risikostyringsprosesser og felles rammeverk Konsernet har etablert konsernpolicyer som skal sikre effektiv styring av risiko i forhold til tilgjengelig kapital, eksterne lover og forskriftskrav. Konsernpolicyene etablerer rammer for de enkelte produktselskapenes egne strategier og policyer med hensyn til risikotakning i selskapene. Samlet skal policyer og strategier bidra til at produktselskapene og konsernet oppnår de målsetninger som er satt, og felles rammeverk skal sikre felles forståelse og tilnærming til risikoområder i konsernet. Felles rammeverk legger også til rette for konsolidert rapportering av risiko og kapitalbehov, og øker konsernets mulighet for overvåkning og kontroll. Figur 6: Terra-Gruppens Risikostyringsprosess Konsernpolicyer - Risikopolicy - Kredittpolicy - Policy for operasjonell risiko - Policy for markedsrisiko - Likviditetsrisiko - Etiske retningslinjer - Håndtering av interessekonflikter - Varsling om kritikkverdige forhold Hvordan arbeides det med risikostyring i konsernet Hva kan konsernet håndtere av eksponering innenfor samlet ansvarlig kapital Hvordan er konsernet organisert med produktselskapene Fordeling av ramme på produktselskapene Hvilke roller er etablert og hvordan er ansvarsdelingen for risikostyringen Krav til etikk og håndtering av interessekonflikter Strategi for risikostyring - Per produktselskap, men felles risikospråk og mal fra konsernet Hvor kan risiko tas og hvor mye (rammer per produktselskap og hvordan disse fordeles ut på selskapets risikoer) Hvordan er selskapet organisert for å styre risiko Strategi for håndtering av enkeltrisiki - Per produktselskap, men felles risikospråk og mal fra konsernet Hvordan styres den enkelte risiko for å sikre at rammene overholdes (kredittrisiko, likviditetsrisiko, markedsrisiko, operasjonell risiko m.m.) Per produktselskap Håndbøker, rutiner, retningslinjer, fullmakter, beredskapsplaner Side 11 av 29

12 Produktselskapene har innenfor rammen av konsernets overordnede policyer vedtatt egne risikostrategier som nærmere definerer risikovilje og relevante risikorammer for selskapene. Disse strategiene beskriver også hvordan risikostyringen for selskapet skal fungere. Utover dette foreligger en rekke sentrale rutiner, detaljerte arbeidsbeskrivelser, instrukser med videre som skal sikre at styrets risikostrategier gjennomføres i praksis. Arbeidet med å etablere gode prosesser og rutinebeskrivelser er en omfattende og krevende prosess som må ivaretas til enhver tid. Viktige tiltak innenfor styring og kontroll er å sikre prosesser som bidrar til minimum årlig revisjon av rutiner, samt løpende forbedringer basert på negative hendelser og erfaringer gjennom året Rapportering Det gjennomføres kvartalsvis risikorapportering som gir en samlet oversikt over eksponering i forhold til etablerte rammer, slik at ledelsen og styret kan påse at risikoeksponeringen er i tråd med risikovilje. Risikorapporteringen kvantifiserer og vurderer alle hovedrisikoer som er relevante for selskapet, herunder kredittrisiko, markedsrisiko, operasjonell risiko, likviditetsrisiko, renterisiko, mv. Status på de ulike risikoer vurderes i henhold til etablerte rammer og mål. Produktselskapene utarbeider risikorapportering på kvartalsbasis, og basert på risikorapporteringen fra selskapene utarbeides konsolidert risikorapportering til Terra-Gruppen AS ICAAP prosessen ICAAP prosessen inngår som en vesentlig prosess i konsernet. ICAAP prosessen tar utgangspunkt i budsjetter og prognoser som utarbeides på årlig basis i november i produktselskapene og i desember for konsernet. Budsjetter og prognoser på 3 års basis utarbeides av administrasjonen i det enkelte selskap og fremlegges for styret. Basert på budsjett og prognose som representerer forventet utvikling i selskapet, foretar risk management beregninger av kapitalbehov. Risk management foretar utover dette stresstester basert på estimat fra administrasjonen av hva som vil være selskapets rimelige worst case scenarioer for selskapet. Innledende ICAAP prosess innebærer at analyse av kapitalbehov basert på prognose/budsjett gjennomgås i styremøte i november/desember. Den foreløpig ICAAP rapporten er viktig for styrets vurdering av eventuelle utbyttemuligheter, behov for tilførsel av kapital, mv. Prosessen i styret i produktselskapet innebærer en gjennomgang og diskusjon om viktige forutsetninger i ICAAP analysen, herunder: vesentlige forutsetninger i budsjett og 3 års prognose vurdering av om stresstester er relevante og tilstrekkelig konservative til å dekke en worst case situasjon vurdering av kapitalnivå, dvs hvor mye kapital selskapet bør ha, herunder hvor stor buffer styret finner forsvarlig/ønskelig Innspill fra prosess med vurderinger i styremøtet før jul, samt endelige årsregnskaper, danner grunnlaget for oppdaterte ICAAP beregninger. Det utarbeides en ICAAP rapport som oppsummerer ICAAP arbeidet for selskapet. Styret i produktselskapene behandler endelig ICAAP rapport herunder viktige forutsetninger i ICAAP analysen, som: oppdaterte forutsetninger for budsjett og prognose (vesentlige endringer fra foreløpig ICAAP tas hensyn til i endelig ICAAP slik at denne gir ett mest mulig realistisk bilde på tidspunkt for analysen) foretatte stresstester evaluering av kapitalmål endelig totalvurdering av risiko, styring og kontroll og kapitalbehov Vedtatt ICAAP rapport for det enkelte produktselskap utgjør grunnlaget for konsernets ICAAP. Det er risikonivået, risikostyringen, vekststrategien, fundingbehov og kapitalbehovet i det enkelte produktselskap som konsolideres i konsernets samlede risiko og kapitalbehov. Basert på risikoen i konsernets produktselskaper utarbeider risk manager konsern en konsolidert vurdering av risiko og kapitalbehov i konsernet. Prosess i konsernstyret vil være en gjennomgang og diskusjon vedrørende de forhold som er vesentlige for konsernet; viktige risikoområder for konsernet kapitalbehov basert på forventet utvikling i budsjett og langtidsprognose foretatte stresstester evaluering av kapitalmål (kapitalmål for det enkelte selskap skal både vurderes av styret i produktselskapet og konsernstyret) endelig totalvurdering av risiko, styring og kontroll, eksterne forhold og kapitalbehov Basert på innspill fra selskapenes vurdering av kapitalbehovet tar konsernstyret stilling til hvor mye kapital som skal allokeres til det enkelte selskap. Ansvarlig kapital/kjernekapital vurderes og fastsettes av konsernstyret. Konsernstyrets vurderinger vil være basert på de enkelte produktselskapenes vurdering av kapitalbehov. Side 12 av 29

13 5.4 Overordnede økonomiske hovedmål og kapitalstrategi Overordnet mål for risiko og risikovilje Risikoappetitt/vilje er den risiko selskapet er villig til å akseptere. Risikovilje er den for styret akseptable balansen mellom vekst, risiko og avkastning. Konsernstyret vurderer hvor mye risiko konsernet skal ha i de enkelte selskaper gjennom tilførsel av egenkapital. Styrene i produktselskapene vil vurdere sin virksomhet og påse at selskapet har ansvarlig kapital som står i forhold til risikoen. Tildelt ansvarlig kapital bestemmer omfanget av virksomheten og risikoen i det enkelte selskap, samt at den er innenfor de ytre rammer som konsernstyret har definert. Nivået på styrets risikovilje fastsettes i forhold til størrelsen på mulig tap av ansvarlig kapital i det enkelte selskap. Konsernet opererer med lav, moderat og høy risiko. Konsernet driver virksomhet innenfor forretningsområder hvor risikotakning er sentralt, og her tillates moderat risiko. Konsernets risikovilje er fastsatt til moderat totalt sett. Konsernet skal imidlertid innenfor mange risikoområder ha lav risiko. Det stilles krav til god styring og kontroll, og til at ledelsen i produktselskapene påser at risikohåndteringen bidrar til at samlet risiko er i henhold til konsernstyrets risikovilje. Tabell 2: Risikovilje Terra-Gruppen konsern Selskap Kreditt Markeds Operasjonell Likviditets Rente Forsikrings Strategisk Omdømme Eierrisiko risiko risiko risiko risiko risiko risiko risiko risiko Terra-Gruppen Lav Moderat Lav Moderat Lav Lav Moderat Terra BoligKreditt Lav Lav Lav Moderat Moderat Lav Lav Terra Finans Moderat Lav Moderat Moderat Lav Lav Terra Kortbank Moderat Lav Lav Moderat Moderat Lav Terra Forvaltning Lav Moderat Lav Lav Lav Terra Forsikring Lav Moderat Lav Lav Moderat Lav Lav Terra Aktiv Eiendomsmegling Lav Lav Lav Lav Moderat Terra Aktiv Eiendomsoppgjør Lav Lav Lav Lav Lav Terra Driftspartner Lav Lav Lav Lav Lav Terra Markets Lav Lav Moderat Lav Lav Moderat Moderat Terra-Gruppen Konsern Lav Moderat Lav Moderat Moderat Moderat Moderat Lav Moderat Fastsettelse av kapitalmål for selskapene og konsernet Kapitalbehovet og kapitalmålene er vurdert ut fra det internasjonale kapitalkravsregelverket Basel II, slik det er nedfelt i Finansieringsvirksomhetsloven og Kapitalkravsforskriften. Kravet til kapital i Finansieringsvirksomhetsloven 2-9b er at en finansinstitusjon skal til enhver tid ha ansvarlig kapital som er forsvarlig ut fra risikoen ved og omfanget av den virksomhet institusjonen driver. Dette skal være vurdert både på kort og lengre sikt. Kapitalbehovet skal følgelig være høyere enn minimumskravene på 8 %, som er nærmere fastlagt i kapitalkravsforskriften. Finanstilsynet evaluerer både Terra Gruppens kapitalmål og dokumentasjonen av de vurderinger som styret har lagt til grunn for sine konklusjoner. Kapitalkravene for Terra Forsikring AS er ikke regulert av Basel II regelverket, men av et eget regelverk. Regelverket er under utvikling internasjonalt i Solvency II. Terra Forsikring AS følger dette arbeidet, og har deltatt i undersøkelser som er foretatt som en del av Solvency II arbeidet (Quantitative Impact Studies). Gjeldende regelverk innebærer at det skal gjøres kapitalkravsberegning både etter en kapitalkravsforskrift og en solvensmarginforskrift som bl.a. innebærer at det gjennomføres stresstester etter regler fra Finanstilsynet. For Terra Forsikring AS er det kapitalkravsforskriften som gir det største kapitalkravet, og i samsvar med regelverket legges det til grunn for kapitalkravet. For Terra Forvaltning AS er det viktig at selskapet har tilstrekkelig kapital utover minimumskravet på 25 % av fjorårets faste kostnader, som er det regulatoriske kravet. Selskapet har ingen eksterne långivere og har heller ikke behov for å låne kapital. Det er således ingen eksterne krav til egenkapitalen/kapitaldekningen. For selskaper som er underlagt aksjelovens generelle krav foretas det en skjønnsmessig vurdering av kapitalen i forhold til et forsvarlighetsprinsipp. Det legges vekt på hva som er vanlig i bransjen. Størrelsen på kapitalbehovet i Terra-Gruppen avhenger av hva styret mener er tilfredsstillende buffer utover minimumskravene. Konsernet vil ha buffere som gjør at konsernet kan håndtere risiko/tapspotensiale i verste fall, dog slik at tapspotensialet må ligge innenfor det som anses å være sannsynlig kan inntreffe. På bakgrunn av en avveining mellom risiko i de enkelte selskap og markedets forventninger har styrene i produktselskapene og konsernet fastsatt følgende kapitalmål: Side 13 av 29

14 Selskap Kjernekapitalmål Kapitalmål Terra BoligKreditt AS 7 % 10 % Terra Kort AS 9 % 12 % Terra Finans AS 9 % 12 % Terra Forsikring AS* 18% - 13% 18% - 13% Terra Markets AS 14 % 14 % Terra-Gruppen Konsern 9 % 11 % *I Terra Forsikring AS har styret fastsatt ett bevegelig kapitalmål gjennom året. Dette skyldes at selskapet har belastning av annen egenkapital (forsikringstekniske avsetninger) som bidrar til redusert ansvarlig kapital gjennom året. Kapitalmålet er 18 % ved årets begynnelse, og skal være minimum 13 % ved halvårsskiftet. 5.5 Forutsetninger som ligger til grunn for kapitalkravsberegning Massemarkedsportefølje For Terra Kortbank AS og Terra Finans AS har styrene vedtatt retningslinjer for klassifisering av massemarkedsportefølje. Kapitalkravsforskriften 5-8 gir retningslinjer for hva som kan klassifiseres som massemarked. Hele utlånsporteføljen til Terra Kortbank AS er ansett å oppfylle kravene til massemarkedsportefølje. For Terra Finans AS gjennomføres det detaljerte beregninger av hva som kvalifiserer innenfor forskriftens krav. Kravene er vurdert å være tilfredsstilt for 75 % av utlånsporteføljen pr Dette medfører redusert vekt fra 100 % til 75 % ved kapitalkravsberegninger Ubenyttede kredittkort-rammer Terra Kortbank AS har pr innvilgede ubenyttede kredittrammer på NOK millioner kroner. Selskapet benytter konverteringsfaktor 0 med bakgrunn i kapitalkravsforskriften 6-1(10) som sier at konverteringsfaktor 0 kan benyttes hvis kreditten kan sies opp uten betingelser. Terra Kortbank AS har i henhold til avtalevilkår med kundene rett til å si opp ubenyttet ramme uten betingelser, slik at bestemmelsene i kapitalkravsforskriften ansees ivaretatt. 6 BEREGNING AV KAPITALKRAV I HENHOLD TIL PILAR 1 Konsernet har valgt standardmetoden for beregning av kapitalkrav til kredittrisiko og markedsrisiko, og basismetoden for beregning av operasjonell risiko. Dette innebærer at beregningen av kapitalkrav for disse risikoer følger kapitalkravsforskriftens kategorier og vektingsregler. Regelverket etter kapitalkravsforskriften, Basel II, innebærer følgende vektingsregler av vesentlig betydning for kredittrisikoen i konsernet: o Lån med pant i bolig innenfor 80 % av forsvarlig verdi gis risikovekt 35 %. o Små og diversifiserte engasjementer, såkalte massemarkedsengasjementer, gis redusert vekting fra 100 % til 75 %. Terra Kortbank AS og store deler av porteføljen til Terra Finans AS er vurdert å oppfylle krav til massemarkedsengasjementer. o Fordringer mot bank vekter 20 %, fordringer mot stat 0%, mens resterende hovedsakelig vekter 100 %. Beregning av markedsrisiko i tråd med forskriftens regler om handelsportefølje foretas kun for Terra BoligKreditt AS. Terra Forsikring AS har i tillegg en betydelig handelsportefølje. Forsikringsselskaper er imidlertid kun pålagt å beregne kredittrisiko. Det beregnes således ikke markedsrisiko for Terra Forsikring AS på bakgrunn av forskriftens beregning av minstekrav ihht Pilar 1. Beregning av kapital for operasjonell risiko etter basismetoden innebærer et kapitalkrav fastsatt i forhold til selskapets rentenetto og andre inntekter. Vurdering av operasjonell risiko baseres på erfarte hendelser, hendelser i bransjen og iboende risikoer. 6.1 Ansvarlig kapital Konsernets bokførte egenkapital inklusiv minoritetsinteresser er 1 556,6 millioner kroner mot 1 414,5 millioner kroner ved utgangen av Terra-Gruppen AS har i 2009 gjennomført en rettet emisjoner mot eksisterende aksjonærer, og totalt styrket sin egenkapital med 96 millioner kroner. Ved utgangen av 2009 hadde Terra-Gruppen AS og finanskonsernet en kapitaldekning på henholdsvis 56,7 prosent og 12,3 prosent basert på en ansvarlig Side 14 av 29

15 kapital på hhv millioner kroner og millioner kroner. Kjernekapitaldekningen for konsernet var 10,0 prosent. Oppstillingen nedenfor gir opplysninger om ansvarlig kapital, herunder kjernekapital Terra-Gruppen konsern, og dets datterselskaper: Tabell 3: Ansvarlig kapital Terra Gruppen AS Terra Gruppen Konsern Beløp i 1000 kroner Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum balanseført egenkapital Fradrag Forsikringstekniske avsetninger ført i egenkapitalen - - ( ) ( ) Immaterielle eiendeler (10 924) (10 354) (70 378) (69 605) Minstekrav til reassuranseavsetning - - (22 221) (21 296) Sum kjernekapital Ansvarlig lånekapital Sum tilleggskapital Sum tellende ansvarlig kapital Risikovektet beregningsgrunnlag Minimumskrav ansvarlig kapital Kjernekapitaldekning (%) 56,7 % 64,8 % 10,0 % 13,0 % Kapitaldekning (%) 56,7 % 64,8 % 12,3 % 16,2 % Terra BoligKreditt AS Terra Finans AS Terra Kortbank AS (Beløp i 1000 kroner) Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital (352) Sum balanseført egenkapital Fradrag Immaterielle eiendeler (2 893) (4 080) (1 132) (743) (29 114) (15 814) Minstekrav til reassuranseavsetning Sum kjernekapital Ansvarlig lånekapital Sum tilleggskapital Sum tellende ansvarlig kapital Risikovektet volum Minimumskrav ansvarlig kapital Kjernekapitaldekning (%) 8,0 % 11,4 % 15,9 % 15,5 % 23,0 % 14,2 % Kapitaldekning (%) 11,3 % 16,6 % 15,9 % 15,5 % 25,0 % 17,0 % Terra Forsikring AS Terra Forvaltning AS Terra Markets AS (Beløp i 1000 kroner) Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital (13 652) Sum balanseført egenkapital Fradrag Forsikringstekniske avsetninger ført i egenkapitalen Immaterielle eiendeler (18 976) (8 105) (15 060) (25 025) (2 533) (3 370) Minstekrav til reassuranseavsetning (22 221) (21 296) Sum kjernekapital Ansvarlig lånekapital Sum tilleggskapital Sum tellende ansvarlig kapital Risikovektet volum Minimumskrav ansvarlig kapital Kjernekapitaldekning (%) 15,1 % 19,6 % 62,9 % 78,6 % 22,3 % 3,3 % Kapitaldekning (%) 15,1 % 19,6 % 79,5 % 78,6 % 22,3 % 3,3 % Tabellen viser oppbygningen av ansvarlig kapital i Terra Gruppen konsern og datterselskaper. Av tabellen fremgår også minimumskravet til ansvarlig kapital og kapitaldekningen. Konsernet hadde en kjernekapitaldekning på 10 % mot 13 % året før. Kapitaldekningen var 12,3% mot 16,2 % året før. Side 15 av 29

16 6.2 Oppsummering av regulatoriske kapitalkrav Tabell 4: Kapitalkrav fordelt på risikotyper Risikotyper (beløp i 1000 kroner) Risikovilje ICAAP Kredittrisiko Moderat Markedsrisiko Moderat Operasjonell risiko Lav Sum Pilar 1 krav Kjernekapital Ansvarlig kapital Kjernekapitaldekning 10,0 % Kapitaldekning 12,3 % Tabellen viser oppsummering av minimumskravet til ansvarlig kapital fordelt på de ulike risikotyper. Kredittrisiko er konsernets vesentligste risiko. Konsernets risikoeksponering består av de ulike typer risiko konsolidert opp fra alle selskapene i konsernet. Kredittrisiko utgjør 89 % av konsernets samlede kapitalkrav etter Pilar 1. Tall per viser faktisk sammensetning av kredittrisikoen. Tabell 5: Kredittrisiko per selskap Kredittrisiko (beløp i 1000 kroner) 2009 Fordeling Terra BoligKreditt AS % Terra Finans AS % Terra Kortbank AS % Terra Forsikring AS % Terra-Gruppen AS eks eliminering av aksjer i døtre % Terra Markets AS % Terra Forvaltning AS % Øvrige selskaper % Samlet kredittrisiko Terra-Gruppen konsern % 69% av kapitalkravet for kredittrisiko oppstod i Terra Boligkreditt AS mot 62% i Markedsrisiko er knyttet til gjeldsinstrumenter i handelsporteføljen til Terra BoligKreditt AS. Kapitalkrav knyttet til operasjonell risiko beregnes basert på basismetoden, hvor beregningsgrunnlaget er gitt ved 15 % av gjennomsnittlig inntekt siste tre år multiplisert med 12, Kredittrisiko Kredittrisiko er risiko for tap som skyldes at konsernets kunder/motparter ikke oppfyller sine betalingsforpliktelser overfor konsernet. Kredittrisiko vedrører alle fordringer på kunder/motparter, utlån, kreditter, garantier, leasing, uoppgjorte handler, ikke trukkede kreditter, samt motpartsrisiko som oppstår gjennom derivater og valutakontrakter. Kredittrisiko avhenger av bl a fordringens størrelse, tid til forfall, sannsynlighet for mislighold og eventuelle sikkerheters verdi. Kredittap kan også oppstå som følge av operasjonelle feil Risikovilje og eksponering Kredittrisiko er konsernets vesentligste risiko og består hovedsakelig av utlån med pant i bolig i Terra BoligKreditt AS, utlån- og leasingfinansiering av objekter i Terra Finans AS og usikret kreditt knyttet til utstedelse av kredittkort i Terra Kortbank AS. Kredittrisiko styres gjennom selskapenes kredittstrategi. Det er utarbeidet kreditthåndbøker med policyer og rutiner for styring av kredittrisiko, herunder klargjøring av krav til dokumentasjon og betjeningsevne for kunder som innvilges kreditt, samt krav til sikkerhet i engasjementene. Terra Forsikring AS er eksponert for kredittrisiko knyttet til fordringer på gjenforsikrere. Terra Forsikring AS, Terra BoligKreditt AS og Terra-Gruppen AS har kredittrisiko i sin kapitalforvaltning ved investeringer i verdipapirer utstedt av andre enn stater. Denne kredittrisikoen begrenses gjennom fastsatte investeringsrammer. Terra 4 Jf kapitalkravsforskriftens 42-1(3) Side 16 av 29

17 BoligKreditt AS har kredittrisiko knyttet til motparter i derivatkontrakter. Denne begrenses av rammer og krav til hvilke utstedere som selskapet kan ha som motpart. Tabell 6: Eksponering fordelt på engasjementstyper: Terra Gruppen AS Eksponering Terra Gruppen konsern Eksponering Beløp i 1000 kroner Stater og sentralbanker Lokale og regionale myndigheter Offentlig eide foretak Institusjoner Foretak Massemarked Pantsikret eiendom Andeler i verdipapirfond Øvrige engasjementer Forfalte engasjementer Gjenforsikringsandel av forsikringstekningske bruttoavsetninger Sum eksponering Tabell 6 viser konsernets totale eksponering innenfor ulike engasjementskategorier. Eksponeringen omfatter både balanseførte eiendeler og poster utenfor balansen. Terra-Gruppen konsern har om lag 55 % av sin kreditteksponering i engasjementstypen Pantsikret eiendom. Forfalte engasjementer utgjør 0,2 % av samlet kreditteksponering. Terra Forsikring AS er eksponert for kredittrisiko knyttet til fordringer på gjenforsikrere. Reassurandørene vurderes per å ha tilfredsstillende lav kredittrisiko. Terra Forsikring AS, Terra BoligKreditt AS, Terra Kortbank AS og Terra-Gruppen AS har kredittrisiko i sin kapitalforvaltning ved investeringer i verdipapirer utstedt av andre enn stater. Per er 63% av konsernets investeringer i statspapirer. Tabell 7: Eksponering innenfor ulike ratingkategorier: Prosentvis fordeling av reassurandørene per ratingklasse: AA- 62 % A+ 3 % A- 35 % Sum 100 % Tabellen under viser eksponering fordelt på ratingklasse: AAA 63 % AA+ 7 % AA 4 % AA- 1 % A+ 3 % A 1 % A- 5 % BBB+ 15 % BBB 2 % Sum 100 % Side 17 av 29

18 Tabell 8: Spesifikasjon av risikovektet volum og kapitalkrav: Terra Gruppen AS Terra Gruppen konsern Risikovektet volum Kapitalkrav Risikovektet volum Kapitalkrav Beløp i 1000 kroner Lokale og regionale myndigheter Offentlig eide foretak Institusjoner Foretak Massemarked Pantsikret eiendom Andeler i verdipapirfond Øvrige engasjementer Forfalte engasjementer Sum kredittrisiko Markedsrisiko Operasjonell risiko Fradrag (30 746) (2 460) Sum Terra BoligKreditt AS Terra Finans AS Terra Kortbank AS Risikovektet volum Kapitalkrav Risikovektet volum Kapitalkrav Risikovektet volum Kapitalkrav Beløp i 1000 kroner Lokale og regionale myndigheter Offentlig eide foretak Institusjoner Foretak Massemarked Pantsikret eiendom Obligasjoner med fortrinnsrett Andeler i verdipapirfond Øvrige engasjementer Forfalte engasjementer Sum kredittrisiko Markedsrisiko Operasjonell risiko Fradrag (5 103) (408) (25 643) (2 051) Sum Tabellen viser samlet kapitalkrav og kapitalkrav for kredittrisiko spesifisert etter risikovektet volum for Terra- Gruppen AS og datterselskapene. Det fremgår at kapitalkravet i Pilar 1 først og fremst er knyttet til kredittrisiko, og kredittrisiko knyttet til pantesikret eiendom i Terra BoligKreditt AS. Side 18 av 29

19 Tabell 9: Utviking i engasjementsbeløp fordelt på geografiske områder: Terra Gruppen Konsern Beløp i 1000 kroner Oslo Akershus fylke Sør-Trøndelag fylke Rogaland fylke Østfold fylke Telemark fylke Nordland fylke Buskerud fylke Hordaland fylke Vestfold fylke Vest-Agder fylke Nord-Trøndelag fylke Hedmark fylke Aust-Agder fylke Oppland fylke Møre og Romsdal fylke Troms fylke Sogn og Fjordane fylke Finnmark fylke Svalbard Sum Tabellen viser at Terra-Gruppen konsern har 35% av sin eksponering i Oslo og Akershus. Det var gjennomgående vekst i alle regioner. Den største veksten har vært i Oslo og Akershus. Sør-Trøndelag, Østfold og Rogaland har også hatt høy vekst. Det er veksten i Terra BoligKreditt AS som i all hovedsak står for økningen. Tabell 10: Engasjementsbeløp fordelt på bransjer: Terra Gruppen Konsern Beløp i 1000 kroner Personmarked Borettslag Transport Bygg og anleggsvirksomhet Primærnæringer Industri Handel Tjenesteyting Øvrige kundegrupper Sum utlån til kunder før nedskrivninger Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Sum netto utlån og fordringer på kunder Tabellen viser at personmarkedet står frem som den absolutt største sektoren i konsernet. OBOS sin inntreden på eiersiden har bidratt til vesentlig vekst i utlån til borettslag i Tabell 11: Samlet utlån fordelt etter løpetid: Likviditetsrisiko Beløp i 1000 kroner Uten forfall Løpetid 0-1 måned Løpetid 1-3 måneder Løpetid 3-12 måneder Løpetid 1-5 år Løpetid over 5 år Sum Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder 1) Sum eiendeler ) Oppsigelsestid er lagt til grunn for klassifisering av boliglån og kredittkortutlån Utlån til kunder består av utlån knyttet til boliglån, kredittkort, leasing og salgspantlån. Terra BoligKreditt AS tilbyr utelukkende boliglån med førsteprioritetspant som sikkerhet innenfor 60 prosent av eiendommens markedsverdi. Terra Kortbank AS tilbyr kreditt knyttet til kredittkort til privatmarkedet. Utlån i Terra Finans AS er knyttet til Side 19 av 29

20 leasingavtaler til bedriftsmarkedet og salgspantlån til bedrifts- og privatmarkedet. Gjenstående løpetid er lagt til grunn. Tabell 12: Utvikling i misligholdte og nedskrevne engasjementer fordelt på kundegrupper: Brutto misligholdte og nedskrevne engasjementer Beløp i 1000 kroner Personmarked Transport Bygg og anleggsvirksomhet Primærnæringer Industri Handel Tjenesteyting Øvrige kundegrupper Sum utlån *Gruppevise nedskrivninger Terra Kortbank AS er medregnet under individuelle nedskrivninger personmarked i tabellen, da gruppevise nedskrivninger knytter seg til misligholdte kredittkortengasjement Samlede individuelle nedskrivninger Netto misligholdte og nedskrevne engasjementer Tabellen omfatter alle kontrakter i mislighold og kontrakter hvor det er identifisert tapspotensiale. Tabell 13: Spesifikasjon over periodens bokførte tap: (Beløp i kroner) Spesifikasjon av periodens bokførte tap på utlån Periodens endring i individuelle nedskrivninger for verdifall Periodens endring i gruppevise nedskrivninger Konstaterte tap i perioden Inngang på tidligere konstaterte tap Sum Spesifikasjon av periodens bokførte tap på kundefordringer og andre fordringer Endring i tapsavsetning Konstaterte tap i perioden Inngang på tidligere konstaterte tap - - Sum Sum tap på utlån og fordringer (Beløp i kroner) Nedskrivning for verdifall på utlån Individuell nedskrivninger Nedskrivning for verdifall på utlån og garantier 1. januar Konstaterte tap i perioden hvor det tidligere er foretatt nedskrivninger Periodens nedskrivninger til dekning av tap på utlån Sum individuelle nedskrivninger for verdifall Gruppevise nedskrivninger Nedskrivning for verdifall på utlån og garantier 1. januar Konstaterte tap i perioden hvor det tidligere er foretatt nedskrivninger Periodens nedskrivninger til dekning av tap på utlån Sum gruppevise nedskrivninger for verdifall I resultatregnskapet består tap på utlån og garantier av konstaterte tap etter fradrag for inngang på tidligere avskrevne fordringer. Det er utarbeidet retningslinjer for håndtering av tap på utlån og garantier ihht. Finanstilsynets utlånsforskrift av 21. desember 2004 og etter reglene for god regnskapskikk. Side 20 av 29