Ordreinngang Operativ omsetning Operativ EBITDA-margin. Operativ omsetning per forretningsområde NOK millioner 6,3 4. K VA R TA L

Transkript

1 4. K VA R TA L Ordreinngang NOK millioner Operativ omsetning NOK millioner Operativ EBITDA-margin Prosent 6,3 Operativ omsetning per forretningsområde NOK millioner Kärnhem 127 Block Watne 566 BWG Homes AB 410

2 INNHOLD LEDELSENS GJENNOMGANG: Driftsrelaterte hovedtall for konsernet 2-3 Virksomhetsområdene 4-6 Finansielle forhold 7 Ansatte og arbeidsmiljø 8 Andre forhold 8 Marked og fremtidsutsikter 9 SAMMENDRATT FINANSIELL INFORMASJON (IFRS): Resultatregnskap 10 Finansiell stilling 11 Endringer i egenkapital 12 Kontantstrømoppstilling 13 Noter til regnskapet Selskapsinformasjon 19 Hovedpunkter 4. kvartal 2014 DRIFTEN I PERIODEN*: Operative driftsinntekter NOK millioner, opp 7,6 % Operativ EBITDA NOK 69 millioner, ned 25,6 % Operativ EBITDA-margin 6,3 %, ned 2,8 prosentpoeng Ordreinngang NOK millioner, opp 31,0 % Ordrereserve NOK millioner, opp 35,8 % Kontantstrøm fra drift er positiv med NOK 55 millioner Netto rentebærende gjeld redusert med NOK 243 millioner fra forrige kvartal ANDRE FORHOLD: Det er tilført egenkapital på NOK 248 millioner i forbindelse med innløsningen av to obligasjoner * De operative tallene er basert på intern driftsrapportering som avviker fra konsoliderte regnskapstall; se note 1. Tallene inkluderer Kärnhem AB fra og med mai

3 Ledelsens gjennomgang RESULTATENE I PERIODEN Ledelsens gjennomgang er basert på driftsrapporteringen (operative resultattall) fra segment Block Watne AS (tidligere omtalt som segment Norge), segment BWG Homes AB (tidligere omtalt som segment Sverige) og segment Kärnhem AB (fra og med mai 2013). I note 3 til regnskapet vises segmentinformasjonen basert på driftsrapportering, også avstemt med konsoliderte regnskapstall (IFRS). Driftsrapporteringen avviker i noen grad fra konsernets resultatregnskap (IFRS). Driftsrapporteringen fokuserer på verdiskapingen i perioden, mens man i konsernregnskapet etter IFRS foretar inntektsføring for Block Watne AS basert på selskapets leveranse av ferdige boliger, uavhengig av den faktiske produksjonen i perioden. Se også note 1. HOVEDTALL BWG HOMES KONSERNET Operative resultater 4. kv kv. 13 Året 2014 Året 2013 Tall i NOK Driftsinntekter Driftsresultat før avskr. og finans (EBITDA) Driftsresultat før nedskrivning og finans (EBIT) EBITDA-margin 6,3 % 9,0 % 8,2 % 10,9 % EBIT-margin før nedskrivning av goodwill 6,3 % 8,8 % 7,9 % 10,5 % Andre hovedtall 4. kv kv. 13 Året 2014 Året 2013 Tall i NOK Kontantstrøm fra drift etter renter og skatt Ordreinngang Ordrereserve Antall boliger i produksjon Antall boliger solgt i perioden Antall boliger overlevert i perioden Antall ferdigproduserte usolgte boliger Antall ansatte BWG Homes konsernet hadde i 4. kvartal 2014 operative driftsinntekter på NOK millioner. Det er en økning på 7,6 % sammenlignet med 4. kvartal Både Block Watne AS, BWG Homes AB og Kärnhem kan vise til økt omsetning i kvartalet. Kvartalets driftsresultat før avskrivninger og finans (operativ EBITDA) ble NOK 69 millioner. Det er en reduksjon på NOK 24 millioner (25,6 %) sammenlignet med 4. kvartal Kvartalets operative EBITDA-margin ble 6,3 % mot 9,0 % for 4. kvartal i fjor. 2

4 DRIFTSINNTEKTER 1K 2K 3K 4K DRIFTSRESULTAT (OPERATIV EBIT) K 2K 3K 4K Kvartalets driftsresultat før nedskrivning og finans (operativ EBIT) ble NOK 70 millioner som er en reduksjon på NOK 20 millioner (22,0 %) sammenlignet med 4. kvartal Kvartalets operative EBIT-margin ble 6,3 % mot 8,8 % for 4. kvartal i fjor. Operative resultater påvirkes også i dette kvartalet av svakere resultater og marginer i Block Watne. Dette skyldes i hovedsak et etterslep fra foregående kvartaler med redusert salg og lavere enhetspriser som igjen presser marginene. Noe svekket produksjonseffektivitet i BWG Homes AB er også medvirkende til nedgangen i resultater og marginer i 4. kvartal. Salget har vært svært godt i 4. kvartal både i Norge og Sverige. Konsernets ordreinngang ble NOK millioner, noe som er en økning på NOK 295 millioner (31,0 %) mot 4. kvartal i Konsernets ordrereserve har økt med NOK 157 millioner (7,4 %) fra forrige kvartal ORDREINNGANG ORDRERESERVE K 2K 3K 4K 0 1K 2K 3K 4K ÅRET 2014 Konsernet kan vise til historisk høy omsetning og ordreinngang i Boligmarkedet i Norge har tatt seg opp gjennom året etter en oppbremsing i de siste månedene i 2013 og i starten av I Sverige er det et stort underliggende behov for nye boliger, og salget har økt gjennom hele året. Omsetningen i 2014 på NOK millioner viser en økning på NOK 170 millioner (4,4 %) mot Årets operative resultat (EBITDA) er ned med NOK 91 millioner (21,5 %). Ordreinngangen i 2014 ble på NOK millioner, og viser en økning på NOK 729 millioner (18,5 %) sammenlignet med Konsernets ordrereserve ved utgangen av 4. kvartal var NOK millioner. Sammenlignet med samme periode i 2013 er det en økning på NOK 600 millioner (35,8 %). Ordrereserven vurderes som tilfredsstillende, og gir et solid grunnlag for produksjonen i Kapasiteten i konsernets fabrikker i Sverige er fullt utnyttet ved starten av

5 SEGMENT BLOCK WATNE AS Tall i NOK kv kv. 13 Året 2014 Året 2013 Resultat Driftsinntekter Solgte varers kostnader (inkl. produksjonslønn) Dekningsbidrag Salgs- og administrasjonskostnader Resultat før avskr. og finans (EBITDA) Resultat fra tilknyttede selskaper Avskrivninger Driftsresultat før finans (EBIT) Dekningsgrad 20,9 % 30,1 % 25,6 % 30,8 % EBITDA-margin 6,2 % 12,7 % 10,7 % 15,5 % EBIT-margin 7,3 % 13,2 % 10,9 % 15,5 % Andre hovedtall for segmentet Ordreinngang Ordrereserve Antall boliger i produksjon Antall boliger solgt i perioden Antall boliger overlevert i perioden Antall ferdigproduserte usolgte boliger Antall ansatte Sykefravær 5,5 % 6,8 % 6,6 % 6,2 % Etterslep fra redusert produksjonsvolum og svakt salg i desember 2013 og inn i 2014, samt noe økte produksjonskostnader har gitt nedgang i kvartalets resultater. Driftsinntektene i kvartalet økte med NOK 28 millioner (5,2 %) sammenlignet med 4. kvartal i Operativt resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) viser en reduksjon på 48,5 %, og operativt resultat før finans (EBIT) er ned med 41,5 %. Kvartalets EBITDA-margin er ned med 6,5 prosentpoeng. Salget har vært svært godt i 4. kvartal, og ordreinngangen er opp med 26,6 % sammenlignet med 4. kvartal Ordrereserven ved utgangen av kvartalet viser en reduksjon på NOK 20 millioner (3,1 %) fra forrige kvartal. Bemanningen er redusert med fem ansatte fra forrige kvartal og med 78 ansatte (13,4 %) sammenlignet med samme periode i fjor. Reduksjonen er en følge av nedbemanningen som ble iverksatt i november 2013 og i mars Lærlinger ble skjermet i nedbemanningen for å sikre fremtidig rekruttering til selskapet og bransjen. Sammendrag 2014 Driftsinntektene har bedret seg gradvis gjennom 2. halvår etter en svak start på året. Årets driftsinntekter er ned med NOK 188 millioner (8,0 %) sammenlignet med 2013, og resultatet (EBITDA) er ned med NOK 133 millioner (36,3 %). Etterspørselen i boligmarkedet har tatt seg godt opp, og ordreinngangen for året viser en vekst på NOK 50 millioner (2,2 %) sammenlignet med 2013 som også hadde rekordhøy ordreinngang. Den positive salgsutviklingen har fortsatt inn i Ordrereserven ved utgangen av 2014 har økt med NOK 134 millioner (26,5 %) fra samme periode i 2013, og er på et tilfredsstillende nivå. 4

6 SEGMENT BWG HOMES AB Tall i NOK kv kv. 13 Året 2014 Året 2013 Resultat Driftsinntekter Solgte varers kostnader (inkl. produksjonslønn) Dekningsbidrag Salgs- og administrasjonskostnader Resultat før avskr. og finans (EBITDA) Avskrivninger Driftsresultat før finans (EBIT) Dekningsgrad 30,2 % 28,8 % 27,6 % 28,0 % EBITDA-margin 7,2 % 7,8 % 6,0 % 7,3 % EBIT-margin 6,1 % 6,8 % 4,9 % 6,2 % Andre hovedtall for segmentet Ordreinngang Ordrereserve Antall boliger i produksjon Antall boliger solgt i perioden Antall boliger overlevert i perioden Antall ferdigproduserte usolgte boliger Antall ansatte Sykefravær 3,1 % 2,7 % 3,0 % 2,7 % Segment BWG Homes AB omfatter virksomheten i datterselskapene Myresjöhus AB og SmålandsVillan AB. Boligmarkedet er godt, og etterspørselen etter nye boliger har økt gjennom året. BWG Homes AB viderefører trenden fra de siste kvartalene med vekst i omsetning, salg og leveransevolum. Driftsinntektene i kvartalet viser en økning på NOK 23 millioner (5,9 %). Produktivitetsutfordringer i fabrikkene og kostnader som følge av at organisasjonen styrkes for økt egenregiproduksjon, presser resultater og marginer også i dette kvartalet. Resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) og resultat før finans (EBIT) er svakt ned fra samme kvartal i Kvartalets EBITDA-margin ble på 7,2 % og EBIT-marginen ble på 6,1 %. Det er iverksatt en rekke tiltak for å bedre produktiviteten og som forventes å gi effekt i Ordreinngangen i kvartalet økte med NOK 60 millioner (13,1 %), og ordrereserven økte med NOK 112 millioner (8,7 %) fra forrige kvartal. Det er foretatt rekruttering for å styrke satsningen på egenregiaktivitetene. Bemanningen har økt med 28 ansatte fra forrige kvartal og med 86 ansatte fra årsskiftet. Sammendrag 2014 Årets driftsinntekter viser en økning på NOK 161 millioner (12,2 %) sammenlignet med Resultatet (EBITDA) er ned med NOK 8 millioner (7,9 %). Salget har utviklet seg positivt gjennom året. En rekke BRF-prosjekter er lansert, og det er solgt 120 BRF-enheter i Ordreinngangen for 2014 viser en vekst på NOK 354 millioner (23,5 %) sammenlignet med Ordrereserven ved utgangen av 2014 har økt med NOK 340 millioner (32,3 %) fra samme periode i 2013, og er på et tilfredsstillende nivå. Fabrikk-kapasiteten er full belagt ved inngangen til 2015 og til over sommeren. 5

7 SEGMENT KÄRNHEM AB Tall i NOK kv kv. 13 Året 2014 Året 2013 fom. mai Året 2013 proforma Resultat Driftsinntekter Solgte varers kostnader (inkl. produksjonslønn) Dekningsbidrag Salgs- og administrasjonskostnader Resultat før avskr. og finans (EBITDA) Avskrivninger Driftsresultat før finans (EBIT) Dekningsgrad 22,2 % 19,1 % 20,1 % 16,3 % 25,4 % EBITDA-margin 8,7 % 4,6 % 9,0 % 0,0 % 9,2 % EBIT-margin 8,0 % 3,1 % 8,6 % -1,2 % 8,0 % Andre hovedtall for segmentet Ordreinngang Ordrereserve Antall boliger i produksjon Antall boliger solgt i perioden Antall boliger overlevert i perioden Antall ferdigproduserte usolgte boliger Antall ansatte Sykefravær 1,1 % 2,6 % 2,3 % 3,3 % 3,3 % Proforma tall for året 2013 er operasjonelle tall (S-GAAP). Kjøpet av Kärnhem AB ble gjennomført 25. april Regnskapstall er konsolidert med virkning fra og med mai Kärnhem fortsetter trenden fra foregående kvartaler, og kan vise til vesentlig forbedring i omsetning, lønnsomhet og salg i 4. kvartal. Kvartalets driftinntekter økte med NOK 38 millioner (43,1 %). Resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) økte med NOK 7 millioner (168,5 %), og resultat før finans (EBIT) økte med NOK 7 millioner (267 %) sammenlignet med 4. kvartal Kvartalets EBITDA-margin ble 8,7 %, opp 4,1 prosentpoeng, og EBIT-marginen ble 8,0 %, opp 4,9 prosentpoeng. Ordreinngangen i kvartalet økte med NOK 119 millioner (210 %) sammenlignet med 4. kvartal Ordrereserven ved utgangen av kvartalet viser en økning på NOK 66 millioner (36,8 %) fra forrige kvartal. Sammendrag 2014 Det er igangsatt en rekke nye BRF-prosjekter gjennom året som har blitt godt mottatt i markedet. Flere nye tomteområder er anskaffet, og organisasjonen bygges opp for å kunne satse sterkere i Stockholmsområdet. Årets driftsinntekter, resultat og marginer viser sterk vekst sammenlignet med Årets EBITDA-margin ble på 9,0 % og EBIT-marginen ble på 8,6 %. Ordrereserven ved utgangen av 2014 har økt med NOK 126 millioner (106 %) fra samme periode i 2013, og er på et tilfredsstillende nivå. Produksjonskapasiteten i Kärnhems fabrikk er fullt utnyttet ved starten av

8 FINANSIELLE FORHOLD KONTANTSTRØM Tall i NOK kv kv. 13 Året 2014 Året 2013 Netto kontantstrøm fra drift (etter renter og skatt) Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansiering Netto kontantstrøm i perioden Kontantstrøm fra driften (etter betaling av renter og skatt) i 4. kvartal 2014 er positiv med NOK 55 millioner mot negativ med NOK 101 millioner i 4. kvartal i fjor. Det er i 4. kvartal foretatt betalinger knyttet til tomtekjøp med totalt NOK 86 millioner som er NOK 55 millioner mer enn i samme periode i fjor. Av tomtebetalingene i kvartalet er NOK 41 millioner relatert til tomtekjøp i Block Watne, NOK 21 millioner er relatert til BWG Homes AB og NOK 24 millioner til Kärnhem. I 2014 er det betalt NOK 339 millioner for tomter hvorav NOK 207 millioner er relatert til Block Watne, NOK 80 millioner er relatert til BWG Homes AB og NOK 52 millioner til Kärnhem. Kontantstrøm fra investeringer i kvartalet er negativ med NOK 10 millioner mot negativ med NOK 3 millioner i samme periode i fjor. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er negativ med NOK 56 millioner mot positiv NOK 217 millioner i samme periode i fjor. Her inngår oppgjør rentesikring med negativ NOK 11 millioner og realisert valutasikring med negativ NOK 11 millioner. I tillegg er det tilført egenkapital fra morselskapet med NOK 248 millioner. NETTO RENTEBÆRENDE GJELD Tall i NOK Rentebærende langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Sum bankinnskudd og kontanter Netto rentebærende gjeld Konsernets obligasjon på NOK 300 millioner har mindre enn ett år igjen til forfall og er derfor klassifisert som kortsiktig gjeld i balansen. Obligasjonen har forfall i mars Netto rentebærende gjeld er redusert med NOK 243 millioner fra utgangen av 3. kvartal ARBEIDSKAPITAL Tall i NOK Omløpsmidler Kortsiktig gjeld (ikke rentebærende) Arbeidskapital Kortsiktig prosjektfinansiering (rentebærende) Netto arbeidskapital hensyntatt prosjektfinansiering

9 ORGANISASJONEN ANTALL ANSATTE Funksjonærer* Produksjonsarbeidere, tømrere Totalt Antall ansatte i Norge* Antall ansatte i Sverige** * Inklusive konsernsjef og konsernstab (BWG Homes AS) og ansatte i Hetlandhus AS. ** BWG Homes AB har i tillegg 16 innleide ansatte per 4. kvartal Disse er både funksjonærer og produksjonsarbeidere. Bemanningen ved utgangen av 4. kvartal er økt med 8 ansatte fra samme periode i fjor. Bemanningen er styrket i BWG Homes AB både innen funksjonærleddet og produksjonen for å møte økt salg og produksjonsvolum, mens antall ansatte i Block Watne AS er redusert som følge av nedbemanning iverksatt i mars. HELSE, MILJØ OG SIKKERHET Produksjonskvalitet og HMS har kontinuerlig ledelsesmessig fokus. Sikkerhetsopplæring med vekt på riktig bruk av verktøy og stillas, samt ledelsesmessig oppfølging av skader og tilsyn på byggeplassene videreføres. I 2014 ble det registrert 26 skader og hendelser som har ført til fravær mot 30 i samme periode i Hendelser som har ført til fravær, gjelder særlig i Block Watne. ANDRE FORHOLD Daniel Kjørberg Siraj ble valgt som ny styreleder i ekstraordinær generalforsamling som ble avholdt 8. desember Tidligere styreleder Martin Mæland har fra samme tidspunkt gått inn i styret som ordinært styremedlem. Den 16. desember 2014 ble det avholdt valg av ansattes representanter til styret. Søren Brandt, Ørjan Reinholdsson og Ernst Aasen ble valgt for en periode på to år. Innløsning av obligasjonslånene med forfall henholdsvis 2016 og 2018 medfører en regnskapsmessig engangskostnad på NOK 68 millioner og er regnskapsført i 4. kvartal. I tillegg er det regnskapsført en engangskostnad på NOK 49 millioner som omfatter effekt av avsluttet rentesikring på obligasjonslånene og avsluttet valutasikringsavtale. 8

10 MARKEDET OG UTSIKTENE FREMOVER Markedsutsiktene for konsernets virksomhet i Norge og Sverige forventes å være gode med fortsatt befolkningsvekst, lav arbeidsledighet, lave renter og tilgang på finansiering til boligformål. Det er et stort behov for nye boliger i Norge og særlig i Sverige som har hatt lav nyproduksjon gjennom flere år. Konsernets produkter etterspørres i de markeder vi er til stede, og salget har utviklet seg historisk sterkt i 4. kvartal og i starten av OBOS eierskapet har åpnet for nye muligheter i et utvidet marked, og konsernet har fått tilgang til et større kundegrunnlag i Norge i OBOS sin medlemsmasse. Som følge av OBOS eierskapet er konsernets finansielle situasjon vesentlig styrket med tilført egenkapital og rimeligere finansiering av prosjekter og selskapet. Konsernet har nå en robusthet som gjør det mulig å løfte frem flere større boligprosjekter samtidig, og er godt posisjonert for videre lønnsom vekst. Satsning på egenregiprosjekter, BRF-prosjekter og en større produktbredde av prisgunstige og produksjonseffektive boliger videreføres både i den norske og den svenske virksomheten. Oslo, 12. februar 2015 Styret og konsernsjef i BWG Homes AS Daniel K. Siraj styreleder Ove B. Haupberg Martin Mæland Tonje Skjefstad Anne Elisabet Thurmann-Nielsen Søren Brandt Örjan Reinholdsson Ernst Aasen Ole Feet konsernsjef 9

11 Sammendratt finansiell informasjon (IFRS) BWG HOMES AS KONSERN RESULTATREGNSKAP Tall i NOK Note 4. kv kv. 13 Året 2014 Året 2013 Driftsinntekter Varekostnader Lønns- og personalkostnader Andre driftskostnader Resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) Resultat fra tilknyttede selskaper Avskrivninger Resultat før finans (EBIT) Renteinntekter og andre finansinntekter Rentekostnader Endringer markedsverdi finansielle instrumenter Valutakurseffekter Andre finanskostnader Netto finanskostnader Resultat før skatt (EBT) Skattekostnad Periodens resultat Resultat per aksje (NOK) 0,27 0,93 0,73 2,28 Utvannet resultat per aksje (NOK) 0,27 0,93 0,73 2,28 EBITDA-margin 9,0 % 15,9 % 7,8 % 11,7 % EBIT-margin (før nedskrivning av goodwill) 9,0 % 15,6 % 7,5 % 11,3 % INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER (totalresultat) Tall i NOK Note 4. kv kv. 13 Året 2014 Året 2013 Kontantstrømsikring (vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder) Utsatt skatt knyttet til kontantstrømsikring (vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder) Estimatendring pensjon (vil ikke bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder) Utsatt skatt knyttet til estimatendring pensjon (vil ikke bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder) Periodens resultat (fra resultatregnskapet) Omregningseffekter i konsolideringen (vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder) Andre innregnede kostnader og inntekter (vil ikke bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder) Sum innregnede inntekter og kostnader (totalresultat)

12 FINANSIELL STILLING Tall i NOK Note Eiendeler Goodwill Varemerker Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle driftsmidler Fysiske driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Prosjekter, bygg under utførelse Varebeholdninger Tomter Sum beholdninger Kundefordringer Andre fordringer Sum fordringer Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og forpliktelser Sum egenkapital Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Avsetning garantiansvar og andre forpliktelser Sum avsetning for forpliktelser Rentebærende langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig gjeld tomteakkvisisjon Forskudd fra kunder Øvrig kortsiktig gjeld Sum annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser UTVALGTE HOVEDTALL I BALANSEN Tall i NOK Arbeidskapital Netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel 46,7 % 41,6 % 41,4 % 11

13 ENDRINGER I EGENKAPITAL Tall i NOK Aksjekapital Overkurs Sikringsreserve Valutaomregning Annen egenkapital Sum egenkapital Balanse per Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 1. kvartal Balanse per Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 2. kvartal Balanse per Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 3. kvartal Balanse per Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 4. kvartal Balanse per Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 1. kvartal Balanse per Utbytte Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 2. kvartal Balanse per Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 3. kvartal Balanse per Emisjon Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 4. kvartal Balanse per

14 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Tall i NOK kv kv. 13 Året 2014 Året 2013 Kontantstrøm fra drift før endring i arbeidskapital (EBITDA) Endring i beholdninger Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Tomtekjøp Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto endring arbeidskapitalposter Betalte renter netto Betalt skatt Netto kontantstrøm fra drift (etter renter og skatt) Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av aksjer Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Kontanteffekt ved kjøp av Kärnhem AB Netto kontantstrøm fra tilknyttede selskaper Mottatte renter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Økning/nedgang (-) kortsiktig gjeld Utbetalinger knyttet til refinansiering av gjeld Nedbetaling langsiktig gjeld Opptrekk ny langsiktig gjeld Oppgjør rentesikring Realisert valutasikring Innbetaling av ny egenkapital (netto) Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler ved start av perioden Likvide midler ved periodens utgang Ubenyttet kassekreditt ved periodens utgang

15 NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1. Om konsernet og konsernregnskapet Konsernet BWG Homes AS er hjemmehørende i Norge og eies av OBOS BBL. Foretakets konsernregnskap omfatter BWG Homes AS med tilhørende datterselskaper samt konsernets andeler i tilknyttede selskaper. Konsernet besto ved utgangen av kvartalet av de samme legale enheter som inngikk i konsernet ved siste årsskifte. Fastsettelse av kvartalsrapporten Denne kvartalsrapporten ble fastsatt av selskapets styre den 12. februar Kvartalsrapporten er ikke revidert. IFRS anvendt ved utarbeidelse av finansiell informasjon Den sammendratte finansielle informasjonen er utarbeidet i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB). Den sammendratte finansielle informasjonen er utarbeidet i tråd med reglene i IAS 34 Delårsrapportering. IAS 34 fastslår at delårsrapporteringen primært skal være en oppdatering om nye forhold etter sist avlagte årsrapport, og derfor bør denne delårsrapporten sees i sammenheng med siste årsrapport (2013). Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene anvendt ved utarbeidelsen av rapporten er konsistent med regnskapsprinsippene beskrevet i selskapets årsregnskap for Regnskapsmessige begreper definisjoner Ordreinngang: Verdi av nye kontrakter inngått i perioden, minus verdi av annullerte kontrakter inngått samme periode Ordrereserve: Verdi av inngåtte kontrakter som gjenstår å produsere Dekningsbidrag: Driftsinntekter minus solgte varers kostnader EBITDA-margin: EBITDA dividert på omsetning EBIT-margin: EBIT før nedskrivning dividert på omsetning Arbeidskapital: Beholdninger og fordringer minus annen ikke rentebærende kortsiktig gjeld Netto rentebærende gjeld: Samlet rentebærende gjeld minus likvide midler og rentebærende fordringer Egenkapitalandel: Sum bokført egenkapital dividert på bokført verdi av eiendeler Antall ansatte: Ansatte ved periodens slutt NOTE 2. Estimater En vesentlig del av konsernets virksomhet består av prosjekter innen boligbygging. Hovedsakelig inntektsføres prosjektene når levering har skjedd og de finansielle resultatene for prosjektet er kjente. Likevel innebærer regnskapsføringen i noen grad bruk av estimater knyttet til verdien av prosjektene osv. Andre poster i regnskapet hvor estimater er viktige for regnskapsføringen, er pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader, bokførte verdier av goodwill og andre merverdier, regnskapsføring av finansielle instrumenter og regnskapsføring av skatter. En grundigere gjennomgang av bruken av estimater i regnskapsførselen er gitt i årsregnskapet for

16 NOTE 3. Segmentinformasjon Definisjon av segmenter Virksomheten i BWG Homes konsernet består av tre segmenter; Block Watne AS, BWG Homes AB og Kärnhem AB. I segment BWG Homes AB inngår virksomhetene Myresjöhus AB og SmålandsVillan AB. Alle segmenter produserer og markedsfører i hovedsak boliger til forbruker. De tre segmentene fremstår likevel som forskjellige med adskilt organisasjon og ledelse, ulik risiko og avkastningsnivå. De tre segmentene følges derfor opp separat i konsernet. Enheter som ikke kvalifiserer for å rapporteres som egne segmenter, er presentert samlet og omtales som Øvrige enheter. Her inngår også Hetlandhus som ble relansert i 2009 og selger boliger i det norske markedet basert på moduler produsert i SmålandsVillans fabrikker i Sverige. Regnskapsprinsipper for segmentrapportering Til grunn for segmentrapporteringen ligger den operative ledelsesrapporteringen som utarbeides fra enhetene. Regnskapsprinsippene anvendt i denne rapporteringen er for BWG Homes AB og Kärnhem AB i tråd med IFRS, og tallene inngår direkte i konsolideringen. For Block Watne AS er det avvik mellom den operative rapporteringen og IFRS reglene i forhold til inntektsføring på prosjekter. For ledelsen er det viktig å følge også resultatutviklingen i pågående prosjekter, og i den operative rapporteringen måles dette ved å bruke prinsippene for løpende avregning (tilvirkningskontrakter). Under dette prinsippet regnskapsføres estimert opptjent fortjeneste i prosjektene basert på fullførelsesgrad. Det inntektsføres kun på boliger hvor bindende salgskontrakt foreligger. Fullføringsgrad er lik påløpte kostnader i prosent av forventet totalkostnad. Salgsgrad defineres som antall solgt i prosent av totalt forventet salg. Inntektsføringen er lik forventet total inntekt x salgsgrad x fullføringsgrad. Tilsvarende er bokført resultat lik forventet sluttresultat x salgsgrad x fullføringsgrad. Løpende avregning omfatter i Block Watne hele prosjektet. Regnskapsprinsippene anvendt for segmentrapporteringen er i tråd med de prinsippene som ble anvendt ved utarbeidelse av årsregnskapet for 2013 med unntak av for Kärnhem. I 2013 ble det for Kärnhem benyttet løpende avregning, mens det i 2014 benyttes IFRS-tallene som operative tall. Det er ingen transaksjoner mellom segmentene av betydning for rapporteringen. SEGMENTINFORMASJON Tall i NOK BALANSEPOSTER Sum eiendeler Block Watne AS BWG Homes AB Kärnhem AB Øvrige enheter /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap Elimineringer Sum eiendeler i konsernets balanse Sum gjeld og forpliktelser Block Watne AS BWG Homes AB Kärnhem AB Øvrige enheter /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap Elimineringer Sum gjeld og forpliktelser i konsernets balanse

17 SEGMENTINFORMASJON Tall i NOK kv kv. 13 Året 2014 Året 2013 RESULTATPOSTER Driftsinntekter Block Watne AS BWG Homes AB Kärnhem AB Øvrige enheter Elimineringer Driftsinntekter segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap Driftsinntekter i konsernregnskapet EBITDA Block Watne AS BWG Homes AB Kärnhem AB Øvrige enheter Elimineringer EBITDA segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap EBITDA i konsernregnskapet EBIT Block Watne AS BWG Homes AB Kärnhem AB Øvrige enheter Elimineringer EBIT segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap EBIT i konsernregnskapet EBT Block Watne AS BWG Homes AB Kärnhem AB Øvrige enheter Elimineringer EBT segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap EBT i konsernregnskapet

18 NOTE 4. Bokført verdi av pågående prosjekter Konsernet har en betydelig beholdning av pågående prosjekter. Prosjektene kan være egenregiprosjekter, eller boliger som bygges for andre sluttbrukere eller storkunder. Bokført verdi av prosjektene er balanseført til akkumulert tilvirkningskost. SPESIFIKASJON AV PÅGÅENDE PROSJEKTER Tall i NOK Bygg under utførelse Norge (Block Watne AS og Hetlandhus AS) Bygg under utførelse BWG Homes AB Bygg under utførelse Kärnhem AB Sum bokført verdi pågående prosjekter Verdi av bygg under utførelse basert på løpende avregning (egenregi): Block Watne AS NOTE 5. Valutakurseffekter Konsernet er eksponert i svenske kroner som følge av sine investeringer i Sverige. De svenske virksomhetene er finansiert i svenske kroner (SEK). Lånefinansieringen er dels fra morselskapet og dels i bank. I henhold til IAS 21 føres effekter av valutakursendringer på konsernmellomværende over resultatet. Ved utgangen av 4. kvartal har SEK styrket seg mot NOK, og dette har gitt en valutagevinst på NOK 21,3 millioner i kvartalet og et valutatap på NOK 8,1 millioner for året Tallene for 4. kvartal inkluderer et valutatap knyttet til oppgjorte terminkontrakter på NOK 16,9 millioner. Tallene for året 2014 inkluderer et valutatap knyttet til oppgjorte terminkontrakter på NOK 10,9 millioner. NOTE 6. Transaksjoner med nærstående Konsernet har kjøpt advokattjenester av advokat Martin Kr. Feet AS for NOK 2,4 millioner i Martin Kr. Feet er bror til konsernsjefen i BWG Homes AS. Betingelsene er fastsatt på markedsmessige vilkår. Block Watne AS inngikk i 2013 en opsjonsavtale for kjøp av et tomteområde fra konsernsjef Ole Feet. Avtalt kjøpesum er minimum NOK 17,5 millioner. Opsjonen ble utøvd 30. januar Betingelsene er fastsatt på markedsmessige vilkår. 17

19 NOTE 7. Spesifikasjon langsiktig gjeld Tall i NOK Obligasjonslån, forfall i Obligasjonslån, forfall i Obligasjonslån, forfall i Langsiktig gjeld til Nordea, forfall i Annen gjeld Kärnhem AB Annen gjeld Block Watne AS Amortiserte lånekostnader Sum langsiktig gjeld NOTE 8. Spesifikasjon av kortsiktig gjeld Tall i NOK Gjeld til OBOS BBL Obligasjonslån, forfall års avdrag på lang gjeld Tomtelån Byggelån Annet lån Trekk på kassekreditt Amortiserte lånekostnader Sum kortsiktig gjeld

20 Selskapsinformasjon BWG Homes skal drive og utvikle ledende boligbyggere med sterke merkevarer. Gjennom merkevarene Block Watne og Hetlandhus i Norge og Kärnhem, Myresjöhus og SmålandsVillan i Sverige utvikler, selger og produserer vi boliger for det nordiske markedet. BWG Homes leverer ca nye boliger i året gjennom egne boligprosjekter og til kunder med egen tomt. Selskapet har ca ansatte og hadde en omsetning på NOK 4,1 milliarder i BWG Homes AS eies av OBOS BBL. SELSKAPETS STYRE: Daniel Kjørberg Siraj, styreleder Ove B. Haupberg, styremedlem Martin Mæland, styremedlem Tonje Skjefstad, styremedlem Anne Elisabet Thurmann-Nielsen, styremedlem Søren Brandt, ansattevalgt styremedlem Örjan Reinholdsson, ansattevalgt styremedlem Ernst Aasen, ansattevalgt styremedlem IR-KONTAKT: Ole Feet, konsernsjef, T: KONTAKTINFORMASJON: BWG Homes AS Postboks 1817 Vika 0123 Oslo post@bwghomes.no T: Foretaksnr.: Besøksadresse: Vika Atrium Munkedamsveien 45 Oppgang D, 5. etg Oslo 19

21 BWG HOMES AS Postboks 1817 Vika 0123 OSLO bwghomes.no