3. KVARTAL Hovedvekten vil alltid ligge på det vi kan best å produsere kvalitetsboliger og utvikle attraktive boligområder.

Transkript

1 3. KVARTAL 2012 Hovedvekten vil alltid ligge på det vi kan best å produsere kvalitetsboliger og utvikle attraktive boligområder. LARS NILSEN, KONSERNSJEF NOK 727 millioner i ordreinngang NOK 772 millioner i operativ omsetning 14,0% operativ EBITDA-margin Operativ omsetning per forretningsområde (NOK millioner): 235 Sverige Norge 530

2 INNHOLDSFORTEGNELSE: Ledelsens gjennomgang Driftsrelaterte hovedtall for konsernet 2-3 Virksomhetsområdene 4-5 Finansielle forhold 6 Ansatte og arbeidsmiljø 7 Aksjonærforhold 7 Marked og fremtidsutsikter 8 Sammendratt finansiell informasjon (IFRS) Resultatregnskap 9 Finansiell stilling (balanse) 10 Endringer i egenkapital 11 Kontantstrømoppstilling 12 Noter til regnskapet Selskapsinformasjon 18 HOVEDPUNKTER 3. KVARTAL 2012 Driften i perioden*: Operative driftsinntekter NOK 772 millioner, opp 7,5 % Operativ EBITDA NOK 108 millioner, opp 32,8 % Operativ EBITDA-margin 14,0 %, opp 2,7 prosentpoeng Ordreinngang NOK 727 millioner, opp 2,7 % Ordrereserve NOK millioner, ned 12,6 % Kontantstrøm fra driften på minus NOK 10 millioner mot minus NOK 21 millioner i 3. kvartal 2011 Netto rentebærende gjeld opp med NOK 27 millioner fra forrige kvartal, men redusert med NOK 171 millioner fra årsskiftet Fortsatt godt marked i Norge Fortsatt krevende marked i Sverige * De operative tallene er basert på intern driftsrapportering som avviker fra konsoliderte regnskapstall; se note 1. 1

3 LEDELSENS GJENNOMGANG RESULTATENE I PERIODEN Ledelsens gjennomgang er basert på driftsrapporteringen (operative resultattall) fra segment Norge og Sverige. I note 3 til regnskapet vises segmentinformasjonen basert på driftsrapportering, også avstemt med konsoliderte regnskapstall (IFRS). Driftsrapporteringen avviker i noen grad fra konsernets resultatregnskap (IFRS). Driftsrapporteringen fokuserer på verdiskapingen i perioden, mens man i konsernregnskapet etter IFRS foretar inntektsføring basert på levering av ferdige boliger, uavhengig av den faktiske verdiskapingen i perioden. Se også note 1. OPERASJONELLE HOVEDTALL BWG HOMES KONSERNET Tall i NOK kv kv Året 2011 Operative resultater Driftsinntekter Driftsresultat før avskr. og finans (EBITDA) Driftsresultat før finans (EBIT) EBITDA-margin 14,0 % 11,3 % 12,3 % 11,1 % 11,8 % EBIT-margin 13,5 % 10,7 % 11,9 % 10,5 % 11,2 % Andre hovedtall Kontantstrøm fra drift etter renter og skatt Ordreinngang Ordrereserve Antall ansatte BWG Homes konsernet hadde i 3. kvartal 2012 operative driftsinntekter på NOK 772 millioner. Det er en økning på 7,5 % sammenlignet med 3. kvartal Operative driftsinntekter hittil i år ble NOK millioner som er en reduksjon på NOK 25 millioner (1,0 %) i forhold til samme periode i Den norske virksomheten viderefører tilfredsstillende utvikling i salg og produksjon. Situasjonen i Sverige er fortsatt krevende. Internasjonal lavkonjunktur påvirker også Sverige negativt og forsterker tregheten i boligmarkedet DRIFTSINNTEKTER 1K 2K 3K 4K DRIFTSRESULTAT (OPERATIV EBIT) K 2K 3K 4K

4 Kvartalets driftsresultat før avskrivninger og finans (operativ EBITDA) ble NOK 108 millioner. Det er en økning på NOK 27 millioner (32,8 %) sammenlignet med 3. kvartal Kvartalets operative EBITDA-margin ble 14,0 % mot 11,3 % for 3. kvartal i fjor. Operativ EBITDA hittil i år ble på NOK 311 millioner, en økning på NOK 29 millioner (10,3 %). Periodens operative EBITDA-margin ble på 12,3 % mot 11,1 % for samme periode i Kvartalets driftsresultat før finans (operativ EBIT) ble NOK 104 millioner som er en økning på NOK 27 millioner (35,3 %) sammenlignet med 3. kvartal Kvartalets operative EBIT-margin ble 13,5 % mot 10,7 % for 3. kvartal i fjor. Operativ EBIT hittil i år ble på NOK 300 millioner, en økning på NOK 34 millioner (12,6 %). Periodens operative EBIT-margin ble på 11,9 % mot 10,5 % for samme periode i God utvikling i lønnsomhet og marginer i kvartalet for konsernet skyldes den sterke utviklingen i den norske virksomheten. Konsernet har opprettholdt tilfredsstillende lønnsomhet i årets ni første måneder til tross for den krevende markedssituasjonen i Sverige. ORDREINNGANG ORDRERESERVE K 2K 3K 4K 0 1K 2K 3K 4K Kvartalets ordreinngang var NOK 727 millioner mot NOK 708 millioner i 3. kvartal 2011, opp 2,7 %. Salget har utviklet seg positivt så langt i Etter årets ni første måneder har konsernet en ordreinngang på NOK millioner, en økning på NOK 10 millioner (0,4%) i forhold til samme periode i Konsernets ordrereserve ved utgangen av kvartalet var NOK millioner, ned NOK 35 millioner fra foregående kvartal. Sammenlignet med utgangen av 3. kvartal 2011 er det er en reduksjon på NOK 235 millioner (12,6 %). Reduksjonen i ordrereserve er i hovedsak en direkte effekt av at Block Watne i større grad enn tidligere selger boligene senere i prosjektfasen. KVARTALSVIS UTVIKLING I OMSETNING OG OPERATIV EBITDA-MARGIN K 10 4K 10 1K 11 2K 11 3K 11 4K 11 1K 12 2K 12 3K 12 15,00 % 14,00 % 13,00 % 12,00 % 11,00 % 10,00 % 9,00 % 8,00 % 7,00 % 6,00 % Omsetning (MNOK) Operativ EBITDA-margin 3

5 RESULTATENE I NORGE SEGMENT NORGE Tall i NOK kv kv Året 2011 Resultat Driftsinntekter Solgte varers kostnader (inkl. produksjonslønn) Dekningsbidrag Salgs- og administrasjonskostnader Resultat før avskr. og finans (EBITDA) Resultat fra tilknyttede selskaper Avskrivninger Driftsresultat før finans (EBIT) Dekningsgrad 35,1 % 29,1 % 31,5 % 28,5 % 29,7 % EBITDA-margin 20,2 % 16,3 % 16,8 % 14,7 % 16,2 % EBIT-margin 20,1 % 16,1 % 16,8 % 14,4 % 15,8 % Andre hovedtall for segmentet Ordreinngang Ordrereserve Antall ansatte Sykefravær 5,5 % 6,3 % 5,8 % 6,5 % 6,2 % Segment Norge omfatter virksomheten i Block Watne AS. Hetlandhus AS rapporteres under Øvrige enheter. Det vises til note 3 Segmentinformasjon. Den positive trenden fra foregående kvartaler er videreført. Effektiv drift og godt salg har gitt et solid resultat og meget sterke marginer også i 3. kvartal Virksomheten har i 3. kvartal inngått et samarbeid med OBOS om utbygging av et større boligområde i Hamar, og i den forbindelse er det realisert tomtegevinst med NOK 16,5 millioner. Driftsinntektene i kvartalet økte med 11,5 % sammenlignet med 3. kvartal Operativt resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) ble forbedret med 38,1 % i forhold til samme periode i fjor. Tilsvarende viser operativt resultat før finans (EBIT) en forbedring på 39,5 %. Kvartalets EBITDA-margin har økt med 3,9 prosentpoeng. Korrigert for tomtegevinsten på NOK 16,5 millioner, ble kvartalets EBITDA-margin på 17,6 %, en økning på 1,3 prosentpoeng fra samme periode i Den sterke lønnsomhetsutviklingen er en konsekvens av økt volum og kontinuerlig arbeid med effektivisering av produksjonen på byggeplass. Driftsinntektene for årets første ni måneder er 12,1 % bedre enn for samme periode i Operativ EBITDA viser en forbedring på 28,2 %, og operativ EBIT økte med 30,9 %. Ordreinngangen i kvartalet er 1,3 % lavere enn i 3. kvartal 2011 og viser en reduksjon på 0,6 % for årets første ni måneder sammenlignet med samme periode i Ordrereserven ved utgangen av kvartalet viser en nedgang på NOK 31 millioner (4,1 %) fra foregående kvartal, og er ned NOK 238 millioner (25,0 %) sammenlignet med samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet har den norske virksomheten 50 ferdigproduserte usolgte boliger, hvorav 31 er visningsboliger, mot 43 ferdigproduserte usolgte boliger på samme tid i fjor. Ved utgangen av kvartalet har bemanningen økt med 23 årsverk (3,6 %) fra foregående kvartal og med 30 årsverk (4,8 %) i forhold til samme periode i fjor; i hovedsak tømrere og annen produksjonsrettet bemanning. Fokusområder videre i 2012 Fokus videre er fortsatt effektivisering i produksjonen, videre utvikling av eksisterende prosjekter og optimalisering av tomtebanken. 4

6 RESULTATENE I SVERIGE SEGMENT SVERIGE Tall i NOK kv kv Året 2011 Resultat Driftsinntekter Solgte varers kostnader (inkl. produksjonslønn) Dekningsbidrag Salgs- og administrasjonskostnader Resultat før avskr. og finans (EBITDA) Avskrivninger Driftsresultat før finans (EBIT) Dekningsgrad 26,9 % 27,5 % 26,7 % 26,9 % 26,5 % EBITDA-margin 2,5 % 5,0 % 5,1 % 7,6 % 6,7 % EBIT-margin 1,0 % 3,6 % 3,9 % 6,6 % 5,6 % Andre hovedtall for segmentet Ordreinngang Ordrereserve Antall ansatte Sykefravær 3,2 % 4,1 % 3,5 % 3,3 % 3,1 % Segment Sverige omfatter virksomheten i datterselskapene Myresjöhus AB og SmålandsVillan AB. Lønnsomheten er fortsatt lav. Siste årets forbedringsprogrammer med fokus på produksjonseffektivitet og leveransekvalitet gir underliggende positiv effekt, men volumene er for små til at dette synliggjøres i resultat og marginer. Driftsinntektene i kvartalet ble redusert med 4,0 % sammenlignet med 3. kvartal Operativt resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) var ned med 52,7 % i forhold til samme periode i fjor. Operativt resultat før finans (EBIT) er redusert med 73,7 % i forhold til samme periode i fjor. Driftsinntektene for årets første ni måneder er ned 21, 2 % sammenlignet med samme periode i Operativ EBITDA viser en reduksjon på 46,5 %, og operativ EBIT var ned med 53,2 %. Det er i perioden produsert 14 boliger som først leveres i 4. kvartal. Omsetningen av mark er redusert og gir NOK 4 millioner lavere bidrag i år enn i fjor. Ordreinngangen i kvartalet er 12,2 % høyere enn i 3. kvartal 2011 og viser også en vekst på 2,3 % for årets første ni måneder. Ordrereserven ved utgangen av kvartalet er ned med NOK 4 millioner (0,4 %) fra foregående kvartal, men har økt med NOK 3 millioner (0,4 %) fra samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var det 27 ferdigproduserte usolgte boliger, hvorav 13 er visningsboliger, mot 21 ferdigproduserte usolgte boliger på samme tid i fjor. Ved utgangen av kvartalet har bemanningen økt med 7 årsverk fra foregående kvartal, men er redusert med 32 årsverk (8,1 %) sammenlignet med samme periode i fjor. Internasjonal lavkonjunktur påvirker svensk økonomi negativt, og det har etter sommeren vært en økning i oppsigelser og permitteringer i næringslivet. Dette skaper ytterligere usikkerhet og treghet i boligmarkedet selv om det underliggende behovet for nye boliger er stort. Fokusområder videre i 2012 Forbedringsprogrammene for effektivisering i produksjonen videreføres. Utvikling av prisgunstige produkter samt økt egenregiproduksjon i tilvekstområder er prioriterte satsningsområder. Tomteporteføljen revideres for å fokusere på egenregiprosjekter, og det tas sikte på større produksjon av rekkehus og leilighetsbebyggelse. 5

7 FINANSIELLE FORHOLD KONTANTSTRØM Tall i NOK kv kv Året 2011 Netto kontantstrøm fra drift (etter renter og skatt) Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansiering Netto kontantstrøm i perioden Netto kontantstrøm fra drift (etter betaling av renter og skatt) i 3. kvartal var negativ med NOK 10,2 millioner mot negativ NOK 20,5 millioner i 3. kvartal i fjor. Det ble i perioden foretatt betalinger knyttet til tomtekjøp med totalt NOK 96 millioner, hvilket er NOK 32,8 millioner mer enn i samme periode i fjor. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negativ med NOK 3,1 millioner mot negativ NOK 4,1 millioner i samme periode i fjor. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var på NOK 43,4 millioner mot NOK 73,6 millioner i samme periode i fjor. NETTO RENTEBÆRENDE GJELD Tall i NOK Rentebærende langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Sum bankinnskudd og kontanter Netto rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld har økt med NOK 27 millioner fra forrige kvartal. Konsernet har overholdt covenants-kravene for 3. kvartal ARBEIDSKAPITAL Tall i NOK Omløpsmidler Kortsiktig gjeld (ikke rentebærende) Netto arbeidskapital Kortsiktig prosjektfinansiering (rentebærende) Netto arbeidskapital hensyntatt prosjektfinansiering

8 ORGANISASJONEN ANTALL ANSATTE Funksjonærer* Produksjonsarbeidere, tømrere Totalt Antall ansatte i Norge* Antall ansatte i Sverige** * Inklusive konsernsjef og konsernstab (BWG Homes ASA) og ansatte i Hetlandhus AS. ** Den svenske virksomheten har i tillegg 16 innleide ansatte per 3. kvartal Disse er i hovedsak produksjonsarbeidere. Bemanningen har økt med 30 årsverk (3,0 %) fra utgangen av forrige kvartal, og er på samme nivå som ved utgangen av 3. kvartal Økningen i kvartalet er primært innen produksjonsleddet i den norske virksomheten. HELSE, MILJØ OG SIKKERHET Produksjonskvalitet og HMS har kontinuerlig ledelsesmessig fokus. Intensivert sikkerhetsopplæring med vekt på riktig bruk av verktøy og stillas, bidrar til å redusere skadefrekvensen. Uanmeldte tilsyn på byggeplass viser også en positiv utvikling når det gjelder antall registrerte avvik. Det ble registrert 5 skader og hendelser som førte til fravær i 3. kvartal 2012 mot 15 i 3. kvartal I løpet av årets ni første måneder ble det registrert 25 skader og hendelser som førte til fravær mot 43 i samme periode i Hendelser som har ført til fravær, gjelder særlig i den norske virksomheten. Typiske skader er sårskader ved bruk av spikerpistol og annet verktøy og fall fra lav høyde. Ingen av disse tilfellene har ført til alvorlige skader eller varige men. Ledelsesmessig oppfølging av sykefravær er intensivert. I den norske virksomheten foretas det uanmeldte tilsyn på byggeplass med etterfølgende avviksbehandling og oppfølging både i lokal regi på distriktskontorene og tiltak i sentral regi. I løpet av årets ni første måneder var det foretatt 99 tilsyn med gjennomsnittlig 0,63 avvik per tilsyn mot 97 tilsyn med et gjennomsnitt på 1 avvik per tilsyn i samme periode i AKSJONÆRFORHOLD Ved utgangen av kvartalet hadde selskapet aksjonærer hvorav 119 var utenlandske. De utenlandske aksjonærene eide 25,9 millioner aksjer, tilsvarende en eierandel på 19,1 %. Konsernsjef Lars Nilsen hadde ved utgangen av kvartalet en eierandel på 15,87 % gjennom sine selskaper Lani Industrier AS og Lagulise AS. Det ble omsatt 13,6 millioner aksjer i kvartalet, og 55,8 millioner aksjer ble omsatt hittil i år. Sluttkurs på balansedagen var NOK 12, STØRSTE AKSJONÆRER Antall aksjer Eierandel Oslo Bolig og Sparelag ,46 % Lani Industrier AS ,57 % Orkla ASA ,12 % Odin Norge ,87 % DnB NOR SMB VPF ,79 % Odin Norden ,66 % Storebrand Verdi ,38 % Skandinaviska Enskilda Banken ,24 % SHB Stockholm ,19 % MP Pensjon PK ,98 % Sum 10 største aksjonærer ,3 % Øvrige aksjonærer ,7 % Totalt antall aksjer ,00 % 7

9 MARKEDET OG UTSIKTENE FREMOVER Den norske virksomheten opplever fortsatt god etterspørsel etter boliger og stigende enhetspriser. Lønnsomhetsutviklingen og ordrereserven vurderes som tilfredsstillende. Lav igangsetting de foregående år kombinert med høy befolkningsvekst, lav arbeidsledighet og god reallønnsvekst fører til sterk etterspørsel etter boliger i Norge. Prognosen for igangsatte boliger i 2012 er nylig justert fra til boliger i følge Prognosesenteret. Det forventes en fortsatt vekst i boligprisene, men i en noe lavere takt. Selv om det forventes at boligmarkedet i Norge fortsatt vil være godt, knyttes det en usikkerhet til i hvilken grad den europeiske statsgjeldskrisen vil påvirke norsk økonomi og boligmarkedet i årene fremover. Rammebetingelsene og markedssituasjonen for den svenske virksomheten er fortsatt krevende. Utviklingen i internasjonal økonomi, særlig i eurosonen, har blitt forverret gjennom Dette har også gitt negative konsekvenser for den økonomiske situasjonen i Sverige med utfordringer særlig innen eksportrettet industri. Det registreres også en viss økning i arbeidsledighet. Selv om det underliggende behovet for nye boliger i Sverige er stort, er den totale boligproduksjonen redusert. I følge Prognosesenteret forventes det at antallet igangsatte boliger i 2012 vil bli enheter, ned 25 % fra Av disse er småhus, mens enheter er ulike typer leilighetsbygg. Ordreinngangen i småhusbransjen hittil i år er ned mer enn 30 %, og flere mindre aktører har gått konkurs. Kostnadsnivå, lønnsomhet og effektivitetsforbedringer har kontinuerlig fokus både i Norge og Sverige, og det satses på videre produktutvikling, særlig i den svenske virksomheten. Markedssituasjonen følges nøye for å kunne tilpasse virksomheten og produkter til de rådende forhold. Oslo, 31. oktober 2012 Styret og konsernsjef i BWG Homes ASA Eva Eriksson Harald Walther Hege Bømark Daniel K. Siraj Espen E. Wiik styreleder nestleder Tore Morten Randen Ørjan Reinholdsson Magne Staalstrøm Lars Nilsen Konsernsjef 8

10 SAMMENDRATT FINANSIELL INFORMASJON (IFRS) BWG HOMES ASA KONSERN RESULTATREGNSKAP Tall i NOK Note 3. kv kv Året 2011 Driftsinntekter Varekostnader Lønns- og personalkostnader Andre driftskostnader Resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) Resultat fra tilknyttede selskaper Avskrivninger Resultat før finans (EBIT) Renteinntekter og andre finansinntekter Rentekostnader Endringer markedsverdi finansielle instrumenter Valutakurseffekter Andre finanskostnader Netto finanskostnader Resultat før skatt (EBT) Skattekostnad Periodens resultat Resultat per aksje (NOK) 0,35 0,31 1,07 0,81 1,62 Utvannet resultat per aksje (NOK) 0,35 0,31 1,07 0,81 1,62 EBITDA-margin 12,1 % 10,5 % 11,1 % 8,8 % 10,4 % EBIT-margin 11,6 % 9,9 % 10,7 % 8,2 % 9,7 % INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER (totalresultat) Tall i NOK Note 3. kv kv Året 2011 Endring i virkelig verdi rentesikring Utsatt skatt knyttet til virkelig verdi rentesikring Periodens resultat (fra resultatregnskapet) Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede kostnader og inntekter Sum innregnede inntekter og kostnader (totalresultat)

11 FINANSIELL STILLING (BALANSE) Tall i NOK Note Eiendeler Goodwill Varemerker Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle driftsmidler Fysiske driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Prosjekter, bygg under utførelse Varebeholdninger Tomter Sum beholdninger Kundefordringer Andre fordringer Sum fordringer Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og forpliktelser Sum egenkapital Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Avsetning garantiforpliktelser Sum avsetning for forpliktelser Rentebærende langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig gjeld tomteakkvisisjon Forskudd fra kunder Øvrig kortsiktig gjeld Sum annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser UTVALGTE HOVEDTALL I BALANSEN Tall i NOK Arbeidskapital Netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel 43,2 % 36,3 % 44,0 % 37,3 % 10

12 ENDRINGER I EGENKAPITAL Tall i NOK Aksjekapital Overkursfond Sikringsreserve Valutaomregning Annen egenkapital Sum egenkapital Balanse per Omregningseffekt i konsolideringen Resultat 1. kvartal Balanse per Utbytte Omregningseffekt i konsolideringen Resultat 2. kvartal Balanse per Omregningseffekt i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 3. kvartal Balanse per Omregningseffekt i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 4. kvartal Balanse per Rettet emisjon Emisjonskostnader Omregningseffekt i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 1. kvartal Balanse per Reparasjonsemisjon Emisjonskostnader Omregningseffekt i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 2. kvartal Balanse per Emisjonskostnader -7-7 Omregningseffekt i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 3. kvartal Balanse per

13 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Tall i NOK kv kv Året 2011 Kontantstrøm fra drift før endring i arbeidskapital (EBITDA) Endring i beholdninger Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Tomtekjøp Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto endring arbeidskapitalposter Betalte renter netto Betalt skatt Netto kontantstrøm fra drift (etter renter og skatt) Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av aksjer Innbetalinger fra salg av varige driftsmidler Innbetalinger fra salg av aksjer (Gar-Bo AB) Netto kontantstrøm fra tilknyttede selskaper Mottatte renter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Økning/nedgang (-) kortsiktig gjeld Utbetalinger knyttet til refinansiering av langsiktig gjeld Nedbetaling langsiktig gjeld Opptrekk ny langsiktig gjeld Innbetaling av ny egenkapital (netto) Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler ved start av perioden Likvide midler ved periodens utgang Ubenyttet kassekreditt ved periodens utgang

14 NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1 OM KONSERNET OG KONSERNREGNSKAPET Konsernet BWG Homes ASA er hjemmehørende i Norge og er notert på Oslo Børs. Foretakets konsernregnskap omfatter BWG Homes ASA med tilhørende datterselskaper samt konsernets andeler i tilknyttede selskaper. Konsernet besto ved utgangen av kvartalet av de samme legale enheter som inngikk i konsernet ved siste årsskifte. Fastsettelse av kvartalsrapporten Denne kvartalsrapporten ble fastsatt av selskapets styre den 31. oktober Kvartalsrapporten er ikke revidert. IFRS anvendt ved utarbeidelse av finansiell informasjon Den sammendratte finansielle informasjonen er utarbeidet i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB). Den sammendratte finansielle informasjonen er utarbeidet i tråd med reglene i IAS 34 Delårsrapportering. IAS 34 fastslår at delårsrapporteringen primært skal være en oppdatering om nye forhold etter sist avlagte årsrapport, og derfor bør denne delårsrapporten sees i sammenheng med siste årsrapport (2011). Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene anvendt ved utarbeidelsen av rapporten er konsistent med regnskapsprinsippene beskrevet i selskapets årsregnskap for Regnskapsmessige begreper definisjoner Ordreinngang: Verdi av nye kontrakter inngått i perioden, minus verdi av annullerte kontrakter inngått samme periode Ordrereserve: Verdi av inngåtte kontrakter som gjenstår å produsere Dekningsbidrag: Driftsinntekter minus solgte varers kostnader EBITDA-margin: EBITDA dividert på omsetning EBIT-margin: EBIT dividert på omsetning Arbeidskapital: Beholdninger og fordringer minus annen kortsiktig gjeld Netto rentebærende gjeld: Samlet rentebærende gjeld minus likvide midler og rentebærende fordringer Egenkapitalandel: Sum bokført egenkapital dividert på bokført verdi av eiendeler Antall ansatte: Ansatte ved periodens slutt NOTE 2 ESTIMATER En vesentlig del av konsernets virksomhet består av prosjekter innen boligbygging. Hovedsakelig inntektsføres prosjektene når levering har skjedd og de finansielle resultatene for prosjektet er kjente. Likevel innebærer regnskapsføringen i noen grad bruk av estimater knyttet til verdien av prosjektene osv. Andre poster i regnskapet hvor estimater er viktige for regnskapsføringen, er pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader, bokførte verdier av goodwill og andre merverdier, regnskapsføring av finansielle instrumenter og regnskapsføring av skatter. En grundigere gjennomgang av bruken av estimater i regnskapsførselen er gitt i årsregnskapet for

15 NOTE 3 SEGMENTINFORMASJON Definisjon av segmenter Virksomheten i BWG Homes består av to segmenter; segment Norge og segment Sverige. I segment Norge består virksomheten av Block Watne. I segment Sverige består virksomheten av Myresjöhus og SmålandsVillan. Begge segmenter produserer og markedsfører i hovedsak boliger til forbruker. De to segmentene fremstår likevel som forskjellige med adskilt organisasjon og ledelse, ulik risiko og avkastningsnivå. De to segmentene følges derfor opp separat i konsernet. Enheter som ikke kvalifiserer for å rapporteres som egne segmenter, er presentert samlet og omtales som Øvrige enheter. Her inngår også Hetlandhus som ble relansert i 2009 og selger boliger i det norske markedet basert på moduler produsert i SmålandsVillans fabrikker i Sverige. Regnskapsprinsipper for segmentrapportering Til grunn for segmentrapporteringen ligger den operative ledelsesrapporteringen som utarbeides fra enhetene. Regnskapsprinsippene anvendt i denne rapporteringen er for segment Sverige i tråd med IFRS, og tallene for segment Sverige inngår direkte i konsolideringen. For segment Norge er det avvik mellom den operative rapporteringen og IFRS reglene i forhold til inntektsføring på prosjekter. For ledelsen er det viktig å følge også resultatutviklingen i pågående prosjekter, og i den operative rapporteringen måles dette ved å bruke prinsippene for løpende avregning (tilvirkningskontrakter). Under dette prinsippet regnskapsføres estimert opptjent fortjeneste i prosjektene basert på fullførelsesgrad. Det inntektsføres kun på boliger hvor bindende salgskontrakt foreligger. Fullføringsgrad er lik påløpte kostnader i prosent av forventet totalkostnad. Salgsgrad defineres som antall solgt i prosent av total forventet salg. Inntektsføringen er lik forventet total inntekt x salgsgrad x fullføringsgrad. Tilsvarende er bokført resultat lik forventet sluttresultat x salgsgrad x fullføringsgrad. Regnskapsprinsippene anvendt for segmentrapporteringen er i tråd med de prinsippene som ble anvendt ved utarbeidelse av årsregnskapet for Det er ingen transaksjoner mellom segmentene av betydning for rapporteringen. 14

16 SEGMENTINFORMASJON Tall i NOK kv kv Året 2011 RESULTATPOSTER Driftsinntekter Norge Sverige Øvrige enheter Elimineringer Driftsinntekter segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap Driftsinntekter i konsernregnskapet EBITDA Norge Sverige Øvrige enheter Elimineringer EBITDA segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap EBITDA i konsernregnskapet EBIT Norge Sverige Øvrige enheter Elimineringer EBIT segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap EBIT i konsernregnskapet EBT Norge Sverige Øvrige enheter Elimineringer EBT segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap EBT i konsernregnskapet BALANSEPOSTER Sum eiendeler Norge Sverige Øvrige enheter /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap Elimineringer Sum eiendeler i konsernets balanse Sum gjeld og forpliktelser Norge Sverige Øvrige enheter /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap Elimineringer Sum gjeld og forpliktelser i konsernets balanse

17 NOTE 4 BOKFØRT VERDI AV PÅGÅENDE PROSJEKTER Konsernet har en betydelig beholdning av pågående prosjekter. Prosjektene kan være egenregiprosjekter, eller boliger som bygges for andre sluttbrukere eller storkunder. Bokført verdi av prosjektene er balanseført til akkumulert tilvirkningskost. SPESIFIKASJON AV PÅGÅENDE PROSJEKTER Tall i NOK Bygg under utførelse Norge Bygg under utførelse Sverige Sum bokført verdi pågående prosjekter Verdi av bygg under utførelse i Norge basert på løpende avregning for egenregiprosjekter NOTE 5 VALUTAKURSEFFEKTER Konsernet er eksponert i svenske kroner som følge av sine investeringer i Sverige. Den svenske virksomheten er finansiert i svenske kroner (SEK). Lånefinansieringen er dels fra morselskapet og dels i bank. I henhold til IAS 21 føres effekter av valutakursendringer på konsernmellomværende over resultatet. Styrkelsen av SEK mot NOK i 3. kvartal har gitt en valutagevinst i kvartalet på til sammen NOK 9,4 millioner. Akkumulert for 2012 har det vært en valutagevinst på NOK 6,8 millioner ved utgangen av perioden. NOTE 6 TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE Datterselskapet Block Watne AS hadde ved utgangen av 3. kvartal 2012 transaksjoner med tilknyttede selskap på NOK 5 millioner. Waterguard International AS selger vannsikringssystemer til datterselskapene Block Watne AS og Hetlandhus AS. Dette salget går via grossist, og prisingen er basert på markedsmessige vilkår. Ved utgangen av 3. kvartal 2012 var det kjøpt vannsikringssystemer for NOK 3,8 millioner. Waterguard International AS er et selskap kontrollert av Lars Nilsen, konsernsjef i BWG Homes ASA. Datterselskapene Block Watne AS og Hetlandhus AS har kjøpt advokattjenester av advokat Martin Kr. Feet AS for NOK 2,3 millioner ved utgangen av 3. kvartal Martin Kr. Feet er bror til administrerende direktør i Block Watne AS. Betingelsene er fastsatt på markedsmessige vilkår. NOTE 7 EMISJON, REPARASJONSEMISJON OG OBLIGASJONSLÅN Rettet emisjon BWG Homes ASA gjennomførte 14. februar 2012 en rettet emisjon som ble godkjent i ekstraordinær generalforsamling den 7. mars. Det ble plassert aksjer til NOK 11,50 per aksje til eksisterende aksjeeiere og nye investorer, med et brutto proveny på NOK Etter den rettede emisjonen er det utstedt aksjer i BWG Homes ASA hver pålydende NOK 1,00. Følgende primærinnsider ble tildelt aksjer i den rettede emisjonen: Lani Industrier AS, et selskap 100 % kontrollert av Lars Nilsen, konsernsjef i BWG Homes ASA, ble tildelt aksjer. Reparasjonsemisjon I den ekstraordinære generalforsamlingen den 7. mars ble det også vedtatt at det skulle gjennomføres en reparasjonsemisjon på opp til NOK 40 millioner til samme kurs som i den rettede emisjonen. Reparasjonsemisjonen ble rettet mot eksisterende aksjonærer per 14. februar 2012 som ikke ble tilbudt å delta i den rettede emisjonen. Tegningsperioden for reparasjonsemisjonen utløp 10. april. Det ble tildelt aksjer til NOK 11,50 per aksje. Etter reparasjonsemisjonen er det utstedt aksjer i BWG Homes ASA hver pålydende NOK 1,00. 16

18 Følgende primærinnsidere ble tildelt aksjer i reparasjonsemisjonen: Navn Aksjer tildelt i reparasjonsemisjon Beholdning etter reparasjonsemisjon Lagulise AS, et selskap eiet av Lars Nilsen, CEO i BWG Homes ASA Eva Eriksson, styreleder i BWG Homes ASA Harald Walther, nestleder i BWG Homes ASA, og hans nærstående Espen E. Wiik, styremedlem i BWG Homes ASA Ole Feet, administrerende direktør i Block Watne AS Arnt Eriksen, finansdirektør i BWG Homes ASA Elisabet Landsend, kommunikasjonsdirektør i BWG Homes ASA Mikael Olsson, VD i BWG Homes AB Jonas Karlsson, finansdirektør i BWG Homes AB Etter den rettede emisjonen og reparasjonsemisjonen er total aksjebeholdning for selskaper kontrollert av konsernsjef Lars Nilsen aksjer (15,87% eierandel). Usikret obligasjonslån BWG Homes ASA gjennomførte i februar 2012 plassering av et usikret obligasjonslån på NOK 300 millioner med forfall i mars Renten på lånet er NIBOR pluss 450 basispunkter. Nettoprovenyet ble i sin helhet benyttet til å nedbetale deler av den langsiktige gjelden hos Nordea. NOTE 8 SPESIFIKASJON LANGSIKTIG GJELD Tall i NOK Obligasjonslån, forfall Langsiktig gjeld til Nordea, forfall i Langsiktig gjeld til Nordea, forfall i Annen gjeld Sverige Amortiserte lånekostnader Sum langsiktig gjeld NOTE 9 SPESIFIKASJON AV KORTSIKTIG GJELD Tall i NOK års avdrag på lang gjeld Tomtelån Byggelån Annet lån Trekk på kassekreditt Sum kortsiktig gjeld NOTE 10 FASTRENTE AVTALE Konsernet inngikk i august 2011 avtale om fast rente på NOK 250 millioner av konsernets langsiktige gjeld. Den faste renten er på 3,315 % (NIBOR) og løper over fem år. Bokføringsmessig anvendes regnskapsreglene for sikringsbokføring. Det vil si at løpende verdiendring på avtalen føres i innregnede inntekter og kostnader (totalresultatet) og innregnes ikke i resultatregnskapet. 17

19 SELSKAPSINFORMASJON BWG Homes skal drive og utvikle ledende boligbyggere med sterke merkevarer. Gjennom merkevarene Block Watne og Hetlandhus i Norge og Myresjöhus og SmålandsVillan i Sverige utvikler, selger og produserer vi boliger for det nordiske markedet. BWG Homes leverer ca nye boliger i året gjennom egne boligprosjekter og til kunder med egen tomt. Selskapet har ca ansatte og hadde en omsetning på NOK 3,2 milliarder i BWG Homes ASA er notert på Oslo Børs med handelssymbolet BWG. Selskapets aksjekapital er NOK fordelt på aksjer hver pålydende NOK 1. SELSKAPETS STYRE: Eva Eriksson, styreleder Harald Walther, nestleder Hege Bømark, styremedlem Daniel Kjørberg Siraj, styremedlem Espen E. Wiik, styremedlem Tore Morten Randen, ansattevalgt styremedlem Ørjan Reinholdsson, ansattevalgt styremedlem Magne Staalstrøm, ansattevalgt styremedlem FINANSIELL KALENDER: Resultat 1. kvartal 2012: 10. mai 2012 Resultat 2. kvartal 2012: 22. august 2012 Resultat 3. kvartal 2012: 1. november 2012 Resultat 4. kvartal 2012: 14. februar 2013 Ordinær generalforsamling: 24. mai 2012 IR-KONTAKTER: Lars Nilsen, CEO, T: Arnt Eriksen, CFO, T: , KONTAKTINFORMASJON: BWG Homes ASA Postboks 1817 Vika 0123 Oslo post@bwghomes.no T: F: Foretaksnr.: Besøksadresse: Vika Atrium Munkedamsveien 45 Oppgang D, 5. etg Oslo 18

20 BWG Homes ASA Postboks 1817 Vika 0123 OSLO bwghomes.no