Ordreinngang Operativ omsetning Operativ EBITDA-margin. Operativ omsetning per forretningsområde NOK millioner 7,9 2. K VA R TA L

Transkript

1 2. K VA R TA L Ordreinngang NOK millioner Operativ omsetning NOK millioner Operativ EBITDA-margin Prosent 7,9 Operativ omsetning per forretningsområde NOK millioner Kärnhem 80 Block Watne 563 BWG Homes AB 406

2 INNHOLD LEDELSENS GJENNOMGANG: Driftsrelaterte hovedtall for konsernet 2-3 Virksomhetsområdene 4-6 Finansielle forhold 7 Ansatte og arbeidsmiljø 8 Aksjonærforhold 8 Sammendrag for 1. halvår Marked og fremtidsutsikter 9 Erklæring fra styret og konsernsjef 10 SAMMENDRATT FINANSIELL INFORMASJON (IFRS): Resultatregnskap 11 Finansiell stilling 12 Endringer i egenkapital 13 Kontantstrømoppstilling 14 Noter til regnskapet Selskapsinformasjon 20 Hovedpunkter 2. kvartal 2014 DRIFTEN I PERIODEN*: Operative driftsinntekter NOK millioner, opp 2,3 % Operativ EBITDA NOK 84 millioner, ned 25,7 % Operativ EBITDA-margin 7,9 %, ned 3,0 prosentpoeng Ordreinngang NOK millioner, opp 25,4 % Ordrereserve NOK millioner, opp 14,1 % Kontantstrøm fra drift utgjør NOK 29 millioner, ned med NOK 19 millioner Netto rentebærende gjeld redusert med NOK 20 millioner fra forrige kvartal ANDRE FORHOLD: Utbytte på NOK 0,25 per aksje, totalt NOK 34 millioner, ble utbetalt den 3. juni 2014 OBOS BBL har kjøpt samtlige aksjer i BWG Homes ASA. Kjøpet ble gjennomført 20. juni 2014 Aksjene i BWG Homes ASA ble strøket fra notering på Oslo Børs den 27. juni 2014 * De operative tallene er basert på intern driftsrapportering som avviker fra konsoliderte regnskapstall; se note 1. Tallene inkluderer Kärnhem AB fra og med mai

3 Ledelsens gjennomgang RESULTATENE I PERIODEN Ledelsens gjennomgang er basert på driftsrapporteringen (operative resultattall) fra segment Block Watne AS (tidligere omtalt som segment Norge), segment BWG Homes AB (tidligere omtalt som segment Sverige) og segment Kärnhem AB (fra og med mai 2013). I note 3 til regnskapet vises segmentinformasjonen basert på driftsrapportering, også avstemt med konsoliderte regnskapstall (IFRS). Driftsrapporteringen avviker i noen grad fra konsernets resultatregnskap (IFRS). Driftsrapporteringen fokuserer på verdiskapingen i perioden, mens man i konsernregnskapet etter IFRS foretar inntektsføring for Block Watne AS basert på selskapets leveranse av ferdige boliger, uavhengig av den faktiske produksjonen i perioden. Se også note 1. HOVEDTALL BWG HOMES KONSERNET Operative resultater 2. kv kv h h. 13 Året 2013 Tall i NOK Driftsinntekter Driftsresultat før avskr. og finans (EBITDA) Driftsresultat før nedskrivning og finans (EBIT) EBITDA-margin 7,9 % 10,9 % 9,2 % 12,0 % 10,9 % EBIT-margin før nedskrivning av goodwill 7,4 % 10,4 % 8,8 % 11,5 % 10,5 % Andre hovedtall 2. kv kv h h. 13 Året 2013 Tall i NOK Kontantstrøm fra drift etter renter og skatt Ordreinngang Ordrereserve Antall boliger i produksjon Antall boliger solgt Antall boliger overlevert Antall ferdigproduserte usolgte boliger Antall ansatte BWG Homes konsernet hadde i 2. kvartal 2014 operative driftsinntekter på NOK millioner. Det er en økning på 2,3 % sammenlignet med 2. kvartal Det har vært en positiv utvikling i omsetning i de svenske virksomhetene BWG Homes AB og Kärnhem i kvartalet. 2

4 DRIFTSINNTEKTER 1K 2K 3K 4K DRIFTSRESULTAT (OPERATIV EBIT) K 2K 3K 4K Kvartalets driftsresultat før avskrivninger og finans (operativ EBITDA) ble NOK 84 millioner. Det er en reduksjon på NOK 29 millioner (25,7 %) sammenlignet med 2. kvartal Kvartalets operative EBITDA-margin ble 7,9 % mot 10,9 % for 2. kvartal i fjor. Kvartalets driftsresultat før nedskrivning og finans (operativ EBIT) ble NOK 79 millioner som er en reduksjon på NOK 30 millioner (27,3 %) sammenlignet med 2. kvartal Kvartalets operative EBIT-margin ble 7,4 % mot 10,4 % for 2. kvartal i fjor. Operative resultater påvirkes også i dette kvartalet av svakere resultater og marginer i Block Watne. Dette skyldes i hovedsak et utfordrende marked i foregående kvartaler med redusert salg og lavere enhetspriser som igjen presser marginene. BWG Homes AB (Myresjöhus og SmålandsVillan) og Kärnhem fortsetter trenden fra de foregående kvartalene med økt salg og styrkede resultater i 2. kvartal ORDREINNGANG ORDRERESERVE K 2K 3K 4K 0 1K 2K 3K 4K Som følge av bedring i boligmarkedet både i Norge og Sverige har konsernets ordreinngang økt med NOK 277 millioner (25,4 %) til NOK millioner. Konsernets ordrereserve ved utgangen av 2. kvartal var NOK millioner. Sammenlignet med samme periode i 2013 er det en økning på NOK 254 millioner (14,1 %). Ordrereserven viser en økning på NOK 228 millioner (12,4 %) fra forrige kvartal som i hovedsak skyldes økt ordrereserve i BWG Homes AB. 3

5 SEGMENT BLOCK WATNE AS Tall i NOK kv kv h h. 13 Året 2013 Resultat Driftsinntekter Solgte varers kostnader (inkl. produksjonslønn) Dekningsbidrag Salgs- og administrasjonskostnader Resultat før avskr. og finans (EBITDA) Resultat fra tilknyttede selskaper Avskrivninger Driftsresultat før finans (EBIT) Dekningsgrad 25,6 % 31,0 % 28,4 % 30,8 % 30,8 % EBITDA-margin 10,3 % 16,1 % 12,8 % 16,8 % 15,5 % EBIT-margin 10,1 % 16,0 % 12,7 % 16,6 % 15,5 % Andre hovedtall for segmentet Ordreinngang Ordrereserve Antall boliger i produksjon Antall boliger solgt Antall boliger overlevert Antall ferdigproduserte usolgte boliger Antall ansatte Sykefravær 6,0 % 5,6 % 6,6 % 6,0 % 6,2 % Redusert produksjonsvolum og lavere salg i foregående kvartaler har redusert omsetningen. Den krevende markedssituasjonen gjennom vinteren har også resultert i lavere enhetspriser og svakere lønnsomhetsutvikling i visse boligprosjekter. Dette har presset resultater og marginer i 2. kvartal. Driftsinntektene i kvartalet gikk ned med 12,5 % sammenlignet med 2. kvartal Operativt resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) ble 44,0 % lavere enn for samme periode i fjor. Operativt resultat før finans (EBIT) viser en reduksjon på 44,4 %. Kvartalets EBITDA-margin er ned med 5,8 prosentpoeng. Ordreinngangen i kvartalet er opp med 6,0 % sammenlignet med 2. kvartal Ordrereserven ved utgangen av kvartalet er opp med NOK 7 millioner (1,2 %) sammenlignet med samme periode i fjor, og viser en økning på NOK 45 millioner (7,6 %) fra forrige kvartal. Beholdning av ferdigproduserte usolgte boliger er redusert med 12 enheter fra foregående kvartal, og var på 81 enheter ved utgangen av 2. kvartal. Bemanningen er redusert med 37 ansatte fra forrige kvartal og med 103 ansatte (16,2 %) sammenlignet med samme periode i fjor. Nedbemanningen som ble iverksatt i november 2013 og i mars 2014, vil gi full effekt i løpet av 3. kvartal Adm. direktør Geir Skoglund fratrådte stillingen den 23. juni Ole Feet har overtatt som adm. direktør fra samme tidspunkt i tillegg til å fortsette som konsernsjef for BWG Homes ASA. Fokusområder Det er et sterkt fokus på å redusere kapitalbinding og oppnå positiv kontantstrøm gjennom betydelig reduksjon av antallet ferdigproduserte usolgte boliger. Etablering av ulike samarbeidsselskaper for kapitalkrevende utbyggingsprosjekter og salg av utvalgte tomteområder som ikke anses som viktige for fremtidig produksjon, vurderes løpende. En større del av produksjonen innrettes mot enklere boliger med lavere enhetspris og boliger som oppfyller kravene for Husbankfinansiering. 4

6 SEGMENT BWG HOMES AB Tall i NOK kv kv h h. 13 Året 2013 Resultat Driftsinntekter Solgte varers kostnader (inkl. produksjonslønn) Dekningsbidrag Salgs- og administrasjonskostnader Resultat før avskr. og finans (EBITDA) Avskrivninger Driftsresultat før finans (EBIT) Dekningsgrad 26,7 % 28,0 % 26,1 % 27,7 % 28,0 % EBITDA-margin 7,4 % 7,7 % 5,8 % 7,1 % 7,3 % EBIT-margin 6,4 % 6,8 % 4,8 % 6,1 % 6,2 % Andre hovedtall for segmentet Ordreinngang Ordrereserve Antall boliger i produksjon Antall boliger solgt Antall boliger overlevert Antall ferdigproduserte usolgte boliger Antall ansatte Sykefravær 3,5 % 2,9 % 3,3 % 3,2 % 2,7 % Segment BWG Homes AB omfatter virksomheten i datterselskapene Myresjöhus AB og SmålandsVillan AB. Svensk økonomi har bedret seg det siste året, og etterspørselen etter nye boliger er økende. BWG Homes AB viderefører trenden med økt salg og leveransevolum de siste kvartalene. Driftsinntektene i kvartalet økte med 16,6 % sammenlignet med 2. kvartal Operativt resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) økte med 11,2 %, og operativt resultat før finans (EBIT) viser en økning på 10,6 %. Kvartalets EBITDA-margin er ned med 0,4 prosentpoeng. Produktiviteten i fabrikkene er noe bedret i kvartalet, og ytterligere tiltak for å redusere etterslep i prosjektering forventes å gi effekt gjennom 2. halvår. Marginbildet viser positiv utvikling fra forrige kvartal (opp 3,4 prosentpoeng). Ordreinngangen i kvartalet er opp med 28,8 % sammenlignet med 2. kvartal Ordrereserven ved utgangen av kvartalet er opp med NOK 269 millioner (26,8 %) sammenlignet med samme periode i fjor. Ordrereserven viser også økning fra forrige kvartal med NOK 105 millioner (9,0 %). Bemanningen har økt med 17 ansatte fra forrige kvartal og 65 ansatte sammenlignet med samme periode i fjor. Ny VD for virksomheten, Joakim Henriksson, tiltrådte stillingen den 5. mai. Det er ansatt ny finansdirektør som vil tiltre stillingen innen 1. januar Fokusområder I tillegg til å videreføre eneboligproduksjonen, er det et sterkt fokus på å øke produksjonen i egenregi, særlig gjennom BRF-prosjekter. Økt produksjonseffektivitet i fabrikkene og utvikling av flerbostadsprodukter for større deler av boligmarkedet er også prioriterte satsningsområder. 5

7 SEGMENT KÄRNHEM AB Tall i NOK kv kv. 13 mai-juni 1. h h. 13 mai-juni Året 2013 fom. mai Året 2013 proforma Resultat Driftsinntekter Solgte varers kostnader (inkl. produksjonslønn) Dekningsbidrag Salgs- og administrasjonskostnader Resultat før avskr. og finans (EBITDA) Avskrivninger Driftsresultat før finans (EBIT) Dekningsgrad 18,6 % 5,6 % 20,8 % 5,6 % 16,3 % 25,4 % EBITDA-margin 5,7 % -7,2 % 11,5 % -7,2 % 0,0 % 9,2 % EBIT-margin 5,3 % -8,0 % 11,4 % -8,0 % -1,2 % 8,0 % Andre hovedtall for segmentet Ordreinngang Ordrereserve Antall boliger i produksjon Antall boliger solgt Antall boliger overlevert Antall ferdigproduserte usolgte boliger Antall ansatte Sykefravær 1,9 % 4,9 % 1,0 % 4,9 % 3,3 % 3,3 % Tall for 2013 er operasjonelle tall. Kjøpet av Kärnhem AB ble gjennomført 25. april Regnskapstall er konsolidert med virkning fra og med mai Kärnhem kan vise til vesentlig forbedring i omsetning, lønnsomhet og marginer i kvartalet sammenlignet med 2. kvartal Ved utgangen av 2. kvartal har Kärnhem 144 enheter for salg i en rekke BRF-prosjekter og andre boligprosjekter. Ved utgangen av kvartalet er det 165 enheter i produksjon. Bemanningen er uendret fra forrige kvartal. Fokusområder Virksomheten viderefører de planer som var lagt ved oppkjøpstidspunktet. Fokusområder er å sørge for stabil drift gjennom å øke antall BRF-prosjekter. 6

8 FINANSIELLE FORHOLD KONTANTSTRØM Tall i NOK kv kv h h. 13 Året 2013 Netto kontantstrøm fra drift (etter renter og skatt) Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansiering Netto kontantstrøm i perioden Kontantstrøm fra driften (etter betaling av renter og skatt) i 2. kvartal 2014 var positiv med NOK 29 millioner mot NOK 48 millioner i 2. kvartal i fjor. Det ble i perioden foretatt betalinger knyttet til tomtekjøp med totalt NOK 46 millioner som er NOK 36 millioner mindre enn i samme periode i fjor. Av tomtebetalingene var NOK 6,7 millioner betalinger relatert til de svenske virksomhetene. Kontantstrøm fra investeringer i kvartalet var positiv med NOK 26 millioner etter tilbakebetaling av lån fra tilsluttede selskaper på i alt NOK 31 millioner. Etter utbetaling av utbytte med NOK 34 millioner og nedbetaling av langsiktig gjeld med NOK 25 millioner i kvartalet, ble netto kontantstrøm fra finansiering negativ med NOK 21 millioner. NETTO RENTEBÆRENDE GJELD Tall i NOK Rentebærende langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Sum bankinnskudd og kontanter Netto rentebærende gjeld Konsernets første obligasjon på NOK 300 millioner har mindre enn ett år igjen til forfall og er derfor klassifisert som kortsiktig gjeld i balansen. Netto rentebærende gjeld er redusert med NOK 20 millioner fra utgangen av 1. kvartal ARBEIDSKAPITAL Tall i NOK Omløpsmidler Kortsiktig gjeld (ikke rentebærende) Arbeidskapital Kortsiktig prosjektfinansiering (rentebærende) Netto arbeidskapital hensyntatt prosjektfinansiering

9 ORGANISASJONEN ANTALL ANSATTE Funksjonærer* Produksjonsarbeidere, tømrere Totalt Antall ansatte i Norge* Antall ansatte i Sverige** * Inklusive konsernsjef og konsernstab (BWG Homes ASA) og ansatte i Hetlandhus AS. ** BWG Homes AB har i tillegg 31 innleide ansatte per 2. kvartal Disse er både funksjonærer og produksjonsarbeidere. Bemanningen ved utgangen av 2. kvartal er redusert med 21 ansatte (2,0 %). Bemanningen er styrket i BWG Homes AB både innen funksjonærleddet og produksjonen for å møte økt salg og produksjonsvolum, mens antall ansatte i Block Watne AS er redusert som følge av nedbemanning iverksatt i mars. Arnt Eriksen, CFO i BWG Homes ASA, har sagt opp sin stilling. Han vil fratre i slutten av HELSE, MILJØ OG SIKKERHET Produksjonskvalitet og HMS har kontinuerlig ledelsesmessig fokus. Sikkerhetsopplæring med vekt på riktig bruk av verktøy og stillas, samt ledelsesmessig oppfølging av skader og tilsyn på byggeplassene videreføres. Det ble registrert 19 skader og hendelser som førte til fravær i 1. halvår 2014 mot 20 i samme periode i Hendelser som har ført til fravær, gjelder særlig i Block Watne. AKSJONÆRFORHOLD OBOS fremsatte den 12. mai 2014 et frivillig tilbud på samtlige utestående aksjer i BWG Homes ASA. Tilbudsprisen var NOK 14,75 per aksje eksklusiv utbytte på NOK 0,25 per aksje. Styret anbefalte enstemmig aksjonærene å akseptere tilbudet. Oppkjøpet ble gjennomført 20. juni Ordinær generalforsamling ble avholdt 22. mai Alle vedtak ble fattet i tråd med styrets og valgkomiteens innstillinger. Det vedtatte utbytte på NOK 0,25 per aksje ble utbetalt den 3. juni 2014 til aksjonærer per 22. mai Etter OBOS oppkjøp av alle aksjene i selskapet ble det avholdt ekstraordinær generalforsamling 23. juni Generalforsamlingen besluttet å søke om å stryke selskapets aksjer fra notering på Oslo Børs. Det ble også vedtatt vedtektsendringer gjeldende fra det tidspunkt selskapets aksjer strykes fra notering på Oslo Børs, og det ble valgt nytt styre. Aksjene i BWG Homes ASA ble strøket fra notering på Oslo Børs den 27. juni Det nye styret består av Martin Mæland, styreleder, Ove B. Haupberg, Daniel Kjørberg Siraj, Tonje Skjefstad og Anne Elisabet Thurmann-Nielsen samt de ansattvalgte styremedlemmene Tore Morten Randen, Örjan Reinholdsson og Magne Staalstrøm. 8

10 1. HALVÅR 2014 SAMMENDRAG 1. HALVÅR 2014 Operative driftsinntekter for 1. halvår 2014 ble NOK millioner som er en økning på NOK 71 millioner (3,6 %) i forhold til samme periode i Block Watne AS har en omsetningsreduksjon på NOK 216 millioner (16,8 %). BWG Homes AB økte sin omsetning med NOK 136 millioner (21,4 %). Kärnhems omsetning på NOK 195 millioner i 1. halvår er en vesentlig forbedring fra fjoråret. Driftsresultat før avskrivninger og finans (operativ EBITDA) ble NOK 189 millioner; en reduksjon på NOK 48 millioner (20,3 %) sammenlignet med samme periode i Operativ EBITDA-margin ble på 9,2 %. Driftsresultat før finans (operativ EBIT) ble NOK 180 millioner; en reduksjon på NOK 48 millioner (21,1 %). Operativ EBIT-margin ble på 8,8 %. Reduksjon i driftsresultat og marginer skyldes i hovedsak svakere resultater og marginer i Block Watne. En utfordrende markedssituasjon i Norge i 4. kvartal 2013 og 1. kvartal 2014 med avventende boligkjøpere, svakt salg og lavere enhetspriser, har gitt redusert omsetning og presset resultat og marginer. Konsernregnskapet (IFRS) viser vekst i omsetning, men reduserte resultater. Driftsinntekter økte med NOK 143 millioner (7,8 %), og reflekterer at det er overlevert flere boliger enn i samme periode i Driftsresultatet før avskrivninger og finans (EBITDA) viser en reduksjon på NOK 20 millioner (11,5 %), og driftsresultatet før finans (EBIT) ble redusert med NOK 20 millioner (12,2 %). EBITDA-marginen ble på 7,9 %, og EBIT-marginen ble på 7,4 %. Etterspørselen etter konsernets produkter har bedret seg gjennom halvåret i det norske markedet, og Block Watne kan vise til økt salg gjennom 2. kvartal. Boligsalget i Sverige har utviklet seg positivt gjennom flere kvartaler, og det underliggende behovet for nyproduserte boliger er stort på grunn av svært lav igangsetting de siste årene. Ordreinngangen ved utgangen av 1. halvår var NOK millioner som er økning på 15,8 % sammenlignet med samme periode i Ordrereserven utgjør NOK millioner og har økt med NOK 254 millioner (14,1 %) fra samme periode i 2013 og med NOK 384 millioner (22,9 %) fra årsskiftet. Netto rentebærende gjeld har økt med NOK 144 millioner (7,8 %) fra årsskiftet. Bemanningen er redusert med 24 årsverk (2,3 %) fra årsskiftet. RISIKOFORHOLD Risikoforhold i konsernet er primært knyttet til operasjonell risiko, finansiell risiko inklusive rente- og valutarisiko, kreditt- og likviditetsrisiko samt risiko forbundet med omdømme og negativ markedsutvikling for konsernets produkter. Utviklingen i markedet vil alltid ha en direkte påvirkning på boligprisene. Både i Norge og Sverige har boligprisene økt de siste årene. Det er knyttet en viss usikkerhet til hvordan prisnivået vil utvikle seg videre. Både i Norge og i Sverige er det befolkningsvekst og tilflytting til sentrale strøk, samtidig som rentenivået for boligfinansiering forventes fortsatt å være gunstig. Det forventes en stabil god utvikling i salg og ordrereserve for konsernets markedssegmenter. Som følge av OBOS oppkjøp av BWG Homes ASA-konsernet, har konsernet nå en langsiktig og finansiell solid eier. Styret og konsernets ledelse har tett oppfølging av risikoforholdene for å kunne iverksette nødvendige tiltak. Konsernet har også et omfattende regelverk for intern kontroll av virksomheten. Retningslinjer og instrukser for styret og konsernet følger Norsk anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse. For utdypende informasjon om risikoforhold, intern kontroll og redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse vises det til årsrapporten for MARKEDET OG UTSIKTENE FREMOVER Markedsutsiktene for konsernets virksomhet i Norge og Sverige forventes å være stabile med fortsatt befolkningsvekst, lav arbeidsledighet, god reallønnsvekst, lave renter og tilgang på finansiering. Konsernets produkter etterspørres i de markeder vi er til stede, og salget har utviklet seg godt gjennom 1. halvår Det forventes at denne trenden fortsetter utover i 2. halvår. Satsningen på egenregiprosjekter, BRF-prosjekter og en større produktbredde av prisgunstige, arealeffektive boliger forventes å gi positiv effekt på volum og resultater i konsernets virksomhet. OBOS eierskapet åpner for nye muligheter i et utvidet marked. OBOS målsetning om å skaffe boliger til sine medlemmer, er godt forenelig med BWGs kjernevirksomhet produksjon av fornuftig prisede boliger med gjennomtenkte planløsninger til «folk flest». 9

11 ERKLÆRING FRA STYRET OG KONSERNSJEF Styret og konsernsjef har i dag behandlet og godkjent regnskap og beretning for 1. halvår 2014 og per 30. juni 2014 (halvårsrapporten). Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med de EU-godkjente IFRS standarder og tilhørende fortolkningsuttalelser, samt de ytterligere opplysningskrav som følger av regnskapsloven og som skal anvendes per 30. juni Det er vår oppfatning at halvårsregnskapet 2014 er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet per 30. juni Videre er det vår oppfatning at halvårsrapporten gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til konsernet, herunder de mest sentrale risikofaktorer som konsernet står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 18. august 2014 Styret og konsernsjef i BWG Homes ASA Martin Mæland styreleder Daniel K. Siraj Ove B. Haupberg Anne Elisabet Thurmann-Nielsen Tonje Skjefstad Tore Morten Randen Örjan Reinholdsson Magne Staalstrøm Ole Feet konsernsjef 10

12 Sammendratt finansiell informasjon (IFRS) BWG HOMES ASA KONSERN RESULTATREGNSKAP Tall i NOK Note 2. kv kv h h. 13 Året 2013 Driftsinntekter Varekostnader Lønns- og personalkostnader Andre driftskostnader Resultat før avskrivninger og finans (EBITDA) Resultat fra tilknyttede selskaper Avskrivninger Resultat før finans (EBIT) Renteinntekter og andre finansinntekter Rentekostnader Endringer markedsverdi finansielle instrumenter Valutakurseffekter Andre finanskostnader Netto finanskostnader Resultat før skatt (EBT) Skattekostnad Periodens resultat Resultat per aksje (NOK) 0,18 0,44 0,41 0,90 2,28 Utvannet resultat per aksje (NOK) 0,18 0,44 0,41 0,90 2,28 EBITDA-margin 6,4 % 9,6 % 7,9 % 9,6 % 11,7 % EBIT-margin (før nedskrivning av goodwill) 5,9 % 9,2 % 7,4 % 9,1 % 11,3 % INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER (totalresultat) Tall i NOK Note 2. kv kv h h. 13 Året 2013 Kontantstrømsikring (vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder) Utsatt skatt knyttet til kontantstrømsikring (vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder) Estimatendring pensjon (vil ikke bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder) Utsatt skatt knyttet til estimatendring pensjon (vil ikke bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder) Periodens resultat (fra resultatregnskapet) Omregningseffekter i konsolideringen (vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder) Andre innregnede kostnader og inntekter (vil ikke bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder) Sum innregnede inntekter og kostnader (totalresultat)

13 FINANSIELL STILLING Tall i NOK Note Eiendeler Goodwill Varemerker Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle driftsmidler Fysiske driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Prosjekter, bygg under utførelse Varebeholdninger Tomter Sum beholdninger Kundefordringer Andre fordringer Sum fordringer Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og forpliktelser Sum egenkapital Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Avsetning garantiansvar og andre forpliktelser Sum avsetning for forpliktelser Rentebærende langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig gjeld tomteakkvisisjon Forskudd fra kunder Øvrig kortsiktig gjeld Sum annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser UTVALGTE HOVEDTALL I BALANSEN Tall i NOK Arbeidskapital Netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel 42,5 % 40,1 % 42,0 % 41,4 % 12

14 ENDRINGER I EGENKAPITAL Tall i NOK Aksjekapital Overkurs Sikringsreserve Valutaomregning Annen egenkapital Sum egenkapital Balanse per Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 1. kvartal Balanse per Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 2. kvartal Balanse per Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 3. kvartal Balanse per Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 4. kvartal Balanse per Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 1. kvartal Balanse per Utbytte Omregningseffekter i konsolideringen Andre innregnede poster i totalresultatet Resultat 2. kvartal Balanse per

15 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Tall i NOK kv kv h h. 13 Året 2013 Kontantstrøm fra drift før endring i arbeidskapital (EBITDA) Endring i beholdninger Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Tomtekjøp Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto endring arbeidskapitalposter Betalte renter netto Betalt skatt Netto kontantstrøm fra drift (etter renter og skatt) Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av aksjer Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Kontanteffekt ved kjøp av Kärnhem AB Netto kontantstrøm fra tilknyttede selskaper Mottatte renter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Økning/nedgang (-) kortsiktig gjeld Utbetalinger knyttet til refinansiering av gjeld Nedbetaling langsiktig gjeld Opptrekk ny langsiktig gjeld Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler ved start av perioden Likvide midler ved periodens utgang Ubenyttet kassekreditt ved periodens utgang

16 NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1. Om konsernet og konsernregnskapet Konsernet BWG Homes ASA er hjemmehørende i Norge og eies av OBOS BBL. Foretakets konsernregnskap omfatter BWG Homes ASA med tilhørende datterselskaper samt konsernets andeler i tilknyttede selskaper. Konsernet besto ved utgangen av kvartalet av de samme legale enheter som inngikk i konsernet ved siste årsskifte. Fastsettelse av kvartalsrapporten Denne kvartalsrapporten ble fastsatt av selskapets styre den 18. august Kvartalsrapporten er ikke revidert. IFRS anvendt ved utarbeidelse av finansiell informasjon Den sammendratte finansielle informasjonen er utarbeidet i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB). Den sammendratte finansielle informasjonen er utarbeidet i tråd med reglene i IAS 34 Delårsrapportering. IAS 34 fastslår at delårsrapporteringen primært skal være en oppdatering om nye forhold etter sist avlagte årsrapport, og derfor bør denne delårsrapporten sees i sammenheng med siste årsrapport (2013). Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene anvendt ved utarbeidelsen av rapporten er konsistent med regnskapsprinsippene beskrevet i selskapets årsregnskap for Regnskapsmessige begreper definisjoner Ordreinngang: Verdi av nye kontrakter inngått i perioden, minus verdi av annullerte kontrakter inngått samme periode Ordrereserve: Verdi av inngåtte kontrakter som gjenstår å produsere Dekningsbidrag: Driftsinntekter minus solgte varers kostnader EBITDA-margin: EBITDA dividert på omsetning EBIT-margin: EBIT før nedskrivning dividert på omsetning Arbeidskapital: Beholdninger og fordringer minus annen ikke rentebærende kortsiktig gjeld Netto rentebærende gjeld: Samlet rentebærende gjeld minus likvide midler og rentebærende fordringer Egenkapitalandel: Sum bokført egenkapital dividert på bokført verdi av eiendeler Antall ansatte: Ansatte ved periodens slutt NOTE 2. Estimater En vesentlig del av konsernets virksomhet består av prosjekter innen boligbygging. Hovedsakelig inntektsføres prosjektene når levering har skjedd og de finansielle resultatene for prosjektet er kjente. Likevel innebærer regnskapsføringen i noen grad bruk av estimater knyttet til verdien av prosjektene osv. Andre poster i regnskapet hvor estimater er viktige for regnskapsføringen, er pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader, bokførte verdier av goodwill og andre merverdier, regnskapsføring av finansielle instrumenter og regnskapsføring av skatter. En grundigere gjennomgang av bruken av estimater i regnskapsførselen er gitt i årsregnskapet for

17 NOTE 3. Segmentinformasjon Definisjon av segmenter Virksomheten i BWG Homes består av tre segmenter; Block Watne AS, BWG Homes AB og Kärnhem AB. I segment BWG Homes AB inngår virksomhetene Myresjöhus AB og SmålandsVillan AB. Alle segmenter produserer og markedsfører i hovedsak boliger til forbruker. De tre segmentene fremstår likevel som forskjellige med adskilt organisasjon og ledelse, ulik risiko og avkastningsnivå. De tre segmentene følges derfor opp separat i konsernet. Enheter som ikke kvalifiserer for å rapporteres som egne segmenter, er presentert samlet og omtales som Øvrige enheter. Her inngår også Hetlandhus som ble relansert i 2009 og selger boliger i det norske markedet basert på moduler produsert i SmålandsVillans fabrikker i Sverige. Regnskapsprinsipper for segmentrapportering Til grunn for segmentrapporteringen ligger den operative ledelsesrapporteringen som utarbeides fra enhetene. Regnskapsprinsippene anvendt i denne rapporteringen er for BWG Homes AB og Kärnhem AB i tråd med IFRS, og tallene inngår direkte i konsolideringen. For Block Watne AS er det avvik mellom den operative rapporteringen og IFRS reglene i forhold til inntektsføring på prosjekter. For ledelsen er det viktig å følge også resultatutviklingen i pågående prosjekter, og i den operative rapporteringen måles dette ved å bruke prinsippene for løpende avregning (tilvirkningskontrakter). Under dette prinsippet regnskapsføres estimert opptjent fortjeneste i prosjektene basert på fullførelsesgrad. Det inntektsføres kun på boliger hvor bindende salgskontrakt foreligger. Fullføringsgrad er lik påløpte kostnader i prosent av forventet totalkostnad. Salgsgrad defineres som antall solgt i prosent av totalt forventet salg. Inntektsføringen er lik forventet total inntekt x salgsgrad x fullføringsgrad. Tilsvarende er bokført resultat lik forventet sluttresultat x salgsgrad x fullføringsgrad. Løpende avregning omfatter i Block Watne hele prosjektet. Regnskapsprinsippene anvendt for segmentrapporteringen er i tråd med de prinsippene som ble anvendt ved utarbeidelse av årsregnskapet for 2013 med unntak av for Kärnhem. I 2013 ble det for Kärnhem benyttet løpende avregning, mens det i 2014 benyttes IFRS-tallene som operative tall. Det er ingen transaksjoner mellom segmentene av betydning for rapporteringen. SEGMENTINFORMASJON Tall i NOK Året 2013 BALANSEPOSTER Sum eiendeler Block Watne AS BWG Homes AB Kärnhem AB Øvrige enheter /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap Elimineringer Sum eiendeler i konsernets balanse Sum gjeld og forpliktelser Block Watne AS BWG Homes AB Kärnhem AB Øvrige enheter /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap Elimineringer Sum gjeld og forpliktelser i konsernets balanse

18 SEGMENTINFORMASJON Tall i NOK kv kv h h. 13 Året 2013 RESULTATPOSTER Driftsinntekter Block Watne AS BWG Homes AB Kärnhem AB Øvrige enheter Elimineringer Driftsinntekter segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap Driftsinntekter i konsernregnskapet EBITDA Block Watne AS BWG Homes AB Kärnhem AB Øvrige enheter Elimineringer EBITDA segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap EBITDA i konsernregnskapet EBIT Block Watne AS BWG Homes AB Kärnhem AB Øvrige enheter Elimineringer EBIT segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap EBIT i konsernregnskapet EBT Block Watne AS BWG Homes AB Kärnhem AB Øvrige enheter Elimineringer EBT segment /- Avvikende prinsipp i driftsrapp. mot konsernregnskap EBT i konsernregnskapet

19 NOTE 4. Bokført verdi av pågående prosjekter Konsernet har en betydelig beholdning av pågående prosjekter. Prosjektene kan være egenregiprosjekter, eller boliger som bygges for andre sluttbrukere eller storkunder. Bokført verdi av prosjektene er balanseført til akkumulert tilvirkningskost. SPESIFIKASJON AV PÅGÅENDE PROSJEKTER Tall i NOK Bygg under utførelse Norge (Block Watne AS og Hetlandhus AS) Bygg under utførelse BWG Homes AB Bygg under utførelse Kärnhem AB Sum bokført verdi pågående prosjekter Verdi av bygg under utførelse basert på løpende avregning (egenregi): Block Watne AS NOTE 5. Valutakurseffekter Konsernet er eksponert i svenske kroner som følge av sine investeringer i Sverige. De svenske virksomhetene er finansiert i svenske kroner (SEK). Lånefinansieringen er dels fra morselskapet og dels i bank. I henhold til IAS 21 føres effekter av valutakursendringer på konsernmellomværende over resultatet. Ved utgangen av kvartalet har SEK svekket seg mot NOK, og dette har gitt et valutatap på NOK 10,2 millioner i 2. kvartal og NOK 23,7 millioner i 1. halvår NOTE 6. Transaksjoner med nærstående Konsernet har kjøpt advokattjenester av advokat Martin Kr. Feet AS for NOK 1,1 millioner i 1. halvår Martin Kr. Feet er bror til konsernsjefen i BWG Homes ASA. Betingelsene er fastsatt på markedsmessige vilkår. Block Watne AS inngikk i 2013 en opsjonsavtale for kjøp av et tomteområde fra konsernsjef Ole Feet. Avtalt kjøpesum er minimum NOK 17,5 millioner. Opsjonen ble utøvd 30. januar Betingelsene er fastsatt på markedsmessige vilkår. 18

20 NOTE 7. Spesifikasjon langsiktig gjeld Tall i NOK Obligasjonslån, forfall i Obligasjonslån, forfall i Obligasjonslån, forfall i Langsiktig gjeld til Nordea, forfall i Annen gjeld Kärnhem AB Annen gjeld Block Watne AS Amortiserte lånekostnader Sum langsiktig gjeld NOTE 8. Spesifikasjon av kortsiktig gjeld Tall i NOK Obligasjonslån, forfall års avdrag på lang gjeld Tomtelån Byggelån Annet lån Trekk på kassekreditt Amortiserte lånekostnader Sum kortsiktig gjeld

21 Selskapsinformasjon BWG Homes skal drive og utvikle ledende boligbyggere med sterke merkevarer. Gjennom merkevarene Block Watne og Hetlandhus i Norge og Kärnhem, Myresjöhus og SmålandsVillan i Sverige utvikler, selger og produserer vi boliger for det nordiske markedet. BWG Homes leverer ca nye boliger i året gjennom egne boligprosjekter og til kunder med egen tomt. Selskapet har ca ansatte og hadde en omsetning på NOK 3,9 milliarder i BWG Homes ASA eies av OBOS BBL. SELSKAPETS STYRE: Martin Mæland, styreleder Daniel Kjørberg Siraj, styremedlem Ove B. Haupberg, styremedlem Anne Elisabet Thurmann-Nielsen, styremedlem Tonje Skjefstad, styremedlem Tore Morten Randen, ansattevalgt styremedlem Örjan Reinholdsson, ansattevalgt styremedlem Magne Staalstrøm, ansattevalgt styremedlem IR-KONTAKTER: Ole Feet, konsernsjef, T: Arnt Eriksen, CFO, T: KONTAKTINFORMASJON: BWG Homes ASA Postboks 1817 Vika 0123 Oslo post@bwghomes.no T: Foretaksnr.: Besøksadresse: Vika Atrium Munkedamsveien 45 Oppgang D, 5. etg Oslo 20

22 BWG HOMES ASA Postboks 1817 Vika 0123 OSLO bwghomes.no