Kundebehandling under MiFID

Transkript

1 Kundebehandling under MiFID 20. juni 2007 Advokat Trine Birgitte Waag tbw.schjodt.no

2 Agenda Kundeklassifisering Egnethets og hensiktsmessighetstestene Kundeavtaler

3 Kundeklassifisering Alle kunder skal klassifiseres Tre kundekategorier: Ikke profesjonelle Profesjonelle Kvalifiserte motparter

4 Kundeklassifisering Profesjonelle kunder Profesjonelle kunder: Kvalifiserte motparter Store virksomheter Balanse over EURO 20 millioner Netto omsetning over EURO 40 millioner Egenkapital over EURO 2 millioner Andre institusjonelle investorer som primært investerer i finansielle instrumenter

5 Kundeklassifisering Kvalifiserte motparter Kvalifiserte motparter: Verdipapirforetak Kredittinstitusjoner Forsikringsselskap Verdipapirfond og forvaltningsselskap Pensjonskasser og forvaltningsselskap Andre finansinstitusjoner Råvare og derivathandlere Offentlige myndigheter + Store virksomheter etter forskriftens 7 2

6 Kundeklassifisering Ikke profesjonelle kunder Negativt avgrenset Privatpersoner Juridiske personer som ikke er profesjonelle kunder

7 Kundeklassifisering Betydning Kvalifiserte motparter unntatt bl.a. fra reglene om god forretningsskikk Egnethets og hensiktsmessighetstesten Informasjonsplikten Rapporteringskrav Krav til beste resultat ( best execution ) Krav til kundeavtale

8 Kundeklassifisering Informasjon til kunden Kundene skal opplyses skriftlig om: hvilken kategori de tilhører om adgangen til å be om en annen kategorisering om hvilken betydning kategoriseringen har for investorbeskyttelsen

9 Kundeklassifisering Huskeliste Hvilke kundeklasser ønsker vi å tilby tjenester Utarbeide rutiner for kundeklassifisering iht MiFID og rutiner for omklassifisering Klassifisere alle eksisterende kunder innen 1. november 2007 Informere alle kunder om bl.a. hvilken kundeklasse de tilhører Informere foretakets ansatte IT og andre systemendringer

10 Egnethets og Hensiktsmessighetstestene Sikre at kundens individuelle forhold hensyntas Egnethetstesten: Investeringsrådgivning og aktiv forvaltning Hensiktsmessighetstesten: De øvrige investeringstjenestene

11 Egnethetstesten Mål: Sikre at transaksjoner som anbefales eller gjennomføres er egnet for kunden: Erfaring og kunnskap til å forstårisiko Økonomisk i stand til å bære tapsrisiko Oppfylle kundens investeringsformål

12 Egnethetstesten Resultatet Foretaket kan aldri gi et uegnet investeringsråd eller gjennomføre en uegnet transaksjon for en aktiv forvaltningskunde Dersom foretaket ikke får de opplysningene som er påkrevd tjenesten kan ikke ytes

13 Hensiktsmessighetstesten Mål: Med rimelighet å sikre at den påtenkte investeringstjenesten eller investeringsproduktet er hensiktsmessig ved at kunden har den nødvendige erfaring og kunnskap til å forstårisikoen involvert

14 Hensiktsmessighetstesten Resultat På grunnlag av opplysninger finner at tjenesten eller produktet ikke er hensiktsmessig advarsel Dersom kunden likevel ønsker den uhensiktsmessige tjenesten tjenesten kan gjennomføres Likens ved ufullstendige opplysninger

15 Hensiktsmessighetstesten unntak Profesjonelle kunder Ren ordreutførelse (Execution only) Ikke komplekse finansielle instrumenter Kundens initiativ Underretning til kunden

16 Egnethets og Hensiktsmessighetstestene Gjennomføring Overgangsregler

17 Egnethets og Hensiktsmessighetstestene Huskeliste Utarbeide interne rutiner for: innsamling og dokumentasjon av opplysninger fra kunden gjennomføringen av testene jevnlig oppdatering av opplysninger som innhentes fra kundene revurdere hvorvidt tjenesten/produktet er egnet/hensiktmessig i tilfelle det skjer vesentlige endringer av kundens forhold It/støttesystemer Gjennomføre egnethetstester innen 1. november

18 Kundeavtale Inngås med alle nye ikke profesjonelle kunder Informasjon om kundeklassifisering Retningslinjer for ordreutførelse Handel utenfor regulert marked Egnethets og hensiktsmessighetstestene Valg av kommunikasjonsform Henvisning til lovgivning og foretakets alminnelige forretningsvilkår