To all shareholders of Petrojack ASA Bergen, February 23 rd 2005

Transkript

1 To all shareholders of Petrojack ASA Bergen, February 23 rd 2005 NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING The shareholders of Petrojack ASA are hereby summoned to an extraordinary general meeting to be held on Wednesday March 9 th 2005 kl p.m. at the Bergen office of Petrojack ASA at Hopsnesveien 127, 5232 Paradis. The Board of Directors have proposed the following Agenda: 1. Opening of the meeting by the Chairman of the Board 2. Election of chairman for the meeting 3. Election of one person to co-sign the minutes of the meeting 4. Approval of the notice of the meeting and agenda 5. Election of the Chairman of the Board of directors 6. Indemnification of directors and executives 7. Granting of Power of Attorney to the Board of Directors * * * * * Enclosed to this notice of extraordinary general meeting is the Board of Directors motion for election of the Chairman of the Board of Directors, the agenda s item 5, and the Board of Directors motion for indemnification of the Company s directors and executives, the agenda s item 6, and the Board of Directors motion for granting of Power of Attorney to the Board of Directors, the agenda s item 7. Due to the fact that the management of the company, the majority of the Board of Directors and the Company s major shareholders are situated in Bergen, the Board of Directors has proposed to hold the Extraordinary General Meeting at the Company s offices in Bergen.

2 2/10 The shareholders are asked to fill out and return the enclosed forms of the power of attorney to Petrojack ASA, Hopsnesveien 127, 5232 Paradis, telefaks , within March 8 th Best regards On behalf of THE BOARD OF DIRECTORS OF PETROJACK ASA Petter H. Tomren Acting chairman of the Board

3 3/10 TO THE AGENDA S ITEM 5: ELECTION OF THE CHAIRMAN OF THE BOARD OF DIRECTORS In connection with the Company s application for listing at Oslo Stock Exchange, the Oslo Stock Exchange has requested the Company to elect a Chairman of the Board of Directors who is independent from the Company s management. As the present Chairman of the Board of Directors Berge Gerdt Larsen is the major shareholder of Larsen Oil & Gas AS, which has entered into a management agreement with the Company, Berge Gerdt Larsen has withdrawn from the position as Chairman of the Board. Larsen will however still be an ordinary member of the Board of Directors. As new Chairman of the Board of Directors will be proposed Erik Solheim. TO THE AGENDA S ITEM 6: INDEMNIFICATION OF DIRECTORS AND EXECUTIVES The Board of Directors is of the opinion that there is a need for an indemnification of the Board of Directors. The directors regard as unreasonable that their and the executives personal financial situation constitute an element of the Company s activity. The Board of Directors therefore consider its right to propose that the Company indemnify them for any liability imposed on the directors and executives during the normal operations of the Company within the limits following from the Norwegian Public Limited Companies Act. Based on this, The Board of Directors has prepared the following motion to the Extraordinary General Meeting: To the extent possible within applicable law, the Company will indemnify its directors and executives against liability and any kind of disbursement relating to any civil law, criminal law and administrative processes, including preparation and approval of the annual financial statements, to which the directors and executives may be subjected through their work for the Company, including liability towards the Company.

4 4/10 TO THE AGENDA S ITEM 7: GRANTING OF POWER OF ATTORNEY TO THE BOARD OF DIRECTORS On February 18 th, the Company s Board of Directors decided to increase the share capital under a Power of Attorney decided by the General Meeting January 27 th 2005 with NOK ,- to NOK ,-. The Board of Directors will continuously evaluate the Company s need for equity capital. The Company has the option to order two additional jack up rigs from PPL Shipyard Pte Ltd. in Singapore. If the Company should decide to exercise its rights under the option agreements, the Company will have the need for further equity capital. Subsequent to the increase of the share capital, the Board of Directors has a remaining Power of Attorney to increase the share capital with up to NOK ,-. The maximum Power of Attorney to be granted under the Norwegian Public Limited Companies Act on the basis of the increased share capital is NOK ,-. To achieve the most flexible solution, the Board of Directors proposes to grant the Board of Directors with a Power of Attorney to carry out an issue of shares up to the maximum under the Norwegian Public Limited Companies Act. The remaining of the existing Power of Attorney will at the same time be withdrawn. The Board of Directors therefore requests that the Extraordinary General Meeting decide to grant the Board of Directors a Power of Attorney to carry out an issue of shares. The Board of directors motion for Power of Attorney to carry out issuing of shares: Granting of a Power of Attorney to carry out issuing of shares: 1. The Board of Directors is granted with a Power of Attorney to increase the company s share capital once or several times up to NOK ,- by issuing up to shares, each with face value NOK 5,- at market rate, however at the minimum of NOK 5,50 per share. 2. This Power of Attorney expires at the annual general meeting The shareholders preferential rights may be derogated from. 4. This Power of Attorney covers an increase of capital against non-cash contributions or a right to incur special obligations for the company cf. 10-2, and a resolution on a merger in accordance with Existing Power of Attorney to increase the share capital shall be withdrawn.

5 5/10 Form of Power of Attorney <Name/Company> <Contact> <Adresse> <Postal code> The undersigned hereby constitute and appoint Name of deputy with block letters and date of birth to attend and vote in the extraordinary general meeting of Petrojack ASA Wednesday March 9 th On behalf of our/my.. shares. number of shares Place and date signature (repeated in block letters) If the Power of Attorney is issued according to the signature of the shareholder, certificate of registration is to be enclosed.

6 6/10 Til aksjeeierne i Petrojack ASA Bergen 23. februar 2005 INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING Aksjeeierne i Petrojack ASA innkalles til ekstraordinær generalforsamling onsdag 9. mars 2005 kl på selskapets Bergenskontor i Hopsnesveien 127, 5232 Paradis. Styrets forslag til Dagsorden 1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets formann 2. Valg av møteleder 3. Valg av person til å medundertegne protokollen 4. Godkjenning av innkalling og dagsorden 5. Valg av styreleder 6. Skadesløsholdelse av styremedlemmer og ledelse 7. Styrefullmakt * * * * * Vedlagt innkallingen følger styrets forslag til valg av styreleder til sak nr. 5 på dagsorden, styrets forslag til skadesløsholdelse til sak nr. 6 på dagsorden og styrets forslag til styrefullmakt til sak nr. 7 på dagsorden. På bakgrunn av at selskapets ledelse, flertallet av selskapets styremedlemmer og selskapets største aksjonærer er hjemmehørende i Bergen, er det styrets vurdering at det av særlige grunner er nødvendig å avholde den ekstraordinære generalforsamlingen i selskapets lokaler i Bergen.

7 7/10 Aksjeeierne som ikke møter kan fylle ut vedlagte fullmaktsskjema og sende det til Petrojack ASA, Hopsnesveien 127, telefaks , innen 8. mars Med vennlig hilsen for STYRET I PETROJACK ASA Petter H. Tomren Fungerende styreleder

8 8/10 AD. SAK 5 PÅ DAGSORDEN: VALG AV STYRELEDER I forbindelse med selskapets søknad om notering ved Oslo Børs, har Oslo Børs anmodet om at selskapet velger en styreleder som er uavhengig av selskapets øvrige ledelse. Ettersom selskapets nåværende styreleder Berge Gerdt Larsen er hovedaksjonær i Larsen Oil & Gas AS, som har inngått management avtale med selskapet, har Berge Gerdt Larsen besluttet å tre tilbake fra posisjonen som styreleder. Larsen vil imidlertid forstette som vanlig styremedlem i selskapet. Som ny styreleder er foreslått Erik Solheim. AD. SAK 6 PÅ DAGSORDEN: SKADESLØSHOLDELSE AV STYREMEDLEMMER OG LEDELSE Styret er av den oppfatning at det er behov for en skadesløsholdelse av styremedlemmer og ledelse i selskapet. Styret anser det som urimelig at deres og ledelsens personlige finansielle situasjon skal utgjøre et element i selskapets drift. Styret vil på denne bakgrunn benytte sin rett til å fremme et forslag om at selskapet skal holde styremedlemmene og ledelsen skadesløse for ethvert ansvar som måtte påføres dem som ledd i den normale og daglige drift av selskapet innenfor de rammer som følger av Lov om allmennaksjeselskaper. Basert på ovennevnte har styret fremmet følgende forslag til selskapets ekstraordinære generalforsamling: Selskapets styremedlemmer og toppledelse skal holdes skadesløse av selskapet så langt som mulig innenfor gjeldende rett for ansvar og utlegg av alle slag knyttet til sivilrettslige, strafferettslige og administrative prosesser, inclusive utarbeidelse og godkjennelse av årsoppgjøret, som disse kan bli gjort til gjenstand for gjennom sitt virke for selskapet, inklusive ansvar overfor selskapet.

9 9/10 AD. SAK 7 PÅ DAGSORDEN: STYREFULLMAKT I styremøte den 18 februar ble det besluttet å forhøye aksjekapitalen i selskapet under henvisning til styrefullmakt besluttet i generalforsamling den 27. januar 2005 med NOK ,- til NOK ,-. Styret vil fortløpende vurdere selskapets behov for egenkapital. Selskapet har opsjon på å kjøpe ytterligere to jack-up rigger fra PPL Shipyard Pte Ltd. i Singapore. Dersom selskapet utøver denne opsjonen, vil selskapet ha behov for ytterligere egenkapital. Etter gjennomført kapitalforhøyelse har styret en gjenværende fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med NOK ,-. I henhold til allmennaksjeloven er imidlertid det maksimale beløpet for styrefullmakt NOK ,- med basis i den forhøyede aksjekapital. For å oppnå en mest mulig fleksibel løsning, vil styret foreslå at det utstedes en ny styrefullmakt som gir styret en fullmakt til å forhøye aksjekapitale med det maksimale beløp som følger av allmennaksjeloven. Samtidig foreslår styret å trekke tilbake det resterende av den eksisterende fullmakten. Styret vil på denne bakgrunn anmode den ekstraordinære generalforsamlingen om at det utstedes en fullmakt til styret til å beslutte en forhøyelse av aksjekapitalen. Styrets forslag til beslutning om styrefullmakt: Fullmakt til kapitalforhøyelse: 1. Styret gis fullmakt til å forhøye aksjekapitalen en eller flere ganger med inntil NOK ,- ved utstedelse av inntil aksjer, hver pålydende NOK 5,- til markedskurs, dog minimum NOK 5,50 per aksje. 2. Fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling i Aksjeeiernes fortrinnsrett etter aksjeloven skal kunne fravikes. 4. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i annet enn penger og rett til å pådra selskapet særlige plikter i henhold til aksjelovens 10-2, samt omfatter eventuell beslutning om fusjon. 5. Eksisterende styrefullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen tilbakekalles.

10 10/10 Fullmaktsskjema <Navn/Firma> <Kontaktperson> <Adresse/Postboks> <Postnummer og sted> Undertegnede gir fullmakt til å møte og avgi stemme ekstraordinære generalforsamling i Petrojack ASA 9. mars 2005 til navnet til fullmektig med blokkbokstaver og fødselsdato for mine/våre.. aksjer. antall Sted og dato underskrift (gjentas med blokkbokstaver) Dersom fullmakten gis i henhold til signatur vedlegges firmaattest