Sandnes Sparebank. Resultatpresentasjon 3. kvartal 2016 Oslo, 4. november Sune Svela Madland, konstituert CEO Terje Frafjord, CFO

Transkript

1 Sandnes Sparebank Resultatpresentasjon 3. kvartal 2016 Oslo, 4. november 2016 Sune Svela Madland, konstituert CEO Terje Frafjord, CFO

2 Innhold Om Sandnes Sparebank Makro Finansielle hovedtrekk Q Utlånsporteføljen - oversikt og kredittkvalitet Kapital, likviditet og funding 2

3 Sandnes Sparebank Nest største sparebank i Rogaland sterk posisjon i lokalmarkedet 140 år med bankdrift Marked og kunder Organisasjon Fysisk tilstedeværelse Kundebase på privatmarkedskunder og bedriftsmarkedskunder Hjemmemarkedet består av ni kommuner i Rogaland: Sandnes, Gjesdal Stavanger, Time, Klepp, Sola, Randaberg, Hå og Bjerkreim Bankens markedsområde dekker 300,000 personer og 26,000 bedrifter 140 år med bankdrift 137 årsverk SSB Boligkreditt ble stiftet i 2008 for å sikre stabil og langsiktig finansiering gjennom obligasjoner med fortrinnsrett Sandnes Sparebank eier 60% av AKTIV Eiendomsmegling Jæren I II III Sandnes: Rådhusgata 3 Stavanger: Haakon VIIs gate 7 Oslo: Dronning Mauds gate 10 STAVANGER 60% 100% AKTIV Eiendomsmegling Jæren AS SSB Boligkreditt AS SANDNES OSLO 3

4 Innhold Om Sandnes Sparebank Makro Finansielle hovedtrekk Q Utlånsporteføljen - oversikt og kredittkvalitet Kapital, likviditet og funding 4

5 , Rogaland Rogaland ex stavanger Stavanger Norge 34 5 jun. 13 sep. 13 des. 13 mar. 14 jun. 14 sep. 14 des. 14 mar. 15 jun. 15 sep. 15 des. 15 mar. 16 jun. 16 sep. 16 Utvikling boligmarkedet og arbeidsledighet Rogaland - svakere utvikling enn resten av landet Boligprisutvikling Rogaland ,8 Sandnes Stavanger Haugesund 102, Rogaland 99, ,4 92,8 Rogaland utenom Stav, Sand, Haug des. 12 feb. 13 apr. 13 jun. 13 aug. 13 okt. 13 des. 13 feb. 14 apr. 14 jun. 14 aug. 14 okt. 14 des. 14 feb. 15 apr. 15 jun. 15 aug. 15 okt. 15 des. 15 feb. 16 apr. 16 jun. 16 aug. 16 Arbeidsledighet 6 5 Norge 3 2, Kilder: Eiendomsverdi, NAV-Arbeidsledighet og SSB-igangsatte boliger Boligprisutvikling Storbyer og Norge Formidlingstid boliger 138,3 125,9 124,2 123,3 92,8 Norge Trondheim Bergen Stavanger Oslo mar. 13 mai. 13 jul. 13 sep. 13 nov. 13 jan. 14 mar. 14 mai. 14 jul. 14 sep. 14 nov. 14 jan. 15 mar. 15 mai. 15 jul. 15 sep. 15 nov. 15 jan. 16 mar. 16 mai. 16 jul. 16 sep. 16 des. 12 mar. 13 des. 12 mar. 13 jun. 13 sep. 13 des. 13 mar. 14 jun. 14 sep. 14 des. 14 mar. 15 jun. 15 sep. 15 des. 15 mar. 16 jun. 16 sep. 16

6 Oljepris, investeringer og næringseiendom Svakere makroforhold for investeringer i næringseiendom Oljepris Leiepris per kvm i NOK 160 Kilde: Reuters Kilde Akershus EIendom , Stavanger-CBD Stavanger-Oil Oljeinvesteringer Ledighet kontoreiendom Stavanger 250 Faste 2016-priser, NOK mrd Kilde: Norges Bank 12,0 % Kilde: Akershus Eiendom ,0 % 8,0 % 9,2 % 6,0 % 100 4,0 % 50 2,0 % ,0 % Felt i drift Feltutbygging2) Leting Nedstengning og fjerning Rørtransport og landvirksomhet2) 6

7 Innhold Om Sandnes Sparebank Makro Finansielle hovedtrekk Q Utlånsporteføljen - oversikt og kredittkvalitet Kapital, likviditet og funding 7

8 Resultat 3. Kvartal 2016 Hovedtrekk 1 Resultat før skatt ble 76,4 (-3,0) millioner kroner 2 Rentemarginen ble 1,68 % (1,46 %) Dersom sikringsfondsavgiften hadde blitt periodisert over året tilsvarende som tidligere år, ville rentemarginen vært 1,64 % 3 Rentenettoen ble 112,7 (108,5) millioner kroner Q Totale kostnader ble 65,0 (87,9) millioner kroner Verdiutvikling på finansielle instrumenter utgjorde 27,4 (-34,9) millioner kroner Tap og nedskrivninger utgjorde 20,2 (5,9) millioner kroner, hvorav gruppenedskrivninger utgjorde 5,5 (2,7) millioner kroner 7 Egenkapitalavkastningen ble 12,9 % (-0,6 %) før skatt, og 10,3 % (-1,0 %) etter skatt 8 Innskuddsdekningen for konsernet ble 48,6 % (58,1 %), og for morbanken 70,7 % (82,5 %) 9 Kjernekapitaldekningen ble 16,1 % (13,7 %) og ren kjernekapitaldekning ble 14,3 % (12,1 %). Dersom hele overskuddet for årets tre første kvartaler hadde blitt inkludert i beregningen, ville ren kjernekapital vært 15,2 % for konsernet. 8

9 Resultatutvikling Fortsatt press på netto rentemargin stabil drift solid kostnadskontroll Hovedpunkter Resultat God operasjonell drift. Effekten av inntreden i Eika Alliansen viser igjen, spesielt på kostnadssiden. Relativt flat utvikling i andre driftsinntekter EK avkastning etter skatt er 8,4% hittil i år. Fortjeneste på NOK 4,1 pr egenkapitalbevis hittil i år (konsern). Resultatmessig bidrag fra Aktiv Eiendomsmegling Jæren AS utgjør MNOK 1,6 hittil i år. Beløp i tusen kroner 2K16 3K16 3K15 9M16 9M15 Netto renteinntekter o.l Netto provisjonsinntekter Andre Driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum andre driftskostnader Resultat før tap og skatt Tap på utlån og nedskriving eiendeler i overtatte engasjement Resultat før skatt Skatt Resultat virksomhet for salg etter skatt Resultat etter skatt Fortjeneste per egenkapitalbevis (konsern) 7,4 1,7-0,4 4,1 2,4 Egenkapitalavkastning etter skatt 16,9 % 10,3 % -1,0 % 8,4 % 1,9 % 9

10 Underliggende drift Positiv utvikling Hovedpunkter Underliggende drift God kostnadskontroll og positiv utvikling i underliggende drift har positiv effekt på kostnadsbrøken. Kostnader i forhold til inntekt på 40% for 3. kvartal og 45% hittil i år. Tilsvarende periode i 2015 var påvirket av konverteringskostnader og avsetning for tap på husleiekontrakter K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K Resultat før verdipapir, tap og skatt Resultat før skatt Kostnader i% av inntekter 51% 52% 59% 57% 68% 62% 67% 88% 79% 97% 82% 83% 81% 65% 70% 56% 37% 40% 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Kostnadsgrad Kostnadsgrad 12m snitt 10

11 Netto renteinntekter Fortsatt god netto rentemargin Hovedpunkter Netto renteinntekter Reduksjonen i rentemargin skyldes hovedsaklig økning i Nibor sammenlignet med årets foregående kvartaler. Rentenettoen endte på 1,68% for 3. kvartal. Dersom vi hadde periodisert sikringsfondsavgiften over året, i stedet for å kostnadsføre den fullt ut i 1. kvartal, ville den vært marginalt lavere (1,64%). 1,62% 1,71% 1,62% 1,50% 1,46% 1,57% 1,46% 1,58 % 1,74% 1,69 % 1,68% 1,64 % Vi opplever fortsatt stor konkurranse om kundene. 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Rentenetto % gj.sn. forvaltningskapital Rentenetto % gj.sn. forvaltningskapital m/sikringsf.avg. periodisert 11

12 Volumutvikling innskudd og utlån Hovedpunkter Innskudd 14,2 14,3 14,1 14,3 13,8 Utlånsvekst på 0,5 % i kvartalet, 12 måneders vekst i utlån er på -6,5%. 7,0 7,2 7,1 7,1 6,8 11,4 11,2 11,0 10,6 Siste kvartal er utlånsvolumet opp 1,2 % på BM og ned 1,5 % på PM. 4,6 4,5 4,1 4,3 Bankens innskudd er ned 3,1 % siste kvartal, og redusert med 22,8% siste 12 mnd måneder. Årsaken er i hovedsak planlagt utgang av store innskudd. Innskuddsdekningen falt noe i løpet av kvartalet og er nå på 48,6% for konsernet og 70,7% for morbanken. 6,9 6,9 6,7 7,0 6,7 6,6 6,3 6,3 6,0 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Innskudd PM Innskudd NL Utlån 23,2 23,9 23,9 23,9 23,7 22,8 22,5 22,0 21,9 8,1 8,2 8,3 8,2 8,1 7,4 7,6 7,4 7,5 15,1 15,7 15,6 15,7 15,5 15,4 14,9 14,6 14,4 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Utlån PM Utlån NL 12

13 Andre inntekter Stabil utvikling i netto provisjonsinntekter Hovedpunkter Sum andre driftsinntekter (NOKm) 84,4 Stabil utvikling i netto provisjonsinntekter. 45,1 48,9 Salg av Eika-produkter går som forventet og har en positiv utvikling. 23,1 5,6 18,0 8,5 10,9 Formidling av forsikring og spareprodukter er et forretningsområde som på sikt vil kunne gi betydelige inntekter. -17,6 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Øvrige inntekter datterselskaper og tilknyttede selskaepr Verdiendring valuta og verdipapir (omløpsmidler) Netto provisjonsinntekter Utbytte og inntekter verdipapir (m/var. avkastning) Netto provisjonsinntekter (NOKm) 16,9 14,9 13,4 13,0 13,6 12,5 11,8 14,4 15,2 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 13

14 Kostnadsutvikling God kostnadskontroll Hovedpunkter Kostnadsutvikling 138 Sum driftskostnader (MNOK 210,2) i tråd med vår uttalte målsetning på MNOK 290 for Banken har etablert en god kostnadskontroll, og det forventes en stabil utvikling fremover Sluttvederlag til avtroppende administrerende direktør er belastet i kvartalet K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Personalkostnader Avskrivninger/Nedskrivninger Andre driftskostnader Utvikling antall årsverk K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 14

15 Mislighold og tap Stabil utvikling i mislighold og nedskrivninger hiå. Tapsutvikling (NOKm) Misligholdte og tapsutsatte lån (NOKm) Gruppevise og individuelle nedskrivninger (NOKm) K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Nedskriving BM Nedskriving PM 2,66 % 621,1 2,88 % 693,2 3,06 % 735,7 2,66 % 642,0 2,67 % 640,2 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer Misligh. og tapsuts. i % av bto utlån 2,51 % 588,4 3,59 % 824,3 3,76 % 845,3 3,88 % 867,3 0,54% 0,58% 0,62% 0,65% 0,74% 0,28 % 0,29 % 0,29 % 0,30 % ,49% ,62% 1,70% 1,75% 0,32 % 0,37 % 0,40 % 0,44 % 0,47 % K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger Individuelle nedskrivninger i % av brutto utlån Gruppenedskrivninger i % av utlån etter ind. Nedskrivninger Marginal endring i misligholdte og tapsutsatte lån i kvartalet Høy avsetningsgrad Det er betydelig usikkerhet med hensyn til aktivitetsnivået i vårt markedsområde Det er betydelig usikkerhet med hensyn til aktivitetsnivået i vårt markedsområde 15

16 Innhold Om Sandnes Sparebank Makro Finansielle hovedtrekk Q Utlånsporteføljen - oversikt og kredittkvalitet Kapital, likviditet og funding 16

17 Diversifisert utlånsportefølje 66% mot privatkunder Utlån til private og bedrifter Eksponering fordelt på geografi Netto utlån Netto utlån 13% 4% 1% 66 % 34 % 82% Personmarked Bedriftsmarked Rogaland Oslo / Akershus Andre fylker Utenlandske kunder Totale netto utlån utgjør NOK 22 mrd. ved utgangen av Q Det er ingen direkte eksponering mot segmentene shipping, supply og seismikk i bankens utlånsportefølje. Eksponering mot hotell- og restaurant drift i Rogaland er neglisjerbar. Vi har god kunnskap om det lokale markedet og kjenner kundene godt. (83% av utlånsmassen er konsentrert i Rogaland) Hovedfokus på Nord-Jæren i Rogaland: Sandnes, Gjesdal, Time, Klepp, Sola, Stavanger, Randaberg, Hå og Bjerkreim. To rådgivere i Oslo som følger opp Oslobaserte kunder. Kredittbeslutningsprosessen er sentralisert i Sandnes. 17

18 Utlånsportefølje bedriftsmarked Stabil utvikling hittil i år både mht. volum og sammensetning Netto utlån Utlån fordelt per sektor Netto eksponering Detaljer utlån eiendom 0,9 % 3,5 % 9,0 % 15,1 % 5,3 % 0,9 % 3,8 % 13,7 % 50,7 % 8,9 % 9,9 % 61,4 % 16,9 % Eiendom Bygg og anlegg Olj e og gass Andre sektorer* Offentlig og privat tjenesteyting Detalhandel Jordbruk Utleie, Næring Utleie, Bolig Byggelån, Bolig Byggelån, Næring Tomt Andre Næringseiendom utgjør en vesentlig del av BM-porteføljen, men er redusert i løpet av de siste årene Akseptabel diversifisering av næringseiendomseksponeringen intra-portefølje Ingen nye store engasjement innen næringseiendom innvilget de siste årene Note(*): andre sektorer = (industri + hotell & restaurant + transport) 18

19 Utlånsportefølje privatmarked Detaljer vedrørende belåningsgrader (LTV) Eksponering per LTV 68 % av porteføljen har LTV lavere enn 75%. 40,6 % Lån uten sikkerehet utgjør MNOK 79. Gjennomsnittlig saldo er ca. NOK 7000 per motpart 27,4 % Gjennomsnittlig saldo på lån med LTV over 100% er MNOK 1,5. 15,3 % 10,0 % 6,3 % Gjennomsnittlig volumvektet LTV har siste året holdt seg rundt 65%. Kvartalsvis oppdatering av eiendomsverdier basert på Eiendomverdi. 80,0 % 70,0 % 0,4 % Unsecured LTV < 60% LTV 60-75% LTV 75-85% LTV85-100% LTV>100% Gjennomsnittlig LTV* 65,8 % 64,8 % 64,3 % 64,9 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 4K15 1K16 2K16 3K16 Note(*): Gjennomsnittlig LTV er volumvektet 19

20 Innhold Om Sandnes Sparebank Makro Finansielle hovedtrekk Q Utlånsporteføljen - oversikt og kredittkvalitet Kapital, likviditet og funding 20

21 Styrket soliditet i løpet av ,5 % Ren kjernekapitaldekning 14,3 % 0,90% 15,2 % Leverage ratio Nøkkelkommentarer Finanstilsynet har kommunisert at norske finansinstitusjoner må forvente strengere kapitalkrav fremover (inkludert Pilar II) Finanstilsynet har p.t. ikke gitt endelig tilbakemelding på Pilar II kravet, men har gitt en indikasjon på 2,5% 6,0 % 8,5 % 0,50% 9,0 % SADG opprettholder mål om ~ 14.5% ren kjernekapital (CET1) innen årsslutt 2016 inntil endelig tilbakemelding fra Finanstilsynet foreligger Tilført egenkapital, tilbakeholdt overskudd og intern kapitaloptimalisering vil bidra til at konsernet møter de regulatoriske kapitalkravene ved utgangen av Banken er rustet for moderat og lønnsom vekst. Forventet krav til CET (ink pillar 2) Rapportert CET1 ratio Tllagt resultat h.i.å. CET1 tillagt resultat Forventet krav til leverage ratio Rapportert leverage Tillagt resultat h.i.å. ratio Leverage ratio tillagt resultat 21

22 Finansiering Godt diversifisert Finansieringskilder Markedsfinansiering og netto forfall (NOKm) Hovedpunkter 45,9 % 0,6 % 2,7 % 23,0 % 27,7 % Godt diversifisert finansiering. Tilfredsstillende forfallsprofil i 2016 og Relativt mye forfall i Covered Bonds T1 & T2 Deposits Bonds & Certificates Term-Deposits Ansvarlig lån / hybrid Senior usikret Bilaterale lån OMF Gjennomsnittlig løpetid senior finansiering er 2,8 år. Innskudd Privat/Bedrift 57 % 43 % Innskudd etter størrelse 49,0 % 37,2 % 13,9 % 64,4 % Innskuddsdekning 61,2 % 59,9 % 59,1 % 59,8 % 58,1 % 50,0 % 49,7 % 49,8 % 48,6 % Gjennomsnittlig løpetid OMF er 4,0 år. Alle tall er netto tall (fratrukket eventuell egen beholdning). Detaljert oversikt er tilgjengelig på bankens hjemmesider. Privat Bedrift <NOK2m NOK2-50m >NOK50m 2K14 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Innskuddsdekningen er i nedre enden av målsetning. 22

23 Likviditet God likviditet - innenfor alle rammer og krav Indikatorer Likviditetsbuffer (NOKm) Kommentarer LCR NSFR Private Foretak 141 % 140 % Q Sammensetning likviditetsportefølje Senior Bank Utenlanske kredittforetak Utenlandske foretak Norsk stat Norsk kommune K16 4K16 1K17 2K17 3K17 4K17 1K18 2K18 3K18 Utenlandsk kommune Fri likviditet Låneadgang Norges Bank Tilgjengelige OMF Likviditetsbuffer Statsgarantert Obligasjonsportefølje fordelt på rating 55,7 % 23,1 % 2,2 % 16,3 % Møter alle nåværende og fremtidige CRD IV krav Gradvis innfasing av LCR krav til 100% i 2018 Forventer formelt krav til NSFR over 100% Nåværende likviditet tilsier tilnærmet 24 måneders drift uten ny finansiering (internt krav på 15 måneder) Mindre enn 5% av porteføljen er illikvid Sandnes Sparebank s likviditetsportefølje var NOKm 3,211 ved kvartalsslutt (ikke medregnet kontanter) 81% av porteføljen har rating A eller høyere Ingen aksjer i porteføljen Norske kredittforetak 2,4 % 0,4 % AAA AA A BBB BB Under BB 23

24 Sandnes: Rådhusgata 3 Stavanger: Haakon VIIs gate 7 Oslo: Dronning Mauds gate 10 Telefon:

25 Vedlegg 25

26 Egenkapitalbeviset Kursutvikling siste kvartal og 20 største eiere pr. 3Q-16 SADG: Utvikling i pris og volum på OSE Egenkapitalbeviseiere ( ) Price jun. 16 jul. 16 jul. 16 jul. 16 jul. 16 aug. 16 aug. 16 aug. 16 aug. 16 sep. 16 sep. 16 sep. 16 sep. 16 sep. 16 okt. 16 okt. 16 okt. 16 SADG VOLUME SADG OSEEX (rebased) OSEBX (rebased) Volume største egenkapitalbeviseierne per # egenkapitalbevis Andel 1. Sparebank 1 SR-Bank ASA ,14 % 2. Merrill Lynch ,86 % 3. Clipper AS ,73 % 4. Espedal & Co AS ,85 % 5. Eika Utbytte ,77 % 6. Wenaasgruppen AS ,31 % 7. Bergen Kommunale Pensjonskasse ,90 % 8. Sparebanken vest ,85 % 9. Skagenkaien Holding ,52 % 10. Nordhaug Invest AS ,38 % 11. Wimoh Invest AS ,14 % 12. Kristian Falnes AS ,09 % 13. Herfo Finans AS ,09 % 14. Jal Holding AS ,04 % 15. Profond AS ,88 % 16. Mertoun Capital AS ,87 % 17. Innovemus ASV/Oskar Bakkevig ,80 % 18. Madland ,77 % 19. Portia AS ,74 % 20. Tirna Holdings AS ,70 % Sum 20 største aksjonærer ,46 % 26

27 Detaljer vedr. netto rentemargin Bedret innskuddsmargin bidrar til positiv utvikling i netto rentemargin Hovedpunkter Utlånsmarginer Betydelig styrking av netto rentemargin siste 12 mnd Svekket utlånsmargin oppveies av vesentlig forbedring i innskuddsmarginen 3,74 % 3,86 % 3,50 % 3,37 % 3,25 % 3,13 % 3,02 % 3,18 % 3,05 % 2,39 % 2,33 % 2,35 % 2,02 % 2,08 % 1,96 % 1,95 % 2,11 % 1,98 % 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Utlånsmargin PM Utlånsmargin NL Netto rentemargin Innskuddsmarginer 1,62% 1,71% 1,62% 1,50% 1,46% 1,57% 1,46% 1,58 % 1,74% 1,69 % 1,68% 1,64 % 1% 0% 0% 0% 0% 0% -0,59 % -0,49 % -0,55 % -0,13 % -0,16 % 0,13 % 0,00 % 0,29 % 0,12 % 0,20 % 0,09 % 0,27 % 0,14 % 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Rentenetto % gj.sn. forvaltningskapital Rentenetto % gj.sn. forvaltningskapital m/sikringsf.avg. periodisert - 1% - 1% - 1% -0,66 % -0,64 % -0,61 % -0,53 % -0,43 % 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Innskuddsmargin PM Innskuddsmargin NL 27

28 Store engasjement Betydelig reduksjon de siste årene stabil utvikling hiå. Hovedpunkter % Eksponeringen mot store engasjement er halvert de siste fem årene Store engasjement utgjør nå 58% av ansvarlig kapital 3,5 2,8 115 % 108 % 2,9 2,8 2,6 2,6 77 % 2,8 2,2 96 % 2,4 2,5 64 % 2,7 58 % 1,7 1,7 2,9 Motpartseksponeringer mot kredittinstitusjoner er ikke tatt med K16 Store engasjement Ansvarlig kapital Store eng i % av ans.kap Siste kvartaler 76 % 72 % 2,6 2,6 64 % 2,7 71 % 62 % 2,5 2,5 2,9 58 % 2,0 1,9 1,7 1,8 1,8 1,7 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 Store engasjement Ansvarlig kapital Store eng i % av ans.kap 28

29 Utlånsportefølje privatmarked Noe reduksjon i volum stabilitet i sammensetning og risikoprofil Pantesikkerhet Eksponering per LTV* Fastrente 0,7 % 0,4 % 1,3 % 40,6 % 6,0 % 27,4 % 15,3 % 97,6 % 10,0 % 6,3 % 94,0 % 0,4 % Boligeiendom Fritidseiendom Innskudd, aksjer, salgspant Usikret Unsecured LTV < 60% LTV 60-75% LTV 75-85% LTV85-100% LTV>100% Flytende rente Fast rente Vilkår for overførsel av lån til SSB Boligkreditt på linje med andre boligkredittforetak Porteføljen er diversifisert på låntaker alder 68 % av porteføljen har LTV lavere enn 75% 96% av lånene har flytende rente Kvartalsvis oppdatering av eiendomsverdier basert på Eiendomverdi. Note(*): LTV-beregningen er konservativ hva gjelder tilleggssikkerhet i tilfeller med kausjon fra kunder i andre banker, driftstilbehør, varelager, etc. Omtrent halvparten av eng. med LTV > 100% har ytterlligere sikkerheter som ikke hensyntas i LTV-utmålingen 29